酒店财务报表分析教学案例

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三、盈利能力分析
(二)、社会贡献能力分析 社会贡献率=社会贡献总额/平均资产总额
社会贡献总额包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出、 利息支出净额、应交或已交的各项税款
社会积累率=上缴国家财政总额/企业社会贡献总额
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四、发展能力分析
1销售增长率=销售增长额/上年销售额 2资本积累率=所有者权益增长额/年初所有者权益 3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额 4固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值
资产负债率=1-100%/2.5=60%
计算3.当权益乘数为1时，资产负债率为多少？
表示企业无负债。 权益乘数越大，负债程度越高
二、综合分析方法
(一)、杜邦分析体系
2、两种计算方法
(4)、权益乘数与产权比率的关系
权
益乘 所 资数 有 产者 总 负 权 额 债 所 益 总 所 有
额 有 者
者 权
=产权比率+1
(2)产权比率=负债总额/所有者权益
反映了企业财务结构是否稳定 自有资金对偿债风险的承受能力
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一、偿债能力分析
(二)、长期偿债能力分析
(3)已获利息倍数=息税前利润/利息支出
是举债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证 程度.公式中的息税前利润总额为：企业的净利润+企业支付的利息 费用+企业支付的所得税。利息费用，包括财务费用中的利息支出 和资本化利息。
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某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销货成本为1600 万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年 初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为 1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货 组成，速动资产由应收账款与现金组成。
④定基替代法
分别用分析值替代标准值，测定各 因素对财务指标的影响。
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三、因素分析法(举例)
计划：100X8X5=4000(元) 实际：110X7X6=4620(元)
计划：100X8X5=4000
(1)
因 第一次替代：110X8X5=4400 (2)
因
素 第二次替代：110X7X5=2850 (3)
(一)、杜邦分析体系
2、两种计算方法
(1)权益乘 平 平 数均 均自 资有 产 也资 总 可 所 资金 额 有 产者 总权 额
有期初期末数
仅有期末数
(2)权益乘数1平均1资产负债率
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(3) 计算1.当权益乘数为1.5时，资产负债率为多少？
资产总额/所有者权益=1.5 所有者权益比率=100%/1.5=66.67% 资产负债率=1-66.67%=33.33% 计算2.当权益乘数为2.5时，资产负债率为多少？
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当产权比率为0.25时，资产负债率为多少？
负债总额/所有者权益=0.25：1 资产负债率=负债总额/资产总额=20% 或：1-100%/1.25=20%
杜邦分析法
1.分 解 股 东 权 益 报 酬 率 指 标
股东权益报酬率 = 净利润 = 净利润 × 资产总额 股东权益 资产总额 股东权益
某公司2000年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为 1600万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万 元，年初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动 比率为1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产 和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成。
34.速流动资产/=流96动0负+6债0=01=.12560(万元) (流速动动比资率产=-1450600)//流80动0负=1债.9=50.7 1.2X流动负债=速动资产 0.7X流动负债=速动资产-400 0.5X流动负债=400 流动负债=800(万元) 速动资产=1.2X800=960(万元)
(4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)
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(1)从资源配置结构方面反映偿债能力 (2)可以反映资金使用的合理性 (3)理论上认为≥100%较好
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二、营运能力分析
(一)、人力资源
劳动效率=主营业务收入净额/平均职工人数 净产值
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2005年 度 指 标 ： 12.51× 1.03× 2.30 = 29.64% 1
第一次替代：13.5×1.03×2.30 = 31.98%
2
第二次替代：13.5×1.20×2.30 = 37.26%
3
第三次替代：13.5×1.20×2.02 = 32.72%
4
2 - 1 = 31.98% - 29.64% = +2.34% 营 业 净利 提 高 的 影 响
1.计算应收账款周转天数； 2.计算2000年存货周转天数 3.计算年末流动负债余额，速动资产余额 4.计算年末流动比率
1.应收账款 36周 0 2转 00天 0数 54(天 (2 04000 2)
2 .存 货 周 36 转 0 天 数 9.7 6(天 5) 1600 (26 600 )2 0
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一、意义和特点
1、意义
2、特点(指标体系必须具备的基本素质) 指标要素齐全适当 主副指标功能匹配 满足多方信息需要
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二、综合分析方法
(一)、杜邦分析体系
1、权益乘数：表示企业的负债程度。
权益乘数越大企业的 负债程度越高
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二、综合分析方法
三、盈利能力分析
(一)、一般分析 1主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 2主营业务成本费用利润率=主营业务利润/主营业务成本 3总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额 4净资产收益率=净利润/平均净资产
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三、盈利能力分析
(一)、一般分析
5.资本保值增 扣值除率宏 年观 初因 所素 有有 后 者者 年 权权 末 益益
资产负债表项目 资产总计 负债合计 所有者权益合计 利润表项目 主营业务收入净额 净利润
年初数 8000 4500 3500 上年数 （略） （略）
年末数 10000 6000 4000 本年数 20000 500
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• 要求计算： • （1）股东权益报酬率、资产报酬率（保留
小数点后三位）
D.不改变速动比率 E.不改变营运资金
A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:
(4)赊购原材料若干，将会( )
B,C
A.增加流动比率
B.降低流动比率
C.不改变营运资金
D.不影响速动比率
(5)偿还应付帐款若干，将会( )
C
A.增加流动比率，不影响速动比率
B.增加速动比率，不影响流动比率
C.增加流动比率，也增加速动比率
B.对流动比率的影响小于对速动比率的影响
C.影响速动比率，不影响流动比率
D.影响流动比率，不影响速动比率
(2)将积压的存货转为损失，将会( )
A.降低速动比率
B.降低营运资本
C.降低流动比率
D.不改变速动比率
B,C,D
(3)收回当期应收账款若干，将会( )
C,D,E
A.增加流动比率
B.降低流动比率 C.不改变流动比率
素
替 第三次替代：110X7X6=4600 (4) 替
代 产量变动影响：(2)-(1) 4400-4000=400 代
法 单耗变动影响：(3)-(2) 3850-4400=-550 法
单价变动影响：(4)-(3) 4620-3850=770
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四、差额分析法
由于产量变动的影响：
差
(110-100)X8X5=+400
第二章 财务分析
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一、意义和内容
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二、财务分析的内容
1.不同侧重点
所有者 债权人 经营者 政府
2.共同要求 偿债能力 营运能力 盈利能力 发展能力
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一、比较分析法
①按比较对象的不同分为 纵向比较或趋势分析 横向比较 差异分析（计划与实际比） ②按比较的内容分为 比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率
= 销售净利率 ×总资产周转率 ×权益乘数
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杜邦分析法中的财务指标关系
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综合分析
2006年净资产 收益率 - 2005年净资产 收益率 = 32.72% - 29.64% = 3.08%
净 资 产 收 益 率 = 销 售净 利 率× 总 资 产 周 转 率× 权 益 乘 数
=总资产收益率 ×权益乘数
2.分 解 总 资 产 收 益 率
总资产收益率 = 净利润 = 净利润 × 销售收入净额 资产总额 销售收入净额 资产总额
= 销售净利率 ×总资产周转率
3.分 解 权 益 乘 数 指 标
权益乘数 = 资产总额 = 股东权益 +负债总额 =1+产权比率
股东权益
股东权益
4 .股 东 权 益 报 酬 率 （ 净 资 产 收 益 率 ）= 总 资 产 收 益 率 × 权 益 乘 数
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四、发展能力分析
5.三年利润平均 3 三 第 增年 三 长前 年 率利 利润 润 1总 总额 额 6.三年资本平均增 3 第 第 长零 三 率年 年末 末所 所有 有者 者 1 权 权
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第四节、财务综合分析
=流动资产-存货-待摊费用-待 处理流动资产损失
(3)现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债
较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强
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A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:
(1)长期债券提前变卖为现金，将会( )
B
A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响
差
额 由于单耗变动的影响：
额
分 析
100X(7-8)X5=-550
分
析
法 由于单价变动的影响：
法
110X7X(6-5)=+770
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第三节、财务指标分析
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一、偿债能力分析
(一)、短期偿债能力分析 (1)流动比率=流动资产/流动负债 (2)速动比率=速动资产/流动负债
• （2）销售净利率、总资产周转率（保留小 数点后三位）、权益乘数。
• (3) 用本题数据验证杜邦公式
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• （1）股东权益报酬率＝ 净利润 ÷ 平均所有着权益总额
•
＝ 500/（3500＋4000）÷2＝13．33%
• 资产报酬率＝净利润 ÷ 平均资产总额
•
＝500/（8000 ＋10000）÷2＝5．556%
wenku.baidu.com
•
• （2）销售净利率＝ 净利润 ÷ 主营业务收入
D.降低流动比率，也降低速动比率
(5)偿还应付帐款若干，将会( A.增加流动比率 B.增加速动比率 E.不改变营运资金
)
A,B,E
C.降低流动比率
D.降低速动比率
F.降低现金流动负债比率
一、偿债能力分析
(二)、长期偿债能力分析 (1)资产负债率=负债总额/资产总额
反映了企业资产对债权人权益的保障程 度,债务偿付安全性物质保障程度
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二、营运能力分析
(二)、生产资料 周转率=周转额/资产平均占用额 周转天数=计算期(360)/周转率
1.应收账款周转 主 应 率营 收业 账务 款收 平入 均净 余额 额
=主营业务收入-销售折 扣与折让
=应收账款+应收票据坏账准备
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二、营运能力分析
(二)、生产资料
2.存货周转率 销 平货 均成 存本 货 3.流动资产周转 主 流 率营 动业 资务 产收 平入 均净 余额 额 4.固定资产资产周 固 主转 定 营率 资 业产 务平 收均 入净 净 5.总资产资产周转 主率 平 营均 业资 务产 收总 入额 净额
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二、比率分析法
1.分析内容 构成比率 效率比率 相关比率
2.注意三点 项目相关性
口径一致性
投入产出 所费所得
预定目标 历史标准 行业标准 公认标准
标准科学性
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三、因素分析法
①差额分析法
将指标分解为几项指标之和
②指标分解法
将指标分解为几项指标之积
③连环替代法
依次用分析值替代标准值，测定各 因素对财务指标的影响。
3 - 2 = 37.26% - 31.98% = +5.28% 总 资 产 周 转 率 上 升 的 影 响
4 - 3 = 32.72% - 37.26% = -4.54% 权 益 乘 数下 降 的 影 响
合计
+ 3.08%
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计算2008年杜邦财务分析体系中的下 列指标 。已知资料如下：