庞氏骗局(证券投资)

庞氏骗局
（1）庞氏骗局-含义
（英语：Ponzi scheme)，是层压式推销方式的一种。

参与者要先付一笔钱作为入会代价，而所赚的钱是来自其他新加入的参加者，而非公司本身透过业务所赚的钱。

投资者通过吸引新的投资者加入付钱，以支付上线投资者，通常在短时间内获得回报。

但随着更多人加入，资金流入不足，骗局泡沫爆破时，最下线的投资者便会蒙受金钱损失。

“庞兹骗局”称谓源自美国一名意大利移民查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）。

（2）庞氏骗局- 来源
旁氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体。

“庞兹骗局”称谓源自美国一名意大利移民查尔斯·庞兹（Charles Ponzi），他于1919年开始策划一个阴谋，成立一空壳公司，骗人向这个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。

由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久才被戳破，后人称之为“庞氏骗局”。

查尔斯·旁兹制造的“旁氏骗局”是20世纪最典型的骗局之一，后来的许多骗术都是从“旁氏骗局”衍生出来的。

“庞齐骗局”如今成为一个专门名词，意思是指用后来的“投资者”的钱，给前面的“投资者”以回报。

很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的。

（3）庞氏骗局- 历史
查尔斯·庞兹在1903年移民到美国，从事过各种工作，包括油漆工等粗工。

他曾经在加拿大因伪造罪而坐过牢，在美国亚特兰大因人口贩卖而进过监狱。

庞兹发现最快速赚钱的方法就是金融工具，于是从1919年起，庞兹隐瞒了自己的过去，并抵达波士顿，设计了一个投资计划向美国人兜售。

投资计划为投资某样商品便可获得高额回报，但庞兹刻意将计划化简为繁，让一般人难以摸清。

1919年，第一次世界大战甫结束，世界经济体系混乱，庞兹便趁混乱放出消息。

他宣称购买欧洲的某种邮政票券，再转卖回美国便可以赚钱。

国家之间由于政策和汇率等等因素，很多经济行为一般人难以得知实况。

然而庞兹宣称，所有的投资在45天之内都可以获得50%的回报，且他给最初的一批“投资者”于规定时间内拿到了承诺的回报，于是后面的“投资者”大量跟进。

在一年左右的时间里，差不多有四万多名波士顿市民变成庞兹的投资者，而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞兹共收到共约1500万美元的小额投资，平均每人“投资”几百美元，
当时的庞兹被一些愚昧的美国人称为与哥伦布和马可尼（无线电发明者）齐名的最伟大的三个意大利人之一。

庞兹买下有20个房间的别墅，买了100多套昂贵的西装，并配上专门的皮鞋，拥有数十根镶黄金的拐杖，还给他的情人购买了无数昂贵的首饰，连烟斗都镶嵌著钻石。

当某个金融专家揭露庞兹的投资骗术时，庞兹还在报纸上发表文章反驳。

1920年8月，庞兹宣告破产，他所收到的巨款，若按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票券，事实上他只卖过两张。

此后，“庞兹骗局”成为一个专门名词，意思是指用后来的“投资者”的钱回缴给前面的“投资者”当作回报。

庞兹被判处五年刑期，出狱后又做了几件类似的金融诈骗，因此坐了更久的牢。

1934年被遣送回意大利，他竟然又想办法诈骗墨索里尼，但也没能得逞。

1949年，庞兹在巴西的一个慈善堂去世，死时身无分文。

（4）庞氏骗局- 知名案件
麦道夫涉嫌诈骗被捕
2008年12月13日，美国华尔街传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德•麦道夫在11日凌晨因涉嫌证券欺诈遭警方逮捕。

检察人员指控他通过操纵一只对冲基金，使投资者损失大约至少500亿美元。

次年6月，他就证券欺诈、洗钱、伪证等多项指控认罪，由法庭判处150年监禁。

纽约曼哈顿联邦地区法院同时下令剥夺他名下所有资产。

麦道夫法律专业毕业后不久，于1960年创立“伯纳德·L·麦道夫投资证券公司”。

这家公司是紧密参与纳斯达克股票市场公司发展过程的5家证券交易公司之一。

麦道夫曾任纳斯达克股票市场公司董事会主席。

几十年来，他创立的公司对构造华尔街的金融框架发挥了重要作用。

美国网站设投资骗局在中国疯狂圈钱24亿
2012年，江苏徐州新沂市公安局公安局破获了公安部挂牌督办的，“红通”网络特大传销案。

一家在美国注册的“红通商务公司”通过一个名叫“红通660”的网站吸纳国内会员，极力推荐该网站名为“古泉”的电子股。

今年1月，红通660推出“C计划”，用时兴的“云广告”、“高科技”作为幌子，引诱用户注册和购买所谓“只涨不跌”的电子股。

会员加入资格从660元到1万254 0元不等。

会员在购买这个所谓的“电子股”之后，还要通过推荐下线购买电子股进行所谓“纯资本”运作，实际上就是从事非法的网络传销活动。

这个C计划推出短短3个多月，国内累计注册会员暴增到20多万人，涉及全国25个省份，涉案资金24亿元。

新沂市公安局经过4个月侦查，已经破获这起公安部挂牌督办的“红通”网络特大传销案。

截至目前，警方已抓获涉案人员14人，逮捕11人，上网追逃3人。

经过公安部发起集群战役抓获200多人。

红通网站在国内的网络骨干基本被一网打尽。

（5）庞氏骗局- 特征
各种各样的“庞氏骗局”虽然五花八门，千变万化，但本质上都具有自“老祖宗”庞齐身上沿袭的一脉相承的共性特征。

一、低风险、高回报的反投资规律特征。

风险与回报成正比乃投资铁律，“庞氏骗局”往往反其道而行之。

骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因
素。

二、拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征。

由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。

这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。

因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。

大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为蛋糕做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时间可大大延长。

三、投资诀窍的不可知和不可复制性。

骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。

实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的“生财之道”，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招术之一。

四、投资的反周期性特征。

“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。

五、投资者结构的金字塔特征。

为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。

塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。

（摘自庞氏骗局互动百科）
（6）庞氏骗局说明了什么--联系证券投资学分析
庞氏骗局从投资的角度讲和证券是很相似的，都通过吸引投资者，并承诺预期回报来筹集资金，只是庞氏骗局并没有将资金运用于生产，出现庞氏骗局，这对于证券市场的健康发展来说很有警示作用。

从券商的角度讲，首先，证券的发行需要满足一定的条件，完善审核制度、注册制度，其次证券公司要严格按照发行程序，来实施。

三公原则对于证券市场的安全性、稳定性是非常重要的，庞氏骗局中，因为“公司”内部信息、运营状况对外不公开，没有外部监督，投资者只能通过“公司”单方面对外宣传来了解状况，投资者面临极大道德风险。

证券市场是信息决定市场，投资者需要理智分析，风险与收益是对等的，违反投资规律时，需要谨慎投资。