非金融企业债务融资工具基本概念
信托行业非金融企业债务融资工具
信托行业非金融企业债务融资工具随着我国经济的快速发展和金融市场的逐步开放，信托行业作为一种非银行金融机构，已经成为企业融资的重要渠道之一。
在信托业发展的过程中，非金融企业债务融资工具作为一种重要的融资方式，为企业提供了新的筹资渠道和融资工具。
一、非金融企业债务融资工具的概念非金融企业债务融资工具是指企业通过信托公司发行的债务证券，用于筹集资金，这类债务融资工具通常由信托公司作为信托财产的受托管理人，发行并管理相关债务工具，由非金融企业作为融资主体进行发行。
二、非金融企业债务融资工具的类型1. 债券融资：非金融企业可以通过信托公司发行债券，吸引社会资金参与，获得融资支持。
这些债券可以分为公司债、中期票据、短期融资券等不同类型，满足企业不同期限和规模的融资需求。
2. 受托贷款：非金融企业可以委托信托公司进行融资，由信托公司作为受托人管理相关资金，向企业提供贷款支持。
这种融资方式通常较灵活，可以更好地满足企业的特定融资需求。
三、非金融企业债务融资工具的特点1. 多样化：非金融企业债务融资工具较为多样化，可以根据企业的具体情况和融资需求选择合适的融资方式和工具，灵活性较强。
2. 专业化：信托公司作为债务融资工具的发行主体和管理人，具有丰富的融资经验和专业知识，能够为企业提供专业的融资服务和支持。
3. 长期化：部分非金融企业债务融资工具具有较长的期限和较为稳定的收益，能够更好地满足企业的长期发展和资金需求。
4. 举债门槛：相比于传统的融资渠道，非金融企业债务融资工具可能有更低的举债门槛，能够为中小企业提供更好的融资机会。
四、非金融企业债务融资工具的发展趋势1. 创新产品：随着市场需求的不断变化和信托业的持续发展，未来非金融企业债务融资工具可能会推出更多创新产品，满足企业多样化的融资需求。
2. 风险管理：信托公司在发行和管理非金融企业债务融资工具时，需要加强风险管理和控制，确保投资者的利益和资金安全。
3. 合规监管：未来非金融企业债务融资工具可能会面临更加严格的合规监管，促使信托公司提升风险意识，加强内部管理。
非金融企业债务融资工具知识介绍
三、非金融企业债务融资工具的管理要求是怎样的？
非金融企业债务融资工具在银行间债券市场发行实行注册 制，企业发行债务融资工具通过中国银行间市场交易商协 会进行注册即可。协会接受注册申请采取了没有试点、没 有批次、不预设规模的开放式姿态，只要市场投资者接受， 符合人民银行的办法和协会注册规则的要求，符合国家宏 观经济管理的需要，一般都会接受注册。 在发行额度上， 一般都规定了待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
四、非金融企业债务融资工具的政策法律体系是怎样的？
法律：公司法、证券法、保险法、商业银行法等 人行规章：《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管
理办法》 协会自律规则：近23个
五、短期融资券注册发行有哪些主要环节？
确定主承销商和中介机构 注册文件准备完毕，报送交易商协会 交易商协会办法注册通知书 短期融资券在银行间市场发行 公告发行情况及后续信息披露
主承销商文件
· 推荐函 · 核查意见 · 承诺函 · 各项从业资格证书复印件 · 组团文件 · 承销团协议 · 排查报告
评级文件
· 信用评级报告（主体评级、债项评级） · 跟踪评级安排的说明 · 承诺函 · 各项从业资格证书复印件
律师事务所文件
· 法律意见书 · 律师工作报告（备查文件） · 承诺函 · 各项从业资格证书复印件
中小非金融企业集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法 人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券 种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期 限还本付息的债务融资工具。
二、中国银行间市场交易商协会是一个什么组织？
中国银行间市场交易商协会由市场参与者自愿组成，包括 银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和 黄金市场在内的银行间市场的自律组织，是2007年9月3日 成立的全国性的非营利性社会团体法人，业务主管部门为 中国人民银行，会员涵盖政策性银行、商业银行、信用社、 保险公司、证券公司、信托公司、投资基金、财务公司、 信用评级公司、企业等各类金融机构和非金融机构。
非金融企业债务融资工具比较
私募债 无
无限制,发行规模不受净资产 40%的限制，但一般应控制在 不超过净资产规模。
Байду номын сангаас
必须符合股东会或股东大会核 较为灵活 准的用途，且符合国家产业政 策。（常用于置换银行贷款和 补充流动资金）
最近三 年平均 可分配 发行期 限 发行利 率
未作具体要求
不少于公司债券一年的利息。 无
一般 2-10 年，以 5 年为主。 一年以内期 发行利率、发行价格和所涉费率以市场方式确定。
非金融企业债务融资工具
定义 中期票据 是指具有法人资格的非金融 企业（以下简称企业）在银 行间债券市场按照计划分期 发行的，约定在一定期限还 1.央行《银行间债券市场非 金融企业债务融资工具管理 办法》（2008 年 4 月 15 日 实 2.《银行间债券市场非金融 企业中期票据业务指引》 短期融资券 是指具有法人资格的非金融企 业（以下简称企业）在银行间 债券市场发行的，约定在 1 年 内还本付息的债务融资工具。 企业债 是指企业依照法定程序发行、约定 在一定期限内还本付息的有价证券 。 公司债 是指公司依照法定程序发行、 约定在一年以上期限内还本付 息的有价证券。 中小企业私募债 中小企业私募债券是指中小 微企业在中国境内以非公开 方式发行的，约定在一定期 限还本付息的公司债券。
证监会《公司债券发行试点办 上交所《中小企业私募债券 法》 （2007 年 8 月 14 日实 业务试点办法》2012 施） 《上海证券交易所中小企业 私募债券业务指引（试行） 》2012 年 5 月 24 日、《上 海证 券交易所固定收益证券 综合 电子平台交易暂行规定》 《证券公司开展中小企业私 募债管理办法》 证监会 核准发行 证券交易所（证监会） 备案制
分期发 行 审核时 间
简述非金融企业债务融资工具的种类
简述非金融企业债务融资工具的种类非金融企业债务融资工具是指非金融企业通过发行债务工具融资的方式。
这些工具包括债券、商业票据、贷款、资产支持证券和其他形式的债务融资工具。
下面对这些债务融资工具的种类进行详细介绍。
1.债券债券是一种有固定收益和到期时间的债务融资工具。
通常由企业发行，发行人承诺在到期日偿还本金，并支付固定利息。
债券具有多种类型，包括企业债券、政府债券、可转换债券、零息债券等。
-企业债券：由企业发行，用于筹集资金。
一般由信用较好的企业发行，并由信用评级机构对其信用等级进行评级。
-政府债券：由政府发行，用于筹集资金。
政府债券通常被认为是最安全的债务融资工具，因为政府有承诺偿还本金和支付利息的能力。
-可转换债券：可以在特定条件下被持有人转换为发行人的股票。
这种债券通常具有较高的回报率，因为它们带有潜在的股票增值的机会。
-零息债券：没有固定利息支付，但通常以折价发行，到期支付面值。
2.商业票据商业票据是企业发出的一种有短期到期日的无抵押债务融资工具。
商业票据通常由大企业用于获得短期融资，如采购原材料或支付短期债务。
它们可以在银行或资本市场上进行交易。
商业票据通常有较高的信用评级，因为它们由大型公司发行，有偿付能力得到市场承认。
3.贷款贷款是一种直接向银行或其他金融机构借款的方式。
这些债务融资工具可以是长期或短期的，根据需要用于投资、资本支出或经营资金。
贷款通常根据借款人的信用评级和财务状况决定贷款金额和利率。
贷款的还款通常是分期进行的，在特定的还款时间内，借款人支付本金和利息。
4.资产支持证券资产支持证券是一种债务融资工具，其中资产被打包成证券，通过发行债务证券来融资。
这些资产可以是贷款、抵押贷款、汽车贷款、信用卡债务等。
资产支持证券通常由一家特殊目的实体（SPV）发行，并以打包的资产作为担保。
这种债务融资工具通常具有较高的信用评级，因为它们由抵押资产支持着。
5.其他债务融资工具除了上述提到的工具外，还存在其他形式的债务融资工具。
非金融企业债务融资工具与公司债
非金融企业债务融资工具与公司债非金融企业债务融资工具是指非金融行业企业通过发行债务融资工具来获取资金的行为。
这些工具包括可转换债券、可交换债券和可参与债券等。
相比于传统银行贷款，这些融资工具能够获得更低的成本和更灵活的融资方式。
同时，它们也能够吸引更多的投资者，提高企业的知名度和信誉度。
公司债是一种企业融资的工具，涵盖了公开发行债券、私募债券等多种形式。
公司债是企业向公众募集资金的方式之一，具有高效快捷、规模大、成本低等优势。
与非金融企业债务融资工具相比，公司债受到国家法律法规的限制较多，但其发行主体也更具信用保障，获得更多投资者的认可。
总的来说，非金融企业债务融资工具和公司债都是企业融资的重要手段，它们有着各自的优点和限制。
企业应该根据实际情况选择适合自己的融资方式，在实现财务目标的同时，也要注意风险防范和信用管理。
非金融企业债务融资工具种类
非金融企业债务融资工具种类1. 债券债券是一种常见的非金融企业债务融资工具，它是企业向投资者发行的一种债务凭证。
债券通常有固定的面值和利率，并在一定期限内偿还本金和利息。
根据不同的特点和用途，债券可以分为以下几类：1.1 公司债券公司债券是非金融企业发行的债务凭证，用于筹集资金支持企业的经营活动。
公司债券通常具有较高的信用评级，相对较低的风险，因此吸引了广大投资者的关注。
公司债券的期限可以灵活选择，一般为3年以上。
1.2 可转换债券可转换债券是一种特殊类型的债券，持有人有权将其转换为发行公司的股票。
这种债券给投资者提供了一种将债权转化为股权的机会，从而分享公司未来的增长和利润。
可转换债券一般具有较低的利率，但相应地，其转换比例和期限也会有一定限制。
1.3 可交换债券可交换债券是一种可以在一定期限内交换为其他公司的股票的债券。
这种债券给予投资者在未来购买其他公司股票的权利，从而使投资者能够分享其他公司的增长和利润。
可交换债券的利率一般较低，但转换比例和期限也会有限制。
2. 短期融资工具除了债券，非金融企业还可以通过一些短期融资工具来满足短期资金需求。
以下是一些常见的短期融资工具：2.1 商业票据商业票据是一种短期债务凭证，由企业向银行或其他金融机构发行，用于筹集短期资金。
商业票据通常有较短的期限，一般不超过一年。
持有商业票据的投资者可以在到期日以面值收回本金和利息。
2.2 短期借款短期借款是企业向银行或其他金融机构借入的短期资金。
短期借款通常用于满足企业日常经营活动的资金需求，期限较短，一般不超过一年。
短期借款的利率根据市场利率和企业信用状况确定。
2.3 银行承兑汇票银行承兑汇票是一种由银行承兑的短期债务凭证，用于满足企业的短期资金需求。
企业可以向供应商发行银行承兑汇票，供应商可以选择在到期日向银行兑现。
银行承兑汇票通常具有较高的可流通性和可接受性。
3. 股权融资工具除了债务融资工具，非金融企业还可以通过股权融资工具来筹集资金。
什么是非金融企业债务融资工具
什么是非金融企业债务融资工具?非金融企业债务融资工具(简称“债务融资工具”)是指具有法人资格的非金融企业(以下简称“企业”)在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
目前主要包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超级短期融资券、非公开定向发行债务融资工具、资产支持票据等类型。
其中，短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具(英文简称：CP，Comm ercialPaper)。
根据交易商协会指引，一般发行期限为3、6、9或12个月，待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
中期票据，是一种企业直接债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具(英文简称：MTN，Medium-termNote)，其发行期限未有硬性规定，从已发行的中期票据看，大多数集中在3-5年。
待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
中小企业集合票据，是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，其发行主体是中小非金融企业，可由2-10家中小企业组成，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。
允许发行企业独立负债并按负债数额享有权利，承担相应义务。
发行企业之间需根据承担的责任不同，明确约定彼此之间的法律关系，如连带责任、部分连带责任、独立负债等，其发行规模单支不超过10亿元，单个发行企业不超过2亿元，单个企业不超过其净资产的40%。
超级短期融资券(Super&Short-termCommercialPaper，SCP)，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天(九个月)以内的短期融资券。
银行间债券市场非金融企业债务融资工具介绍
非金融企业债务融资工具发行注册规则
▪ 注册免责问题：发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投 资价值及投资风险进行实质性判断。
▪ 注册决定问题：由注册委员会决定是否接受注册 ▪ 注册文件：注册报告、主承销商推荐函及相关中介机构承诺书、
企业拟披露文件和其他证明性文件。 ▪ 注册回避制：担任企业及其关联方董事、监事、高级管理人员，
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CP和MTN注册发行组织架构
银行间债券市场
资金
资金
资金
资金用途
发行人
承销商
投资者
收入
债务融资工具
债务融资工具
费用 审计
托 管托 费管
评级 费用
法律意见 费用
会计师
中央国债登记公司
评级机构
律师
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具备CP和MTN主承销和承销资格的金融机构
主承销商（24家）
中国工商银行 交通银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 华夏银行股份有限公司
第一创业有限责任公司
中国人保资产管理公司 中国人寿资产管理公司
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非金融企业债务融资工具之积极意义
仅仅从企业角度介绍：
▪ 一是：实实在在为企业提供了一种新的融资渠道或选择。 ▪ 二是：有利于降低企业财务成本、优化企业财务结构，赋予
企业更大的财务自主性。
▪ 三是：在期限、金额、时间等上具体方式上有更大选择空间，
▪ 短期融资券（CP）定义：是指具有法人资格的非金融企业（以 下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息 的债务融资工具。
▪ 主要规定或特点：
管理方式－－依据《非金融企业债务融资工具注册规则》在交
易商协会注册
发行规模－－偿还余额不得超过企业净资产的40% 资金用途－－应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确
银行间市场非金融企业债务融资工具
银行间市场非金融企业债务融资工具
（原创实用版）
目录
1.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的定义与分类
2.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的管理办法
3.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的存续期业务规则
4.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的重要性
正文
银行间债券市场非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金
融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。
目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资券等。
银行间债券市场非金融企业债务融资工具简称为债务融资工具。
为了进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，中国人民银行制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，该办法自 2008 年 4 月 15 日起施行。
办法规定了债务融资工具的发行、交易、托管、结算等方面的具体规则，并对债务融资工具的发行主体、发行规模、发行期限、利率、信用评级等做出了明确的规定。
为优化完善债务融资工具存续期工作机制，中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期业务规则》，该规则自 2023 年 4 月 20 日起实施。
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期管理工作规程》（交易商协会公告 202033 号发布）同时废止。
银行间债券市场非金融企业债务融资工具已成为企业最重要的融资
渠道之一，对我国经济持续快速的发展发挥了巨大作用。
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非金融企业债务融资工具业务指引
非金融企业债务融资工具是指非金融企业为债务融资目的发行的各类债务融资工具，包括但不限于债券、短期融资券、中期票据等。
债务融资工具作为企业融资的一种重要方式，具有融资门槛低、期限灵活、成本较低等特点，在企业发展过程中发挥着重要的作用。
1. 市场准入与备案管理非金融企业在发行债务融资工具之前，须符合相关法规的准入条件，并向我国证监会等主管部门备案。
发行人应当认真履行备案手续，根据相关规定逐项提交必要文件和信息，确保符合法律法规的要求。
2. 信息披露在发行债务融资工具过程中，发行人应当按照有关规定及时、准确、完整地披露与债务融资工具发行相关的信息。
包括但不限于财务信息、业务情况、风险因素等，以便投资者充分了解债务融资工具的相关情况，从而做出明智的投资决策。
3. 发行与发行销售非金融企业债务融资工具的发行应当遵循法律法规，按程序进行，并聘请合格的承销商进行发行销售。
发行人须与承销商签订合同，明确发行规模、发行价格、发行方式等关键信息，并在规定时间内履行相关程序。
4. 债务融资工具的募集资金使用发行人应当严格按照募集说明书规定的用途使用募集资金，不得擅自改变用途。
对于募集资金的使用情况，发行人应当进行专门的监管和披露，以确保资金使用的合法性和透明度。
5. 债务融资工具的兑付与偿还发行人应当按照债务融资工具的约定，履行偿付义务。
在债券到期、付息或偿还本金时，发行人应当按时履行相关义务，确保投资者的合法权益。
6. 风险管理非金融企业债务融资工具业务在发展过程中，需加强风险管理和控制。
发行人应当建立健全的风险管理制度，对市场风险、信用风险、流动性风险等进行全面评估和有效控制，以确保债务融资工具业务的稳健发展。
7. 法律合规发行人在债务融资工具业务中应当遵守相关法律法规，不得违法违规操作。
在发行、流通和偿付等全过程中，发行人应当严格遵循法律法规的要求，不得损害债务融资工具投资者的合法权益。
以上是关于非金融企业债务融资工具业务指引的一些内容，希望通过这些指引，非金融企业能够更好地开展债务融资工具业务，保障投资者的合法权益，促进经济的稳健发展。
非金融企业债务融资工具
非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具是指非金融企业为满足经营发展和资金需求，通过发行债券、商业票据等方式，吸收债务资金的一种融资手段。
债务融资工具在市场主体之间进行债务关系的建立和资金流转，为非金融企业提供了一种多元化的融资方式，同时也促进了市场的健康发展。
一、债券融资债券是最常见的非金融企业债务融资工具之一。
债券融资是指非金融企业通过发行债券，向投资者募集资金的方式。
债券持有人作为债权人，拥有债券到期日前利息收入和本金偿还的权益。
债券的发行主体可以是国有企业、民营企业或外资企业等。
债券投资者可以是机构投资者、个人投资者或其他金融机构。
债券融资具有以下特点：1. 利率确定性：债券融资通常采用固定利率，债券持有人在购买债券时已知道未来的利息支付金额。
这使得债券融资在规划企业资金成本和收益时更加可预期。
2. 资金规模大：债券融资通常规模较大，可以满足企业较大规模资金需求。
3. 期限多样化：债券可以根据企业的需要，发行不同期限的债券，以满足企业的长期或短期融资需求。
4. 债券类型多样化：根据不同企业的特点和需求，债券可以分为公司债、中期票据、短期融资券等不同类型。
二、商业票据融资商业票据是非金融企业常用的短期融资工具之一。
商业票据是指企业依法利用其信用，向金融机构或其他企业借款，并以标有期限、金额、债务人和收款人等要素的票据形式借款的一种债权工具。
商业票据融资通常由企业出具票据并将其贴现、转让给金融机构或其他企业，以获取资金。
商业票据融资具有以下特点：1. 期限短：商业票据通常期限短，一般在6个月以内，适合企业短期资金需求。
2. 灵活便捷：商业票据可以转让，企业可以通过贴现或转让票据的方式，快速获取资金。
3. 资金成本低：商业票据通常利率较低，企业可以以比较低廉的成本获取资金。
4. 风险较低：商业票据是以企业信用作为支撑，相对于其他融资方式，商业票据的风险较低。
三、信托融资信托是一种非金融企业债务融资工具，是指企业委托信托公司按约定的方式管理和运用一定的财产、收益，并按照合同约定将收益分配给信托受益人的一种金融业务。
银行间市场非金融企业债务融资工具
银行间市场非金融企业债务融资工具随着我国经济的不断发展，金融市场的多样化和创新化也在不断增强。
其中，银行间市场作为我国债券市场的主要组成部分之一，扮演着重要的角色。
在这一市场中，非金融企业债务融资工具作为一种重要的金融工具，对于促进企业发展、推动经济增长具有重要意义。
本文将从深度和广度两方面对银行间市场非金融企业债务融资工具进行全面评估，并探讨其带来的影响和挑战。
一、银行间市场非金融企业债务融资工具的概念和分类银行间市场是指我国境内金融机构在我国人民银行指定的银行间债券市场上进行资金融通的市场。
而非金融企业债务融资工具则是指非金融企业通过发行债券等工具融资的行为。
根据不同的债务类型和市场特点，这些工具可分为短期融资工具和长期融资工具。
1. 短期融资工具短期融资工具通常是指期限在一年以内的债务融资工具，包括商业票据、短期公司债券等。
这些工具具有期限短、流动性好的特点，适合用于企业的短期经营资金周转和短期融资需求。
2. 长期融资工具长期融资工具则是指期限在一年以上的债务融资工具，包括公司债券、中期票据等。
这些工具期限长、收益稳定，适合用于企业的长期资金周转和基础设施建设等领域的融资需求。
二、银行间市场非金融企业债务融资工具的影响和意义银行间市场非金融企业债务融资工具的发展，对于我国经济发展具有多方面的积极意义。
1. 促进企业融资多元化随着银行间市场非金融企业债务融资工具的不断丰富和创新，企业融资渠道日益多元化。
相比于传统的贷款融资，债务融资工具具有期限长、利率低的优势，有助于降低企业融资成本，提高融资效率。
2. 丰富投资者选择债务融资工具的发行和交易，为投资者提供了更多元化的投资选择。
不仅丰富了投资产品的种类，同时也为投资者提供了更多的投资机会，促进了资本市场的健康发展。
3. 促进金融市场良性竞争银行间市场非金融企业债务融资工具的发展，也推动了金融市场的创新和改革。
各类金融机构在发行和交易债务融资工具时，都需要提高自身的服务和品质，从而促进金融市场的健康竞争。
非金融企业主要债务融资工具
非金融企业主要债务融资工具一、银行间交易商协会产品（一）SCP超短期融资券定义：超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270 天以内的短期融资券。
主管部门：交易商协会审批机制：注册制发行、交易市场：银行间债券市场募集资金用途：发行方生产经营活动担保方式：无担保发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15 万元，主体信用评级收费最低10 万元，跟踪评级费约为 5 万元/年；律师费用5-15 万元（如有其他方式增信等会有相应的费用成本）分期发行：可在2 年内分多次发行，应在注册后2 个月内完成首期发行审核时间：2 个月左右发行准备、审核时间合计：3-4 个月发行规模：不受企业净资产（含少数股东权益）的40%的限制发行额度：不占用其它公开发行债务融资工具的额度简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者6、完成注册后择机发行7、发行工作结束后的信息披露8、到期按时还本付息（二）CP短期融资券定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年（365天）内还本付息的债务融资工具。
主管部门：交易商协会审批机制：注册制发行、交易市场：银行间债券市场募集资金用途：发行方生产经营活动担保方式：无担保发行成本：票面利率；承销费用为募集资金的0.5%左右；评级费用债项信用评级收费15 万元，主体信用评级收费最低10 万元，跟踪评级费约为5 万元/年；律师费用5-15 万元（如有其他方式增信等会有相应的费用成本）分期发行：可在 2 年内分多次发行，应在注册后 2 个月内完成首期发行审核时间：2 个月左右发行准备、审核时间合计：3-4 个月发行规模：不超过企业净资产（含少数股东权益）的40% 发行额度：不占用其它公开发行债务融资工具的额度简要发行流程：1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会4、签署各项协议文件；完成申请及注册文件5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投资者6、完成注册后择机7、发行工作结束后的信息披露8、到期按时还本付息（三）MTN中期票据（含永续债）定义：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具（一般1 年以上，市场上最长的为10 年；永续债无固定期限，发行人具有赎回权）。
非金融企业债务融资工具对比
附件六:非金融企业主要债务融资工具介绍非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场或证券交易所发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。
表１非金融企业主要债务融资工具情况对比表2非金融企业主要债务融资工具情况对比(续)简要发行流程1、与企业沟通,取得发行初步意向和方案;讨论确定发行方案:规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等；2、确立初步意向,签署主承销协议(或联合主承销协议）;确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；召开董事会、股东大会4、签署各项协议文件;完成申请及注册文件５、银行间市场交易商协会注册;寻找潜在投资者６、完成注册后择机发行短期融资券/中期票据／私募债7、发行工作结束后的信息披露8、到期按时还本付息1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案；2、确定主承销商、选择会计师事务所、信用评级机构、律师等中介机构；3、进行尽职调查；确定信用增级（担保)方案;4、会计师事务所进行报表审计；信用评级机构进行信用评级；律师出具法律意见书；主承销商制作发行申请材料；召开董事会、股东大会5、向省发改委报送发行材料；由省发改委向国家发改委申报6、与主管机关沟通；根据反馈修改、补充材料；７、国家发改委审批,人民银行、证监会会签,批准发行８、进行信息披露，联系登记托管9、发行企业债10、发行工作结束后的信息披露11、到期按时还本付息1、与企业沟通，取得发行初步意向和方案;讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等;2、确立初步意向，签署主承销协议（或联合主承销协议);确定评级机构、律师事务所、审计事务所3、承销机构等各中介机构组织开展尽职调查，完成相关报告；完成注册文件;召开董事会4、向证监会提交5、企业股东大会决议6、证监会审批通过7、公司债发行8、发行工作结束后的信息披露9、到期按时还本付息1、前期准备阶段讨论确定发行方案:规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等;联系担保工作;会计师开展审计工作、券商、律师开展尽职调查；召开董事会、股东大会2、材料制作阶段完成担保工作签署各项协议文件(承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议)；中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等;律师出具法律意见书完成上报文件初稿3、申报阶段全部文件定稿；申请文件报送上交所备案;寻找潜在投资者４、备案阶段备案期间与主管单位持续跟踪和沟通；完成备案５、发行阶段发行推介及宣传;备案后六个月内择机发行债券附: 常用金融产品英文缩写。
什么是非金融企业债务融资工具
什么是非金融企业债务融资工具你知道什么是非金融企业债务融资工具吗？你清楚非金融企业债务融资工具的主要类型有哪些，主要特点又是什么吗？关于这方面的相关问题，小编已经搜集好了资料，将在下文中为您详细讲解。
▲一、什么是非金融企业债务融资工具？非金融企业债务融资工具(简称债务融资工具)是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
▲二、非金融企业债务融资工具主要类型有哪些？非金融企业债务融资工具目前主要包括短期融资券(短融,CP)、中期票据(中票,MTN)、中小企业集合票据(SMECN)、超级短期融资券(超短融,SCP)、非公开定向发行债务融资工具(PPN)、资产支持票据(ABN)等类型。
▲三、非金融企业债务融资工具主要特点有哪些？债券融资工具发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等;债券融资工具发行参与方包括主承销商、评级公司、增信机构、审计师事务所、律师事务所等中介服务机构，需要对发行的企业进行财务审计，并对企业和融资工具进行评级，主承销商负责撰写募集说明书，安排企业进行信息披露等工作;债务融资工具采用市场化定价方式，融资工具的发行利率根据企业和融资工具级别，结合银行间市场资金面情况进行定价，一般低于银行贷款基准利率。
发行期限可以根据资金需求灵活安排;四是市场化发行方式，实行按照交易商协会相关工作指引注册发行，一次注册后可根据资金需求及市场情况分期发行，不需要监管机构审批。
以上就是关于非金融企业债务融资工具的相关内容介绍，希望能为您提供一些帮助。
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非金融企业债务融资工具种类
非金融企业债务融资工具种类摘要：一、非金融企业债务融资概述二、非金融企业债务融资工具的种类1.银行贷款2.企业债券3.短期融资券4.商业票据5.资产支持证券6.项目融资7.融资租赁三、各种债务融资工具的优缺点分析四、如何选择合适的非金融企业债务融资工具五、我国非金融企业债务融资市场的发展趋势正文：一、非金融企业债务融资概述非金融企业债务融资是指企业通过向外部融资，以债务形式筹集资金的一种融资方式。
债务融资不同于股权融资，企业在债务融资过程中，不需要出让公司的所有权，而是承诺在一定期限内按照约定的利率和期限偿还本金。
非金融企业债务融资是企业资金筹集的重要途径，对于企业扩大生产、投资和发展具有重要意义。
二、非金融企业债务融资工具的种类1.银行贷款：企业向银行申请贷款，银行根据企业信用和项目风险评估贷款额度、利率和期限。
银行贷款是企业最常用的债务融资方式，利率相对较低，但审批流程较繁琐。
2.企业债券：企业发行的债券，投资者购买债券后，企业按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金。
企业债券利率较银行贷款略高，但发行成本较低，筹资规模较大。
3.短期融资券：短期融资券是一种短期债务融资工具，企业通过发行短期融资券筹集资金，主要用于短期流动资金周转。
短期融资券利率高于企业债券，但筹资速度快，成本较低。
4.商业票据：商业票据是一种由企业发行的、约定在未来一定期限内兑付的债务凭证。
商业票据利率较高，但发行成本较低，筹资速度快。
5.资产支持证券：资产支持证券（ABS）是以企业持有的资产为基础，通过特殊目的载体发行的债务证券。
资产支持证券利率较低，但发行成本较高，筹资规模较大。
6.项目融资：项目融资是指企业为特定项目筹集资金，通常采用银团贷款、出口信贷等形式。
项目融资利率较低，但审批流程较繁琐，筹资规模较大。
7.融资租赁：融资租赁是指企业通过租赁设备等方式筹集资金，租赁期满后，设备所有权归企业。
融资租赁成本较高，但能为企业提供灵活的融资方案。
金融面面观 债券市场融资产品二 非金融企业债务融资工具
融资工具 累计 总额４ ２３ 亿元 ，其 中短期 融资券 融 ４ ．ｌ 资１ ４Ｌ ，中期 票据融资４ ８ ５＇ 元 ｆ ３ 亿元 ，集 合票据融 资
４３ 亿 元 。２ １年 １月 ， 由西 安 通 源 石 油 科 技 股 份 －１ ００ ０ 有 限 公 司 、西 安 曲 江 文 化 旅 游 （ 团 ）有 限公 司 等 集 ５家 中 小 企 业 发 行 了金 额 ２２ 亿 元 、期 限 为 ３年 的 ．１
为 ３ 的 集 合 票 据 ， 西 北 地 区 首 家 涉 农 中小 企 业 集 年 是
合票据 。
大。发行利率 一般受发行企业 主体信用评级 、债务 融 资工具 的债项评 级及市场环境 等因素影响 。整体 来说 ，债务融资工具 的融资成本要低 于 同期银行贷 款成 本 。例 如 ，某企业 发行 了Ａ Ａ 、１亿 元 、票 Ａ 级 ０ 面 利率５２ ％的一 年期短 期融资 券 ，与同期 银行贷 ． ３
及 投 资 风 险 作 实 质 性 的判 断 。 接 受 注 册 的债 务 融 资 工 具 有 效 期 为 ２ ， 即企 业 可 以 在２ 有 效 期 内一 次 年 年
引 》，短期融资券 是指具有法人资格 的非金融企业 在 银行 间债券 市场 发行 的 ，约 定 １ 内还本 付 息的 年 债 券融资工具 。根 据 《 行间债券市场 非金融企业 银
的 ，约定在一定期 限还本付息 的债 务融 资工具 。根
据 《 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 超 短 期 融 资 券 业 务 银
嚣； ＳＨＡＡＮＸｌ ＤＥＶ芝Ｌ ｐＭ ＥＮＴ ＆ ＲＥＦＯＲＭ ０
待偿还余 额不得 超过该企业 净资产 的４ ％ １ ｏ ＃ ，还要 － 求任一 企业 集合 票据募 集 资金额 不超 过２ 亿元 人 民 币 ，且单 支 集 合票 据 注册 金 额 不超 过 １亿 元人 民 ０ 币 ；超短期 融资券募 集资金 不受企业净 资产４ ％的 ０
非金融企业债务融资工具主承销业务
（三）发行人：发行人信用资质高 。目前发行人为AAA级央企及其核 心子公司、部属企业及其核心子公司，且该发行人在银行间市场发行过 非金融企业债务融资工具。
（四）募集资金：资金使用灵活 ，用于各种流动性资金需求，但是严 禁短债长用。建议用于补充营运资金和偿还银行贷款。每期发行的募集 资金用途缺口匡算必须充分。（不建议用于偿还长期借款、项目资金、 非金融企业直接债务融资产品等）
承销费用， 包括牵头手续费及分销费
按主管单位的窗口指导精神，短期融资券的年化承销费率不得 低于0.4%，中期票据的年化承销费率不得低于0.3%。
各主要品种要点——综合公司的登记托管及兑付费 （短券融资券的费率合计约0.012%，中期票据的费率合计约 0.0155%） 支付给评级公司的评级费用（每次发行不超过 25万，跟踪评 级费用约5万）
各主要品种要点——综合融资成本
发行价格，即债券发行的票面利率
每周一上午由22家金融机构向交易商协会报送各主要期限、信 用等级债券的“估值中枢”（类似二级市场价格），其平均值 为当周的“估值中枢”；在此基础上加相应点差（由协会不定 期召开的“联席定价会议”表决确定），得到当周（周二 ~下周 一）的“发行利率指导下限”。期间簿记建档方式发行的债券 票面利率不低于对应下限值。
基本概念
短期融资券（2005年5月推出）是指具有法人资格的非金 融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的 债务融资工具。
中期票据（2008年4月推出）是指具有法人资格的非金融企
业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限 还本付息的债务融资工具。
基本概念
中小企业集合票据（2009年11月推出）是指2个（含）以上、
短期融资券的发行期限不超过1年，中期票据发行期限无最长时间限制 （目前市场中已发行过7年期和10年期品种），实际发行中以三年、五 年为主。
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同业拆借：指的是银行之间为了解决短期内出现的资金余缺而进行的相互调剂，是具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。
发生在一个工作日结束后银行对账目进行结算时发现资金出现多于或短缺的情况下，为了使第二天的工作照常进行或对富余款项进行利用。
同业拆借的主要交易对象为超额准备金，拆入行向拆出行开出本票，拆入行则对拆出行开出中央银行中央银行存款支票即超额准备金。
对资金贷出者而言是拆放，对拆入者而言是拆借。
超额准备金：是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款账户上的实际准备金超过法定准备金的部分。
中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心：为中国人民银行直属事业单位，主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，提供人民币同业拆借及债券交易的清算提示服务；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。
银行间债券市场：是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。
经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。
记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。
证券交易所市场：证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的场所，是整个证券市场的核心。
证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。
非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
非金融企业债务融资工具目前主要包括短期融资券（短融，CP）、中期票据（中票、MTN）、中小企业集合票据（SMECN）、超级短期融资券（超短融、SCP）、非公开定向发行债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）等类型。
债券融资工具发行对象为银行间债券市场的机构投资者，包括银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等。
资产支持票据：资产支持票据是一种债务融资工具，该票据由特定资产所产生的可预测现金流作为还款支持，应约定在一定期限内还本付息。
资产支持票据通常由大型企业、金融机构或多个中小企业把自身拥有的、将来能够稳定生成现金流的资产出售给受托机构，由受托机构将这些资产作为支持基础发行商业票据，并向投资者出售以换取现金。
资产支持票据在国外发展比较成熟，其发行过程与其他资产证券化过程类似，即发起成立一家特殊目的公司（SPV），通过真实销售将应收账款、银行贷款、信用卡应收款等资产出售给SPV，再由SPV以这些资产作为支持发行票据在市场上公开出售。
城投债：一般是相对于产业债而言的，主要用于城市基础设施等的投资目的发行的。
城投债，又称准市政债，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债
和中期票据，其业主多为地方基础设施建设或公益性项目。
PRN（银行间市场项目收益票据）：2014年7月11日，银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）公布《银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引》（以下简称“项目收益票据指引”），正式推出项目收益票据（以下简称“PRN”），这成为继证券交易所市场的专项资产管理计划（以下简称“交易所ABS”）和银行间市场的资产支持票据（以下简称“ABN”）之后，又一个非金融企业资产证券化创新产品。
PRN的主要特点、PRN与ABS、ABN的比较、非金融企业资产支持证券化产品在我国的发展现状
PRN的发行主体一般为项目公司，其偿债来源以项目收益为主，且期限可覆盖整个项目投资周期包括项目建设阶段与运营收益阶段。
此外，PRN的交易结构设计方案还会影响其偿还风险。
目前，债券市场中，与PRN较为类似的产品有ABN 和交易所ABS两种。
PRN与这两类产品本质上都是以基础资产产生的现金流作为主要还款来源，属于非金融企业证券化的一种。
不过,PRN在基础资产、发行期限、风险隔离等方面仍与其存在显著差异。
从PRN发行情况看，自交易商协会发布PRN指引后，首单PRN于7月14日采用非公开定向方式发行完毕。
从长期看，随着地方政府举债机制的规范化发展，城投债的融资功能将逐步削弱，而与市政债并行发展的PRN将会对现有城投债形成替代作用，有效解决地方政府在城镇化建设过程中的融资难题。
过桥贷款（bridge loan）又称搭桥贷款，是指金融机构A拿到贷款项目之后，本身由于暂时缺乏资金没有能力运作，于是找金融机构B商量，让它帮忙发放资金，等A金融机构资金到位后，B则退出。
这笔贷款对于B来说，就是所谓的过桥贷款。
在我们国家，扮演金融机构A角色的主要是国开行/进出口行/农发行等政策性银行，扮演金融机构B角色的主要是商业银行。
利差是指诸如债券或国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。
利差，顾名思义就是利率之差。
利率掉期：就是两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款，本金相同，只不过一方提供浮动利率，另一方提供的则是固定利率。
信用公司债券：是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。
信用公司债券不属于我国金融债券。
信用风险缓释工具是指信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其它用于管理信用风险的简单的基础性信用衍生品，即可交易、一对多、标准化、低杠杆率的信用风险缓释合约(Credit Risk Mitigation Agreement,CRMA)和信用风险缓释凭证（CreditRisk MitigationWarrant，CRMW），被业内认为是中国对世界信用衍生品市场的一个创新，类似于国际上的CDS。