HP C财务计算器的使用
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注：由于计算器自身运算的精确度问题，在分别输入PV=5和 PV=50000时，摊销运算在结果上会略有不同，但是误差非 常小，在允许的范围之内，不会影响进一步运算。
换房规划（2）：你的客户计划5年后购房，房子的现价为50万。居住5年 后他打算换一个别墅，该别墅的现价为100万。如果第一次购房首付二 成，两次房贷均为期限20年，房贷年利率为4%。房价年成长率为3%，年名 义投资报酬率为5%。请问你的客户第一次购房前、两次购房间和第二次购 房后的月储蓄额各应为多少？
= (5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 4
= 1.118
一元线性回归
一元线性回归：寻找两组样本X和Y之间的线性 关系，用X来解释Y。
样本Y的值
纵截距a O
斜率b
回归方程：Y=a+bX
样本X的值
一元线性回归的计算
对于一元线性回归模型：y=a+bx
摊销期间
期
利息总额
间
对第N期到第M期进行摊销运算： N-1 f AMORT M-N+1 f AMORT
0
N LL M
L
T
在前次摊销结束的基础上继续累
剩余本金：“RCL PV”
积，以前次摊销结束点为起点。
案例：贷款的摊销
你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷 款年利率6%，每月本利平均摊还，请计算他第25次至 30次还款中的本金和利息总额，以及第30次还款后的 贷款本金余额各是多少？
PDF版课件的第51页：
卖小房价格 房贷余额 大房首付款 67.1958万 37.9888万 29.2070万
买小房价格 57.9637万
大房价格=大房首付款+大房贷款 =134.3916万
首付20% 11.5927万
贷款80% 46.3710万
大房贷款=大房价格-大房首付款 =105.1846万
0
1 [(5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 ] = 1.291 3
第二组数的样本标准差：
1 [(3 − 6.5)2 + (5 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 + (10 − 6.5)2 ] = 3.109 3
在“投资组合”理论中，通常使用均值和标准差 来表示资产的预期收益率和风险水平。
5
10
30
第一次购房点
第二次购房点
退休规划：你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为5万元， 退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为3%，年投资报酬率在其工作期 间为8%，在其退休后为5%。假设他现有资产5万元，那么每年还应该储蓄 多少钱才能实现退休目标?
PDF版课件的第52页：
PMT=？
n i=1
xi
=
x1
+
x2
+L+ n
xn
第一组数：5、6、7、8
5+
6
+ 4
7
+8
=
6.5
第二组数：3、5、8、10
3
+5
+ 8 +10 4
=
6.5
标准差——衡量样本的分散程度
∑ ∑ 样本标准差 =
1 n −1
n i =1
( xi
−
x)2
总体标准差 =
1 n
n i =1
( xi
− x)2
第一组数的样本标准差：
输入“0 g y,r”后，屏幕上显示的是y的估计值，输
入“x><y”，可看到同时计算出的x与y的相关系数。
复利期间必须与利率、计息期数和年金金额 相匹配；
注意期末年金和期初年金的设定； 各个变量的输入顺序对运算结果没有影响； 在求期数n时，计算器显示的结果均为整数。
等额本息还款的摊销运算
用PMT键计算出每期还款额后，按“摊销期数 f AMORT” 进行摊销运算。
摊销期间
本金总额
摊
销
12.1363×1.033
12.1363×1.032
12.1363×1.03 12.1363
r=5% g=3%
0
需要多少钱来保证
30
50
退休后的生活？
近似算法实际上考虑的是，投资报酬被通货膨胀抵消，使得实际收益减小； 只有在通货膨胀率比较低（不大于5%）的情况下，才能使用近似算法； 使用名义报酬率还是实际报酬率作为投资回报率； 在使用财务计算器进行计算时，注意期末年金与期初年金设置的切换。
你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款年利率 6%，每月本利平均摊还，请计算他第25次至30次还款中的本金 和利息总额，以及第30次还款后的贷款本金余额各是多少？
6 g i，5 g N，5 PV，0 FV，g END 得到PMT=-0.0967； 24 f AMORT； 6 f AMORT 得到 -0.0893，即第25-30期还款的利息总额； x><y 得到 -0.4909，即第25-30期还款的本金总额； RCL PV 得到2.6858，即第30次还款后的贷款本金余额。
案例：刘姥姥的梦想
PDF版课件的第54-55页： 资金供给：5元/年
资金需求：10元/年
0
5
11
（目标基准点）
目标现值法：将所有现金流折现到当前时点
需求现值：47.9079FV 5n 10i 0PMT，PV =-29.7470
供给现值=需求现值=29.7470
需要的工作年限：29.7470PV 10i 5 CHS PMT 0FV
还款，还款年限：17.3824PV 0FV 10i 5CHS PMT，n=5
例题：（AEC0002）
某客户将从第3年末开始收到一份5年期的年金，每年金额为25000元，如 果年利率为8%，那么，他的这笔年金收入的现值大约是（ ）。
25000元 25000元 25000元 25000元 25000元
(1 +
2) × (3 5
+
4)
=
?
T 00000000000 Z 00000330000 Y 0 1 1 0 3 3 3 3 0 21 0 X 1 1 2 3 3 3 4 7 21 5 4.2
1
2＋3
4
ENTER
ENTER
＋× 5 ÷
货币时间价值的计算
根据现金的流动方向确定正负号，一个计算 过程的数值必须有正有负，即既有现金流入 又有现金流出；
现金流、NPV与IRR
现金流的输入
g CF0 输入期初现金流量； g CFj 输入每一期的现金流； g Nj 输入连续出现的等额现金流的次数；
（注意：输入的Nj不能超过99）
以客户角度出发判断现金流的流动方向，从而决 定现金流的正负号。
简单的统计知识介绍
均值
∑ x
=
1 n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
以第3-8年为年金期间，为期初年金：2.5PMT，8i，5n，0FV，g BEG，得到 PV=-10.7803，这个值是第3年年末时点上的值，再折现到当前时点： 10.7803FV，8i，3n，0PMT，g END，得到PV=-8.5578。
以第2-7年为年金期间，为期末年金：2.5PMT，8i，5n，0FV，g END，得到 PV=-9.9818，这个值是第2年年末时点上的值，再折现到当前点：9.9818FV， 8i，2n，0PMT，得到PV=-8.5578。
g y,r 表示以输入的值为x运算，得出y的估计值， 同时计算出x与y的相关系数r；
当x=0时，y=a，因此输入“0 g y,r”即得出a的值； （之所以要将a的值储存在“STO 7”里面，是因为存 储器1-6中已经有相关的计算结果）；
当x=1时，y=a+b，输入“1 g y,r”得到a+b，再减去 已求出的a，得到b的值。
n=10，所以还需要继续工作5年
案例：刘姥姥的梦想
目标基准点法：将基准点之前的现金流累积，基准点 之后的现金流折现，并将二者在目标基准点进行比较
资金需求在目标基准点的现值：47.9079 资金供给在目标基准点的终值：30.5255 资金缺口：17.3824 （解决方案1）增加定期定额投资额 以总需求为终值：47.9079FV 0PV 10i 5n，PMT=-7.8472 以资金缺口为终值：17.3824FV 0PV 10i 5n，PMT=-2.8472 （解决方案2）延长工作年限 相当于贷款17.3824元支付学费，并按10%的利率、每年5元
HP 12C财务计算器的使用
计算器的基本功能 运用HP 12C财务计算器进行货
币时间价值的计算
计算器的基本功能
按键的主要功能和次要功能 RPN模式的计算：如ex的运算 小数位数的设置：建议设置成4位 日期键的用法 数据的存储与调用 数据的清空
RPN模式下的堆栈运算
计算器中关于标准差的计算
以5、6、7、8四个数为例： 样本标准差
(5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 4 −1
wk.baidu.com
= 1.291
总体标准差——以平均值6.5作为第5个数
(5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 + (6.5 − 6.5)2 5 −1
换房规划（2）：你的客户计划5年后购房，房子的现价为50万。居住5年 后他打算换一个别墅，该别墅的现价为100万。如果第一次购房首付二 成，两次房贷均为期限20年，房贷年利率为4%。房价年成长率为3%，年名 义投资报酬率为5%。请问你的客户第一次购房前、两次购房间和第二次购 房后的月储蓄额各应为多少？
= (5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 4
= 1.118
一元线性回归
一元线性回归：寻找两组样本X和Y之间的线性 关系，用X来解释Y。
样本Y的值
纵截距a O
斜率b
回归方程：Y=a+bX
样本X的值
一元线性回归的计算
对于一元线性回归模型：y=a+bx
摊销期间
期
利息总额
间
对第N期到第M期进行摊销运算： N-1 f AMORT M-N+1 f AMORT
0
N LL M
L
T
在前次摊销结束的基础上继续累
剩余本金：“RCL PV”
积，以前次摊销结束点为起点。
案例：贷款的摊销
你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷 款年利率6%，每月本利平均摊还，请计算他第25次至 30次还款中的本金和利息总额，以及第30次还款后的 贷款本金余额各是多少？
PDF版课件的第51页：
卖小房价格 房贷余额 大房首付款 67.1958万 37.9888万 29.2070万
买小房价格 57.9637万
大房价格=大房首付款+大房贷款 =134.3916万
首付20% 11.5927万
贷款80% 46.3710万
大房贷款=大房价格-大房首付款 =105.1846万
0
1 [(5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 ] = 1.291 3
第二组数的样本标准差：
1 [(3 − 6.5)2 + (5 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 + (10 − 6.5)2 ] = 3.109 3
在“投资组合”理论中，通常使用均值和标准差 来表示资产的预期收益率和风险水平。
5
10
30
第一次购房点
第二次购房点
退休规划：你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为5万元， 退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为3%，年投资报酬率在其工作期 间为8%，在其退休后为5%。假设他现有资产5万元，那么每年还应该储蓄 多少钱才能实现退休目标?
PDF版课件的第52页：
PMT=？
n i=1
xi
=
x1
+
x2
+L+ n
xn
第一组数：5、6、7、8
5+
6
+ 4
7
+8
=
6.5
第二组数：3、5、8、10
3
+5
+ 8 +10 4
=
6.5
标准差——衡量样本的分散程度
∑ ∑ 样本标准差 =
1 n −1
n i =1
( xi
−
x)2
总体标准差 =
1 n
n i =1
( xi
− x)2
第一组数的样本标准差：
输入“0 g y,r”后，屏幕上显示的是y的估计值，输
入“x><y”，可看到同时计算出的x与y的相关系数。
复利期间必须与利率、计息期数和年金金额 相匹配；
注意期末年金和期初年金的设定； 各个变量的输入顺序对运算结果没有影响； 在求期数n时，计算器显示的结果均为整数。
等额本息还款的摊销运算
用PMT键计算出每期还款额后，按“摊销期数 f AMORT” 进行摊销运算。
摊销期间
本金总额
摊
销
12.1363×1.033
12.1363×1.032
12.1363×1.03 12.1363
r=5% g=3%
0
需要多少钱来保证
30
50
退休后的生活？
近似算法实际上考虑的是，投资报酬被通货膨胀抵消，使得实际收益减小； 只有在通货膨胀率比较低（不大于5%）的情况下，才能使用近似算法； 使用名义报酬率还是实际报酬率作为投资回报率； 在使用财务计算器进行计算时，注意期末年金与期初年金设置的切换。
你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款年利率 6%，每月本利平均摊还，请计算他第25次至30次还款中的本金 和利息总额，以及第30次还款后的贷款本金余额各是多少？
6 g i，5 g N，5 PV，0 FV，g END 得到PMT=-0.0967； 24 f AMORT； 6 f AMORT 得到 -0.0893，即第25-30期还款的利息总额； x><y 得到 -0.4909，即第25-30期还款的本金总额； RCL PV 得到2.6858，即第30次还款后的贷款本金余额。
案例：刘姥姥的梦想
PDF版课件的第54-55页： 资金供给：5元/年
资金需求：10元/年
0
5
11
（目标基准点）
目标现值法：将所有现金流折现到当前时点
需求现值：47.9079FV 5n 10i 0PMT，PV =-29.7470
供给现值=需求现值=29.7470
需要的工作年限：29.7470PV 10i 5 CHS PMT 0FV
还款，还款年限：17.3824PV 0FV 10i 5CHS PMT，n=5
例题：（AEC0002）
某客户将从第3年末开始收到一份5年期的年金，每年金额为25000元，如 果年利率为8%，那么，他的这笔年金收入的现值大约是（ ）。
25000元 25000元 25000元 25000元 25000元
(1 +
2) × (3 5
+
4)
=
?
T 00000000000 Z 00000330000 Y 0 1 1 0 3 3 3 3 0 21 0 X 1 1 2 3 3 3 4 7 21 5 4.2
1
2＋3
4
ENTER
ENTER
＋× 5 ÷
货币时间价值的计算
根据现金的流动方向确定正负号，一个计算 过程的数值必须有正有负，即既有现金流入 又有现金流出；
现金流、NPV与IRR
现金流的输入
g CF0 输入期初现金流量； g CFj 输入每一期的现金流； g Nj 输入连续出现的等额现金流的次数；
（注意：输入的Nj不能超过99）
以客户角度出发判断现金流的流动方向，从而决 定现金流的正负号。
简单的统计知识介绍
均值
∑ x
=
1 n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
以第3-8年为年金期间，为期初年金：2.5PMT，8i，5n，0FV，g BEG，得到 PV=-10.7803，这个值是第3年年末时点上的值，再折现到当前时点： 10.7803FV，8i，3n，0PMT，g END，得到PV=-8.5578。
以第2-7年为年金期间，为期末年金：2.5PMT，8i，5n，0FV，g END，得到 PV=-9.9818，这个值是第2年年末时点上的值，再折现到当前点：9.9818FV， 8i，2n，0PMT，得到PV=-8.5578。
g y,r 表示以输入的值为x运算，得出y的估计值， 同时计算出x与y的相关系数r；
当x=0时，y=a，因此输入“0 g y,r”即得出a的值； （之所以要将a的值储存在“STO 7”里面，是因为存 储器1-6中已经有相关的计算结果）；
当x=1时，y=a+b，输入“1 g y,r”得到a+b，再减去 已求出的a，得到b的值。
n=10，所以还需要继续工作5年
案例：刘姥姥的梦想
目标基准点法：将基准点之前的现金流累积，基准点 之后的现金流折现，并将二者在目标基准点进行比较
资金需求在目标基准点的现值：47.9079 资金供给在目标基准点的终值：30.5255 资金缺口：17.3824 （解决方案1）增加定期定额投资额 以总需求为终值：47.9079FV 0PV 10i 5n，PMT=-7.8472 以资金缺口为终值：17.3824FV 0PV 10i 5n，PMT=-2.8472 （解决方案2）延长工作年限 相当于贷款17.3824元支付学费，并按10%的利率、每年5元
HP 12C财务计算器的使用
计算器的基本功能 运用HP 12C财务计算器进行货
币时间价值的计算
计算器的基本功能
按键的主要功能和次要功能 RPN模式的计算：如ex的运算 小数位数的设置：建议设置成4位 日期键的用法 数据的存储与调用 数据的清空
RPN模式下的堆栈运算
计算器中关于标准差的计算
以5、6、7、8四个数为例： 样本标准差
(5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 4 −1
wk.baidu.com
= 1.291
总体标准差——以平均值6.5作为第5个数
(5 − 6.5)2 + (6 − 6.5)2 + (7 − 6.5)2 + (8 − 6.5)2 + (6.5 − 6.5)2 5 −1