影子银行内幕
国内影子银行发展中存在的问题及监管建议
02 国内影子银行存 在问题分析
监管套利与风险隐患
01
02
03
监管套利
影子银行通过设计复杂金 融产品，规避监管政策， 获取不正当利益。
风险隐患
由于影子银行业务不透明 、高杠杆等特点，易引发 系统性风险。
监管缺失
部分影子银行业务游离于 监管之外，存在监管空白 地带。
资金来源与运用不规范
资金来源
影子银行资金多来源于短 期批发市场，缺乏稳定性 。
03
风险隔离机制
通过建立风险防火墙、限制影子银行 与传统银行之间的业务往来等措施， 降低风险传染的可能性。
新兴市场国家经验教训
影子银行发展迅速但监管不足
新兴市场国家的影子银行在近年来发展迅速，但由于监管体系相对 滞后，导致一些风险事件和金融危机的发生。
重视宏观审慎监管
新兴市场国家开始加强宏观审慎监管，关注影子银行对金融稳定的 影响，并采取相应措施进行风险防范。
存在问题及挑战
监管政策存在空白地带
当前监管政策仍存在一些空白地带，部分影 子银行业务游离于监管之外，存在一定的风 险隐患。
监管标准不统一
不同监管机构之间对影子银行的监管标准不统一， 导致部分机构利用监管套利开展违规业务。
部分机构风险意识不强
部分金融机构对影子银行风险认识不足，风 险管理和内部控制存在薄弱环节，需要加强 监管和引导。
近年出台相关政策法规
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
对影子银行业务进行全面规范，明确资管产品的分类标准、合格投资者标准、投资范围 等。
《商业银行理财业务监督管理办法》
针对银行理财业务提出具体要求，强化风险管理和内部控制，规范理财资金投资运作。
中国影子银行的风险及监管
中国影子银行的风险及监管【摘要】中国影子银行是指那些不受传统监管机构监管的非银行金融机构，它们通常以资金融出、理财等形式进行金融业务。
在中国，影子银行的规模逐渐扩大，风险也在逐渐加大。
中国影子银行的风险主要包括信用风险、流动性风险、操作风险等。
监管部门采取了一系列监管措施来规范影子银行的发展，但仍然存在着监管不完善的问题。
影子银行对实体经济的影响也日益凸显，一旦出现风险可能会对整个金融体系造成严重影响。
中国影子银行监管的改进方向需要更加强化监管力度、加大对风险领域的监管，并完善监管制度和标准。
需要重点关注中国影子银行的风险，并加强监管以防范潜在的金融风险。
【关键词】中国影子银行、风险、监管、类型、监管机构、措施、实体经济、挑战、改进方向、重点关注、加强监管、防范、关键。
1. 引言1.1 影子银行的概念影子银行（Shadow Banking）是指一种模糊边界的非正规金融活动，通常由非银行机构提供金融服务，包括但不限于信贷、融资和投资。
影子银行活动通常不受传统银行监管体系的约束，存在较高的风险和不确定性。
影子银行的出现主要是由于传统银行体系的局限性和市场需求的变化。
传统银行在提供金融服务时受到存款准备金比例、流动性管理和风险资本等监管要求的限制，导致部分金融需求无法得到满足。
随着市场需求的多样化和金融创新的不断推进，影子银行逐渐填补了传统银行无法覆盖的领域，如高风险、高回报的投资业务，满足了部分资金运作方的需求。
影子银行是一种在金融体系中逐渐发展起来的非传统金融活动形式，其出现既填补了传统银行无法满足的金融需求，也带来了一定的风险和不确定性。
在中国，影子银行的发展迅速，风险值得高度关注。
1.2 中国影子银行的发展情况中国影子银行是一种由非监管金融机构提供的金融服务，通常不受传统监管机构的监督。
在中国，影子银行的发展情况在过去几年中变得越来越引人关注。
根据中国人民银行的数据，中国影子银行的规模从2012年的42万亿人民币增长到2016年的87万亿人民币，占中国金融系统的比例不断扩大。
影子银行内部控制浅议
影子银行内部控制浅议一、影子银行的内部控制问题1.风险管理不足影子银行的业务涉及的金融产品种类繁多，涉及面广泛，因此风险管理成为了一大难题。
一方面，由于其业务形态的特殊性，使得传统银行的风险管理体系并不完全适用于影子银行；由于监管政策的滞后性和不足性，使得影子银行的风险管理体系容易出现漏洞。
缺乏有效的风险管理，将会导致影子银行在面临市场波动和资金链条断裂等情况下，无法有效地保护自身利益，进而对金融市场产生不利影响。
2.内部操控不严影子银行的内部操控不严也是一个突出的问题。
由于其业务的非传统性和监管的不足，导致影子银行内部缺乏有效的操控机制。
一些影子银行存在着业务人员与风险管理人员制度不健全，内外勾结等问题，导致投资者和合作方的利益无法得到有效的保护。
在某些影子银行的借贷业务中，由于缺乏有效的内部操控，导致信贷风险暴露，甚至发生了资金挪用等问题。
3.信息披露不透明影子银行的信息披露不透明也是一个普遍存在的问题。
由于影子银行的业务涉及到许多金融产品和交易活动，其信息披露的复杂性和难度较大，加之监管政策的滞后和不足，导致了影子银行存在一定程度的信息不对称和信息披露不透明现象。
这不仅对投资者的决策产生了一定的影响，也容易造成市场恐慌和波动。
为了解决影子银行的内部控制问题，我们需要进行一系列的完善措施。
影子银行需要加强自身的风险管理体系，确保能够对各类风险进行有效的预防和控制。
影子银行应建立起健全的内部风险管理制度，包括风险识别、测量、监控、报告和控制等环节，确保风险管理的全面性和细致性。
影子银行需要加强对外部环境的监测和分析，及时掌握市场动态和行业变化，以便能够及时调整风险管理策略和措施。
影子银行需要健全自身的内部控制机制，确保内部的操控严格和有效。
影子银行应建立起科学的管理架构和组织结构，明确各类责任、权限和职责，并建立相应的激励和约束机制，使得管理层和员工能够自觉遵守制度和规范。
影子银行需要加强对内部各个环节的监督和检查，建立起一套完整的内部控制标准和程序，确保各项业务的合规性和规范性。
我国影子银行存在的问题及对策研究
我国影子银行存在的问题及对策研究【摘要】我国影子银行是指以信托、小额贷款公司、理财产品等形式进行非正规金融活动的现象。
其存在的问题主要包括资金链条不清晰、风险隐患大、监管缺失等。
监管不足导致的问题包括资金外流、金融体系不稳定等。
缺乏透明度的问题使投资者无法全面了解实际风险。
为解决这些问题，建议加强监管合规、加强信息披露、实施风险管理等。
总结存在的问题，展望未来发展需要规范发展、强化监管。
重申对策建议的重要性，加强监管意识。
影子银行问题已经成为当前金融领域的热点，需要引起政府和相关机构的重视并及时采取措施加以解决。
【关键词】影子银行、我国、问题、监管、透明度、对策、研究、意义、定义、特点、存在、总结、展望、发展、重申。
1. 引言1.1 背景介绍中国的影子银行是指一种非正规金融机构，其交易规模庞大且监管较为失控，不受传统银行监管体系的约束。
影子银行通常通过各种金融创新产品，如信托、理财、资金融通等，来进行资金融通、融资和投资活动，形成了一个庞大的并行金融体系。
随着我国金融市场的不断发展和经济的持续增长，影子银行在中国的发展也愈发迅速。
影子银行的快速增长给金融市场带来了很多好处，比如为企业提供更多融资渠道、促进了金融创新等。
但与此影子银行也存在着一系列问题，如风险隐患较大、缺乏透明度、监管不足等，这些问题已经对我国金融市场和经济稳定带来了不小的影响。
随着我国金融市场的不断变化和监管制度的不断完善，如何有效监管和规范影子银行已经成为一个亟待解决的问题。
只有加强监管，提高透明度，制定有效对策，才能有效遏制影子银行的风险，维护金融市场的稳定和健康发展。
1.2 研究意义影子银行作为金融领域的重要问题，其存在的问题已经引起了社会各界的广泛关注。
在当前国内金融改革背景下，研究我国影子银行存在的问题及对策，具有重要的实践意义和理论意义。
了解我国影子银行的定义及特点，有助于深入掌握影子银行的本质和运作机制，为相关监管部门制定针对性的政策措施提供理论支持。
“影子银行”金融风险及防范
“影子银行”金融风险及防范摘要当前经济形势下，国内金融机构部分业务已具备“影子银行”的相关特征，金融风险显著提高，亟需加强引导和规范。
2012年以来，银行监管部门开展了影子银行专项检查，对辖内具备影子银行特征的理财融资、委托贷款等业务进行了检查，结果不容乐观，引发笔者对影子银行金融风险及防范的关注及思考。
本文从工作实际出发，介绍了影子银行的概念、产生及现状，阐述了影子银行对金融机构造成的各项金融风险，并提出了完善监测体系、建立风险防火墙、加强内控和操作风险管理、规范有序开展金融创新等规范影子银行健康发展的建议。
关键词：影子银行金融风险防范一、影子银子的概念、产生及在我国的现状（一）影子银行的概念及产生影子银行(Shadow Banks)，是2007年美国次贷危机后出现的一个重要金融学概念，由太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出，原意指通过杠杆操作持有大量证券、债券和复杂金融工具等的金融中间机构，包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。
2011年4月，金融稳定理事会对影子银行作了明确界定，是指银行监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系和信用中介业务。
即银行将各种不便交易的大额资产通过特定资产组合或以其特定现金流为支持，以发行可交易证券进行融资并进行信贷无限扩张。
银行通过将某些贷款证券化可以将这些资产移至表外，提高资本充足率，将信贷资产的风险通过证券化分散自身风险并解决流动性问题，提高获利能力。
证券化产品在银行体系之外运作，类似于银行的“影子”，称之为影子银行。
（二）我国影子银行的表现形式及现状在我国，以传统银行信贷以外的其他方式提供资金融通的信用中介机构和业务均可以称为影子银行，大多集中于以下三种形式：第一类是商业银行表外业务，包括银信合作、信贷资产转让、委托贷款等。
这类业务的实质是贷款业务表内转表外。
如银信合作，商业银行通过发行信托理财产品向企业贷款，风险实际转嫁给客户，具有影子银行的特征。
《影子银行内幕》读后感
《影子银行内幕》读后感美国部署退市，当大部分人以为金融海啸危机已过之际，却忽略了中国累积了二三十年的信贷泡沫!而全球新一浪的金融海啸，源头极有可能来自中国的“影子银行”!你还以为影子银行与你何干? 真相是它们无处不在。
看到这本书的序和前言的时候，就知道这又是一个未知的领域，迫切看完了本书以后，五味杂陈的感觉，这是影子银行内部核心从业人员张化桥先生的亲历记录：他不停地创新、扩张、寻求各种形式合作，可惜以上种种都以失败告终，只能说是《失败者的告白》。
相信大多数和我一样的的普通百姓都不了解次贷危机更别说影子银行了，但是小额贷款、民间借贷、典当都是在我们身边就能看到的，除了这些以外包括信托投资公司，甚至银行里千奇百怪的理财产品都属于影子银行的组成部分。
今天中国面对的流动性过剩、低利率、信贷扩张、通胀、房地产泡沫等问题，更与影子银行环环紧扣，无论你是寻常百姓还是做生意的、卖大白菜的抑或是股民，都逃不开这股愈演愈烈的漩涡。
前几年害了很多人倾家荡产的云南泛亚金融骗局，以及各种庞氏骗局在曝光后大家发现被坑的都是聪明人，可能有人说这和我们没有关系呀，但是低利率和通胀在稀释着我们的财富，这是谁都逃不掉的。
被誉为“最佳中国分析师”“最具影响力的投资银行家”的张化桥，从人人艳羡的国际投资银行跳进小额贷款的行业，旋即被封为“小额信贷年度人物”。
这样的牛人可以在经历三年惊心动魄、在希望与绝望游走中发出呐喊，抒发自己的不满和郁闷，我们普通工薪阶层可以吗?他看到了金融业的内幕，体会到影子银行业的辛酸和黑暗的同时照样可以赚得盆满钵满锦衣玉食，我们普通工薪阶层可以吗?感慨之余还是回到自己的生活中，2021该怎么开始?每天都在王老师的财商教育中反思自己，越来越觉得自己知识的浅薄，看到很多朋友说每天云里雾里的发文章讲道理，能来点实际的吗?直接说买哪个楼盘不就完了吗?我想把王老师问几个问题分享给朋友们：我直接给你一个楼盘你会去买吗?你不害怕里面有陷阱吗?你有名额吗?流水有吗?如果这些都没有怎么买房子?你买房子的目的是为了干什么?想用杠杆可以的，同时给你几套房子你能够付得起月供吗?如果可以的话装修的费用你准备好了吗?房价下跌的思想准备你有吗?你对这些房子的未来怎么规划?这些准备工作都没有做好你觉得你适合投资房产吗?如果真的有想法还是踏实学习吧。
待宰的羔羊？5年向中国人吸金数百亿！澳洲“影子银行”下的庞氏骗局
待宰的羔羊？5年向中国人吸金数百亿！澳洲“影子银行”下的庞氏骗局•前言•澳大利亚房地产融资市场现状成就“影子银行”最佳生长环境•“一家开发商倒闭，另一家开发商跟着遭殃”，连锁反应这才刚刚开始•“天上掉馅饼”就是重大损失的开始，有些投资人只有等戏都散了，才能后知后觉•“影子”银行到底是投资者的“头顶乌云”还是“康庄大道”前言澳大利亚的“影子银行”贷款规模比我们想象的都要大? 影响力也远比我们想象的更广泛。
也许在你还对其一无所知的时候，就已经与其成为了利益相关者。
直到“曲终人散场”，你才后知后觉，自己在其中失去了什么。
按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。
影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
和中国相似，在过去五年伴随房价的快速上涨，澳洲的影子银行呈野蛮发展趋势，复合增长率达到46%。
那么，在澳洲的影子银行具备哪些澳洲特色呢，它存在的根基是什么？整体而言，澳式影子银行基于以下四大因素而生。
首先，澳洲几乎所有的住房开发项目都是以“出售”为目的。
其次，澳大利亚房产投资享有负扣税制度。
第三，澳洲银行逐步撤出房产开发项目融资。
第四，澳洲移民快速增加，为“击鼓传花、庞氏骗局”提供支撑。
我们知道庞氏骗局，即利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
从这个意义上而言，澳洲的很多开发项目就俨然成为了一场庞氏骗局。
而在这场庞氏骗局中，移民成为了“待宰的羔羊”。
过去几年，澳大利亚移民数量大量上升，很多移民都涌向房价已“高高在上”的东部海岸城市，成为很多项目的“接盘侠”。
尤其是公寓开发项目。
不过，澳洲媒体最新的报道显示，澳大利亚审慎监管局（APRA）开始着手整顿当地的非银行借贷行为，整个行业的芸芸众相或将很快浮出水面。
1澳大利亚房地产融资市场现状成就“影子银行”最佳生长环境首先，我们来谈一谈澳洲的房地产融资市场。
影子银行存在的风险及规范建议
03
04
影子银行可能 通过内部交易、 关联交易等方 式，损害股东 利益。
影子银行可能 通过操纵市场、 内幕交易等方 式，损害社会 公众利益。
Part Three
规范建议
加强监管力度
01
02
03
完善法律法规， 明确监管职责
加强信息披露， 提高透明度
建立风险预警 机制，防范系 统性风险
04
加强跨部门监 管协作，形成 监管合力
流动性风险：影子银行资产负债 期限错配，可能导致流动性危机
信用风险：影子银行贷款质量较 低，可能导致信用违约风险
操作风险：影子银行业务复杂， 可能导致操作失误和损失
监管风险：影子银行监管不足， 可能导致监管套利和金融市场混 乱
流动性风险
资金来源不稳定：影子银行资金来源多样，可能面临资金链断裂的风险 资产负债期限错配：影子银行资产和负债期限不匹配，可能导致流动性风险 信息不透明：影子银行信息不透明，可能导致投资者无法准确评估风险 监管不足：影子银行监管不足，可能导致风险积聚和扩散
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03
04
建立完善的信息 披露制度，明确 披露内容和要求
加强信息披露监 管，确保披露信 息的真实性和完 整性
提高信息披露的 透明度，便于投 资者了解影子银 行的风险状况
建立信息披露平 台，方便投资者 查询和比较不同 影子银行的信息
引导影子银行健康发展
Part Four
政策建议
制定相关法律法规
完善影子银行 监管法律体系， 明确监管职责
制定影子银行 业务规范，明 确业务范围和
操作流程
加强信息披露， 提高市场透明
度
建立风险预警 机制，防范系
中国影子银行内幕 2013-6-28
中国影子银行内幕尽管对“影子银行”这个从美国舶来的概念仍有很大争议，但在中国监管森严的银行体系之外，一个蓬勃兴起的地下金融王国还是在最近三年实现了野蛮扩张。
当一个普通的储蓄客户不愿再忍受银行过低的存款利率，而把目光投向五花八门的理财产品时，就有可能卷入这个正在生成的金融泡沫。
他也许并不了解这些收益率5%左右的新型理财产品如何运作，而这正是所谓“影子银行”体系高速扩张的基础。
6月10日，曾于今年4月下调人民币发债评级的国际评级机构惠誉再次警告，中国的影子银行不仅给国内金融稳定造成越来越高的风险，而且还可能蔓延到其他国家。
惠誉指，内地部分非银行的金融公司近日出现倒闭潮，显示中国的影子银行问题正在恶化。
规模或高达36万亿“影子银行”的概念诞生于2007年美联储年度会议。
在2008年金融危机爆发后，国际金融界开始把那些游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险的各类信用中介机构，统称为“影子银行”。
在美欧国家，影子银行是指通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。
一些非银行金融机构，比如投资银行、对冲基金、结构性投资工具等构成了影子银行的主力军，核心业务是经营各类证券化金融衍生品。
在中国的市场现实中，影子银行一般被认定为除银行信贷之外的其他融资渠道，主要分为两块：一块是商业银行销售的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的信贷类产品，比如信托公司销售的信托产品；另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。
一份央行的内部报告显示，中国的影子银行统计体系，囊括商业银行表外理财、证券公司集合理财、基金公司专户理财、证券投资基金、投连险中的投资账户、私募股权基金、企业年金、住房公积金、小额贷款公司、票据公司、具有储值和预付机制的第三方支付公司、有组织的民间借贷等融资性机构。
尽管有上述统计口径，影子银行的规模迄今却无官方数据披露。
中信证券将中国的影子银行体系划分为三个部分：以银行理财产品为代表的银行表外业务系统、非存款类金融机构但具有信用创造能力的系统，以及广泛的民间金融系统。
影子银行
张是湖北荆门人，和我算是老乡。
出生农家，靠读书改变命运，大学毕业后在中国人民银行总行工作，后来又在UBS工作了十多年，工作顺遂，家庭美满，是人生的大赢家。
此书虽名为“影子银行内幕”，其实主要谈的还是小额贷款公司，谈的是其亲身经历，因为他在2011年至2012年期间担任了广州万穗小额贷款公司董事长。
张在这一年左冲右突，无奈禁网森严，结果也只能走人。
素质超群，人脉深厚的张化桥，尚且如此，可见小额贷款公司生存之艰难。
张先生的这本书书名起得实在名不符实，其实主要讲的是张先生在小额贷款公司的工作经历，但书名一下升华到了影子银行的范畴，从书籍营销的角度来说就变成高端大气了。
另外，副标题是“下一个次贷危机的源头？”其实也没花大篇幅阐述小贷怎么变成危机的原因，又是抓住了“次贷危机”这一近几年火热的词语营销了把。
btw，读过此书，是说了诸如信贷等风险巨大可能违约，但是，副标题这下次危机的源头，也太危言耸听了吧！这本书的内容既不具有实际操作性，也不具有深刻理论性，更没有书名提到有啥的惊天内幕，就是作者在工作之余有感而发的随笔，尤其是作者在广州万穗小额贷款公司的那段工作经历。
张先生离开人人欣羡的投行，转而投身于一家小额贷款公司，让越来越多的目光聚焦于这小额信贷行业，乃至背后的影子银行。
纵观全文，其内容大致可以分为两部分，一部分是作者对政府机关和金融办苛刻监管的吐槽，另一部分则是作者对中国次贷危机的担忧。
本书，大部分内容描述的是作者在金融行业的经历履历，或者说应该叫做自传之类的。
说好的影子银行内幕呢？没什么内幕，最大的内幕就是监管层对自己所从事的行业~小额贷款公司的严格监管和社会对小额贷款公司的歧视！书中压根就没涉及太多影子银行不为人知的内幕，对影子银行怎样导致次贷危机更没有作深入，透彻，全面的阐述，张先生大概在中国人民银行工作了三、四年的样子，却认识了日后一大批金融界举足轻重的人士，这既是张先生的厉害，又是时代赋予了当时在那些岗位上的人的各种机遇。
我国影子银行存在的问题及对策研究
我国影子银行存在的问题及对策研究我国影子银行是指在正规金融体系之外运作的、以非法或灰色方式从事金融活动的机构和行为。
这些机构以从事信贷、理财、借贷等业务为主，具有一定的风险。
随着中国经济的快速发展，影子银行的规模也越来越大，其中存在着一些问题。
针对这些问题，我们需要采取一些措施进行解决。
我国影子银行存在的问题之一是与正规金融机构之间的互动问题。
影子银行与正规金融机构之间缺乏有效的合作和监管机制，导致资金在两者之间流动不畅，容易造成金融风险的传导。
我们需要建立健全正规金融机构和影子银行之间的合作机制，加强信息共享和监管协同，确保资金在各个渠道之间的畅通。
我国影子银行还存在着融资渠道单一和融资成本高等问题。
由于监管和市场限制等原因，大部分中小微企业往往难以获得正规金融机构的贷款支持，只能通过影子银行等非正规渠道融资。
这种情况下，企业融资成本往往较高，为企业经营增加了一定的负担。
为解决这一问题，我们可以考虑加强对中小微企业的金融支持政策，提高它们的融资准入门槛，同时加强对影子银行的监管，减少市场不确定因素，降低企业融资成本。
我国影子银行存在着资金安全和风险集聚等问题。
由于影子银行的非正规性，资金安全问题时常出现，不仅会对个人投资者造成损失，也会对金融市场稳定造成危害。
由于影子银行行为的风险叠加效应，一旦出现问题，可能引发系统性金融风险。
针对这些问题，加强对影子银行的监管和风险评估，规范其经营行为，加强风险预警和处置机制建设，都是十分必要的对策。
我国影子银行还存在着跨市场、跨区域和跨国流动的问题。
由于地域本位和监管等因素的制约，影子银行市场在一些地区和行业不断发展壮大，对金融系统的影响也在扩大。
而现有的监管机制往往只针对特定区域或市场，难以有效监管跨市场、跨区域和跨国流动的影子银行。
我们需要加强对影子银行的边界监管，形成整体监管网络，实现全面覆盖和有效监管。
我国影子银行存在着与正规金融机构的互动问题、融资渠道单一和融资成本高问题、资金安全和风险集聚问题以及跨市场、跨区域和跨国流动问题等一系列问题。
中国影子银行的成因、结构及系统性风险
中国影子银行的成因、结构及系统性风险一、本文概述随着金融市场的深入发展和金融创新的不断涌现，影子银行作为传统银行体系的重要补充，在中国经济中扮演着越来越重要的角色。
然而，影子银行的发展也带来了一系列风险和挑战，尤其是在系统性风险方面的潜在影响，已引起了广泛的关注。
本文旨在深入探讨中国影子银行的成因、内部结构以及其对系统性风险的潜在影响。
通过对影子银行的发展历程、运营模式、风险特征进行详细分析，本文旨在为政策制定者、金融机构和投资者提供全面的参考和借鉴，以促进中国金融市场的健康、稳定发展。
本文也希望通过揭示影子银行的风险点，为防范和化解系统性金融风险提供有益的启示和建议。
二、中国影子银行的成因中国影子银行的兴起与发展，源于多重因素的交织影响。
经济的高速发展带动了金融需求的增长，传统银行体系在满足这些需求时显得捉襟见肘，尤其是在中小企业融资和个人投资理财方面。
影子银行凭借其灵活性和创新性，在一定程度上填补了这一市场空白。
中国的金融改革与开放进程中，利率市场化和金融脱媒趋势日益明显。
这一变革使得传统银行体系面临挑战，同时也为影子银行提供了发展空间。
影子银行通过提供更高收益率的金融产品，吸引了大量追求高回报的资金，进而推动了其规模的快速扩张。
监管套利也是影子银行形成的重要原因之一。
由于传统银行体系受到较为严格的监管，部分资金为追求更高的收益和更低的监管成本，转向影子银行体系。
这种监管套利行为不仅加剧了金融市场的风险，也推动了影子银行的快速发展。
政策导向和市场需求也对影子银行的形成起到了推动作用。
在特定时期，政府政策可能鼓励某些金融创新，以满足特定经济目标。
市场需求的不断变化也促使影子银行不断创新产品和服务，以满足不同投资者的需求。
中国影子银行的成因是多方面的，包括经济发展、金融改革、监管套利以及政策导向和市场需求等。
这些因素相互作用，共同推动了影子银行在中国的发展。
然而，这也使得影子银行体系蕴含着一定的风险，需要引起监管部门和市场参与者的关注和警惕。
对中国式“影子银行”的一些思考影子银行是什么
对中国式“影子银行”的一些思考影子银行是什么一、“影子银行”概述“影子银行”这一概念最早由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利(PaulMcCauley)提出，指的是游离于监管体系之外的、与传统、正规和及接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构，具体包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构，也包括表外金融工具和金融产品。
而在2011年4月，金融稳定理事会发布的最新研究报告把“影子银行”定义为:“在传统银行体系外的信用中介体系，包括组织实体和业务活动，其具有的期限转化功能、杠杆率和不恰当的信用风险转换特征易引发系统性风险和监管套利”。
由以上的定义，不难看出“影子银行”主要有几个基本特征：第一，与传统银行体系相关却不同，其资金来源不是存款，因此不接受中央银行的监管；第二，是一个中介体系，不仅包括各非银行金融机构，还包括相关业务活动；第三，受到监管较少，杠杆率高，风险大。
总的来说，“影子银行”是通过以市场为基础的信用创造方式,借助各种设计复杂的金融工具，游离于监管体系之外的信用中介体系。
由于其资金来源不依赖储户存款而是短期借款，也没有存款准备金率的硬性要求，为追求高利润，“影子银行”多采取高杠杆运作的模式，该体系隐含着无限的金融风险。
自08年金融危机爆发以来，“影子银行”便受到各方的诟病，更被归咎为美国次贷危机爆发的重要诱因之一，其巨大的风险性和影响性不言而喻。
二、“影子银行”的中国化相比国外市场，我国的“影子银行”则起步较晚。
自2004年国内商业银行开始推出理财产品和服务起，“影子银行”体系的才在我国形成雏形。
尽管经过几年的发展，我国的“影子银行”仍然规模相对较小，发展也较为不成熟。
然而近段时间以来，由于温州民间借贷引发的一连串“老板跑路”、“跳楼血案”等事件，“影子银行”这个词在我国各大媒体、网站上曝光频率逐年上升，引起了各界的广泛关注。
事实上，中国版的“影子银行”与国外的“影子银行”是有着很大差别的：后者主要是通过资产证券化来进行；而目前我国“影子银行”的存在形式则主要只有两种：一种是最具有代表性的商业银行的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品。
我国影子银行存在的问题及对策研究
我国影子银行存在的问题及对策研究1. 引言1.1 背景介绍随着我国经济的快速发展和金融市场的不断壮大，影子银行作为一种非传统金融机构在我国逐渐兴起。
影子银行是指那些不受监管、不受公众透明度所限制的金融实体，其运作方式常常不受传统银行监管、金融规范的影响。
在我国，影子银行的规模不断扩大，各类金融机构纷纷涉足，风险逐渐积聚。
随着影子银行在金融体系中的作用越来越重要，其存在着一系列问题需要引起重视和解决。
首先，监管漏洞造成了影子银行风险无法有效控制，给金融市场带来了不确定性。
其次，影子银行的风险传导渠道不畅，可能会引发系统性金融风险。
再者，影子银行的存在增加了金融不透明度，不利于金融市场的健康发展。
因此，对我国影子银行存在的问题进行深入分析并提出有效对策具有重要的现实意义和实践价值。
足以看出，研究影子银行问题及对策具有紧迫性和重要性。
1.2 研究意义研究影子银行问题及对策的意义在于加深对我国金融市场问题的认识，帮助监管部门更好地了解影子银行的运作机制和风险传导途径，有针对性地加强监管措施，提升整体金融市场风险防范能力。
研究影子银行问题还可以为金融机构提供指导，帮助它们更好地规范自身业务，降低潜在风险。
对于投资者来说，了解影子银行问题可以帮助他们避免不必要的风险，选择更具可靠性和透明度的投资渠道。
研究影子银行问题及对策具有重要的现实意义，对维护金融市场稳定和提升金融运行效率具有重要作用。
1.3 研究目的研究目的是对我国影子银行存在的问题进行深入分析，明确监管漏洞、风险传导渠道不畅以及金融不透明度提高等方面的具体问题，进一步探讨对策和解决方案。
通过研究，旨在为完善我国金融体系的监管机制提供参考和建议，促进影子银行的规范发展，确保金融市场的稳定和安全，为经济的健康发展和社会的和谐进步提供支撑。
通过对我国影子银行问题的深入挖掘和分析，为相关行业部门和监管机构提供科学依据和决策参考，促进我国金融体系的健康发展和金融市场的稳定。
14398493_银行背后魅影重重？
银行背后魅影重重？特约撰稿 乾立基金执行总裁成斌5月8日，穆迪发布了《中国影子银行季度监测报告》。
报告指出，已受强力管控的“核心影子银行”大有泛起之势。
穆迪董事总经理/亚太区首席信用总监Michael Taylor 在接受媒体采访时表示：“与此同时，中小银行和影子银行之间的相互关联性继续加大，因此若发生不利的流动性冲击，资金结构的脆弱性风险可能会提高。
”影子银行狭义的定义是指银行所有表外的投资，主要由银行发行的理财产品构成，广义上还包括一些非金融机构的委托贷款、大型企业对外贷款、民间金融及余额宝等互联网理财产品。
2011年四季度，银行理财产品规模，尤其是中小银行理财产品规模开始激增。
与此同时，中小银行存款规模则于同期出现下滑，并发行了更大规模的理财产品。
近期，普益标准监测数据显示，2017年一季度468家银行共发行了25795款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期增加24家，产品发行量增加1335款。
究竟是什么原因使得中国影子银行的规模如此快速地发展起来呢？上海交通大学中国金融研究院副院长、上海高级金融学院钱军教授在近日发表的“中国影子银行迅猛发展的背后：从银行理财产品说起”的演讲中表示，2008年中国推出了“四万亿刺激计划”，四万亿刺激方案后产生了大量信用，四万亿最主要的是通过四大行的中长期贷款在下调了中国主权信用评级之后，穆迪这次又担心起中国中小银行的表外资产。
中国的影子银行在监管的严密注视下处于风险可控的状况，且并不存在违约风险。
真正的风险主要是季末中小银行理财产品到期后的错配风险。
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四大行为了满足存贷比指标的要求，不得不吸引更多的存款。
而银行间的同业竞争加剧了这种增长态势。
在表内业务受到严格监管的情况下，中小银行开始大力发行表外业务来应付同业之间的竞争，使得影子银行的规模进一步增长。
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2014年7月2日研讨会安排【分组情况】主持人：朱晨阳读书报告人：李明红读书报告评议人：王雪峰、赵德水法官：王璐原告：康冠兰（组长）、刘小丹、李明红被告：王世威（组长）、刘霞、刘冰玉总评议人：王世威、刘冰玉记录人：钟伟媚【具体安排】时间：7月12日（周三）19:00—21:30地点：科研楼B2051．读书报告19:00—20:00读书报告(约30分钟)报告评议及质询（约30分钟）休息10分钟2．经典判例复原 20:10—20:50模拟法庭（约25分钟）疑难问题研讨（约15分钟）3．新增热点讨论：20:50-21:10总评议人评议 21:10-21:20老师总结点评 21:20—21:30影子银行内幕——下一个次贷危机的源头？报告人：李明红一、选书目的影子银行在中国已经无处不在，小额贷款、信托投资公司、民间借贷、典当，甚至银行里千奇百怪的理财产品都属于影子银行的组成部分。
今天中国面对的流动性过剩、低利率、信贷扩张、通胀、房地产泡沫等问题，更与影子银行环环紧扣。
我们在现实社会实际接触却未能从宏观上对影子银行有所把握。
影子银行是促进中国利率市场化的启蒙者，还是下一个次贷危机的源头？影子银行的操作到底有哪些内幕，这又反映中国政府如何的金融监管方式？这本书以描述作者亲身经历的方式，以轻松略有讽刺的语言风格，向我们展示了当代中国影子银行的内幕。
作为影子银行之一的小额信贷行业，往往被民众看成是失败者的择业，让人瞧不起的，在中国传统思想里放“高利贷”是非道德的。
然而作为新时代的大学生，不应当受主流、政府宣扬的那种思想的影响。
这是非金融学专业学生非常容易读懂并能够引起思考的一本书。
二、作者——个性张扬、追求冒险张化桥，1963年出生于湖北，16岁跨入中南财经政法大学。
1986年，研究生毕业后他被分配到中国人民银行总行计划司。
面对这样的铁饭碗，他并不安心，而是主动将其砸碎。
随后赴澳大利亚留学，之后转战证券市场。
1993年起，他先后应聘进入东方汇理、里昂证券，沉浸于证券市场，成为一个个性张扬的分析师。
1998年他跳槽进入汇丰银行，一年后离开，进入瑞银证券，任高级研究员和中国研究部主管。
书中写到1998年他遭汇丰证券解雇的原因，源于《南华早报》刊登他反对中国财政部发行扬基债券的评论，他认为中国财政部准备在1999年年初发行的扬基债券是一个“双输”行动，而汇丰证券恰恰是该证券的保荐人。
2002年初，张化桥发表质疑H股公司格林柯尔管理不透明、产品存在问题的文章。
受此影响格林柯尔股价出现大幅动荡，张化桥本人遭到起诉；随后，他对欧亚农业的质疑也差点为其带来另一场诉讼。
此两起事件让张化桥声名鹊起，不过盛名之下，张遭到了不少投资者的质疑，因为2001年之前，格林柯尔、欧亚农业曾是张化桥予以推荐的品种，但2001年年底，张却主动调低了这两家公司的评级。
他的分析相当具有预见性，和格林柯尔的官司和解以后不到两年，格林柯尔破产，董事长被捕以逃税罪获刑18年。
欧亚农业亦破产，董事亦被判入狱18年。
在担任瑞士银行中国研究部主管期间，他的团队曾连续5年被《机构投资者》杂志评为“最佳中国研究团队”，他本人也曾连续四年被《亚洲货币》评为“最佳中国分析师”。
然而他又是一个“不安分”的人，曾经两次炒掉了瑞士银行。
第一次是2006年，他去一家大型国有控股公司——深圳控股有限公司担任首席运营官。
任职期间他带领团队大兴改革，得益于港股大牛市和积极改革，两年期间公司股票涨了6倍。
各大媒体纷纷报道他的贡献。
后来他发现国企经营受到部分行政干预和社会约束，地方机构臃肿难以裁员，国企决策效率低下。
他发现自己无法真正地改革，因而离开。
2008年底他被召回瑞士银行，担任投资银行部中国区副总经理。
但是受次贷危机影响，监管部门和股东变得吹毛求疵，他们作为投资银行部不得不拉生意，而这是他所不喜欢的。
书中说他对物质生活要求不高，为退休后的生活亦做了相当的积蓄。
他开始心痒，想再次冒点险，做自己真正想做的事情。
他再次离开瑞士银行，不是另谋高就，而是去担任一家小额信贷公司——广州万穗小额贷款公司的董事长。
他说，讽刺的是，没有想到自己可能跳进了下一轮次贷危机的发源地。
三、书本目录及本次读书报告的探讨重点1.跳进影子银行2.满怀期望与荒唐的监管3.求助路漫漫4.中国特色的证券化5.监管噩梦6.P2P和小贷行业的融资7.类银行机构8.次贷风暴9.长期通胀与扭曲的银行体系10.茶杯风波，还是下一个危机的开始11.在影子银行的阴影中投资12.中国股市为什么下跌13.道德与监管14.阿里金融，中国的未来张化桥，从投行跳到小额信贷行业，2012年小额信贷年度人物。
《影子银行内幕》记录了他在小贷行业三年经历的各种努力、与监管的抗衡。
有人评价这本书：也许叫《张先生小贷公司历险记》更切合实际。
他致力于改进监管中的问题，改变公众对小额信贷行业的看法。
很多人对这个行业的歧视，伤害了苦苦挣扎的中小企业和底层消费者的利益。
小额信贷行业作为影子银行的一种，受到中国政府的严格监管。
监管是必要的，但如何恰如其分的监管就是一个难题，值得我们研究。
书的题目为“影子银行内幕——下一个次贷危机的源头？”说明作者对于影子银行是否真的有可能成为次贷危机的源头产生怀疑，到底什么有可能成为次贷危机的源头值得我们探讨。
四、具体内容（一）影子银行相关介绍1. 影子银行的定义及发展书中引用标准普尔对影子银行的定义：银行传统的存款和贷款以外的任何金融产品都属于影子银行。
比如银行理财产品，信托公司理财产品、证券公司的各类投资、非金融企业之间的委托贷款，公司债券，小贷公司，典当行和租赁公司所管理的贷款等。
从2008年到2009年，全球金融危机将影子银行推向了风口浪尖。
有人甚至认为这场危机归咎于影子银行。
不管真相如何，毋庸置疑的是，影子银行已经成为了我们日常生活中不可或缺的一部分。
金融稳定委员会（Financial Stability Board）2011年年底对26个主要国家进行调查，结果发现，影子银行的总值已经超过67万亿美元。
这大致相当于这些国家总资产的1/4，或它们GDP的2倍。
2. 影子银行在中国中国的影子银行大体上分为三类。
第一类是银行，它们提供多样化的理财产品，包括表内和表外的产品。
第二类是非银行金融机构，包括小额信贷公司、担保公司、信托公司、财务公司和租赁公司。
第三类是民间借贷，它们主要为中小企业和弱势消费者提供金融服务。
中国影子银行的快速增长是长期受到压制的结果。
张化桥试图通过改善万穗小额信贷公司来“挑战”监管。
然而，他逐渐感到了厌倦，不再抱有幻想。
他开始重新审视大局，是负的真实利率催生了影子银行的快速成长，催生了中国6000多家小贷公司、无数的担保公司、民间借贷、地下钱庄以及信托和银行理财产品。
在过去的二三十年，中国的负利率和信贷失控推波助澜，创造了很大的信贷泡沫。
如果不尽快把泡沫缩小和释放，将很有可能引发下一轮全球金融危机。
张化桥说，他个人在中国的小额信贷行业投入了大量的时间和金钱，但他还是不知道怎样把小额信贷业务做成一个成功的生意。
也许他永远不会成功，但是他想他在这个过程中必须学点什么有用的东西。
3. 影子银行的影响（1）利率比较市场化中国银行的利率是央行确定的，可以小幅度调整，整体不能动。
但是影子银行不受央行规定的利率约束，贷款利率比较自由。
一般找影子银行贷款的企业，都是从正常银行体系贷不到款的企业，风险略高，所以利率也会略高。
由于有了影子银行，中国出现了（大量）利率略高的贷款，利率更市场化了。
近年来，影子银行的迅猛发展也许得益于中国人民银行的信贷紧缩。
但更深层次的原因是，传统银行无法满足中小企业不断增长和复杂多样的金融需求，许多中小企业抱怨传统银行的服务体系僵化不足，影子银行应运而生。
另一方面，影子银行的崛起给传统银行带来了竞争压力，后者必须进行调整以保持市场份额。
（2）加大金融体系的风险传统银行内部管理体系完善，风险审核严格，外部又受到银监会的监管，总体是很安全的。
影子银行系统发展历史比较短，制度体系未必健全，外部监管也很薄弱，比较“野蛮生长”。
影子银行不如传统银行透明，受限于多重监管，而且这些监管通常不太完善。
行业缺乏标准，产品多种多样。
毕竟影子银行从诞生那一刻起，就有创新的烙印。
影子银行具体的风险大小说不准，但肯定比传统银行风险大，如果影子银行大规模出问题，有可能波及到金融体系的其他领域。
（二）影子银行在中国遭遇的监管1. 烦琐的程序在大多数省份，监管部门都有一条奇怪的规定，不允许小额贷款公司留存未分配利润。
因此，小贷公司必须将所有利润都分配给股东。
但这样的话，小贷公司永远无法发展壮大，除非它们通过繁琐且耗时的程序去增加注册资本。
和其他行业一样，有时在中国做事情不容易。
无论是更改小贷公司的注册资本、开发分支机构、改变股东架构还是取得税收优惠，有些情况下需要去公关某些监管部门。
中国的企业家需要花大量的时间应付监管规则，监管当局和监管人员，忙得疲惫不堪。
他们经常在继续干和放弃之间彷徨。
他们没有足够的时间、经历和心情思考业务扩展或者产品开发。
中国的公司如何创新，如何跟美国企业竞争。
2. 不公平待遇和官员的心态万穗的注册资本是1.5亿元人民币，监管部门只允许从银行借款或者借款额不能超过注册资本的50%，不准吸收存款或从银行间市场等其他来源借款，这就是杠杆率的限制。
而无论银行还是信用社，租赁公司还是券商，都享有很宽松的杠杆率的限制，它们受到的约束只有一个：贷款人愿意承受的风险。
这对小额信贷公司极为不公平。
他凭借媒体的影响力和政府、银行业的人脉不断游说，希望政府为经济发展和弱势客户着想，放松这一限制。
2012年1月，某省出台了一条新规定——小额贷款公司从银行的贷款额可以增加到注册资本的100%。
评论员们纷纷称赞这是巨大的突破，却没有料到一波三折，政府部门开始来回“踢皮球”。
由于新规定事前没有征得银监会的同意，所以，当各大银行的该省分行向总部申请时，银监会断然拒绝了它们。
张化桥曾见一位监管部门的官员，游说官员把公司放贷的规模从0.5倍的注册资本提高到1倍，他们讨论其他地方的规定和重庆的方式试点，都认为相关的风险是可控的。
然而官员却说：“你不就是想多赚点钱吗？小贷公司已经够赚钱的了，你还想赚多少？”张化桥非常郁闷地反驳到：“赚钱有什么错吗？我是商人！只有赚了钱，我们才可以帮助更多的客户，创造更多的就业！”官员生气的说：“那是你的事！我有我的事要做，我做不了这个决定。
”张化桥在与政府官员争论监管规定的不合理性时失去了耐心。
他觉得政府中的某些人不愿意为普通的老百姓做任何事。
个别政府官员还会忌妒商人，故意给他们找麻烦，有的人甚至通过不当手段来牟利。
3. 政府和大众的误解大众由于受到一些政客误导，以及不同行业不同政策的监管条款，推高了次贷市场的利率，而这确实损害了普通大众的利益。