第六章-保险投资管理PPT课件

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第三节 保险投资的原则、形式及 策略
一、保险投资的原则
1. 安全性原则 2. 流动性原则 3. 盈利性原则
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保险投资的三个原则是相互促进相互补充的。
安全性
盈利性
流动性
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保险投资的特殊条件约束
• 1、对称性条件约束 • 2、替代性条件约束 • 3、分散性条件约束 • 4、转移性条件约束 • 5、平衡性条件约束
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二、保险投资的形式
不动产投资
银行存款
保险投资的形式
贷款
有价证券
股票
债券
证券投资基金
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（一）银行存款
银行存款是保险公司将其闲置的保险资金存 入银行以获取利息收入的一种保险投资方式。这 种方式的安全性和流动性都比较强，但是在使保 险资金增值方面则较差，往往不是作为保险资金 投资的主要形式，而只是作为能满足保险公司的 正常赔付或寿险保单的满期给付的准备金。
（一）保险资金来源的规模客观上决定了保险资金运用 的规模。
由替代效应可知，结构规模和存量之间存在一定的替代 性，一定初始规模的存量资金可通过结构管理方式来增大存 量规模，由此扩大了资金运用的范围。 （二）资金来源的特点及其相互之间的关系影响着保险资金 运用的形式和结构。保险资金具有负债性、稳定性和社会性 三个特点。
2. 由于续保或承保导致现金流入，由此，随着保险公司 业务的扩大，使得保险公司可运用资金能够保持稳定。
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（三）社会性 保险从本质上来看
是一种建立在互助基础 上的经济保障制度，保 险资金也就具有了广泛 的社会性特征。
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三、保险资金来源对保险投资的约束
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（四）保险保障基金
对于保险保障基金，许多国家都建立了这项制度， 根据保险财务制度的规定，从当年自留保费收入按一定 比例计提，并用于防范保险公司可能出现的风险而建立 的基金。
我国新《保险法》中第一百条规定：“保险公司应 当缴纳保险保障基金。 ”
2008年9月11日中国保险监督管理委员会、中华人 民共和国财政部、中国人民银行共同制定了《保险保障 基金管理办法》。
第三条 本办法所称保险资金，是指保 险集团（控股）公司、保险公司以本外 币计价的资本金、公积金、未分配利润、 各项准备金及其他资金
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（一）自有资本金 保险公司的自有资本金包括注册资本（或实收资本）
和公积金。 注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业
时可视作初始准备金，在经营期间又是保险公司偿付能力 或承保能力的标志之一。
在保险经营过程中，
一方面，由于保险责任范围内的自然灾害和意外事故发生 具有随机性，从某一时点看，保险费的收取不会立即用于 保险金的赔偿与给付，两者之间存在着时间差。特别是人 寿保险一般年限比较长。
另一方面，保险责任范围内的自然灾害和意外事故造成的 损失程度具有不同的预计性，因此，从某一时点看，收取 保险费的总额不可能正好等于赔偿或给付数量的总额，两 者之间存在时间差。所以，保险投资具有了可能性。
第六章
保险投资管理
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第一节 保险投资及其意义
一、保险投资的概念
对于保险公司而言，保险投资就是保险公司在组织 损失补偿和经济给付的过程中，利用保险资金收支的时 间差，将积累的保险资金部分投资于资本市场，使其保 值增值的活动。保险投资并不等同于保险资金运用。
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二、保险投资的必要性及可能性（一）保险
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三、保险投资的意义
促使保险业务既成为聚积资金的手段，又实现 组织经济补偿的目的。
缓解保险费率与利润之间的矛盾。 推动保险公司积极开发寿险业务。 对资本市场的发展和成熟有重要的推动作用。
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第二节 保险投资的资金来源及特点
一、保险投资的资金来源 《保险资金运用管理暂行办法》已经 2010年2月1日中国保险监督管理委员会 主席办公会审议通过，现予公布，自 2010年8月31日起施行。
保险投资的 必要性
投资的必要性分析
保险市场 的竞争
保险公司内部竞争日益加剧 银行与保险业的合作
保险投资发展 的内在动因
保险业竞争的国际化
保险产品 结构的创新
保险投资发展的根本动因
保险投资发展 的外在动因
资本市场的发展与完善
对资本市场和保险投资管制的放松
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（二）保险投资的可能性分析
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（三）寿险责任准备金
1.概念 寿险责任准备金是指在人寿保险中保险来自百度文库把投保
人历年缴纳的纯保费和利息收入积累起来，作为将来 保险给付和退保给付的责任准备金。 2.提存
寿险公司的保险基金可供长期的投资。国外一般 是按长期人寿保险单的价值净额提存准备金，我国通 常是将本业务年度的寿险项总额抵补业务年度的寿险 全部支出后的差额全数转入寿险责任准备金。
社会性
稳定性
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（一）负债性 1. 由于在保险公司经营业务过程中在某一时刻上保
费收入与保险金赔付之间存在着“时间差”和“数量差”， 使保险公司有大量的资金处于闲置状态。 （二）稳定性
1. 从保险投资资金的构成来看，可运用的保险资金能在 数量上持续保持一定的规模，为保险投资活动提供稳定的资 金来源。
公积金，是保险公司按保险公司法的规定从历年的利 润中提存，它和保险公司的注册资本（或实收资本）共同
构成保险公司偿付能力或者承保能力。
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（二）非寿险责任准备金
非寿险责任准备金
未到期责任准备金
未决赔款准备金
赔款准备金
已发生未报告赔款准备金
总准备金
已决未付赔款准备金
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（二）有价证券
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（五）保险公司的承保盈余
• 指保险公司平时的保险收支结余。 • 财产保险和短期人身保险的承保盈余就是保费减
去保险赔款支出，再扣除各种准备金后的差额。 • 人寿保险的承保盈余包括死差益、利差益、费差
益以及退保金等
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二、保险投资资金的特点
负债性