国际金融管理

一、国际金融管理环境

1.经济全球化的定义：是指商品和服务贸易扩展到全球，实现更大范围的国际分工和世界各国经济持续一体化。

2.经济全球化的内容

①贸易全球化——经济全球化的核心内容②产品全球化③跨国公司的发展

④国际经济联盟和协调组织的发展

3.经济全球化的实质——金融全球化

4.金融全球化的定义：全球金融活动和风险发生机制日益紧密联系的一个过程。

5.金融全球化的内容/表现

①资本流动全球化——金融全球化的核心

资本跨国界流动对经济发展的影响力大幅上升；国际资本流动速度加快，资本具有高度流动性

更多的国家和地区以更有利的条件进入国际资本市场；国际资本市场的价格呈现趋同现象，利率波动具有明显的联动性。

②货币体系全球化：欧元化、美元化、人民币国际化

③金融市场全球化：欧洲货币市场、国际资本市场、国际外汇市场

④金融机构国际化：跨国银行发展、跨国银行兼并重组、巨型化趋势

⑤金融协调与监管全球化

IMF：国际收支平衡、汇率稳定、金融危机防范与救援。

巴塞尔银行监管委员会：资本充足率、监管评估、市场约束。

6.金融全球化的影响

①有利影响

●为各国投融资活动提供了便利，弥补了资金不足。

●促进在世界范围内需求高收益投资机会。

●为发展中国家经济增长提供了巨大的推动作用。

●推动各国金融体制改革和金融结构的调整和发展。“金融抑制”、“贫困恶性循环”，竞争、

发展提高服务水平

②不利影响

●全球资本流动尤其是大量投机性短期资本流动造成一些国家陷入经济动荡或危机中。

●与金融全球化相伴随的传染效应，是一国金融危机迅速蔓延为全球金融危机。

●使融入其中国家或多或少丧失宏观经济决策的独立性和对宏观经济的控制能力。“蒙代

尔三角”

●由于金融全球化规则多是发达国家制定的，所以发达处于优势，发展中国家处于劣势。

二、国际汇率风险管理

1.外汇期货交易与远期外汇交易的区别

①交易市场不同。外汇期货交易是在有形市场；远期外汇交易是在无形市场。

②合同标准不同。外汇期货交易合约是标准化的；远期外汇交易合约由双方协商确定。

③市场参与者不同。外汇期货交易参与者可以是金融机构、企业、公司和个人；远期外汇交易一般是大公司。

④保证金不同。外汇期货交易必须交足保证金；远期外汇交易一般不收保证金。

⑤结算制度不同。外汇期货交易采取每日结算制度；远期外汇交易在到期日进行结算。

⑥信用风险不同。外汇期货交易信用风险小、价格风险大；远期外汇交易信用风险大、价格风险也大。

⑦交割义务不同。外汇期货交易绝大部分（95%左右）每日结算，5%左右通过买卖平仓终止交割义务；远期外汇交易大多数在交割日用现汇交割。

四、跨国银行概述

1.出口信贷定义：出口信贷是在国际贸易中管饭使用的中长期信贷。

2.出口信贷的种类：买方信贷、卖方信贷

（怎么用）

3.跨国银行的组织机构

分行——分行是总行的一部分，但其在国外却是一个独立的经营主体，而且代表总行在当地运营，因而在业务上分行是总行的一个组成部分；

附属机构——它是由跨国银行直接或间接持有其一定比例的有投票权股份，以达到有能力控制的一种组织形式；（子公司）

分支机构；代表处；代理机构；代理行

4.美国金融危机后跨国银行发展变化的新特点及对中国的启示

特点：①全球银行业利润大幅下滑，发达国家银行业利润巨额亏损

②国际银行业并购实现其规模扩张，发达国家银行仍排在前位

③发达国家纷纷出台金融监管改革方案，加大金融监管力度

④各国加强国际金融监管协调与合作，促进全球金融体系稳定

对中国的启示（未来政策选择）

①合理制定中国银行业发展战略和竞争策略

②加大中国银行业体制改革力度，重塑银行业组织结构与业务流程

③重构中国金融监管体系框架

④加强国际金融监管合作，提高金融监管效率

5.发达国家跨国银行的经营策略

①实行以“客户为中心”的经营策略

②注重突出核心业务的经营策略

③由批发银行业务向零售银行业务转化的经营策略

④重塑组织结构和业务流程策略

⑤积极进行金融产品与服务创新策略

⑥注重对新兴市场的开拓策略

五、国际商业银行贷款

1.国际商业银行贷款种类

（一）短期贷款

短期贷款是指贷款期限不超过一年。一般期限为1天、7天、1个月至6个月。

①银行同业拆放

特点：期限短；贷款金额较大，典型为100万美元以上，称为批发业务；流动性强；手续简便，无须签贷款协议。

②短期贷款：是指贷款银行与非银行借款人之间的借贷。须签贷款协议。两种贷款的借款人只支付利息，无须支付费用。

（二）中长期贷款：是指期限在1-10年的贷款。

特点：贷款期限长；金额大，上千、上亿美元；信贷风险大，须签贷款协议。

①双边银行贷款

双边银行贷款是一国贷款银行向另一国借款人提供的贷款。期限为3-5年，属中期贷款。贷款筹资成本较银团低。

②银团贷款（Consortium Loan）

也叫辛迪加贷款（Syndicated Loan），它是由一家银行或多家银行牵头，组织多家银行参加，按照同一贷款协议共同对同一借款人发放的贷款。

银团贷款的两个重要参与人：牵头行、代理行

——正式生效前牵头行负责，正式生效后代理行负责

牵头行职责：

①为借款人挑选贷款银行，组成贷款银团向该借款人贷款；

②协助借款人共同编制资料备忘录，供各参加行考虑是否参加银团；

③协助律师起草贷款协议和有关法律文件；

④代表银团和借款人谈判，协商贷款事宜，并组织银团贷款成员与借款人签订贷款协议。代理行职责：

①充当贷款银团和借款人之间的中介人；

②证实贷款的先决条件已经具备，此时贷款协议才能生效；

③监督借款人的财务状况；

④应付违约事件。

六、国际项目贷款

1.项目贷款种类

①无追索权项目贷款。只依靠项目本身的经济效益作为还款来源。一般很少用。

②有限追索权项目贷款。贷款机构有权向各担保机构追索贷款。这是目前国际上普遍采用的一种项目贷款方式。

③BOT投资方式。

2.BOT定义：“建设——经营——转让”，英文是“Build-Operate-Transfer”BOT是一种项目贷款，是一种无追索权或有追索权的项目贷款。

3.BOT特征：

①BOT融资方式和多边或双边贷款的比较