金融学原理资料
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▪ 按中文解释，“金融”就是资金的融通。 ▪ Zvi Bodie 和 Robert C. Merton认为：“金融学作为
一门学科，主要研究如何在不确定的条件下对稀缺资 源进行跨时的分配。 ▪ 作为一门科学学科，金融学是研究人们在不确定的条 件下在时间上如何配置稀缺资源的学问。
2020/10/30Fra Baidu bibliotek
2
Microeconomics
金融经济学
货币/信用
创造与控制
国际
货币
金融学
银行学
时间/风险
优化配置
公司
投资学
财务
(资本市场)
中央银行
商业银行
非银行金融机构
2020/10/30
货币调控
提供流动性
9
二、金融与投资（关于资本市场）
2020/10/30
10
（一）投资与融资
▪ 投资与融资就是资本与资产的交易 ▪ 资本换资产为投资，资产换资本为融资 ▪ 项目两扇门：投资之门进入 融资之门退出 ▪ 投资之门把学问越做越深 融资之门把学问越做
（一）由经济学到金融学
普通的经济学英文课本：
▪ Economics: The study of how society decides what gets produced, how it gets produced, and who gets what.
▪ Microeconomics: The branch of economics that studies the behavior of individual decision-making units such as households and business firms.
▪ Macroeconomics: The branch of economics that studies the aggregate or total behavior of all households and firms.
2020/10/30
1
由经济学到金融学
▪ Finance: The study of how the financial system coordinates and channels the flow of funds from lenders to borrowers – and vice versa – and how new funds are created by financial intermediaries in the borrowing process.
▪ The methodology of finance is the use of close substitutes to price financial contracts and instruments. This methodology is applied to value instruments whose characteristics extend across time and whose payoffs depend upon the resolution of uncertainty.
2020/10/30
7
由经济学到金融学
金融学的主要内容： ✓ 资本市场（ Capital markets ） ✓ 公司财务（ Corporate finance ） ✓ 货币银行（Banking） ✓ 衍生工具（ Derivatives ）
2020/10/30
8
“大金融”的概念
货币经济学
vs.
4
一般经济均衡研究的后继者
Theory of Games and Economic Behavior (1944)
冯·诺依曼 (J. von Neumann, 1903～ 1957)
1972年诺贝尔 经济奖获得者 希克斯(J.R. Hicks, 1904～ 1989)《价值 与资本》
2020/10/30
6
由经济学到金融学
▪ Finance is a subfield of economics distinguished by both its focus and its methodology. The primary focus of finance is the workings of the capital markets and the supply and the pricing of capital assets.
消费者 生产者
2020/10/30
市场交换 一般均衡
Warlas
社会资源 的优化配置
Pareto效率
1. 完全竞争 2. 自由进出市场 3. 完全信息 4. 参与者完美理性
I. 福利经济学第一定理： Warlas均衡能够实现 Pareto配置效率。
II. 福利经济学第二定理： 在一定的分配格局下 Warlas均衡可以实现 预定的配置效率状态。
1973年诺贝尔 经济学奖获得 者列昂节夫 (W. Leontiev, 1906～1999) 投入产出方法
1970 年诺贝尔 经济奖的萨缪 尔森 (P.Samuleson, 1915～2009) 《经济分析基 础》
5
一般经济均衡存在性的严格证明(1954)
1972年诺贝 尔经济学奖获 得者阿罗 (K. Arrow,
3
一般经济均衡理论的创始人
▪ 1874 年 1 月，法国经济学家瓦尔拉斯 (L. Warlas, 1834～1910) 发表了他的论文《交 换的数学理论原理》，首次公开他的一般经 济均衡理论的主要观点。
2020/10/30
Vilfredo Pareto, 1848-1923，意大利经济学 家，洛桑学派的代表人物之一，提出资源配 置的“Pareto效率”标准。福利经济学的第 一、第二定理回答了一般均衡状态下的资源 配置效率问题.
1921～)
《社会选择与 个人价值》
1983年诺贝 尔经济奖获得 者德布鲁德布 鲁
(G. Debreu, 1921～2004) 《价值理论》
整个一般经济均衡理论被严格数学公理化，今天 已被认为是现代数理经济学的里程碑。
在Warlas的世界里，任何一种商品均可以作为“币值”，没有真实的货币。
2020/10/30
越浅
2020/10/30
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（二）认识三类投资者
2020/10/30
一门学科，主要研究如何在不确定的条件下对稀缺资 源进行跨时的分配。 ▪ 作为一门科学学科，金融学是研究人们在不确定的条 件下在时间上如何配置稀缺资源的学问。
2020/10/30Fra Baidu bibliotek
2
Microeconomics
金融经济学
货币/信用
创造与控制
国际
货币
金融学
银行学
时间/风险
优化配置
公司
投资学
财务
(资本市场)
中央银行
商业银行
非银行金融机构
2020/10/30
货币调控
提供流动性
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二、金融与投资（关于资本市场）
2020/10/30
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（一）投资与融资
▪ 投资与融资就是资本与资产的交易 ▪ 资本换资产为投资，资产换资本为融资 ▪ 项目两扇门：投资之门进入 融资之门退出 ▪ 投资之门把学问越做越深 融资之门把学问越做
（一）由经济学到金融学
普通的经济学英文课本：
▪ Economics: The study of how society decides what gets produced, how it gets produced, and who gets what.
▪ Microeconomics: The branch of economics that studies the behavior of individual decision-making units such as households and business firms.
▪ Macroeconomics: The branch of economics that studies the aggregate or total behavior of all households and firms.
2020/10/30
1
由经济学到金融学
▪ Finance: The study of how the financial system coordinates and channels the flow of funds from lenders to borrowers – and vice versa – and how new funds are created by financial intermediaries in the borrowing process.
▪ The methodology of finance is the use of close substitutes to price financial contracts and instruments. This methodology is applied to value instruments whose characteristics extend across time and whose payoffs depend upon the resolution of uncertainty.
2020/10/30
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由经济学到金融学
金融学的主要内容： ✓ 资本市场（ Capital markets ） ✓ 公司财务（ Corporate finance ） ✓ 货币银行（Banking） ✓ 衍生工具（ Derivatives ）
2020/10/30
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“大金融”的概念
货币经济学
vs.
4
一般经济均衡研究的后继者
Theory of Games and Economic Behavior (1944)
冯·诺依曼 (J. von Neumann, 1903～ 1957)
1972年诺贝尔 经济奖获得者 希克斯(J.R. Hicks, 1904～ 1989)《价值 与资本》
2020/10/30
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由经济学到金融学
▪ Finance is a subfield of economics distinguished by both its focus and its methodology. The primary focus of finance is the workings of the capital markets and the supply and the pricing of capital assets.
消费者 生产者
2020/10/30
市场交换 一般均衡
Warlas
社会资源 的优化配置
Pareto效率
1. 完全竞争 2. 自由进出市场 3. 完全信息 4. 参与者完美理性
I. 福利经济学第一定理： Warlas均衡能够实现 Pareto配置效率。
II. 福利经济学第二定理： 在一定的分配格局下 Warlas均衡可以实现 预定的配置效率状态。
1973年诺贝尔 经济学奖获得 者列昂节夫 (W. Leontiev, 1906～1999) 投入产出方法
1970 年诺贝尔 经济奖的萨缪 尔森 (P.Samuleson, 1915～2009) 《经济分析基 础》
5
一般经济均衡存在性的严格证明(1954)
1972年诺贝 尔经济学奖获 得者阿罗 (K. Arrow,
3
一般经济均衡理论的创始人
▪ 1874 年 1 月，法国经济学家瓦尔拉斯 (L. Warlas, 1834～1910) 发表了他的论文《交 换的数学理论原理》，首次公开他的一般经 济均衡理论的主要观点。
2020/10/30
Vilfredo Pareto, 1848-1923，意大利经济学 家，洛桑学派的代表人物之一，提出资源配 置的“Pareto效率”标准。福利经济学的第 一、第二定理回答了一般均衡状态下的资源 配置效率问题.
1921～)
《社会选择与 个人价值》
1983年诺贝 尔经济奖获得 者德布鲁德布 鲁
(G. Debreu, 1921～2004) 《价值理论》
整个一般经济均衡理论被严格数学公理化，今天 已被认为是现代数理经济学的里程碑。
在Warlas的世界里，任何一种商品均可以作为“币值”，没有真实的货币。
2020/10/30
越浅
2020/10/30
11
（二）认识三类投资者
2020/10/30