华天科技2020年三季度财务风险分析详细报告

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将会缓解，资金缺口将会弥补。如果应付账款增加1.13%，则该企业资金 紧张状况将会缓解，资金缺口将被弥补。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从2,185.65万元提高为117,342.97万元。
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
0
3,395.68 7,777.63
0 3,143.22
167,887.06
- 3,600.03 - 14,202.25 - 190.09 - 4,596.98
193,126.52
6.02
0
82.6 21,435.39
22.56 4,831.75
-4.8 -29.24
124,799.2 16,402.11
142,256.06
- 13,248.11
13.99 129,384.19
-19.23 9,550.92
-9.05 -27.91
项目名称
应付账款
预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费
经营性负债增减变化表(万元)
-52.74
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为24,618.99万元，存货为129,384.19万元，应收账款 为138,118.57万元，其他应收款为0万元，应付账款为193,126.52万元， 货币资金为162,237.83万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内 不会出现资金缺口。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有困难， 但在三个月内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在二年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在65.27年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要56.76年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为148,323.47万元，非流动负债为231,830.25万元， 资本金为274,000.38万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加54,800.08万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短 期看不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为24,618.99万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加4,923.8万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大
- 183.03
46.25 4,626.51
15.03
-100 50.93 -3.72
0.64
内部资Biblioteka Baidu，妥善保管
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其他应付款 应付利息 一年内到期的非流动负 债
0 0
4,222
- 23,991.14 - 522.59
- 33,742.98
-
0
-
0
699.22 15,946.82
-100 -100
华天科技2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为58,772.96万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为175,998.99万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为186,818.45万元，2020年三季度已有长期带息 负债为175,521.36万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为245,591.41万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为150,509.12万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是236,144.19万元，实际已经取 得的短期带息负债为175,998.99万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为193,326.66万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为214,735.43万元，在5年之内偿还的贷款总规模为257,552.96万 元，当前实际的带息负债合计为351,520.36万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 6.69个分析期。企业的负债率也不高，发生资金 链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为4级。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长1.58%或赊账资金增加1.58%，则该 企业会出现资金紧张，产生资金缺口。如果该企业的销售形势恶化，销售 额下降1.69%或存货积压增加1.69%，则该企业会出现资金紧张，产生资 金缺口。如果应付账款下降1.13%，则该企业会出现资金紧张，产生资金 缺口 。
项目名称 应收利息 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%)
0
-
数值 增长率(%)
37.26
-
2020年三季度
数值 增长率(%)
0
-100
110,871.1 5,571.09
145,085.89
- 6,827.92
30.86 138,118.57
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有2,185.65万元的支付能力，转化为存在 112,971.67万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短1.58%或赊账资金减少1.58%，则该 企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果该企业的销售形势 好转，销售额上升1.69%或存货积压减少1.69%，则该企业资金紧张状况
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2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 45,011.79万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为42,826.14万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息减少37.26万元，应收 账款减少6,967.32万元，预付款项减少1,996.17万元，存货减少12,871.87 万元，其他流动资产减少3,697.19万元，共计减少25,569.81万元。应付账 款增加25,239.46万元，预收款项减少3,600.03万元，应付职工薪酬增加 7,233.14万元，应付股利减少7.06万元，应交税费增加29.53万元，其他应 付款减少23,991.14万元，应付利息减少522.59万元，一年内到期的非流 动负债减少17,796.16万元，共计减少13,414.84万元。