新三板培训精品PPT课件

挂牌的风险
0 1 扩容态势迅猛 0 2 内控门槛会提高 0 3 融资能力待增强 0 4 转板制度待完善
第5章
新三板与主板、创业板的区别
新三板与主板、创业板的区别
项目
三板
创业板（二板）
定义
主体 资格
三板市场主要指“代办 股份转让系统”和地方 产权交易市场、“条块 结合”的场外交易市场 体系等。是根据中国证 监会解决历史上遗留问 题的既定政策,对原 STAQ、NET系统挂牌 公司,在未上市前的股份 转让做出的安排
份的自然人股东；(五)
协会认定的其他投资者。
无限制
项目
信息 披露 之定 期报
告
备案 或审
核
三板
年报和半年报
备案制：中国证券业协会 对推荐挂牌备案文件无异 议的，自受理之日起五十 个工作日内向推荐主办券 商出具备案确认函。
创业板（二板）
主板(深圳中小企业版和上 海主板)
最近2年内没有发生重大变 最近3年内没有发生重大
化
变化
最近2年内未发生变更
最近3年内未发生变更
项目 董事 及管 理层 成长 性及 创新 能力
投资Байду номын сангаас人
三板
创业板（二板）
主板(深圳中小企业版和 上海主板)
无限制
最近3年内未发生重大变 化
中关村高新技术企业: 软件、生物制药、新材 料、文化传媒等新兴行 业
创业板又称二板市场，即 第二股票交易市场。在我 国，主板指的是沪、深股 票市场。创业板是指专为 暂时无法在主板上市的中 小企业和新兴公司提供融 资途径和成长空间的证券 交易市场，是对主板市场 的重要补充。
非上市股份公司
依法设立且合法存续的股 份有限公司
股本 要求
无限制
发行后股本总额不少于 3000万元
第3章
新三板挂牌流程
挂牌流程
挂牌流程
第4章
新三板挂牌的好处与风险
挂牌的好处
提升了企业知名度和品牌形象， 提高了企业信用等级，吸引了全 国的战略投资机构和风险投资的 注意力，有助于加速了实现股权 融资，为企业提供了直接融资和 间接融资的机会。
企业得到自身完善和规范。通过挂牌 ，企业得到较为“干净”的洗礼，企 业治理结构得到强化和完善，生产经 营更加规范，为做大做强，健康发展 ，实现百年老店，奠定了坚实的基础 。
持续经营时间在3年以上
项目
三板
创业板（二板）
主板(深圳中小企业版和 上海主板)
盈利 要求
具有持续经营能力
资产 要求
无限制
主营 主营业务突出，具有持 业务 续经营能力
实际 控制 人
无限制
最近两年连续盈利，最近 最近3个会计年度净利润
两年净利润累计不少于
均为正且累计超过人民币
1000万元且持续增长；或： 3000万元；最近3个会计
新三板
1 新三板的基本介绍及发展进程 2 企业挂牌新三板的条件 3 新三板挂牌流程 4 新三板挂牌的好处与风险 5 新三板与主板、创业板的区别 6 关于新三板企业的再融资及转板 7 新三板市场股票转让方式介绍
CONTENTS
目
录
第1章
新三板的基本介绍及发展进程
基本介绍
三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于 2001年7月16日正式开办。作为我国多层次证 券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后 的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面 也解决了原STAQ系统（全国证券交易自动报价 系统）、NET系统历史遗留的数家公司法人股流 通问题，也称作“旧三板”。
两高五新”企业：高科技， 高增长，新经济，新服务， 无限制 新能源，新材料，新农业。
具备相应风险识别和承
担能力的特定投资者：
(一)机构投资者，包括
法人、信托、合伙企业
等；(二)公司挂牌前的
自然人股东；(三)通过 定向增资或股权激励持
有两年投资经验的投资者
有公司股份的自然人股
东；(四)因继承或司法
裁决等原因持有公司股
经营 年限
存续满2年
持续经营时间在3年以上
主板(深圳中小企业版和 上海主板)
主板市场，指传统意义 上的证券市场（通常指 股票市场），是一个国 家或地区证券发行、上 市及交易的主要场所
依法设立且合法存续的 股份有限公司 发行前股本总额不少于 人民币3000万元；发行 后股本总额不少于人民 币5000万元
最近一年盈利，且净利润 年度经营活动产生的现金
不少于500万元，最近一年 流量净额累计超过人民币
营业收入不少于5000万元， 5000万元；或者最近3个
最近2年营业收入增长率均 会计年度营业收入累计超
不低于30%。
过人民币3亿元
最近一期末净资产不少于 两千万元，且不存在未弥 补亏损
最近一期末无形资产（扣 除土地使用权、水面养殖 权和采矿权等后）占净资 产的比例不高于20％
挂牌的好处
对吸引人才，留住人才，增强了 无穷的动力和凝聚力。目前，中 小企业发展的缓慢，主要原因之 一，就是缺乏人才。企业通过挂 牌，有了长期的无形的广告效应 ，对产品销售有了助长力，加之 股权激励，效益提高，就能较好 地吸引人才，留住人才，对企业 发展就有保障。
企业登陆“新三板”，费用比较低， 减少融资成本。随着企业发展壮大， 为走向更高层次的市场板块，大大地 缩短了时间和空间。
基本介绍
“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司 进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科 技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。目前，新三板 不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局 限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市 股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交 易平台，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业提供 服务的这么一个场所，是弥补证券交易所的不足。
发展历程
第2章
企业挂牌新三板的条件
挂牌条件
1
企业依法设立且存续满两年
2
业务明确，具有持续经营能力
3
企业治理机制健全，合法规范经营
4 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
5
主办券商推荐并持续督导
6
监管部门要求的其他条件
从以上条件可以看出，企业在新三板挂牌 门槛较低，无盈利的要求。新三板市场主要 是解决处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期 的中小企业股份转让及融资问题，是我国建 立多层次资本市场体系的重要举措，有利于 增强资本市场服务实体经济能力，支持中小 企业发展，促进我国调整经济结构、转变经 济发展方式、实现经济转型和产业升级。