营业现金流量计算公式中的细节问题

（1）营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

该指标假设在企业未来的持续经营中，既不需要追加长短期资金投入的前提下，企业可以提供给投资人的现金流量总和。

为什么加上折旧。因为折旧是营业过程中，为将来更新固定资产而预留的资金，在计算净利润时按权责发生制，扣除了这部分成本费用，而实质上没有流出资金，所以在计算收付实现制时现金流量表时候，要把折旧加回来。

相应地，在资本预算时候，折旧虽没流出，但作为利润的减项可以抵税，折旧抵税视为流入。如果租赁资产，损失了折旧抵税，这项变成了流出。

“毛”字可以去掉。“营业”而不是“经营”，后者包括筹资业务。

（2）营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加

该指标假设仅经营营运资本增加的前提下，企业可以提供给投资人的现金流量。

（3）实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资

=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-净经营长期资产总投资

=税后经营净利润+折旧与摊销-净经营性资产总投资

=税后经营净利润-（净经营性资产总投资-折旧与摊销）

=税后经营净利润-净经营资产净投资

该指标假设在企业未来的持续经营中，既需要追加短期资金投入，也需要追加长期资本投入，即在有净经营长期资产总投资和经营营运资本增加的前提下，企业可以提供给投资人的剩余现金流量。

（4）股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量

=税后经营净利润-净经营资产净投资-（税后利息-净负债增加）

=净利润-（净经营资产净投资-∆净负债）

=净利润-（1-负债率）×净经营资产净投资

=净利润-股权净投资（∆股东权益）

=净利润-∆留存利润-△股权资本=（股利分配+留存利润）-∆留存利润-△股权资本

=现金股利-（发新股-回购股票）

净利润分两块：一块分配出去，一块留下来用于后续发展，都是股东的，换句话一块消费，一块用于投资

（5）债务流量通常按照账面价值计算，这是一种简化办法。

在债务人角度看，流量一般为正数。最基本的是税后利息费用。

如果有新负债或者金融资产增减，

则债务流量=税后利息费用-净负债增加

=税后利息费用-借款增加+金融资产增加