工程项目资金筹集方式与计算方法
工程项目资金的筹集课件
财务部门对资金使用申请进行审核，根据企业内部控制要求进行审 批，确保资金使用的合法性和合规性。
支付管理
财务部门根据审核通过的资金使用申请，按照合同约定和实际进度进 行支付，并做好相关支付记录和凭证管理。
资金核算与监控
01
核算科目设置
为便于对工程项目资金的管理和核算，需要设置合理的核算科目，包括
外部资金来源
银行信贷
向银行申请贷款。
非银行金融机构贷款
向保险公司、证券公司等非银 行金融机构申请贷款。
发行债券
通过发行债券筹集资金。
发行股票
通过发行股票筹集资金。
资金来源的优缺点分析
01
02
03
企业自有资金
优点是成本低、使用灵活 、自主性强，缺点是资金 规模有限。
利润积累
优点是低成本、无偿使用 ，缺点是筹资速度慢、资 金规模有限。
资产变现
优点是能够快速获得大量 资金，缺点是可能会影响 企业的正常运营和资产价 值。
资金来源的优缺点分析
银行信贷
优点是资金规模大、使用灵活，缺点 是贷款利率较高、需要提供担保或抵 押。
非银行金融机构贷款
优点是贷款利率相对较低、申请流程 较为简单，缺点是资金规模相对较小 、使用限制较多。
发行债券
优点是能够筹集大量资金、债券利息 具有抵税作用，缺点是发行成本高、 需要偿还本金。
传统的工程项目资金筹集方式主要包括政府投资、银行贷款 、企业自筹等，而随着金融市场的不断发展和创新，工程项 目资金筹集的方式也越来越多样化，如资产证券化、PPP模 式等。
02
工程项目资金的来源
内部资金来源
企业自有资金
公司内部的现金、应收账款、存货等。
建筑行业资金筹集方案
建筑行业资金筹集方案建筑行业是一个资金密集型的行业，资金筹集对于建筑项目的顺利进行至关重要。
在这篇文章中，我将讨论一些常见的建筑行业资金筹集方案。
首先，传统的资金筹集方法之一是通过银行贷款来获得资金。
银行贷款是最常见的资金筹集方式之一，建筑企业可以向银行申请贷款用于项目的启动资金或者运营资金。
通常情况下，银行会要求借款企业提供一定的担保，如抵押物或担保人，以确保贷款的安全。
此外，在申请贷款时，建筑企业应向银行提供相关的财务报表和项目计划，以证明项目的可行性和盈利能力。
其次，建筑企业也可以通过股权融资来筹集资金。
股权融资是指向投资者出售企业的股份，以获得资金。
这种方式可以通过私募股权融资或公开发行股票来实现。
建筑企业可以寻求合适的投资者，向其出售股份，以换取资金支持。
对于一些规模较大的建筑企业，公开发行股票是一种常见的筹资方式。
通过在证券交易所上市，建筑企业可以通过出售股票来筹集资金。
除了传统的资金筹集方式，还有一些创新的筹资方式逐渐在建筑行业中流行。
比如，建筑企业可以尝试与房地产开发商合作，签订合作协议来筹集资金。
根据合作协议，建筑企业可以获得开发商支付的一部分费用，用于项目的启动和运营。
此外，建筑企业还可以通过与供应商或承包商合作，享受早期支付或贷款的优惠条件。
这样可以减轻企业的资金压力，保证项目的顺利进行。
此外，建筑企业还可以寻求政府的资金支持。
政府通常会鼓励和支持建筑行业的发展，提供各种资金支持、贷款优惠政策和减免税务等政策措施。
建筑企业可以通过申请政府的项目资金支持来获得资金支持。
同时，政府还提供一些建筑项目的土地、场地等资源，为建筑企业提供便利条件。
最后，建筑企业还可以通过与投资基金合作来筹集资金。
投资基金是一种专门为了投资于建筑和房地产行业的资金机构。
建筑企业可以通过与投资基金合作，获得资金支持和业务指导。
投资基金通常会对项目进行评估和尽职调查，以确定项目的可行性和盈利潜力。
一旦项目得到认可，投资基金会向建筑企业提供资金支持。
工程项目资金的筹集
工程项目资金的筹集§6.1工程项目资金总额的构成和筹集方式一建设项目资金总额的构成资本金（注册资金）自有资金资本金以外的自有资金资本溢价资金总额资本公积金赠款长期借款借入资金流动资金借款其他短期借款二工程项目资金筹集的方式1、直接筹资和间接筹资2、权益筹资和债务筹资§6.2项目资本金的融通1.定义：项目资本金是指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。
2.特点：对项目法人而言是非负债资金。
项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
投资者可按其出资的比例享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
3.资本金的筹措渠道：财政预算投资、企业自有资金、发行股票、吸收国外其他投资、吸收国外直接投资4.项目资本金制度：《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》(国发[1996]35号)规定，各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。
5.建设项目资本金比例的相关规定：关于国内投资建设项目，根据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》[（1996）35号]的规定，对各种经营性投资项目，必须首相落实资本金，才能建设。
资本金比例计算的基数是项目固定资产投资与铺底流动资金之和。
铺底流动资金按照全部流动资金的30%计算。
国家规定，不同行业项目的资本金最低比例是：交通运输、煤炭项目，资本金比例为35%及以上；钢铁、邮电、化肥项目的资本金比例为25%及以上；电力、机电、建材、化工、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20%及以上。
6.筹集项目资本金应注意的问题（1）确定项目资本金的具体来源渠道（2）根据资本金的额度确定项目的投资额（3）合理掌握资本金投入比例（4）合理安排资本金到位的时间§6.3项目债务筹资1. 国内银行借款央行——中国人民银行政策性银行——国家开发银行、中国农业发展银行、国家进出口信贷银行商业性银行——建行、工行、农行、中行、交行、招商行、光大银行等2. 发行债券发行债券筹资的优缺点支出固定企业控制权不变优点：少纳所得税若全部资金收益率大于利息率，该方式可提高股东收益率支出固定缺点：提高负债比率，降低财务信用限制性条件较多3. 设备租赁（1）融资性租赁（2）经营性（或服务性）租赁4. 借用国外资金§6.4项目融资一项目融资及其特点1. 概念：有广义和狭义之分。
工程建设项目资金筹措
目录
• 资金筹措概述 • 资金筹措方式 • 资金筹措成本 • 资金筹措风险管理 • 资金筹措案例分析 • 未来展望与总结
资金筹措概述
01
资金筹措的定义
资金筹措
指企业或个人为满足特定需求， 通过一定渠道和方式筹集所需资 金的过程。
资金筹措的分类
按照筹资性质，可分为权益资金 和债务资金；按照筹资用途，可 分为长期资金和短期资金。
本研究的局限与展望
局限
本研究在数据获取、样本选择等方面可能存在一定局限性，对研究结果的准确性和普适性产生一定影 响。
展望
未来研究可进一步拓展数据来源和样本范围，深化对工程建设项目资金筹措的机理和影响因素的研究 ，为实践提供更有针对性的指导。同时，应关注国际经验和教训，加强国际合作与交流，共同推动工 程建设项目资金筹措领域的进步和发展。
资金筹措的重要性
保障项目实施
资金是工程项目实施的基础，缺 乏足够的资金将导致项目无法启
动或中断。
控制项目成本
合理的资金筹措方案有助于降低融 资成本，从而控制项目总成本。
降低财务风险
有效的资金筹措管理可以降低企业 的财务风险，确保项目顺利进行。
资金筹措的来源
01
02
03
权益资金
权益资金是指投资者投入 的资金，包括股东出资、 增资扩股等方式。
低成本
内部筹资通常成本较低，因为 资金来源于企业内部的利润积 累。
局限性
内部筹资可能无法满足大规模 或长期项目的资金需求。
外部筹资
• 定义：外部筹资是指企业通过向外部金融机构或投资者筹 集资金的方式。
外部筹资
资金规模大
外部筹资可以获得大量的资金，满足大规模项目的需求。
工程建设资金筹集方案
工程建设资金筹集方案一、项目概况工程建设项目的资金需求一般包括建设投资、运营资金以及后续的维护与更新资金。
根据项目类型与规模的不同，其资金需求也会有所不同。
工程建设资金筹集方案需要根据项目的具体情况来制定，包括但不限于项目规模、地理位置、建设周期、预期收益等因素。
建设项目的资金筹集方案通常包括以下几个方面：二、融资渠道工程建设项目的资金来源通常包括自有资金、银行贷款、股权融资、债券融资、政府补助等多种渠道。
在制定资金筹集方案时，需要根据项目的特点和风险承受能力来选择合适的融资渠道。
比如，对于高风险、高收益的项目，可考虑股权融资或债券融资；对于稳健的项目，可选择银行贷款或政府补助等渠道。
同时，要做好资金来源的多元化配置，以降低融资风险。
三、财务风险管理工程建设项目面临的财务风险主要包括市场风险、信用风险、利率风险、汇率风险等。
在资金筹集方案的制定中，需对这些风险进行全面评估，并采取相应的管理与控制措施。
比如，可以通过利率互换、远期外汇合约等工具来对冲利率和汇率风险；通过信用评级、追踪行业动态等方式来控制信用风险。
此外，还需要建立完善的财务风险管理制度，明确风险管理责任，保障资金安全。
四、投资者关系工程建设项目通常涉及多方利益相关者，包括股东、债权人、政府、业主、供应商、承包商等。
资金筹集方案的实施需要与相关方进行有效沟通与协调，建立健康稳定的投资者关系。
这包括及时向投资者披露项目的基本情况、运营情况、财务状况等信息，积极回应投资者关切的问题，维护投资者的合法权益。
同时，要加强与政府和金融机构的沟通，争取政府支持，维护良好的信用和声誉。
五、案例分析以某地铁建设项目为例，该项目总投资约100亿元，项目周期为5年。
资金筹集方案主要包括自有资金和银行贷款两个方面。
其中，自有资金占比40%，银行贷款占比60%。
自有资金主要来源于公司内部资金与股权融资，银行贷款主要来源于国有银行贷款和政策性金融机构贷款。
在财务风险管理方面，项目方制定了利率与汇率风险管理方案，通过利率互换与远期外汇合约进行风险对冲。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.2 企业自有资金的融通
企业自有资金是指企业有权支配使用、不需偿 还的资金。改扩建项目和技术改造项目的企业自有 资金主要来源于新产品试制基金、生产发展基金、 职工福利基金和基本折旧基金、大修理基金等，以 及各种形式的社会集资。新建项目自有资金的筹集 可以采取国家投资、各方集资或者发行股票等方式。 投资者可以用现金、实物和无形资产等进行投资。
4.2 建设项目资金的来源
4.2.1 财政预算投资 用国家预算安排的，并列入年度基 本建设计划的建设项目投资称为财政预 算投资，也称国家投资(包括中央财政安 排的投资和地方财政安排的投资)
4.2.1.1 财政预算投资的融通
国家投资主体筹集资金的主要手段是：财政税 收、财政信用及举借外债 (1)税收。
税收这种筹集资金的形式，同其他财政收入形 式相比，具有强制性、无偿性和固定性的特征。
所谓强制性，是指税收的征收依靠的是国家的 政权强制力，它不以纳税人的意志为转移，纳税人 必须根据税法照章纳税，违反者要受到法律的制裁。
无偿性是指国家取得的税收收入，既不需要偿 还，也不需要对纳税人付出任何代价。
所谓固定性，是指在征税前必须预先规定课税 对象和征收税额之间的数量比例。
(2)财政信用。 财政信用是以财政为主体的投资信用，是由财
政出面采取信用方式或半信用方式筹集资金的一种 制度。财政信用的具体融资工具是各类政府债券， 如国库券、国家重点建设债券等。
税收是由财政采取无偿的方式予以集中，既改 变资金的使用权，又改变资金的所有权。财政信用 筹集资金，只改变资金的使用权，而不改变资金的 所有权；同银行信用一样，既要还本，还要付息。
按照不同投资主体的投资范围和项 目的具体情况，可将建设项目分为三类：
(1)公益性投资项目。主要由政府拨
工程资金筹集方案
工程资金筹集方案一、引言资金是实施工程的重要保障，尤其对于大型工程项目而言，资金筹集更是其中的关键环节。
本方案拟就工程资金的筹集进行详细阐述，以确保项目资金需求得到满足，项目进度顺利推进。
二、资金筹集方式1. 贷款方式对于资金较为紧张的大型工程项目，可以考虑向银行或其他金融机构申请贷款。
贷款方式相对灵活，但也需要考虑到贷款利率、还款周期等因素。
在选择贷款方式时，需要充分考虑项目的经营状况、还款能力等因素，确保贷款是可持续的。
2. 债券发行债券发行是一种长期借款方式，特别适用于规模较大的工程项目。
通过债券发行，可以引入更多的资金，并且债券的期限和利率相对较为灵活，有利于项目资金的长期保障。
但需要注意的是，债券发行需要满足一定的法律法规，同时也需要对未来还款能力有一定的预期。
3. 股权融资对于一些高风险、高回报的工程项目，可以考虑股权融资。
通过股权融资，可以引入更多的风险投资者，同时也可以分担项目风险。
但需要注意的是，股权融资可能会带来项目控制权的变化，需要充分考虑项目未来的经营状况。
4. 自筹资金除了外部筹资方式，还可以考虑通过项目自身的盈利能力来进行资金筹集。
通过提高项目效益、降低成本等方式，可以将项目盈利的部分资金用于项目进一步的扩建和改造。
三、风险控制措施1. 可行性分析在进行资金筹集之前，需要对项目进行全面的可行性分析。
通过可行性分析，可以对项目进行全面的评估，包括市场前景、项目成本、预期收益等方面。
只有在项目的可行性得到充分验证后，才能进行资金筹集。
2. 严格的资金使用管理资金使用管理是资金筹集后最为关键的环节之一。
在资金使用管理方面，需要严格执行相关规定，确保资金使用的透明和合理。
同时也需要建立完善的财务管理制度，确保项目资金能够得到充分的利用。
3. 多元化的资金筹集方式在进行资金筹集时，可以考虑多元化的筹集方式，以降低筹集风险。
比如可以同时采取银行贷款、债券发行、股权融资等方式来进行资金筹集，以分散筹集风险。
建筑工程项目资金筹措
建筑工程项目资金筹措建筑工程项目是一个庞大而复杂的工程过程，需要大量的资金投入来实现。
资金筹措是建筑工程项目的重要环节，合理的筹措方案可以确保项目的顺利进行。
本文将介绍建筑工程项目资金筹措的几个主要方式，并探讨如何在筹措过程中解决可能出现的问题。
一、自筹资金自筹资金是指项目方自身通过各种途径筹措资金，包括自有资金、企业内部资金调剂、企业综合融资等。
自筹资金是建筑工程项目最常见和最基础的筹措方式，具有灵活性和可控性。
项目方可以通过多种渠道获取自筹资金，例如出售自有财产、股权融资、债权融资等。
二、银行贷款银行贷款是建筑工程项目资金筹措的另一个重要方式。
项目方可以向银行申请贷款，以获取项目实施所需的资金支持。
贷款方式多样，可以根据项目方的实际情况选择适合的贷款方式，例如短期贷款、中长期贷款、固定利率贷款、浮动利率贷款等。
在申请银行贷款时，项目方需要向银行提供相关的财务、技术和市场等信息，以便银行评估项目的可行性和风险。
三、企业债券企业债券是指项目方向投资者发行的债务工具，用于筹措资金并承诺在一定期限内支付利息和本金。
企业债券具有期限长、发行规模大、利率较低等特点，可以为项目方提供稳定的长期资金支持。
项目方需要与承销商和投资者进行充分的沟通和协商，确定债券的发行规模、利率和偿还方式等相关事项。
四、政府资金支持政府在一些情况下会给予建筑工程项目一定的资金支持，例如创新工程基金、科技计划项目等。
项目方可以根据项目的特点和符合政府要求的条件，向政府申请相关的资金支持。
在申请过程中，项目方需要准备相关的申请材料，并与政府相关部门进行充分的沟通和协商。
五、合作共建在建筑工程项目的资金筹措过程中，项目方还可以与其他企业或机构进行合作共建。
合作共建可以通过资金共享、资源共享、技术共享等方式实现，减轻项目方的负担。
合作共建需要项目方与合作伙伴进行合同协商和签署，明确各方的权责和利益分配。
在进行建筑工程项目资金筹措时，项目方需要注意以下几点：一、风险评估和控制：在资金筹措过程中，项目方需要充分评估项目的风险，并制定相应的控制措施，以降低项目的风险程度。
建筑项目的资金筹措与投资回报
建筑项目的资金筹措与投资回报在建设大型建筑项目时，资金筹措是一个至关重要的环节，它直接关系到项目的实施和完成。
同时，投资回报也是决定一个项目成功与否的关键因素之一。
在本文中，我们将探讨建筑项目的资金筹措与投资回报，并提出一些有效的方法和措施。
一、资金筹措在进行建筑项目时，筹措足够的资金是确保项目顺利进行的前提。
资金筹措可以通过多种途径实现，下面将列举几种常见的方法。
1.1 建设单位自筹资金建设单位可以通过自有资金来投入建筑项目。
这种方式相对简单，可以减少融资成本和贷款压力。
但是，不同的建设单位资金来源存在差异，有的项目可能自筹资金有限，需要寻求其他渠道。
1.2 银行贷款银行贷款是常见的一种资金筹措方式。
建设单位可以向银行申请贷款来满足项目需要。
在申请银行贷款时，建设单位需要提供充分的项目信息和财务状况，以便银行评估项目的可行性和风险。
1.3 资本市场融资在一些大型建筑项目中，为了筹措更大规模的资金，可以考虑通过资本市场进行融资。
这可以包括发行债券、股票融资等方式。
资本市场融资虽然能够筹集大量资金，但也需要承担相应的风险和责任。
二、投资回报投资回报是指建筑项目中投资者获得的经济效益。
项目的投资回报率直接影响到项目是否具有吸引力和可持续性。
2.1 风险评估与控制在进行建筑项目投资时，风险评估是必不可少的一步。
投资者需要评估项目的风险程度，并采取相应的控制措施。
这可以包括对项目的可行性进行全面评估、制定详细的风险防范措施等。
2.2 合理的投资组合投资者可以通过建立合理的投资组合来降低风险，并提高投资回报。
建筑项目通常需要集中的资金投入，这也意味着投资者需要将资金合理分配，降低个别项目失败对整体投资的影响。
2.3 长期规划与管理投资回报是一个长期的过程，投资者需要进行长期规划和管理，确保项目能够持续获得回报。
这可以包括进行细致的预算规划、严格的项目管理以及及时的风险调整。
三、建筑项目资金筹措与投资回报的衡量指标为了更好地评估建筑项目的资金筹措与投资回报情况，可以使用一些衡量指标。
建筑项目的资金如何筹集
建筑项目的资金如何筹集在建筑行业中，资金的筹集是项目成功启动和顺利推进的关键因素之一。
无论是大型的商业建筑、住宅开发，还是小型的装修工程，都需要充足的资金来支持从规划设计到施工竣工的各个环节。
那么，建筑项目的资金究竟可以通过哪些途径来筹集呢？首先，常见的方式之一是自有资金投入。
这部分资金通常来自项目发起人的个人储蓄、企业的留存收益或者股东的注资。
自有资金的优点在于使用灵活，不需要支付利息和偿还本金，减少了项目的财务风险。
但缺点也很明显，如果项目规模较大，仅依靠自有资金往往难以满足需求。
银行贷款是建筑项目筹集资金的重要渠道。
建筑企业可以向银行申请项目贷款、流动资金贷款等。
银行在审批贷款时，会对项目的可行性、企业的信用状况、还款能力等进行严格的评估。
为了获得银行贷款，建筑企业需要准备详细的项目计划书、财务报表等资料。
一旦贷款获批，企业需要按照约定的利率和还款方式按时还款。
债券发行也是一种可行的方式。
建筑企业可以通过发行公司债券来筹集资金。
债券是一种债务凭证，购买债券的投资者相当于向企业出借资金，并在约定的期限内获得固定的利息收益，到期收回本金。
发行债券的优点是可以筹集到较大规模的资金，但对企业的信用评级和财务状况要求较高，同时发行债券需要支付一定的承销费用和利息成本。
除了传统的金融机构融资，股权融资在建筑项目资金筹集方面也发挥着重要作用。
企业可以通过上市发行股票，或者引入战略投资者等方式来获取资金。
股权融资不需要偿还本金，但会稀释原有股东的股权，并且投资者对企业的盈利能力和发展前景有较高的期望。
政府资助也是建筑项目资金来源的一部分。
对于一些符合国家产业政策和发展规划的建筑项目，如保障性住房、基础设施建设等，政府可能会提供财政补贴、专项基金或者税收优惠等支持。
申请政府资助通常需要满足一定的条件和程序，并经过严格的审批。
另外，项目合作也是一种常见的方式。
建筑企业可以与其他企业或个人合作共同开发项目，按照约定的比例分担风险和分享收益。
建筑工程资金筹措
建筑工程资金筹措随着城市化进程的加速和经济发展的不断推进，建筑工程的需求量逐年增加。
然而，资金对于建筑工程的推进起着至关重要的作用。
本文将讨论建筑工程资金筹措的方式和方法，帮助企业和个人更好地解决资金问题。
一、自筹资金自筹资金是指通过企业或个人自身的努力和渠道筹措所需的资金。
在建筑工程中，常见的自筹资金途径有以下几种：1. 资本积累：企业通过长期积累资本，利用之前的利润进行再投资。
这种方式需要企业长期经营稳定，并有足够的盈利能力。
2. 贷款：企业或个人可以向银行或其他金融机构申请贷款，将贷款用于建筑工程的资金筹措。
这种方式需要具备一定的信用和还款能力，同时需要对贷款利率和还款周期进行合理评估。
3. 募资：企业可以通过向投资者发行股票或债券等证券，筹措资金用于建筑工程。
这种方式需要企业具备一定的规模和声誉，以吸引投资者的关注和投资。
4. 合作伙伴：与其他企业或个人合作，共同承担建筑工程的资金筹措。
通过与合作伙伴的联合，可以有效分担资金压力，提高工程完成的成功率。
二、政府支持政府在推动建筑工程发展方面扮演着重要角色，可以通过资金补贴、优惠政策等方式提供资金支持。
以下是政府支持筹措建筑工程资金的几个常见途径：1. 行业基金：政府设立行业基金，以资助建筑工程相关企业或个人，促进行业的发展。
企业或个人可以通过申请行业基金来筹措资金，支持工程的开展。
2. 资金补贴：政府可以通过资金补贴的方式，将一部分费用直接给予企业或个人，减轻资金压力。
这种方式需要符合政府相关政策和申请流程。
3. 税收优惠：政府可以给予建筑工程相关企业一定的税收优惠，降低企业的负担。
减免税收可以提高资金利用效率，促进工程的顺利进行。
4. 项目合作：政府可以与企业合作，在项目中提供一部分资金支持。
企业通过与政府的合作，可以获得相应的资金支持和政策保障。
三、其他筹措方式除了自筹和政府支持之外，还有其他一些筹措建筑工程资金的方式：1. 借助金融工具：通过金融市场的工具，如票据、信托等，筹措资金。
工程项目资金筹集及资本成本
CHAPTER 02
工程项目资金筹集
工程项目资金筹集的必要性
确保项目顺利进行
01
资金是工程项目实施的基础，缺乏资金将导致项目无法启动或
中断。
控制项目成本
02
合理的资金筹集方式有助于降低资金成本，从而控制整个项目
的投资。
降低财务风险
03
资金筹集可以平衡现金流，降低因资金短缺引发的财务风险。
工程项目资金筹集的来源
合理利用税收政策
通过合理利用税收政策，如税收优惠 政策或递延纳税政策，降低项目的税 负和资本成本。
优化资产结构和运营效率
提高资产的使用效率和运营效益，有 助于降低项目的经营风险和资本成本。
工程项目资本成本的监控与控制
定期评估
定期对项目的资本成本进行评 估，以确保实际资本成本与预
期相符。
动态目的资本成 本。
政府投资
政府通过财政拨款、专项资金等方式为重大 工程项目提供资金支持。
银行贷款
向商业银行或其他金融机构申请贷款是常见 的筹资方式。
企业自筹
企业通过自有资金、预收款项等方式筹集项 目所需资金。
外部融资
发行股票、债券或采用PPP模式等吸引外部 投资者参与项目。
工程项目资金筹集的方式
1 2
权益融资
发行股票、吸引直接投资等方式，筹集的是权益 资金。
资本成本的计算方法
资本成本可以通过个别资本成本 和加权平均资本成本两种方法计
算。
个别资本成本是指不同筹资方式 的成本，可以通过比较不同筹资 方式的筹资费用和用资费用来计
算。
加权平均资本成本是指企业各种 筹资方式的加权平均成本，可以 通过将各种筹资方式的成本加权
平均来计算。
工程建设项目资金筹措
二、建设项目资金的筹措 （二）项目负债资金的筹措
国家开发银行
1.国内来源渠道 （1）国内银行借款
国家政策性 银行
农业发展银行 进出口信贷银行 中国建设银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 交通银行 光大银行
国有商业银 行
国内负债筹资
股份制商业 银行
招商银行 中信实业银行 商业银行 信托投资公司 财务`公司 保险公司
各种资金来源 B长期债券，年利率为9% P优先股，年利息率为7% C普通股，年利息率为10%，年增长率5% R保留盈余 合 计 金额(万元) 600 200 600 200 1600
甲: 原有长期债券 wB1=600/2000=30% KB1=9%×(1-33%)/(10)=6.03% 新增长期债券 wB1=400/2000=20% KB1=10%×(1-33%)/(13%)=6.91% 优先股: wp=200/2000=10% Kp=7% 普通股: wc=600/2000=30% Kc=25/200+6%=18.5% 保留盈余 wR=200/2000=10% KR =25/200+6%=18.5% 综合资金成本率: K甲=30%×6.03%+20%×6.91%+…….+10%×18.5%=11.29% 同理可求得 K乙=12.2%﹥ K甲
R0 方案 KL/K0
KL =0 K0
6% 10% 15%
KL =1 K0
2% 10% 20%
KL =2 K0
-2% 10% 25%
方案Ⅰ（R=6%） 方案Ⅱ （R=10%） 方案Ⅲ （R=15%）
2．资金结构的决策
①依据国内外企业债务资金与股权资金的经验数据，
确定股权资金的临界点。 ②设定若干个资金结构方案，计算不同资金结构下 的总资金成本，选择总资金成本最低的方案为最优方案。
工程建设的资金筹措方法
工程建设的资金筹措方法工程建设作为一个国家或地区发展的基石和经济增长的重要推动力量，对于资金的筹措显得尤为重要。
在工程建设的资金筹措方面，有着多种方法和途径，下面就为大家详细介绍一些常见的资金筹措方法。
首先，一种常见的资金筹措方法是通过国家或地方政府的预算安排。
政府可以将工程建设列入年度预算计划，通过拨款的方式筹措资金。
这种方式具有稳定可靠的特点，可以确保工程建设的资金需求得到满足。
同时，政府还可以通过债务融资的方式筹集更大规模的资金，这种方法适用于大型基础设施建设等需要较高投入的项目。
其次，私人投资是另一种常用的资金筹措方法。
私人投资者可以通过购买工程建设项目的股权或债券等方式，为项目提供融资。
相比于政府预算，私人投资更加市场化和灵活，能够更好地与市场需求相匹配。
此外，私人投资还可以激发企业家创新意识和投资热情，为工程建设提供更多选择。
第三，银行贷款是常见的非政府资金筹措途径之一。
工程建设项目可以通过向银行申请贷款来筹集所需资金。
银行作为金融机构，具有丰富的金融资源和风险评估能力，可以根据项目的可行性和发展前景来决定是否提供贷款。
通过借贷关系，工程建设方可以解决资金短缺问题，同时将项目风险与资金回报进行合理平衡。
此外，工程建设项目还可以通过发行企业债券来筹集资金。
债券发行能够为工程建设方提供较低的融资成本和更长的还款期限，从而减轻其资金压力。
债券市场融资具有积极的市场反应速度和灵活的融资额度，使得企业可以更加便捷地满足资金需求。
债券市场的发展也有助于深化金融市场建设，促进资金的市场配置和资金的有效使用。
最后，在一些国际合作项目中，多边开发银行和其他国际金融机构也扮演着重要的资金筹措角色。
国际金融机构可以通过提供贷款、授信和提供技术援助等方式，为工程建设项目筹措资金，并为其提供必要的支持和指导。
这种国际合作既有助于资金的筹措，又有利于技术和经验的交流，对于提升工程建设的品质和水平有着积极的作用。
第六章工程项目资金筹措与资本成本PPT课件
资金来源 短期借款 债券 股票 自有资金
数量 30 20 10 40
比例 30 20 10 40
资本成本 9 11 10 12
加权资本成本 2.7 2.2 1.0 4.8 10.7
8/3/2024
6.4.3 融资结构
融资结构是项目资金筹措方中各种资金来源的构成及比例关系， 其中最关键的是负债融资和权益融资的结构比例，即项目资本金 比例，称其为融资结构。
Kd= I1 ( 1-T) / L(1-F1) I1是银行借款年利息 L是银行借款筹资额 2）债券的资本成本(利息可进成本) Kb= Ib ( 1-T) / B(1-Fb) Ib是债券年利息 B是债券筹资额
10
8/3/2024
11
3）优先股成本(股利不可进成本)
Kp=Dp /Pp (1-f) f是筹资费率 Pp优先股面值 Dp优先股年股息
Ks由资本资产定价模型得出：
Ks=Rs=RF+ β( Rm-RF)
股份有限公司的综合资本成本Kw：
Kw=Kb·(B/V)·(1-T)+Ks·S/V
Kb是税前债务资本成本 企业价值最大资金成本最低的融资结构，就是项
目的最佳融资结构。
17
8/3/2024
3、融资风险分析 融资风险是指企业因改变融资结构而带来的丧失偿债 能力和降低资本金收益率的可能性。
收益率也就越大。
20
8/3/2024
（3）总杠杆系数 经营杠杆通过扩大销售影响息税前盈余，而财务杠杆通过扩大 息税前盈余影响收益。若两种杠杆联锁作用称为总杠杆作用： 销售↑→息税前盈余↑→收益↑ 总杠杆作用用总杠杆系数表示： DTL=DOL×DFL =(△ EPS / EPS)÷(△Q / Q)
建筑项目资金筹措
建筑项目资金筹措在建筑项目的整个生命周期中，资金筹措一直是一个重要的环节。
确保项目能够顺利进行并达到预期目标，需要足够的资金支持。
本文将探讨建筑项目资金筹措的一些方法和注意事项。
一、项目预算的编制和管理在筹措资金之前，首先需要对建筑项目进行全面的预算编制和管理。
预算应包括项目的各个方面，如土地成本、设计费用、施工费用、设备购置费用等等。
预算编制要充分考虑到各种风险和不确定性因素，以确保项目的可行性和稳定性。
二、内部资金筹措内部资金筹措是指通过企业自身的资金来源满足项目的需要。
这种方式包括自筹资金、资产处置、资金调剂等等。
自筹资金是指企业通过销售自有资产、节约成本等方式筹集资金。
资产处置是指将企业闲置或不必要的资产出售或抵押以筹措资金。
资金调剂是指企业通过内部的资金转移，将一部分闲置资金用于建筑项目的资金筹措。
三、外部资金筹措如果内部资金不足以满足建筑项目的需要，企业可以考虑外部资金筹措。
外部资金筹措包括借款、发行股票、发行债券、引入投资者等方式。
借款是指企业向银行或其他金融机构借款。
发行股票是指企业通过股权融资的方式筹集资金。
发行债券是指企业通过债务融资的方式筹集资金。
引入投资者是指企业通过出售股份或引入合作伙伴来筹集资金。
四、政府筹资支持政府在建筑项目中发挥着重要的角色，可以提供各种形式的筹资支持。
政府可以提供财政补贴、优惠税收政策、贷款担保等方式来支持建筑项目的资金筹措。
企业可以积极与政府合作，争取政府的支持和帮助，以降低资金筹措的风险和成本。
五、风险控制和监督建筑项目的资金筹措过程中存在风险，企业需要采取相应的措施进行风险控制和监督。
企业需要制定严格的资金使用计划和预算，并进行定期的资金监督和审计，以确保资金的有效使用和控制。
同时，企业需要关注市场变化和政策调整，及时调整筹资方案和风险应对措施。
六、项目运营和资金回收建筑项目的资金筹措不仅仅是为了项目的实施阶段，还涉及到项目的运营和资金回收。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
式相比，具有强制性、无偿性和固定性的特征。 所谓强制性，是指税收的征收依靠的是国家的
政权强制力，它不以纳税人的意志为转移，纳税人 必须根据税法照章纳税，违反者要受到法律的制裁。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
无偿性是指国家取得的税收收入，既不需要偿 还，也不需要对纳税人付出任何代价。
所谓固定性，是指在征税前必须预先规定课税 对象和征收税额之间的数量比例。 (2)财政信用。
财政信用是以财政为主体的投资信用，是由财 政出面采取信用方式或半信用方式筹集资金的一种 制度。财政信用的具体融资工具是各类政府债券， 如国库券、国家重点建设债券等。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
税收是由财政采取无偿的方式予以集中，既改 变资金的使用权，又改变资金的所有权。财政信用 筹集资金，只改变资金的使用权，而不改变资金的 所有权；同银行信用一样，既要还本，还要付息。 (3)举借外债。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.1.4 基础性项目投资的管理
基础性项目主要由政府集中必要的财力物力， 通过经济实体进行投资。事关国计民生，跨地区的 重大基础设施、重大基础工业项目和重大水利工程 项目的建设由中央政府投资主体承担。
地方性的交通、邮电通讯、能源工业、农林水 利设施和城市公用设施等的建设，应按照“谁受益， 谁投资”的原则，由所在地政府投资主体承担。对于 经济不发达地区，中央政府可以按项目定期定量给
企业投资可分为自有资金和负债投资两大类。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.3 国内银行贷款
4.2.3.1 中央银行的主要职能
中央银行就是银行的银行，发行货币的银行，是 办理政府有关业务的银行，是监督和管理整个金融业
它的主要职能有三方面：一是发行货币，调节货 币流通；二是作为政府金融货币方面的代理人，管理 政府资金，对政府提供信用，认购国债，代理国库； 三是通过贷款、存款准备金和公开市场业务对其他银 行和金融机构进行管理，制定货币政策，调节货币价 格与需求，支持经济的稳定增长。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.2 企业自有资金的融通
企业自有资金是指企业有权支配使用、不需偿 还的资金。改扩建项目和技术改造项目的企业自有 资金主要来源于新产品试制基金、生产发展基金、 职工福利基金和基本折旧基金、大修理基金等，以 及各种形式的社会集资。新建项目自有资金的筹集 可以采取国家投资、各方集资或者发行股票等方式。 投资者可以用现金、实物和无形资产等进行投资。
举借外债是财政筹资的另一手段，是国家信用 的一种形式。它由财政部门出面，代表国家从国外 借入款项，用于国内的投资建设。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.1.2 财政预算投资计划编制的原则
财政预算投资计划具体反映国家的方针政策和 建设要求，反映各个年度国家对基本建设投资分配 的数量与方向，反映根据资源优化配置和宏观经济 形势而制定的各种财政政策。
(1) (2) (3)
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.1.3 公益性项目投资的管理
公益性项目主要包括国防、科研、文教卫生、 行政事业单位等非营业性的无偿还能力的建设项目， 国家支援不发达地区的各种投资基金(如扶贫资金、 中央专项补助投资以及以工代赈资金等)项目。
公益性项目的投资主要由政府财政资金安排。 公益性项目投资应根据各级政府财政状况量力而行， 并建立标准化、规范化的投资管理制度。财政拨款 投资由计划部门安排和管理。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
本章提要
本章阐述了工程项目资金筹集的主要渠道和资 本成本问题。通过学习，要了解资金筹集的渠道， 掌握工程项目资金总额的构成和资金成本的计算方 法。
本章内容
4.1 建设项目资金总额的构成 4.2 建设项目资金的来源 4.3 资本成本
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.1 建设项目资金总额的构 成
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.3.2 政策性银行贷款
政策性银行是具有独立法人地位的经济实体， 实行独立核算，自主经营，自担风险，责权统一。
政策性银行的主要任务是：建立长期稳定的资 金来源，引导社会资金，确保重点建设需要，从资 金源头强化对资金总量和结构的调节，提高投资效 益，促进国民经济的发展。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2 建设项目资金的来源
4.2.1 财政预算投资 用国家预算安排的，并列入年度基 本建设计划的建设项目投资称为财政预 算投资，也称国家投资(包括中央财政安 排的投资和地方财政安排的投资)
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.2.1.1 财政预算投资的融通
国家投资主体筹集资金的主要手段是：财政税
按照不同投资主体的投资范围和项 目的具体情况，可将建设项目分为三类：
(1)公益性投资项目。主要由政府拨
(2)基础性项目。在加强中央政策性 投资的同时，加重地方和企业的投资责
企业自有资金是指企业有权支配使用，按规定 可用于固定资产投资和流动资金的资金，即在项目 资金总额中投资者缴付的出资额，包括资本金和资
(1)资本金是指新建项目设立企业时在工商行政 管理部门登记的注册资金。根据投资主体的不同， 资本金可分为国家资本金、法人资本金、个人资本
(2)资本公积金是指企业接受捐赠、财产重估差 价、资本折算差额和资本溢价等形成的公积金。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
接受捐赠资产是指地方政府、社会团体或个人 以及外商等赠予企业货币或实物等财产而增加的企
财产重估差价是指按国家规定对企业固定资产 重新估价时，固定资产的重估价值与其账面值之间
资本折算差额是指汇率不同引起的资本折算差
资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴付的 出资额超出资本金的差额。
工程项目资金的筹集方式和计算方法
4.1.2 借入资金
借入资金亦即企业对外筹措的资金，是指以企 业名义从金融机构和资金市场借入，需要偿还的用 于固定资产投资的资金。包括国内银行贷款、国际 金融机构贷款、外国政府贷款、出口信贷、补偿贸 易、发行债券等方式筹集的资金。