试谈与商品期货有关的一项投资(doc 8页)
期货投资论文
在选修课开始之前，我一直不理解期货是什么，一直以为它和股票差不多，通过这次课我知道了期货和股票只是有联系，想要知道期货是什么，还通过现货去了解它。
现货交易是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品所有权的让渡。
商品的买卖实际上包含着两种运动：一种是商品作为使用价值的载体而发生的空间运动，称为物流；另一种运动是所有权从让渡者向受让者的转移，称为商流。
所以，在现货市场上，商流与物流在时空上基本是统一的。
期货交易则从成交到货物收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。
期货交易作为一种特殊的交易方式，它的形成经历了从现货交易到远期交易，最后到期货交易的复杂过程，它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果。
在现代发达的市场经济体系中，期货市场作为重要的组成部分，与现货市场、远期市场共同构成既各有分工又密切联系的多层次的有机体。
从期货与现货的区别与联系可以看出，做期货看现货，在大多数情况下是正确的。
因为，期货具有发现未来现货价格的功能。
期货体现出来的价格，也许就是现货未来的价格。
根据期货出现的高点、低点，去合理的操作现货，是有积极意义的。
现货对期货具有决定作用，期货对现货具有指导作用。
现货能够决定期货未来的走势，期货能够发现现货未来的价格。
两者是两条独立向前运行的曲线，有时候是现货高，有时候是期货高，有时是交合在一起。
从某一点开始，当现货逐步走高，期货也逐步走高，即将到最高点时，期货就不会跟着现货再走了。
由于时间，地域不同，且交通不发达，对于实体经济产生了严重的不可逆的风险，十年辛苦一朝不保，为了规避风险，期货由此产生。
而后由于期货带来的差价，以及其低额的保证金，产生了巨大的经济效益，围绕期货展开的资本运作越来越频繁，并逐渐对实体经济产生了不可估量的影响。
关于国内期货市场，近年来，在国际期货市场和现货市场相关品种价格大幅波动的情况下，国内期货市场运行平稳，没有出现大的风险事件。
如何进行商品期货的投资
如何进行商品期货的投资商品期货是一种金融衍生品，它提供了一种通过买入或卖出合约来投资商品市场的方式。
相比于直接交易商品，商品期货具有更高的杠杆效应和更灵活的交易时间，使投资者能够在市场波动中寻找机会并控制风险。
本文将介绍如何进行商品期货的投资，并提供一些投资策略和注意事项。
一、了解商品期货市场在进行商品期货投资之前，首先需要对商品期货市场有一定的了解。
投资者应该熟悉不同的商品品种，了解其供需关系、季节性变化和国际市场趋势等因素。
同时，投资者还应该了解交易所的交易规则和制度，以及期货合约的规格和交割方式等。
二、制定投资策略与任何其他投资一样，进行商品期货投资时需要制定明确的投资策略。
投资者应该根据自身的投资目标、风险承受能力和市场状况制定相应的策略。
以下是几种常见的投资策略：1. 趋势跟踪：该策略基于市场趋势，投资者会根据商品价格的上升或下降趋势来决定买入或卖出合约。
2. 套利交易：套利交易是利用不同期货市场之间或同一市场不同合约之间的价格差异进行交易，以获得风险无损利润。
3. 手工交易：这是一种基于投资者对市场的判断和分析进行交易的策略，投资者会通过技术分析或基本面分析来预测市场的走势。
三、控制风险控制风险是进行商品期货投资的重要一环。
以下是一些控制风险的方法：1. 设定止损点：在进行期货交易时，投资者可以设定一个预先确定的价位作为止损点，一旦市场价格达到或低于止损点，投资者会立即止损。
2. 分散投资：将投资分散到不同的商品品种或不同合约上，可以降低投资组合的整体风险。
3. 追踪交易：当市场呈现出明确的趋势时，投资者可以通过追踪交易来控制风险。
例如，当价格上涨时逐步加仓，当价格下跌时逐步减仓。
四、持续学习和研究在商品期货投资领域，持续学习和研究是非常重要的。
投资者应该通过阅读相关的专业书籍、研究报告和参与相关的培训课程来不断提升自己的投资技巧和知识水平。
同时，投资者还应该持续跟踪市场动态，了解国内外政治、经济和环境因素对商品价格的影响。
商品投资学利用期货市场进行商品投资的基本原理
商品投资学利用期货市场进行商品投资的基本原理商品投资学是一门研究如何通过投资商品获得利润的学科。
在商品投资学的研究中，利用期货市场来进行商品投资是一种常见的策略。
本文将介绍利用期货市场进行商品投资的基本原理。
一、什么是期货市场期货市场是一种衍生品市场，它允许交易双方签署合同，约定在未来某个具体的时间和价格交割一定数量的特定商品。
这个合同即为期货合约。
期货市场的特点是交易标的物具有标准化、期限确定以及交易品种丰富等特点。
二、商品投资的基本原理商品投资的基本原理是通过预测商品价格的涨跌来进行买卖交易，以获取利润。
期货市场为商品投资者提供了一个方便、高效、透明的平台来进行商品投资。
1. 预测市场趋势商品投资者需要通过分析市场动态以及相关因素来预测商品价格的涨跌趋势。
这个过程需要对经济形势、政策环境、供求关系等进行深入研究和分析。
2. 选择交易品种根据自己的预测和研究结果，商品投资者需要选择适合自己的交易品种。
不同的商品有着不同的市场特点和风险收益特征，投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的交易品种。
3. 开立仓位在期货市场中，投资者可以通过开立多头或空头仓位来进行买卖交易。
多头仓位表示投资者预期商品价格上涨，空头仓位表示预期商品价格下跌。
开立仓位需要投资者根据自己的预测结果和风险承受能力来做出决策。
4. 控制风险商品投资具有一定的风险，投资者需要采取一定的风险控制措施。
例如，设置止损位来限制亏损，分散投资来减少单一商品带来的风险，同时关注市场动态以及相关因素的变化，及时调整投资策略。
5. 交割和平仓期货合约的交割日是投资者必须要关注的日期。
根据自己的投资策略和预测结果，投资者需要在交割日前选择适当的时间平仓，以兑现利润或承担亏损。
三、利用期货市场进行商品投资的优势利用期货市场进行商品投资相比其他投资方式具有以下优势：1. 高杠杆期货市场可以通过保证金交易的方式来实现高杠杆。
投资者只需支付合约价值一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金利用效率。
期货投资分析
期货投资分析引言期货投资是一种金融衍生工具的交易方式，其涉及到对未来商品或金融资产价格的预测和交易。
通过期货投资，投资者可以在不实际持有实物商品或金融资产的情况下获得利润。
在这篇文档中，我们将分析期货投资的相关内容，包括期货的基本概念、投资策略、风险管理以及市场分析等方面。
期货基本概念什么是期货？期货是一种标准化合约，合约规定了投资者将来以约定价格交割特定数量的商品或金融资产。
期货合约通常都是按照交易所制定的标准化规则进行交易。
期货市场期货的交易主要在期货市场进行。
在期货市场上，投资者可以买入或卖出期货合约。
期货市场通常由交易所管理，投资者可以通过经纪人或在线交易平台进入期货市场进行交易。
期货价格期货价格受供求关系、市场预期、技术指标等多种因素影响。
投资者需要对这些因素进行分析，并预测未来的价格走势，以便做出投资决策。
期货投资策略基本策略趋势跟踪趋势跟踪策略是一种基于市场趋势的交易策略。
投资者通过分析和识别市场的长期趋势，然后进行相应的买入或卖出操作。
价差交易价差交易策略是一种同时买入一个期货合约，卖出另一个期货合约的策略。
这种策略利用不同合约间的价格差异来获取利润。
技术分析策略技术分析是一种通过对价格历史数据进行统计和计算，以预测价格未来走势的方法。
常用的技术分析指标包括移动平均线、相对强弱指数等。
基本分析策略基本分析是一种通过分析市场供求关系、经济数据、政治因素等来预测价格未来走势的方法。
投资者可以通过了解相关的基本面信息，如供应量、需求量、生产情况等来做出投资决策。
期货风险管理仓位管理仓位管理是指在进行期货交易时，控制每个交易的风险程度。
投资者可以通过设定止损位、设置合理的仓位大小等来管理风险。
单一标的风险单一标的风险是指投资者在某个特定期货合约上面临的风险。
投资者可以通过分散投资、选择多个不同标的物进行交易来降低单一标的风险。
市场风险市场风险是指整个市场的波动性对投资者的影响。
投资者应该对市场趋势进行准确预测，并设定止损位来管理市场风险。
如何进行商品期货投资
如何进行商品期货投资商品期货投资是一种投资方式，它是通过购买商品期货合约来进行投资的。
商品期货指的是一种标准化的合约，合约中约定了某种商品在未来的交割日期和价格。
商品期货投资的好处在于，可以通过投资商品期货来规避价格波动风险，同时也可以从商品期货市场中获取资金利润。
要进行商品期货投资，首先需要了解一些基础知识。
其中最重要的就是了解期货基本知识。
期货是一种标准化合约，其交易需要在期货交易所进行。
期货的价格是由市场供求关系所决定的，其交易一般需要缴纳保证金，投资者需要承担的风险为保证金的亏损。
在了解期货的基本知识后，投资者还需要了解如何进行商品期货的选择。
首先需要选择自己比较熟悉的商品，比如说原油、大豆、黄金等。
其次需要对该商品的供求关系和相关政策等进行分析和评估，以帮助自己做出更为明智的选择。
另外，投资者还需要了解如何进行期货合约的交易。
在进行期货交易时，需要通过期货经纪公司来进行交易。
经纪公司提供了相关的交易平台，投资者可以通过该平台进行交易。
在进行交易时，需要按照交易规则进行交易，同时也需要维护相关的保证金。
除了以上基础知识外，投资者还需要掌握一些有关交易策略的知识。
在进行商品期货投资时，投资者可以选择不同的交易策略。
例如，可以选择趋势跟踪策略、基本面分析策略、技术分析策略等。
这些策略都有各自的特点和优缺点，投资者需要选择适合自己的策略。
最后，投资者还需要保持谨慎和稳健的心态。
在进行商品期货投资时，投资者需要对市场变化保持敏感，并及时调整自己的操作策略。
同时也需要注意风险控制和资金管理，确保自己的投资风险在可以承受的范围内。
总之，进行商品期货投资需要投资者具备一定的期货基础知识、选择合适的商品期货、掌握交易策略和保持谨慎的投资心态。
投资者可以通过不断学习和实战操作，提高自己的投资水平和盈利能力。
投资商品期货市场的交易策略研究
投资商品期货市场的交易策略研究进入商品期货市场，是一种风险和利益并存的过程。
虽然投资者无法完全消除风险，但仍可以通过研究市场信息和运用交易策略，最小化风险并获得更多的利润。
一、市场信息的分析1. 宏观经济环境宏观经济环境是商品期货市场波动的重要因素。
投资者应该关注经济增长、就业率、通货膨胀率以及货币供应量等因素。
例如，经济增长可以带动需求增加，推升商品价格；货币供应量增加则可能导致通货膨胀和商品价格上涨。
2. 行业报告和新闻资讯行业报告和新闻资讯提供对市场的进一步了解。
可以关注采矿、农业、天气等方面的新闻。
例如，一份矿业报告指出未来半年内铜矿供应量会下降，则投资者可以考虑看多铜期货。
3. 价格走势和技术指标价格走势和技术指标是投资者分析市场的常用工具。
价格走势可以为投资者提供市场状况的基本信息，如价格上升/下降、波动程度等。
技术指标则能提供更多细节信息，如相对强度指标、移动平均线等。
二、交易策略的研究1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略可以帮助投资者捕捉市场的上升趋势。
该策略的核心是大力买入涨势股票，守住价格波动下限，等待价格上行进一步放量，卖出获利。
2. 逆势交易策略逆势交易策略则是假设市场过度反应导致价格偏差，所以投资者需要采取逆向操作。
当价格出现上升时，投资者买入相应的期货合约，在价格高峰时卖出。
当价格下降时，投资者卖出合约，在跌到谷底时买入。
3. 均值回归策略均值回归策略建立在市场价格回归均值的思想上。
投资者可以观察市场价格变化并计算出价格平均值。
一旦价格远离平均值，投资者可以假设价格会回归平均水平，买入或卖出相应的期货合同。
4. 短线交易策略短线交易策略注重追求每个小涨幅的获利，快速进出市场。
该策略需要对市场波动非常敏感，并将订单集中在角落市场的小幅波动上，在精准预测市场时机的情况下，以最低的风险和最快的速度获得获利。
综上所述，正确的交易策略需要考虑各种因素的组合，分析市场信息和走势，才能有效地减少风险。
商品期货的一项投资
商品期货的一项投资1990年11月，信用等级为AAA的S国出口信贷公司发行了一笔4年期零息债券，其预期收益与商品期货的回报相关。
该笔发行的总规模是1.5亿美元，债券1994年11月到期。
机构投资者参与了发行，以面值购买，单位是10万美元和5万美元。
（表1）与典型的零息债券不同的是，S国出口信贷公司发行的债券没有固定的息票利率。
相反，债券的预期收益只与G公司的CFI商品期货指数（Commodity Futures Index）的以后价值相联系。
CFI的运算基于有完全担保的对商品期货指数投资累积的总收益。
在到期日，投资者能够依照下面公式兑回债券:面值*0.9606*CFI期末值/CFI期初值CFI期初值是债券发行日，1990年11月5日的商品指数——2467.77点，CFI期末值是债券到期日，1994年11月5日的未知的商品指数。
依照兑回公式，假如到期日指数为2568.98点，投资者将能够100%的面值兑回债券。
（表2）与商品相关的债券，发行者不能赎回，投资者在到期日之前也不能卖回。
然而，债券的确在二级市场上交易，自发行之日起，它们的交易价在85%至100%面值之间。
G公司与商品交易G公司有超过百年的悠久历史，是最要紧的投资银行以及证券公司，分支机构遍及美国、欧洲以及亚洲。
G公司在权益市场和固定收益市场为机构及个体投资者提供全范畴的服务。
G公司同时也治理公司财务的运作、市政融资，商人银行以及实物不动产。
CFI的制造是G公司在商品方面的专门知识的延伸。
通过它的C&C货币与商品市场分部，G公司作为商品期货市场的要紧交易商进行交易活动。
C&C是G公司在70年代末期获得的，它在即期商品市场上有重大的表现。
C&C从要紧的石油生产者处购买原油，提供给全世界范畴的精炼者与工业用户。
它从世界范畴的矿山获得金属，安排它们的精炼并向工业提供。
C&C 向超过50家的中央银行建议黄金储备治理，是世界最大的咖啡批发商，是谷物与油籽的批发商。
商品期货投资分析报告
商品期货投资分析报告一、商品期货品种基本面分析一、铜的介绍及潜力铜的电导率和热导率很高，仅次于银，大大高于其他金属，改特性使得铜成为电子电汽的重要原料。
化学稳定强，具有耐腐蚀性，可用于制造接触各种腐蚀性介质的各种容器，广泛应用于能源及石化工业、轻工业。
纯铜可拉成铜丝，制成电线。
铜也可用于机械冶金中的各种传动件和固定件。
铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上。
因此铜是生产和生活所大量需要的原料。
二、铜的供给供给量和价格同方向变动，价格越高，供给量愈大；价格越低，供给量愈小。
1、前期库存量对铜价的影响：目前，国内铜库存达到历史峰值，引发市场高度关注，市场预计，中国现有略高于300万吨左右的铜，比例之高打破历史纪录。
由理论上可知铜的供给充裕，从长期看将导致价格下跌。
2、当期生产量对铜价的影响：铜的生产技术现今已相当成熟，我国探明的铜资源储量为6752.17 万吨，存在许多制铜企业，全球58%的精炼铜在中国，从当期生产量看，铜的价格将下跌，不建议长期投资。
3、当期进口量对铜价的影响：国内铜的产量不能满足国内消费，进口铜是满足中国需求的重要途径，但中国铜库存目前充足，限制了进口意愿。
4、中国和世界宏观经济景气程度：世界经济还没有从08年次贷危机的阴影中走出，又进入欧债危机的阴影，世界经济并不十分景气。
最近LME期铜脱离六周高位，美国经济和财政担忧构成压力，周二伦敦期铜在四个交易日来首度下跌，脱离上日所及六周高位；市场担心美国经济和财政，伦敦期铜11月仅涨3%，因中国库存升高表明需求乏力，中国方面的任何重大反弹今年的机会都较小，对此，受世界期铜的影响并不对中国复苏持乐观看法。
三、铜的需求由于中国目前仍处于工业化进程当中，电力行业对铜的需求持续旺盛，但全球铜供需不平衡导致的高铜价仍将继续威胁着中国的铜行业。
另外，由于中国处于全球铜产业链的中下游，在国际铜价大幅波动的背景下，中国铜产业面临着极大的风险，极易受到生产经营之外各类因素的影响。
商品期货相关的投资案例
现货工具 远期工具 期货工具 期权工具 互换工具
现货工具 远期工具 期货工具 期权工具 互换工具
混合证券的类型
– 利率/汇率混合证券
双货币债券。这是一种固定利率债券，其利息的支付以一种 货币计值而本金的偿付以另一种货币计值
例如，考虑一个息票利率为12%，按年以美元交付利息的5 年期债券，到期日偿还的本金额为相当于1197.6澳元（AUD） 的美元，在发行时这笔澳元相当于1000美元
30% 20%
日元兑美元汇率=132
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40% 10 15 20 25 30 35 40 45 50 石油价格
40% 30%
石油价格=35美元/桶
20%
10%
0%
-10%
90 105 120 135 150 165 180 195 210
日元对美元汇率
JPY/USD
R
max
$1000,$1000
1000
MMI m MMI 0 MMI 0
– 货币/商品混合证券
混合证券的总收益是某一汇率上的基本收益和某一商品价格 上的基本收益的函数
一个2年期证券，其固定息票的年利率为9%，按年以美元支 付，偿还的价值如下：
R
$1000
1000
Pm P0
P0
Pm：到期日一桶原油的日元价格 P0：发行日一桶原油的日元价格（$35×132JPY/USD）
我国银行外汇理财产品
– 第一年收益率固定为2.3%，第二年收益率为3个月 LIBOR利率+0.4%，通过与利率挂钩的方式实现高收 益。依据专家分析，如此设计的产品，预期能够实现 两年总计5.3%的高收益。
商品期货投资策略
商品期货投资策略商品期货投资想要成功，并不是一件简单的事情，而是需要综合多方面的技巧策略完成的。
同时商品期货投资策略技巧有着很多的，所以在股市当中，需要把握一定的技巧，相关的内容，现在给你介绍一下!商品期货投资策略“会买是徒弟，会卖是师傅”，这一句俗语已被广大股民与期民作为口头禅，用来形容投资交易中平仓(股票中意思为卖出)信号判断的重要性。
事实上，投资交易中除了“买入”、“卖出”之外还有“空仓”即休息的时候。
休息应该是不可忽视的一个环节，休息的同时我们要做的就是观察市场、等待时机。
正确的行动来自于正确的思想，正确的交易有赖于对市场正确的评判，而正确判断之后必须制定一系列的计划，包括建仓、加仓(或补仓)以及平仓撤退(或止损离场)等步骤的计划。
计划制订是否全面、可执行性程度关系到投资交易的实施能否顺利进行以及后期行情突变的应对情况。
仓位介入后，后期的主要工作就是跟踪价格走势。
由于短期价格的变化具有较大的无序性，且期市上的具有杠杆作用的保证金制度，因此些许的价格波动就能“牵动”投资者的心。
而一波趋势中，短期反复的价格变化是正常的，投资者必须去面对和做出选择平仓还是继续持有!因此应对波动以及如何顺利出局需要有动态的相应策略。
白银投资的未来趋势贵金属投资需求旺盛，白银黄金高度相关：金融危机的延续没有结束，欧债危机背后更多的是对整个欧元机制的担忧，与黄金类似，白银同样具备资产保值、规避风险的属性，从历史统计分析白银与黄金价格高度相关，相关系数高达0.92。
未来白银供给稳定增加，全球需求保持稳定：未来白银的供求关系将保持相对稳定，而主要的工业需求未来二至三年内的平均增速在3%左右，珠宝首饰的需求可能会小幅下降，全球需求增速在-0.1%左右。
随着出口和下游需求的增加，我国供给过剩局面得到缓解、未来供需稳步增加。
通过分析国内外白银市场供需情况，银价上涨的驱动力主要来自于逐年扩大的投资需求，加之贵金属的特质属性，将与黄金价格同步走高。
商品期货投资策略
商品期货投资策略商品期货投资策略是投资者在商品期货市场中获得收益的方式，它注重分析市场趋势和交易规律，以求在交易中获取更大的利润。
商品期货市场如大宗商品、能源、金属等，并不容易被影响，因此它也是适合风险投资的一种方式。
本文将讨论商品期货投资的策略和注意要点，供投资者参考。
一、选择合适的品种在选择投资品种时，投资者首先要考虑的是门类。
目前的商品期货市场主要包括了矿产、金属、石化、化工、能源、农产品、生物质、股指等等。
不同门类的品种投资风险和机会各不相同，所以投资者应根据自己的风险承受能力和盈利期望等因素，选择适合自己的品种。
例如，矿产和金属年利润率较低，适合稳健型投资者；石化和化工一般较宽幅波动，需要中长期计划和控制；能源的影响因素较多，往往需关注配套业务形成的态势；农产品需注意天气状况、生产量、价格波动等，资金投资方面会较小，适合短线交易。
二、把握市场趋势商品期货投资者需要关注的核心是市场动态，要了解各种事件或指标对商品价格的影响。
投资者应时刻关注市场热点，通过对市场情况、政策和国际形势的不断研究和分析，把握市场趋势。
例如，金属市场的生产、需求和库存情况，农产品市场的种植、天气、丰收和销售价格等，甚至是全球宏观经济情况、地缘政治形势等都需要投资者进行研究。
并根据市场情况设置投资策略，不断与市场走势保持一致。
三、控制风险商品期货市场经常涨跌波动，因此需要投资者在购买商品期货时设置合理的止损点，规避可能的风险。
要注意设置止损点的位置应该合理，不能过于赌气，避免把整个交易都砸了。
不建议盲目跟风，一定要结合自己的财务状况、资金心理和风险承受能力，制定投资计划和风险控制的实施计划。
四、保持沟通对于投资者而言，与经纪人或相关机构之间，保持充分的沟通是非常重要的。
投资者在商品期货投资中需要借助经纪商提供的知识与信息，分析市场趋势，进行交易。
此外，与相关机构之间保持有效的沟通，不仅可以帮助投资者履行自己的义务，还可以为未来的交易提供更好的保障。
金融市场中的期货投资
金融市场中的期货投资期货投资在金融市场中是一种非常重要的投资方式。
投资者可以通过期货市场锁定价格，保护自己的资金，从而获得较为稳定的收益。
本文将分析期货投资的优势和风险，并提供一些投资建议。
一. 期货投资的优势1. 价格锁定期货合约是一种标准化商品，价格由市场供需决定。
投资者可以通过期货合约锁定价格，避免价格波动带来的风险。
例如，如果一位农民种植了大豆，他可以通过期货市场锁定将来的大豆收益价格，这样无论大豆市场价格如何波动，他的收益都是预先确定的。
2. 杠杆效应期货市场允许交易者使用杠杆，以小额的资本控制大量商品。
这种杠杆可以使得期货市场的投资收益远高于股票、债券等传统市场。
但这也带来了极高的风险，需要投资者谨慎把握。
3. 保值企业可以通过期货市场锁定商品价格，降低价格波动风险，保持企业的利润稳定。
这也是投资者利用期货市场保值的主要方法。
此外，期货市场的保证金也为投资者提供了一种保护，因为保证金可以保证投资者在合约到期时满足其义务。
二. 期货投资的风险1. 投机风险期货市场的价格波动往往与经济环境、政治局势密切相关，而市场预测不确定性较大。
如果投资者未能正确预测市场走向，可能导致损失，甚至破产。
2. 杠杆风险虽然使用杠杆可以使获利增长，但也会使得亏损增加。
投资者需要谨慎管理杠杆比例，避免负债超过投资本金。
3. 市场风险市场风险是指整个市场的价格波动，而非单个商品的波动。
投资者需要随时关注市场动态，及时做出调整，以应对市场风险。
三. 期货投资的建议1. 学习基础知识在进行期货投资前，投资者需要对期货市场有一定的了解。
需要掌握的知识包括期货合约的类型、交易所规则、技术分析方法等等。
只有在了解市场规则和潜在风险的情况下，才能够更好地进行投资。
2. 制定投资策略投资者需要根据自身的风险承受能力和资金规模，制定一套合适的投资策略。
投资策略需要考虑到市场预测和技术分析等因素，以有效地规避市场风险。
3. 风险管理投资者在进行期货投资时，需要随时关注市场走势，并随时调整自己的投资策略。
期货投资实验报告心得(3篇)
第1篇一、前言期货投资，作为金融市场的重要组成部分，一直以来都以其高风险、高收益的特点吸引着众多投资者。
为了深入了解期货市场的运作机制，提升自己的投资能力，我参与了一次期货投资实验。
以下是我在实验过程中的心得体会。
二、实验目的与过程1. 实验目的通过本次实验，我旨在：（1）了解期货市场的基本知识，掌握期货交易的基本原则和规则；（2）熟悉期货交易的基本操作流程，提高自己的实际操作能力；（3）运用所学知识，分析期货市场的走势，提高自己的投资判断能力；（4）总结期货投资的经验教训，为今后的投资实践提供借鉴。
2. 实验过程（1）理论学习：通过查阅资料、参加培训等方式，学习期货市场的基本知识，包括期货合约、交易规则、交易策略等；（2）模拟交易：在模拟交易平台上进行实战演练，熟悉交易流程，积累操作经验；（3）实战交易：在导师的指导下，进行实盘交易，检验所学知识，提高投资能力。
三、实验心得1. 理论与实践相结合通过本次实验，我深刻体会到理论与实践相结合的重要性。
在理论学习阶段，我掌握了期货市场的基本知识，但在模拟交易过程中，我发现理论知识并不能完全指导实践。
因此，在今后的投资过程中，我将更加注重理论与实践的结合，不断提高自己的投资能力。
2. 心态调整期货投资过程中，心态调整至关重要。
在模拟交易和实战交易中，我经历了喜悦、失望、焦虑等情绪波动。
通过反思，我认识到，保持平和的心态，理性对待市场波动，是成功投资的关键。
在今后的投资中，我将努力克服情绪波动，保持冷静，以更好地应对市场变化。
3. 重视风险管理期货市场风险较大，因此，风险管理显得尤为重要。
在本次实验中，我认识到以下几点：（1）合理设置止损点，控制亏损；（2）分散投资，降低单一品种的风险；（3）密切关注市场动态，及时调整投资策略。
4. 不断学习与总结期货市场变幻莫测，投资者需要不断学习，积累经验。
在本次实验中，我意识到以下几点：（1）关注宏观经济、行业动态，把握市场趋势；（2）深入研究基本面分析和技术分析，提高投资判断能力；（3）总结投资过程中的成功与失败，为今后的投资提供借鉴。
期货专业面试题目(3篇)
第1篇一、基础知识测试1. 请简述期货市场的定义及其主要功能。
2. 期货合约与远期合约的主要区别是什么？3. 什么是期货保证金？期货交易中保证金的作用是什么？4. 请解释期货市场的多头和空头概念。
5. 期货市场的三大基本交易策略是什么？6. 什么是期货市场的交割制度？交割方式有哪些？7. 请简要介绍期货市场的风险类型。
8. 期货市场的监管机构有哪些？它们的主要职责是什么？9. 什么是期货市场的套期保值？套期保值有哪些基本原理？10. 期货市场的投机交易与套期保值交易有何区别？二、交易策略与操作1. 请阐述您在期货交易中常用的交易策略，并说明其优缺点。
2. 在期货交易中，如何判断市场趋势？3. 请解释期货交易中的止损和止盈策略。
4. 在期货交易中，如何控制风险？5. 请简述您在期货交易中如何进行资金管理。
6. 在期货交易中，如何进行心理调节？7. 请举例说明您在期货交易中如何进行多空判断。
8. 在期货交易中，如何选择合适的期货品种？9. 请解释期货交易中的日内交易、短线交易和中长线交易的概念。
10. 在期货交易中，如何处理突发事件？三、市场分析1. 请分析当前期货市场的整体趋势。
2. 请分析某一特定期货品种的市场供需情况。
3. 请分析某一特定期货品种的价格影响因素。
4. 请分析某一特定期货品种的技术面分析。
5. 请分析某一特定期货品种的基本面分析。
6. 请分析某一特定期货品种的投机与套保情况。
7. 请分析某一特定期货品种的交割情况。
8. 请分析某一特定期货品种的监管政策。
9. 请分析某一特定期货品种的投资者情绪。
10. 请分析某一特定期货品种的宏观经济影响。
四、案例分析1. 请分析某一期货品种的历史价格走势，并说明其影响因素。
2. 请分析某一期货品种的投机案例，并总结其经验教训。
3. 请分析某一期货品种的套期保值案例，并总结其操作要点。
4. 请分析某一期货市场的重大事件，并分析其对市场的影响。
5. 请分析某一期货市场的政策调整，并分析其对市场的影响。
如何利用商品期货进行投资保值
如何利用商品期货进行投资保值商品期货是一种金融工具，通过期货合约进行买卖，可以帮助投资者进行投资保值。
在不确定的市场环境下，合理利用商品期货可以有效降低风险，保护投资本金。
本文将介绍如何利用商品期货进行投资保值，并提供一些实用的策略和建议。
一、了解商品期货市场在投资之前，首先需要对商品期货市场有一个清晰的了解。
商品期货是以实物商品为标的物进行交易的金融工具。
投资者可以通过期货交易所进行交易，通过买入/卖出合约来获得价差收益。
不同商品期货具有不同的特点，投资者应该熟悉相关商品的供求情况、季节性变化以及国际市场的影响因素等。
二、选择适合的商品期货合约投资者应根据自身的需求和投资目标选择合适的商品期货合约。
不同的商品期货合约有不同的风险收益属性，投资者应该考虑自身的风险承受能力和投资期限进行选择。
同时，投资者也需要了解每个合约的交割规则和交易时间等相关信息。
三、制定投资保值策略在利用商品期货进行投资保值时，投资者可以考虑以下几种策略：1. 多空套利策略多空套利策略是一种同时买入和卖出两个或多个相关商品合约的策略。
通过利用商品价格的差异，投资者可以在不同市场或不同期限的商品期货合约之间获取收益。
这种策略可以帮助投资者抵御市场波动，实现保值增值的目标。
2. 使用期货对冲风险期货对冲是指投资者在持有实物商品的同时，通过卖出相应数量的期货合约来降低价格风险。
通过做空相应数量的期货合约，投资者可以在市场下跌时获得收益，从而抵消实物商品价格下跌所带来的损失。
3. 利用期权进行保值期权是一种金融工具，投资者通过购买期权合约获得在未来某个时间以特定价格买入或卖出期货合约的权利。
利用期权，投资者可以锁定未来的购买或卖出价格，从而有效避免市场价格波动对投资造成的风险。
四、风险管理和资金控制在利用商品期货进行投资保值时，风险管理和资金控制非常重要。
投资者应该设定适当的止损点和盈利目标，合理控制仓位和杠杆比例。
同时，及时了解市场信息和资讯，以便及时应对市场变化。
期货实验报告投资策略(3篇)
第1篇一、实验背景随着我国期货市场的不断发展，越来越多的投资者开始关注期货投资。
期货作为一种高风险、高收益的投资工具，其投资策略的选择对投资者的收益和风险控制具有重要意义。
本实验旨在通过模拟期货市场，研究并探讨有效的期货投资策略。
二、实验目的1. 了解期货市场的基本情况，包括交易规则、交易品种、市场风险等。
2. 掌握期货投资的基本分析方法，包括基本面分析、技术面分析等。
3. 研究并制定适合不同市场环境下的期货投资策略。
4. 评估所制定投资策略的有效性，为实际投资提供参考。
三、实验方法1. 数据收集：收集国内外主要期货品种的历史价格数据，包括开盘价、最高价、最低价、收盘价等。
2. 分析方法：运用基本面分析、技术面分析等方法，对数据进行分析。
3. 策略制定：根据分析结果，制定适合不同市场环境下的期货投资策略。
4. 策略实施：在模拟期货市场中，运用所制定的策略进行投资操作。
5. 策略评估：对投资结果进行分析，评估策略的有效性。
四、实验内容1. 基本面分析：分析影响期货价格的基本因素，如供需关系、政策因素、季节性因素等。
2. 技术面分析：运用图表、指标等方法，分析期货价格走势，预测未来价格变动趋势。
3. 投资策略：- 趋势跟踪策略：根据期货价格走势，判断市场趋势，并据此进行买卖操作。
- 均值回归策略：根据期货价格的历史波动情况，预测价格将回归到某一均值，并据此进行买卖操作。
- 套利策略：利用不同期货品种或不同市场之间的价差，进行买卖操作，获取无风险或低风险收益。
4. 风险管理：在投资过程中，合理设置止损止盈，控制风险敞口。
五、实验结果1. 趋势跟踪策略：在模拟市场中，趋势跟踪策略在上涨和下跌趋势中均取得了较好的收益，但在震荡市场中表现较差。
2. 均值回归策略：在模拟市场中，均值回归策略在震荡市场中表现较好，但在趋势市场中表现较差。
3. 套利策略：在模拟市场中，套利策略在价差较大的情况下取得了较好的收益，但在价差较小的情况下表现较差。
商品期货投资经典策略大全
商品期货投资经典策略大全商品期货是一种高风险、高利润的投资方式，很多投资者充满了疑虑与恐惧。
但只要我们掌握正确的投资策略，就能在商品期货市场中获得长期稳定的收益。
本文将为广大投资者介绍商品期货投资的八种经典策略，帮助大家快速提高投资技巧和获得收益。
1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是商品期货市场最常用的策略之一，它基于市场趋势的变化，进行投资决策。
具体来说，趋势跟踪策略是通过跟踪商品期货市场中价格的变化趋势，识别出短期和长期趋势并根据趋势变化的方向制定投资方案。
当市场处于上升趋势时，投资者可以做多，反之亦然。
2. 经典价格动量策略价格动量是指某种商品的价格在一段时间内的波动程度，反映出市场的供需情况和投资者的预期。
价格动量策略是通过研究商品期货市场中的价格动量变化情况，制定投资决策的方法。
具体来说，如果价格动量持续上涨，则投资者可以选择做多，反之则选择做空。
3. 风险套利策略风险套利策略是一种同时在两个市场进行交易的策略，通过对两个市场之间的商品价格协同变动进行预测，实现获利的方法。
具体来说，风险套利策略是通过买入商品期货市场中的低价格商品同时卖出现货市场中的高价格商品，获得套利收益。
这种策略需要投资者高度的市场敏感度和灵活反应能力。
4. 基于技术指标的策略技术指标是通过分析价格和交易量等市场数据，进行买卖决策的方法。
具体来说，通过研究商品期货市场的技术指标，投资者可以识别出市场价格变动的趋势，并根据趋势变化的方向做出相应的买卖决策。
5. 基于价值投资的策略价值投资是基于商品价值变动的预测，进行投资决策的方法。
具体来说，通过研究商品期货市场中某种商品的基本面和市场价值，识别出市场中低估和高估的商品，并基于价值变动的预测做出相应的买卖决策。
6. 奇妙数字法则策略奇妙数字法则策略是一种利用数字规律和市场数据，寻找市场投资机会的策略。
具体来说，奇妙数字法则策略是通过分析市场数据，寻找出符合一定数字规律的市场投资机会，并制定相应的买卖决策。
投资理财如何进行期货投资
投资理财如何进行期货投资期货投资是一种金融衍生品交易方式，是投资者通过购买或出售标的资产（如商品、金融产品等）合约来获得利益的一种方式。
在进行期货投资时，投资者需要了解一些基本的知识和技巧，以确保投资的安全性和盈利性。
本文将介绍如何进行期货投资，以帮助投资者增加投资收益。
一、了解期货市场基本知识在进行期货投资之前，投资者需要了解期货市场的基本知识。
包括期货合约的含义、交易时间、交易所规则、交易费用等。
此外，投资者还需要了解不同商品或金融产品的期货合约性质、交易规则和市场走势等。
通过对期货市场的基本了解，投资者可以更好地把握市场机会，降低投资风险。
二、制定合理的投资策略期货投资需要有明确的投资策略，投资者应该根据自身的投资目标和风险承受能力来制定合理的投资策略。
投资策略包括选择适合的交易品种、设定合理的止损和止盈点位、合理分散资金等。
投资者应该根据市场行情和个人情况来进行适时调整和优化投资策略，以提高投资成功率。
三、控制风险和资金管理期货投资有一定的风险，投资者应该注重控制风险和进行有效的资金管理。
在进行期货投资时，投资者应该合理设置止损和止盈的点位，即设置在一定价格范围内的止损和止盈点位，以防止亏损过多或错失盈利机会。
此外，投资者还应该合理分散资金，不将所有资金集中投入到一个品种或交易所中。
分散投资可以降低单个交易的风险，提高整体投资的盈利性。
四、关注市场动态和技术分析在进行期货投资时，投资者应该时刻关注市场动态，并学习和运用技术分析方法。
技术分析是通过研究价格、成交量和其他市场因素的走势图表来预测市场未来走势的方法。
投资者可以通过技术分析判断市场趋势，制定投资策略。
此外，投资者还可以通过阅读市场研究报告、参与投资者交流等途径获取更多市场信息，进一步提高投资决策的准确性和成功率。
五、谨慎选择期货公司和经纪人在进行期货投资时，投资者需要谨慎选择期货公司和经纪人。
投资者应该选择具有良好声誉、丰富经验和合法合规的期货公司和经纪人，以确保投资安全和合法性。
如何理解期货投资
如何理解期货投资期货，相信很多人都听说过，但是对于这种投资方式的了解却并不深入。
期货在投资市场中扮演着非常重要的角色，可以为投资者提供丰厚的盈利机会，但同时也存在着不小的风险。
那么，如何理解期货投资呢？下面让我们一起探讨一下。
一、什么是期货？期货是指在约定的时间和价格下，买卖标准化的商品或财务工具的合约交易。
这里所说的“合约”，是指双方在约定的时间内，按照约定的价格、数量和品种进行买卖的协议。
而被买卖的“标准化商品”，则通常是农产品、能源、贵金属、化工原料等大宗商品。
期货市场是由交易所建立和管理的，交易所的角色类似于中介机构，提供交易场所、交易规则、监管等服务。
二、期货投资有哪些特点？1.高风险、高回报：期货投资是一种高风险、高回报的投资方式。
与其他投资方式相比，期货的价格波动较大，因此存在着较高的风险。
但是，由于价格波动频繁、幅度较大，因此也可以带来更高的收益。
2.杠杆效应：期货交易常用的杠杆比例较高，即以较小的资本量参与更大的交易数量。
这种杠杆倍数，将期货交易的收益与风险都放大了。
3.风险控制：为了在期货交易市场获得较高的收益，必须具备一定的投资经验和风险管理技能。
投资者可以通过适当掌握技术分析、基本面分析等方法，制定出自己的风险控制策略，来降低交易的风险。
三、如何进行期货投资？1.选择品种：在进行期货投资前，需要先选择要投资的品种。
不同品种的价格波动幅度和风险程度不同，投资者应根据自己的风险承受能力和投资经验来选择。
2.了解对冲：期货交易也可以用于风险对冲。
例如，农民可以利用期货交易来对冲商品价格波动的风险，旅游公司可以利用期货交易来对冲货币汇率波动的风险等。
3.学习交易技巧：期货交易技巧包括基本面分析、技术分析、风险管理、仓位控制等，投资者应该根据自己的实际情况，学习相关的交易技巧。
4.选择交易平台：选择正规、稳定的交易平台，以便进行交易、查询和监管等操作。
四、期货投资需要注意的问题1.了解市场：在进行期货投资前，需要了解市场状况、行情走势等信息。
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试谈与商品期货有关的一项投资(doc 8页)与商品期货有关的一项投资1990年11月，信用等级为AAA的S国出口信贷公司发行了一笔4年期零息债券，其预期收益与商品期货的回报相关。
该笔发行的总规模是1.5亿美元，债券1994年11月到期。
机构投资者参与了发行，以面值购买，单位是10万美元和5万美元。
（表1）与典型的零息债券不同的是，S国出口信贷公司发行的债券没有固定的息票利率。
相反，债券的预期收益只与G公司的CFI商品期货指数（Commodity Futures Index）的未来价值相联系。
CFI的计算基于有完全担保的对商品期货指数投资累积的总收益。
在到期日，投资者可以根据下面公式兑回债券:面值*0.9606*CFI期末值/CFI期初值CFI期初值是债券发行日，1990年11月5日的商品指数——2467.77点，CFI期末值是债券到期日，1994年11月5日的未知的商品指数。
根据兑回公式，如果到期日指数为2568.98点，投资者将可以100%的面值兑回债券。
（表2）与商品相关的债券，发行者不能赎回，投资者在到期日之前也不能卖回。
然而，债券的确在二级市场上交易，自发行之日起，它们的交易价在85%至100%面值之间。
G公司与商品交易G公司有超过百年的悠久历史，是最主要的投资银行以及证券公司，分支机构遍及美国、欧洲以及亚洲。
G公司在权益市场和固定收益市场为机构及个体投资者提供全范围的服务。
G公司同时也管理公司财务的运作、市政融资，商人银行以及实物不动产。
CFI的创造是G公司在商品方面的专门知识的延伸。
通过它的C&C货币与商品市场分部，G50%。
同时牲畜期货占了指数的21%，农业期货占了20%。
剩余的部分，工业金属与稀有金属，分别占了指数的6%和3%。
指数中的每种商品期货必须通过严格的流动性测试。
只有计价单位是美元的活跃的期货合约并且在主要发达国家交易所交易的商品才被包括其中。
指数的组成随时间推移变得更为广泛，因为期货交易在过去比较少。
在1971至1980年间，指数中超过90%的比重是牲畜期货和农业期货。
在80年代，因为新的期货合约被引入，金属与能源期货的交易活动增加了，指数变得更分散。
CFI的计算根据期货合约的总收益而不仅仅是每种商品的现货价格。
与现货价格（或普通股）不同，每种商品有很多可供选择的期货合约，每个代表了不同的到期日。
因此指数计算要求一套为单个商品选择期货合约的决定规则。
一般来说，决定规则是持有最活跃（最近）的合约月直到合约还有一个月到期。
那时，该合约滚动到下一个最近的合约。
滚动过程要求卖出只有一个月到期的期货并买入下一个最近的期货合约。
交易最活跃的商品期货（原油，无铅汽油，热油，铝和锌）有每个月到期的合约，因此可以每个月滚动。
其他有每两个月到期的商品期货每年大约滚动六次。
每年只有四个到期日的期货（糖，棉花和铂）通常每年只滚动4次。
为了避免交割商品，预定再下个月交割的任何合约向前滚动到到期日之前的月份。
G公司1970年1月2日规范化CFI指数为100，1990年最后一个交易日指数达到2220.99点。
（同时，一个可比较的现货价格的加权指数，称为CSI现货指数，从100点上升到182.24点）。
1971年至1990年的累计收益表在表4中用对数比例图示。
在这个阶段，CFI有担保期货组合的收益明显是很有吸引力的。
衡量CFI的收益CFI的收益是复制有完全担保的商品期货组合的收益产生的。
特别的，该收益假定投资者的担保物完全与商品期货价值相等的短期国库券组成。
11这种担保期货指数组合完全类似于完全担保的综合标准普尔500指数基金，投资者持有标准普尔500期货的多头并且用美国短期国债完全担保。
这个组合的总收益由两个部分组成，担保的短期国库券收益和期货收益。
期货的收益可以分成两个部分：即期收益和滚动收益。
即期收益来源于商品现货价格的变动。
滚动收益表示在组合中向前滚动商品期货时获取的额外盈利或损失。
因为每个期货合约到达到期日时，它的价格趋向于现货价格。
价格的这种运动使得投资者从滚动收益中赢得回报。
当商品的价格结构是期货溢价的（期货价格高于现货价格），滚动收益是负的，因为期货价格随期货到期下降趋于现货价格。
当商品的价格结构是期货折价的（期货价格低于现货价格），滚动收益是正的，因为期货价格随期货到期上升趋于现货价格。
一般来说，CFI的总收益有三个成分：CFI总收益=即期收益+短期国库券收益+滚动收益表5显示了1971年至1990年间每年的CFI 总收益。
注意即期收益的贡献平均来说相对比较小（大约 3.7%）并且波动极大。
短期国库券收益的贡献很大并且波动较小。
滚动收益的贡献是正的，尽管有时有点波动。
CFI三个成分的每年收益和标准差在表A中分成两个不同的阶段：1971至1980年的通货膨胀阶段和1981至1990年的通货紧缩阶段。
1981至1990年间总收益的一个重要来源是滚动收益。
因为自80年代中期以来，CFI有很大的权重是能源期货（尤其是石油）和牲畜期货。
这两种类型的商品期货，价格结构通常是期货折价的，这产生了正的滚动收益。
一些专家估计因为原油期货1983年首次在纽约商业交易所公开交易，它们的价格是当时现货价格的80%到85%。
原油期货自1984年以来进入CFI指数。
表A CFI历史收益和标准差即期收益滚动收益短期国库券收益总收益1971-1980年收益9.53% 7.10% 4.57% 21.19% 标准差24.15 2.08 5.21 24.751981-1990年收益-2.22% 9.68% 2.36% 9.82% 标准差8.70 3.33 10.84 11.32商品和通货膨胀CFI一个有吸引力的性质，或者说任何与商品价格有关的投资，是它能作为避免通货膨胀的手段（表6）。
G公司即期指数（CSI）和G公司商品指数（CFI）都与两个衡量通货膨胀最广泛应用的指标有强的正相关关系：消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）。
长期以来商品都被投资者用于为有很大通货膨胀风险的组合规避风险。
特别值得一提的是黄金，它是一个安全的避难所，因为它在经济和政治波动时能保持价值。
为了保全财富，许多欧洲投资者在世界大战之后持有黄金，当对货币的信心下降，有时恶性通货膨胀就有可能发生。
商品作为规避通货膨胀风险的手段效果很好有两个原因，首先，商品价格的戏剧化升高经常引发经济中的通货膨胀浪潮。
1973-1974以及1978-1979的石油危机影响了全世界的经济。
供应危机不仅提高了汽油和家庭供暖用油的价格，同时也提高了工业原材料的价格。
这又抬高了消费者价格，最终引发了通货膨胀。
商品投资作为规避通货膨胀风险的很好的手段的第二个理由是商品价格能对察觉到的货币政策变化作出快速反应。
例如，美联储（或世界上其他中央银行）可能通过降低利率来实现扩张性的货币政策。
许多人认为货币供应量的必然上升将导致通货膨胀——实际上和预期上——因为更多的纸币很快将追逐同样数量的商品。
这种预期将或多或少的即刻表现在全世界的现货和期货上。
实际上，因为它们的极端反应，商品价格是通货膨胀的一个很好的指导性指示剂。
经济学家通常用商品价格的行为来预期未来的通货膨胀率。
资产分配和对商品的投资一个对商品期货有完全担保的组合，例如CFI所代表的，表B显示的平均回报和标准差说明它在1971至1990年间成为一种有趣的投资。
更重要的，对CFI的投资有降低组合风险的潜在作用。
用CFI降低投资的风险效果很好，因为CFI的回报与股票和债券的回报是负相关的。
表B 比较回报和标准差，1971-1990CFI S&P500 美国长期国债年收益15.5% 11.0% 8.9%标准差19.6 16.3 6.41970至1990年间，G公司估计CFI的季度回报率与标准普尔500的相关系数是-0.32。
CFI 的季度回报率也美国国债的相关系数是-0.19。
与此对照，标准普尔500与美国国债的收益率相关系数是+0.39。
因为计算得出的CFI的回报率很高并且CFI与股票和债券是负相关的，在投资组合中增加CFI不仅可以提高整体收益，还可以降低风险。
例如，通过调整一项60/40的股票/债券组合的5%为CFI，1971-1990年间的平均收益将从10.16%上升到10.43%，标准差将从10.58%下降到9.93%。
表7说明了一个由标准普尔500和CFI组成的投资组合的期望收益和标准差在不同的未来收益假设下如何变动。
根据投资组合理论，决定可互相替代的资产类别的数量最优工具在组合中可能互相影响，说明CFI的投资怎样察觉。
标准的基于计算机的组合优化技术趋向于为投资选择那种回报假定是高的而且相关系数是负的（或很小的正相关）。
很显然，如果CFI在1971-1990年间按它的回报率，标准差和相关系数是一种可能的投资，任何寻求投资组合最优者将会发现它是一种极具吸引力的资产类型，并且将推荐持有很大的头寸。
实际上，只要回报有负的相关系数预计能持续到未来，一个投资组合最优者将会选CFI作为一项有吸引力的投资，即使未来的收益预计很低（表7）一个替代：管理期货基金当然还有其他途径参加商品期货市场，随着80年代期货市场在世界范围拓展，以及投资者在使用衍生工具方面更专业，管理期货基金在零散投资者中变得流行。
许多先导的机构投资者近些年也开始参与这些基金。
管理基金是有限合伙制的组织结构，同时投资商品期货和金融期货。
绝大多数基金管理人使用技术分析（图表）跟随和努力抓住任何给定市场的趋势。
其他基金管理人基于天气预报技术有独创的方法，或使用复杂的电脑模型系统。
一般来说，这些基金的组合头寸变化很剧烈。
它们实际上更像交易池（trading pool），碰巧使用商品期货作为它们主要的工具，而不是商品的指数化投资。
在任何给定阶段，少量管理基金的表现看起来令人印象非常深刻，例如，一些企业1990年产生的收益有35%或者更多。
然而，在这些数字后面，是某些例子中超过投资资本20%的费用。
其他复杂的因素包括在商业中竞争，一些企业1991年登记的表现记录，收益是负70%。
对这些基金过去的表现很少有研究。
然而，一个认真仔细的研究（考察这些基金1980至1988年的样本）发现基金的平均收益率为2.86%。
这可以与CFI在同一阶段内11.45%的收益相比较。
（表8）与CFI有关的其他替代品除了本案例中描述的零息票债券之外，G公司还提供很多其他与指数相关的产品。
G公司为欧洲市场的投资者设计和发行了一个非常类似的产品，由F国出口信贷公司发行的1亿美元的3年期零息票债券。
对于喜欢杠杆更高的交易的投资者（这使得他们的本金能更自由的运用），G公司设计了基于LIBOR的掉期交易（表9）。
在这些交易中，投资者将向G公司支付LIBOR。