2017年中国幼教市场规模预测及行业发展趋势

2017年中国幼教市场规模预测及行业发展趋势

一、学前教育在财政性教育经费中占比持续增加

2012年财政性教育支出占国内生产总值（GDP）的比例首次突破4%，达到4.28%，2013年与2014年也均超4%。其中学前教育经费逐年提高，2012-2014年分别为1504亿元、1758亿元和2049亿元，占当年财政性教育支出的比例分别为6.5%、7.18%和7.76%，每年增加约0.6个百分点。2015年中国国内生产总值为67.67万亿元，按财政性教育经费占GDP比例为4.2%、学前教育经费占当年财政性教育经费的比率提升0.6个百分点至8.36%，测得2015年国家学前教育经费约为2376亿元。

财政性教育经费（亿元）与占当年GDP比重

相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国幼儿教育市场运行态势及投资战略研究报告》

假设2016-2020年国家GDP年均增速为6.5%，财政性教育支出占GDP的比重将维持在4.2%-4.3%之间，则2020年国家财政性教育经费将达3.93万亿元。同

时假设学前教育经费占当年财政性教育经费比重逐年提升，2020年达到10.8%，据此测得国家学前教育经费2020年预计达到4245亿元，2015-2020年CAGR为

12.3%。

学前教育经费（亿元）与占教育经费比重

二、适龄儿童增加、家长能力意愿提升驱动消费提升

国家人口数目和人口结构决定了适龄学生的人数，进而决定了教育事业的总体规模。回望中国人口史，自新中国成立以来共有过三波较大的婴儿潮，这三批生育高峰带来了不小的人口红利，成为推动中国经济发展的重要力量。

新中国历史上的婴儿潮

自1982年计划生育定为基本国策以来，中国人口数量得到很好的控制，人口自然增长率持续下降，中国人口结构出现明显的老龄化趋势。直到2014年，一方面受益于“一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子”的单独两孩政策，另一方面回声婴儿潮人口也进入生育年龄，人口自然增长率从4.92%回升5.21%。

2000年以来人口自然增长率

2015年11月，十八届五中全会决定，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，非单独家庭也将于2016年获得二孩许可。根据搜狐一项30万人参与的生育

意愿调查，愿意生二孩的家庭占到57%。倘若二孩政策全面放开，加上1986年-1990年婴儿潮人口即将进入生育高峰的因素，一波新的婴儿潮完全有可能出现。

基于北京大学人口研究所乔晓春教授和中信证券研究部策略团队的研究，认为，1）全面二孩政策政策每年新增出生人口估计在500万左右，增长幅度约30%；2）全面二孩政策于2015年末公布，2016年1月1日全面实施，预计2016年三季度开始进入二孩生育高峰，考虑到1986年-1990年回声婴儿潮人口正普遍进入生育阶段，本轮生育高峰将持续五年左右。3）中信证券研究部策略团队预测，2020年0-14岁人口达到峰值2.61亿人（2015年该数约2.41亿人），较2014年增长幅度达8.3%。

同时，新生代家长学历层次不断提高。以十年为界，从90后，00后，到如今10后的儿童，他们父辈的高等教育毛入学率分别为3%，15%和30%，这意味着新一代的家长受教育层次愈来愈高。可以预见，在2020年后的新生儿，他们的父母受过高等教育的比例将达到45%甚至50%以上，而随着高等教育的普及，这一比例将持续提高。

1980-2020高等教育毛入学率

2012年父母学历与子女教育投入

根据北京大学中国社会科学调查中心的调研，父母的学历越高，对子女教育的期望也越大，在子女教育上的经济投入也越多，高中及以上学历的家长对子女教育投入是初中学历家长的2.1倍。这和美国教育部国家教育统计中心的统计结果不谋而合，本科和本科以上的父母对孩子的教育关注程度、准备教育存款的比例和时间都要强于低学历家长。

不同学历美国父母对子女教育关注度

美国、中国台湾等国家或地区儿童玩具和儿童平板电脑的消费和使用率和当地教育水平即家长学历也都呈现明显的正相关关系。

中美儿童人均玩具消费量及高等教育毛入学率比较

各地区儿童平板电脑使用率及高等教育毛入学率比较

综上所述，家庭幼儿教育消费金额将持续增加。家庭幼教消费支出不仅会随着人均可支配收入的增长而增长，还会因为：1）家长受教育水平的增加，2）中国互联网应用水平提高，而快速增长

三、家庭幼儿消费2020年有望达5938亿元

根据北京师范大学教育学部2013年在北京、天津、石家庄、唐山、武汉、郑州、南昌、呼和浩特、重庆和贵阳等10个城市共98所幼儿园中对7718个样本的调研，城市3-6岁儿童的幼儿园费用平均为993元/月，园外教育消费461元/月。我们进行如下假设：1）0-3岁婴幼儿平均每月教育消费231元（为3-6岁儿童的一半），2020年该数据增长到294元；2）3-6岁适龄但未入园儿童平均月教育消费为461元/月（暂假设2013年与2015年一致），2020年该数据增长到588元；3）幼儿园在读儿童每年在园时间8个月，其他幼教消费持续12个月；4）城市平均学前三年毛入园率85%。据此测得2013年城市3-6岁儿童平均每年的幼教消费支出共12284元；同时假设城市家庭幼教支出年增速为5%，则2015年平均支出为13543元，2020年年平均支出为17284元。

中国城市3-6 岁儿童家庭学前教育消费支出水平调查

另外，根据湖北地区的一项调研，当地农村幼儿园平均学费约3000元/年，按学前三年毛入园率65%测算，并且不考虑园外教育消费，农村儿童目前平均每年的幼教消费支出为1950元；假设2020年农村学前三年毛入园率达到80%，且农村家庭幼教支出年增速为5%，2020年农村儿童平均幼教消费支出可达3063元。

儿童人数上，假设2015年-2020年增幅8.3%。目前，可用权威儿童人数数据停留在2010年人口普查，此处我们2010年-2015年儿童人数增速大致参考人口自然增长率，具体见下表。

2020 年家庭幼教消费支出规模测算

综上测得，2015年家庭幼教消费规模达3852亿元，2020年有望达到5938亿元。事实上，我们的测算方法仍然偏保守：1）没有将城镇化率的继续提升考虑在内；2）直接忽略了农村0-3岁幼教消费的部分，实际上农村家庭对童书、玩具