商业银行个人理财产品创新分析方案

我国商业银行个人理财产品创新报告1

摘要：本报告从开展理财产品创新的必要性入手，详细介绍了我国银行理财服务的现状，深入分析了国外商业银行个人理财产品创新的特点，陈述了

我国商业银行个人理财产品业务存在的主要问题，提出了我国商业银行个人理财产品的创新途径，并对银行开展个人理财业务及监管部门加强监管提出了建议。文章认为，加强跨机构的个人理财产品创新，积极创建个人理财业务品牌，

结合新型营销观念创新个人理财产品，充分利用网络平台创新个人理财产品，结合风险控制创新个人理财产品，围绕个人及细分市场进行产品创新，围绕跨国和跨区域金融服务开展产品创新，围绕公民新的和潜在的消费和投资热点开展产品创新，开展个人理财服务过程中的个性化产品组合创新等八个方面是我国银行加快个人理财产品创新的重要途径。

关键词：商业银行；个人理财；产品创新

Abstract:

Key words: commercial bank。 personal finance。product innovation

商业银行个人理财业务是指商业银行运用各种金融知识、专业技术以及广泛的资金信用等专业优势，根据客户的财务状况和具体要求，为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问和资产管理等专业化服务活动<吴莉云，2018），包括证券投资规划、房地产投资规划、实业投资规划、教育投资规划、保险规划、税务规划、退休规划甚至遗产规划等内容。作为商业银行的中间业务主力之一<喻凌云，2007），商业银行个人理财业务具有批量大、业务范围广、灵活性高、对从业人员要求高和经营收入可观等特点<张洁，2018）。进入21世纪以来，商业银行的经营环境发生了深刻变化，一是金融市场产品更新速度加快，投资风险日益凸显；二是外资银行争相进入国内市场，我国商业银行的行业内竞争加剧；三是我国居民收入水平大幅提升，消费者对高质量且多元化的个人理财服务的呼声日益迫切<王雁隆，2018）。在这样背景下，我国商业银行探讨、扩展和创新个人理财服务具有重要的意义。

1本文作者为金融实训课第十二小组，包括陈银博、张怡佳、王亚鸣、史大通、张文斐、宋媛、陈希、王静、常悦、尹贞懿等共十人。作者单位为中南财经政法大学金融学院。本文完成时间为2018年5月31日。

一、我国商业银行进行个人理财产品创新的必要性

<一）个人理财产品创新是我国银行业国际化的必由之路

商业银行个人理财业务起源于美国，至今已有一百多年的历史，已成为商业银行业务的重要组成部分。我国商业银行个人理财产品的发展尚处于初期阶段<湛雷，2018）。无论是外资银行进入中国市场还是我国银行向外国市场扩张，期初由于网点、人才等因素的限制而不会将存贷款业务作为重点来发展，所以中间业务就成为了非本土银行向外扩张的“切入点”之一<李敏，2007）。自20 06年我国金融业全面对外开放以来，个人理财服务首先成为中外资银行的竞争焦点。在发达国家，银行所提供的个人理财服务几乎已深入到每个家庭和个人，各大小银行针对不同客户无孔不入地开展了各种理财服务，而我国银行业则相形见绌。为迎合我国打造国际金融市场的发展需求，面对经验丰富的外资银行的竞争，我国商业银行必须大力发展和创新个人理财服务。

<二）个人理财创新是我国商业银行生存和发展的内在需求

商业银行作为独立的法人企业，利润最大化是其最终目标。而商业银行个人理财业务已经成为发达国家银行业最重要的利润来源之一<王雁隆，2018）。如花旗银行的零售业务不仅遍及国内，而且推广到国外25个国家，并已着手建立一个覆盖全球的国际性零售业务网络。香港的汇丰、渣打、万国通宝等银行先后推出了个人理财、自助银行、家居银行、电子钱包等服务，各种新的金融服务方式不断涌现，使零售业务成为各行竞争的新热点。由此可见，在合理规范化经营的前提下，现代商业银行通过多样化和高质量的个人理财业务，可以获取高额利润，转移和分散风险。个人理财业务能吸收大量低成本的资金，提高资产质量，创造更多的中间业务收入，改善银行的收入结构，拓宽商业银行金融产品的创新空间，培育新的利润增长点。而基于我国目前个人理财业务种类单一、涉及面狭窄和缺乏专业服务人员的情况，针对个人理财服务进行创新成为了各银行的迫切需求。

<三）我国金融市场的完善与居民总量的增长为商业银行个人理财服务创造了发展前提

改革开放30多年来，中国城乡居民收入水平大幅度提高，居民收入占GDP 的比重也在持续上升。随着收入的增长，个人需求的受重视程度不断加深，逐渐成为社会金融活动的主体之一。居民收入水平不断提高的同时，不同社会阶层之间收入差距也在不断扩大，形成了高、中、低不同阶层的消费群体。在这些高收入者中，特别需要有专业的个人银行机构为其提供全方位、专业化和个性化的资产管理服务，以确保其私人资产保值和增值。

此外，资本市场迅速发展，股票交易规模不断扩大，股票市场、国债市场

和债券市场高速发展；货币市场逐渐形成，各种金融工具开始出现并投入使用。企业除了间接融资外，开始通过资本市场进行直接融资，如发行股票、债券，使用承兑汇票和利用外资等。资本市场的发展为居民结余资金投资提供了更多渠道。人们从银行中取出存款，转而投资于资本市场上的基金、股票和债券等具有高收益的金融工具，商业银行的储蓄存款受到冲击，储蓄分流的趋势制约了商业银行的资金供给渠道。发展个人理财业务可以为银行业收回由金融“脱媒”所带来的损失，开拓新的盈利领域。

二、我国商业银行个人理财业务的发展现状

胡孟茜<2018）将我国商业银行个人理财产品的发展分为三个阶段：萌芽阶段(1978年—

2002年>，我国商业银行开始了办理个人理财业务，各银行的竞争中主要以银行储蓄及国债为主，人们的理财方式也只是通过简单的存储业务来获得微薄的利息收入；起步阶段(2002年—

2006年>，2002年10月招商银行推出的“金葵花理财”业务拉开了国内商业银行个人理财业务竞争序幕，随着我国经济的不断发展，城乡居民的收入水平的稳健递增，中国开始进入前所未有的理财阶段，国内商业银行的理财业务迅速发展；初步发展阶段(2006年至今>，我国银行个人理财产品的规模不断扩大，种类在不断的创新，不断满足消费者日渐提高的理财要求。按此分类，目前我国正处于理财产品规模不断扩大、创新力度日益加深的阶段，此时正是进行个人理财产品创新的最佳时期，具体表现在以下几个方面。

<一）商业银行个人理财产品规模不断扩大

在经历了近两年的高速发展后，商业银行个人理财产品市场规模得到了大幅提升，从2007年到2009年发行量年复合增长率在60%左右。2008年由于金融危机，商业银行个人理财产品发行量受到了较大影响。2009年随着国内外投资理财市场环境的改善，商业银行个人理财产品在数量上恢复快速增长的势头。至2018年，我国商业银行个人理财产品的发展已恢复了高速发展的势态，其在各银行内的地位不断提高，服务覆盖面也越来越大。

<二）商业银行个人理财产品种类日益丰富

从产品种类来看，各商业银行继续推出不同风险类别的多样化产品，理财产品结构设计日趋复杂，产品挂钩的对象越来越丰富，涉及到汇率、指数、债券、股票、贵金属、期货、大宗商品、房地产等。但目前85%以上的个人理财产品仍是投资于债券市场、货币市场以及信贷资产，个人理财产品随着金融市场的发展将逐渐多元化。