热钱流入的途径

境外热钱流入途径分析（11） 境外热钱流入途径分析（11）
三、金融机构业务转移途径
形式一
一种形式是通过同一个外资金融机构的境内外 不同的分支机构来转移资金。包括业务项目内转 移资金、境外借款境内还、境内投保境外获取受 益、境外消费境内扣、外资银行从境外调入资金、 外资银行借入外债、外资银行向境内企业或个人 发放贷款、中资银行从境外调回资金等。
境外热钱流入途径分析（13） 境外热钱流入途径分析（13）
四、出入境私带途径
1、出入境双牌车私带现金 、
这种做法主要集中在珠三角地区的三来一补企 业。长期以来，企业以员工工资、企业日常管理 费用等名义，通过企业的出入境双牌货车或私家 车私带资金进出粤港澳三地相当普遍，也形成了 能被监管部门理解的“惯例”，但这种过去只是 私带少量企业自己日常管理资金的方式已经发展 为替地下钱庄转移资金的重要方式。
境外热钱流入途径分析（17） 境外热钱流入途径分析（17）
五、经常账户下非商品贸易款途径
2、国外汇款 、
国外汇款通过银行把资金从境外转到境内。一 般这种汇款保密性较强，数额也不大，但监管的 成本高，导致监管松懈，热钱有可能流入。
境外热钱流入途径分析（18） 境外热钱流入途径分析（18）
五、经常账户下非商品贸易款途径
境外热钱流入途径分析（12） 境外热钱流入途径分析（12）
三、经融机构业务转移途径
形式二
即利用合法金融机构的支付结算体系转移资金。 地下钱庄利用银行和非银行金融机构资金运作的 中介和枢纽作用，通过其支付结算系统短期内转 移巨额资金的手段，也越来越成为热钱的重要选 择。金融机构在为客户提供很多渠道的资金调动 方便时，也为地下钱庄进行洗钱犯罪提供了可能 性。比如，地下钱庄利用虚假身份注册成立公司 并开立账户，或者让别人开立账户，或者利用银 行或非银行金融机构中的工作人员直接达到转移 资金的目的。
境外热钱流入途径分析（10） 境外热钱流入途径分析（10）
二、外商投资途径
3、外商投资企业的虚假出资 、
即外商投资企业通过扩大、增大比实际投资量 的利用外资批准额度来达到引进境外热钱的目的。 这种方式由于具有迎合地方政府追求数字政治业 绩的偏好、有关部门监管不严等特点也不断成为 地下钱庄一种安全的经营方式。在我们的调查视 野中还发现：过去由于外汇牌价和黑市交易价相 差比较大，长期以来很多外商投资企业大都没有 从正规的外商投资渠道出足投资额，现在很多境 外热钱就以“按投资协议”重新补缴出资额的方 式转到内地。
谢
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3、单方面转移收支 、
单方面转移收支中私人转移也是引进热钱的一 个重要渠道。最重要的表现形式是平行贷款。为 了规避国内的资本管制，侨汇往往采取“平行贷 款”方式，具体做法是在不同国家的两家母公司 在各自国内向对方公司在本国境内的子公司提供 金额相等的本币贷款，在指定到期日各自归还所 借金额。我国现行外汇管理政策禁止银行从事平 行贷款业务。事实上，许多海外人士投资A股和 境内房地产市场，就是通过这种方式完成资金转 移。
二、外商投资途径
1、外商投资企业与境外投资企业虚报状况 、
即外商投资企业通过“低报盈利甚至虚报亏 本”，把应汇出境的利润部分的资金留在国内， 从而达到转移热钱入境的目的。另外，我国在境 外投资的企业通过 “高报盈利”，把境外热钱 以利润资金汇回方式转入境内。由于我国的企业 会计制度相当不完善，这种经营方式在地下钱庄 的日常经营过程中也相当普遍。
一、货物贸易途径
中国的对外贸易顺差数额巨大，不论是绝对数额还是相对 比率都呈逐年增多之势（表1），巨额外贸顺差使热钱有 了进入中国境内的机会。贸易项下的外汇兑换是完全自由 的，相对于资本项目阻力更小，风险更小，且更加方便。
境外热钱流入途径分析（3） 境外热钱流入途径分析（
一、货物贸易途径
1、虚报进出口商品价格 、 进出口外经贸公司可以通过“高报出口商品价格，低 报进口商品价格”这种定价的方式增加出口外汇收入、 减少进口外汇支出，以便于可以在进出口贸易中，把 境外热钱大批量引进境内。由于我国进出口贸易量比 较大、进出口企业繁多，而且高报出口价格和低报进 口价格的方式比较方便，也不容易被监督部门发现。 即使被发现也不对企业构成重大法律责任。以此种方 法来转移境内外资金的方式已经成为地下钱庄最主要 的经营管理方式。
境外热钱流入途径分析（15） 境外热钱流入途径分析（15）
四、出入境私带途径
3、个人出入境夹带现金 、
为了获取高额利润，个人往往利用边境口岸人 员来往频繁，检查措施不严格的漏洞，携带外币 现钞入境。个人在பைடு நூலகம்行开立外币现钞存款账户时， 只需提供身份证和资金来源证明，在实际操作中， 资金来源证明一般均为亲友或朋友赠款，银行很 难核查其真实性。
对境外热钱的理解（ 对境外热钱的理解（1）
热钱是以逐利为目的的 热钱的流入途径是多种多样的，但不管热钱进 入的途径是什么，热钱的量有多少，其最终目 的是逐利。
对境外热钱的理解（ 对境外热钱的理解（2）
热钱是会返利的 境外热钱来源于境外，迟早必然连本带利返回 境外。至于什么时候返回主要取决于吸引热钱 逐利的条件是否还存在等因素。
境外热钱流入途径分析（16） 境外热钱流入途径分析（16）
五、经常账户下非商品贸易款途径
1、服务贸易 、
服务贸易显然更容易隐藏资金流入，因为服务 产品是无形的。具体体现在金融保险、运输、建 筑、旅游、咨询、广告、法律服务、通讯、会展 等项目的服务贸易收汇。如以支付（或收取）佣 金或国外旅游费用的名义，以支付（或收取）投 标保证金、海运、航运部门的国际联运费、国际 邮政、电信业务费等名义向银行购汇（售汇）或 从其外汇账户中支出或收取外汇。既包括企业行 为，也包括个人行为。
境外热钱流入途径分析（7） 境外热钱流入途径分析（
一、货物贸易途径
5、循环进出口 、
即把出口到港澳地区的货物以半成品的名义进 口后再出口，以不断地循环进出口的方式来引进 境外热钱。这种操作方式比较隐蔽，也不容易查 出，往往与骗取出口退税一起进行。
境外热钱流入途径分析（8） 境外热钱流入途径分析（
这里的“境外”是指中国的关境外，中国的关 境小于国境，所以它不同于国际热钱，因为在 范围上它包含更广，不但来源于国外，也来源 于港澳台，而且也包括从境内流出，又通过种 种渠道重新流入的短期投机资金。
对境外热钱的理解（2） 对境外热钱的理解（
境外热钱属于国际资本流动的范畴
从国际资本流动的时间来考察，国际资本流动 可分为短期资本流动和长期资本流动。其中短 期资本中的投机性资本就是指境外热钱。
境外热钱流入途径特点分析
隐秘化 合法化 多样化
系统化 危害性 可遏制性
境外热钱流入的影响
首先是热钱进来对经济造成推波助澜的 虚假繁荣。
其次热钱大量进入,加大外汇占款规模,影响货 币政策正常操作,扰乱金融体系的正常运行,加 剧国内通货膨胀的压力。 再次,热钱流入,人为加大了人民币对外升值的 压力。我国现行的汇率体系,以及美元持续贬 值,才能吸引热钱进来。
境外热钱流入途径分析（5） 境外热钱流入途径分析（
一、货物贸易途径
3、预售或延迟账款 、
即在出口贸易中，由地下钱庄提前以外方的名 义向中方支付货款，外方的真正货款却在境外以 贸易合同约定的时间支付给地下钱庄的指定账户。 进口贸易中，由地下钱庄按贸易合同的付款期以 中方的名义在境外给外方付款，中方延迟一段时 间后才支付外汇给外方，再由外方把货款归还给 地下钱庄。也就是说地下钱庄以预收或延迟货款 的方式，把进出口贸易中的货款尽量的长时间留 在国内，以便引进相应的境外热钱。
境外热钱流入途径分析（4） 境外热钱流入途径分析（
一、货物贸易途径 2、签订虚假报以合同 、 编制无贸易背景的假合同，让境外公司以“预付 货款”的名义将外汇汇入国内，结汇成人民币后 投资其它领域。地下钱庄是非常熟悉国际贸易惯 例和法规的，他们从中外双方的就贸易事项磋商 的众多来往信件中，使人确信为一宗出现意外的 可以理解的贸易，而且好像也发生了比较严重的 贸易纠纷。而实际上，地下钱庄能轻而易举地把 境外资金引进到国内合法地溜达了近八个月。
境外热钱流入途径分析（6） 境外热钱流入途径分析（
一、货物贸易途径
4、转移定价 、 转移定价是指在一个组织内两个或更多的单位之间调 整产品或服务价格的行为。该组织可以是企业、非盈 利机构或企业集团。转移定价的单位可以是企业或非 盈利机构的部门或分支机构,也可以是企业集团内的各 成员企业。转移定价主要以避税和避险为主要目的， 但很多跨国公司却利用转移定价将资金转移到中国境 内，转换成人民币，以获取人民币升值的好处。其对 象包括固定资产、零部件、原材料、半成品、成品等 有形商品，以及贷款、专利、商标、技术、管理、咨 询等无形商品。虽然针对转移定价，监管当局采取了 很多方式来予以矫正，但往往由于信息不对称，也只 能在一定程度上解决问题。
境外热钱流入途径分析（9） 境外热钱流入途径分析（
二、外商投资途径
2、外商直接投资 、
外商直接投资包括设立外商投资企业、参股境 内企业和购买企业债券等。由于很多高成长行业 对外商直接投资的门槛不高，境外热钱完全可以 通过外商直接投资的方式引进到大陆，又可以冠 冕堂皇地以投资回报和结束投资项目的名义随时 把投资资金撤出大陆。例如，热钱可以投资房地 产开发或以购买物业投资其他领域等为经营范围 进行合法的注册，待热钱进来后或等到热钱获利 后又可以通过各种办法投机其它领域。
热钱的背景理解
暴力热源的种类 一、目标国（比如中国）处于经济增长的上升 周期，经济日见繁荣，财富积累日益丰富； 二、该国货币（如人民币）相比其他国家货币 的利率更高，而且还会继续走高； 三、该国本币汇率正对其他货币升值，而且未 来持续升值预期明确。
对境外热钱的理解（1） 对境外热钱的理解（
热钱来自境外
境外热钱流入途径分析（14） 境外热钱流入途径分析（14）
四、出入境私带途径
2、渔民渔船私带现金 、
按照国际上各国各地区允许渔民捕捞产品可以 根据实际情况就近上岸上市的通行做法，我国沿 海地区的渔民经常把捕捞产品在港澳地区上市后， 把劳动所得自带回来。由于现在渔船来回港澳地 区比较方便，也非常快速，不少地下钱庄也就以 渔民作业收入为名，用渔船为其运输现金。
热钱流入中国的途径
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热钱的概述（ 热钱的概述（1）
文字定义
热钱又称游资，是投机性短期资金，只为追求高回报 而在市场上迅速流动。
数学公式定义
国家（或地区）的外汇储备增加量
-
外商直接投资金额
贸易顺差金额 = 热钱
热钱的概述（ 热钱的概述（2）
热钱炒作的对象包括股票、黄金、其他贵金属、 期货、货币、房产乃至农产品例如红豆、绿豆、 大蒜。从2001年至2010年十年间，流入中国 的热钱平均为每年250亿美元，相当于中国同 期外汇储备的9%。热钱与正当投资的最大分 别，是热钱的根本目的在于投机盈利，而不制 造就业、商品或服务。
境外热钱流入途径分析（1） 境外热钱流入途径分析（
一、货物贸易途径 贸易渠道是热钱进入中国境内的最主要的方式。 自1996年经常账户可兑换以后，如何防止透 过经常账户尤其是通过货物贸易途径进行的违 规资本流动，始终是外汇管理部门面临的一个 严峻挑战。
境外热钱流入途径分析（2） 境外热钱流入途径分析（