企业内部控制应用指引第6号——资金活动

《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》共4章21条，阐明了制定资金活动内部控制应用指引的目的和依据，筹资、投资和资金运营活动过程中应关注的主要风险，各种风险的管控措施等问题。

一、加强资金活动风险管控的意义

加强资金活动管控对于维护资金的安全与完整、防范资金活动风险、提高资金效益、促进企业健康发展具有重要意义。

（一）资金活动的风险管控事关企业生死存亡

第一，资金活动影响企业生产经营的全过程。资金管理一直被视为企业财务管理的核心内容，构成了企业经营管理的重要部分。

第二，资金活动内部控制通常是企业内部管理的关键薄弱环节。由于影响企业资金活动的因素很多，涉及面很广、不确定性很强，企业资金活动的管理和控制所面临的困难很大。

（二）资金活动指引的实施有利于企业可持续发展

第一，有利于企业防范资金活动风险，维护资金安全。

第二，可以促进企业资金合理使用，提高资金使用效率。

第三，可以规范企业经营活动，推动企业可持续发展。

二、资金活动内部控制的总体要求

对资金活动的内部控制，要建立健全内部控制制度，设计科学合理、符合有关法律法规规定和监管要求，符合市场经济发展规律，适应企业生产经营需要，重点突出、便于操作的业务流程，同时还要有针对主要风险和关键控制点的内控措施，对资金活动风险进行严格防范和控制。

（一）树立战略导向观念

战略是企业经营发展的总体导向，统领着企业经营和发展的全局。

（二）建立科学决策机制

管理的中心活动是决策，决策的正确与否事关企业的生存和发展，特别是企业的筹资、投资决策，更是决定了企业经营活动的整体格局。

（三）完善制度建设

制度建设是企业资金活动内部控制实施的重要基础。要大力推动资金运作的合法性和规范性。

（四）合理设计流程

对资金活动实施内部控制，本质上是对资金业务的控制。企业在设计资金活动相关内控制度时，应该重点明确各种资金活动的业务流程，确定每一个环节、每一个步骤的工作内容和应该履行的程序，并将其落实到具体部门和人员。

（五）控制关键风险

在资金活动较为复杂的情况下，资金内部控制不可能面面俱到。因此，企业必须识别并关注主要风险来源和主要风险控制点，以提高内部控制的效率。

（六）集中管控资金

一般认为，企业规模越大，管理的难度也越大，企业应当在集权与分权之间作出适当权衡。由于科学技术的快速发展，极大地便利了企业资金管控，资金集中管控的优势明显扩大，并且日益成为较大规模企业的首选资金管控模式。

（七）严格执行制度

再好的制度、措施，如果不严格执行，都只能流于形式而无法发挥实效。只有

严格执行，才能保证实现资金活动决策目标。

三、关于筹资活动

筹资活动是企业资金活动的起点，也是企业整个经营活动的基础。通过筹资活动，企业取得投资和日常生产经营活动所需的资金，从而使企业投资、生产经营活动能够顺利进行。

筹资活动的内部控制，不仅决定着企业能不能顺利筹集生产经营和未来发展所需资金，而且决定着企业能以什么样的筹资成本和什么样的筹资风险筹集所需资金，并决定着企业所筹集资金最终的使用效益。

（一）筹资活动的业务流程

企业筹资活动的内部控制，应该根据筹资活动的业务流程，区分不同筹资方式，按照业务流程中不同环节体现出来的风险，结合资金成本与资金使用效益情况，采用不同措施进行控制。通常情况下，筹资活动的业务流程如图7 -1所示。

1.提出筹资方案

一般由财务部门根据企业经营战略、预算情况与资金现状等因素，提出初始筹资方案，一个完整的筹资方案应包括筹资额度、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出筹资方案的同时还应与生产经营相关业务部门沟通协调，保证资金筹集和使用相互协调一致，避免二者发生脱节。

2.筹资方案论证

初始筹资方案应经过充分的可行性论证，以保证筹资方案的有效性，防范筹资风险。筹资方案论证应从下列几个方面进行：

一是筹资方案的战略评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略；企业筹资规模是否适当。企业应对筹资方案是否符合企业整体战略方向进行严格审核，只有符合企业发展需要的筹资方案才具有可行性。在筹资规模上，一方面不可过于贪多求大。

二是筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获得所需的资金。

三是筹资方案的风险评估。对筹资方案面临的风险进行分析，特别是对于利率、汇率、货币政策、宏观经济走势等重要因素进行预测分析。

3.筹资方案审批

通过可行性论证的筹资方案，需要在企业内部按照分级授权审批的原则进行审批，对筹资方案可行性论证的结果进行审核，做出是否批准按筹资方案进行筹资的决策。重大筹资方案，还应当提交股东（大）会审议。

审批人员与筹资方案编制人员、可行性论证人员应适当分离。

4.筹资计划编制与执行

企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按照相关程序筹集资金。

5.筹资活动的监督、评价与责任追究

要加强筹资活动的检查监督，严格按照编制的筹资计划筹集资金，严格按照筹

资方案确定的资金用途使用资金。筹资活动完成后要按规定进行筹资后评价，对存在违规现象的，严格追究其责任。

（二）筹资活动的主要风险及其控制

企业筹资业务可能面临的重要风险类型较多，企业在相应的内控活动中应注意识别关键风险，设计相关内控制度，有效地进行风险控制。

1.筹资活动的主要风险类别

（1）缺乏完整的筹资战略规划导致的风险。企业筹资战略应对企业资本结构水平、企业资金来源渠道、企业筹资成本高低等做出规定

如果忽视战略导向，缺乏对目标资本结构的清晰认识，很容易导致盲目筹资，使企业资本结构、资金来源结构、利率结构等处于频繁变动中，给企业生产经营带来巨大的财务风险。

（2）缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险。企业在筹资之前，应首先对自身的资金现状有一个全面正确的了解，并在此基础上结合企业战略和宏、微观经济金融形势等提出筹资方案。

（3）缺乏完善的授权审批制度导致的风险。

（4）因无法保证支付筹资成本导致的风险。任何筹资活动都需要支付相应的筹资成本。

（5）缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。企业筹资活动的流程很长，不仅包括资金的筹集到位，而且包括资金使用过程中的利息、股利等筹资费用的计提支付，以及最终的还本工作，这一流程一般贯穿企业整个经营活动的始终。

2.筹资活动的主要风险控制点及其控制措施

一般来说，筹资活动中各环节的主要风险控制点包括：

一是提出筹资方案环节。提出筹资方案是筹资活动中的第一个重要环节，也是筹资活动的起点。

二是筹资方案审批环节。审批中应实行集体决策审议或者联签制度，避免一人说了算或者拍脑袋行为。

三是编制筹资计划环节。财务部门应制定严密细致的筹资计划，对筹资活动进行周密安排和控制。

四是实施筹资方案环节。

五是筹资后管理环节。