银行理财产品规模变化与行际分布分析
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表l银行本币、外币理财产品数量前五名
Baidu Nhomakorabea
币种 捧序
2005芷
2006芷
2007电
三年总量
1
光大银行 27 光大银{f 4l
民生银行 3l 光大银行 81
本币
2
兴业银行 23 民生银行 34
兴业银行 15 民生银行 73
3
中国银行 13 北京银行 3i
中信银行 12 兴业银行 6l
4
招商银行 8 兴业银行 2l
起步,当年推出42只外币产品,2006年共推出81只
本外币产品,但2007年外币产品大幅萎缩,本币产
品停止推出。年际间的大幅波动,反映了这类中小银
·行 的高成长性和不稳定性。而招商银行与民生银行数
据的年际波动不大,属于稳定成长的类型。民生银行
还是2007年数量唯一没有下降的银行,在资本市场 强劲冲击银行理财市场的形势下,其产品数量仍与上
35% 34% 44%
29%
15l 133 123 124 531 33%
表2数据表明,尽管这四家中小银行近年来理财
产品数量发展名列前茅,但各有特点。位居第一的光 大银行近三年理财产品数量为151只,2005、2006年
均超过60只,大大领先其他银行,但2007年出现大
幅下降。北京银行居次,外币产品是其强项,2005年
关键词:银行;理财产品;总规模;趋势分析
:
。。。中图分类号:F832.2,。一一一。。文献标识码:A…。。一一石。。文章编号:1007-9041-2008(06)-0058-03…,。荔
随着我国经济的迅速增长,居民收入水平不断提 高,个人理财业务需求日益扩大。与此同时,提高中 间业务收入的比例已经成为国内商业银行成功转型的 必经之路。因此,近几年个人理财市场成为了各家商
五、结论 近年来我国银行理财产品规模的变化驱动力,从 宏观的角度看,一是商业银行业务重心转移,由重视 对公业务转变为重视个人零售业务;二是为丫提高竞 争能力,占有较多市场份额,理财产品形成一定优 势;三是人民币升值以及本外币利差缩小,使结构利 率型的外币理财产品规模萎缩;四是随着资本市场繁 荣,金融“脱媒”凸现,商业银行传统产品有边缘化 倾向。从理财产品的行业分布状况及变化分析,可以 得出如下结论:国有银行在理财产品的发展初期具有 优势,但是当宏观环境发生较大变化时,创新动力不 足,近几年产品规模在伞部银行中的序位是先高后低。 中小银行理财业务起步难度较大,但发展势头很猛, 在不长的时期内,占领了相当一部分原属于国有银行 的市场份额。尤其是人民币产品,几乎占大半江山。 这证明了,一种新推出的业务能否取得优势,与银行 的大小关联度不高,所有银行都位于同一起跑线上。 这也是中小银行的信心和前途所在。外资银行还处于 进入中国市场的初期,产品规模尚未对国内银行形成 威胁,但不可对其爆发力掉以轻心。
缩,产品数量随之下降。其次,本币与外币之间利差
逐渐缩小。至2007年底几乎接近于零。因此,2007
年外币理财产品数量急剧减少是必然的。而人民币产
品尽管比2005年有所下降,通过银行设计推出资本
市场关联产品,提高了理财资金的无风险收益,使产
品规模保持在一定水平。 二、理财产品规模的银行间分布分析
(一)国有银行理财产品分析。
头和示范作用。随着宏观形势变化与市场竞争加剧,
2006年全部银行产品总量出现峰值时,国有银行产品
份额开始下降,直至2007年。其中外币产品是这一
趋势的主要影响因素,2005年占比最高,达到38%,
但2007年底降为20%,降幅近一半。而人民币产品 的平稳趋势,表明国有银行在外币产品日显颓势时,
没有表现出发挥人民币产品替代功能的积极性。
相上下,人民币产品在外资银行中也独占鳌头。2007
年外资银行人民币产品总量8个,东亚银行就占了5 个。花旗银行排行第三,总量为22个,近三年平均 每年推出产品不到10个。需要特别注意的是荷兰银 行的进取性,虽然总量只有15个,排位第四,但就 2007年而言,一年就推出了11个产品,与厦门国际 银行并列当年第一,显示了后来居上的锐气。其后的 汇丰银行总量12个,比实力相当的花旗银行落后, 表现不算出色。
银行理财产品规模变化与行际分布分析
杨米沙 (广东金融学院,广东广州510521)
霉秽雾4黟。摘 要:近凡年银行理财产品大规模扩张。本文通过数据统计,探讨本币与外币声品的发展变化过程与宏观
。i“
錾 经济的关系,分析了产品规模在国有银行、中小银行、外资银行之间分布的特点和不同类型银行的产品规模竞争 特点。
5
建设银行 34 中信银行 39 中国银行 18 建设银行 85
在本币产品中,前瓦名中有四家中小银行,其中
2007年全部是中小银行。唯一一家国有银行中国银行
的序位,从2005年的第三名降到2006年的第五名,
2007年被挤出前五甲。在外币产品前五名中,2005
年中小银行只有一家,四大国有银行进入前五强;
个
数
50%
51%
45 32%
a39%35%国34%1A够5%
15
份
20049
2005年
20069
2007年
日本币雹外币臣团本外币合计-,all--本外币合计
图3四家中小银行占比及变化
对比图2与图3,代表中小商业银行的上述四家 银行,近几年理财产品数萤发展迅速,产品总量稳中 有升,人民币产品数量占据半壁江山,2007年在总体 水平下降的形势下,它们本外币产品仍保持在2006 年水平不变,占比1/3强;外币产品也呈现缓慢上升 趋势。这种变化在一定程度上反映中小银行在竞争激
14%
2%
外币 合计
35 20 2l 15 12 119
镰
总计
35 25 22 15 12 127
7%
令人意外的是,产品数量位居前列的不是国际上
声名显赫的大银行,而是国人不熟悉的的厦门国际银
行,其总最达35个,近三年平均推出外币理财产品
11个。其次是东亚银行,凭着其最早获准在国内经营
人民币业务的先机,不仅外币产品数量与花旗银行不
45% 口
彩
辫匡 i.匡 |.霾j 比
30% 15%
~22丝 34‘
35'
隰
1lIB●
:::::
蠹 嚣I:I
0%
2004年
2005年
2006年
2007年
目本币田外币团本外币合计·本外币合计
图2 四大国有银行理财产品占比及变化
进一步分析,国有银行外币产品数量远高于本币
数量。其中中国银行的贡献度最大,体现该行外币业 务的传统优势,并推动本币产品的开发与设计。此外,
业 银行争夺的焦点。本文将通过银行理财产品的规模
及其变化,分析其影响因素,特别是宏观层面对理财 产品创新机制的影响,以提高理财产品设计的科学性、 预见性和有效性,进而提高产品竞争能力,实现预期 目标。
通常意义上的理财产品分为两类:参数化产品和 整体客户关系产品。参数化产品是对产品的不同功能 赋予不同价值,在一定银行风险和利润标准下,客户 可以根据个人需要选择产品。例如工商银行“稳得利” 人民币理财产品,在储蓄账户加上信托投资功能,为 客户闲置资金寻找一定风险约束条件下的最佳投资机 会,提高储蓄账户的收益。整体客户关系产品是把几 个简单或复杂的产品捆绑,以满足客户更有效地管理 金融的需要。例如,将银行、证券经纪和保险服务多 种功能综合的产品,并配以客户关系定价和忠诚度优 惠项目,鼓励客户只选择该银行产品,例如企业现金 账户管理等。目前我国银行个人理财产品主要是参数 化产品,整体客户关系产品尚不多见。因此,参数化 产品是本文的研究x,-J象。
年持平,其规模稳定性胜于招商银行。因此,这两家
银行足以成为高成长高稳定发展的代表。 (三)外资银行理财产品分析。
至2007年底,在我国经营理财产品的外资银行
共9家,以外币产品为主。人民币产品受政策限制,
2007年才开始涉足,对市场尚无影响力。表3列举了
前五家外资银行数据。
表3外资银行近年理财产品数量及变化
34
22
16
6l
63
27
79
72
31
42
50
10
42
8l
J0
3l
102
招商银行
8
13
6
33
4l
22
4l
54
28
27
96
民生银行 合计
6
34
3I
16
18
19
22
52
50
7l
53
41
119 48
125 13l 67
166 250 115 208 323
占总量比例 39%
51% 35%
28% 2喘
34% 3096
外币市场的工具和手段比较多,国有银行拥有国际化
优势,可以率先在国内推出多样化的产品。
(二)中小银行理财产品分析。
.
我国中小银行理财产品虽然起步稍晚,但发展势 头很猛。将近三年本币与外币产品按照数量排序,发 现随着时间推移,中小银行产品序位不断上升,推压 国有银行序位不断下降。只要列示前五名,就足以印 证这一趋势,见表1:
国有商业银行是我国商业银行的主力,但理财产
品总量即使在最好年份2005年,占比也仅为1/3强,
随后两年产品数量逐步下降,至2007年底降到19%,
与 其总资产与市场份额占比超过2/3的地位很不相称。
详情如图2所示,产品总量发展趋势与图1形态
不一致,2004年先行起步,2005年达到峰值,说明 四大国有银行在2004年、2005年的起步阶段起着带
产品数量上升阶段的动因主要是:l、商业银行 认识到零售业务的巨大市场潜力,普遍开始重视个人
收稿日期:2008—01-22
,
作者简介:杨米沙(1955一),女,湖南长沙人,副教授,金融学硕士,供职于广东金融学院。 ①资料来源:《金融界》网站,网址:http://www.jrj.com。
万方数据
理财业务,加大投入与开发力度,不断向市场推出新
万方数据
烈的市场环境环境下,通过产品创新与扩张,适应市
场生存环境。
表2四家代表银行理财产品近三年数据
单位:个
银行名称
各年本币
各年外币
本币 外币 各年本外币合计
总计 总计
本外币 总计
2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007
光大银行 北京银行
27
41
11
单位:个
总量 捧序
银行名称
本币 2007
l 厦门国际银行
2
东亚银行
5
3
花旗银行
l
4
荷兰银干J
5
汇丰银行
所有外资银行合计
8
所有外资银行占所
5% 有银行比例
2007 1l 8 6 ll 4 45
19%
外币
2006
2005
10
12
4
8
4
10
l
2
2
6
22
46
揣
9%
2004 2
1 l
6
本币 合计
0 5 l O O 8
深圳发展 12 中国银行 36
5
民生银行
6 中国银行 20 光大银行 1l 中信银行 31
1
工商银行 49 中国银行 51 上海银行 26 中国银行 115
2
中国银行 46 北京银行 50 招商银行 22 北京银行 102
外币
3
北京银行 42 建设银行 42
民生银行 19 招商银行 96
4
农业银行 39 招商银行 4l 浦东发展 19 工商银行 93
2007年前四名为中小银行,国有银行仅剩排行第五的
中国银行。这表明中小银行理财产品占领理财市场的
强烈进取态势。
为了了解中小银行理财产品发展的特点及市场影
响力,以位于前列的光大银行、民生银行、招商银行
和北京银行(其中北京银行可以代表区域性较强的一
类银行)等四家银行为代表。通过对它们的数据统计
分析,作出规模发展趋势图,如图3。
产品。“跑马圈地”抢占市场先机;2、在人民币升值
预期或升值幅度不明确情况下,外币利率高于人民币,
居民外币资产投资需求比较大,导致外币理财产品数
量高于人民币理财产品。
产品数量下降阶段的首要因素是人民币升值,并
呈加速趋势。流动性过剩带来资产重估与升值,使投
资机会和渠道增加,尤其是股票市场和房地产市场行
情火爆,使银行理财产品的回报吸引力下降,市场萎
个
800
600
400 200
O
份
2004
+本币200产5 品+外币2产00品6 +总计 2007
图1本外币理财产品年增长趋势
图l表明我国商业银行(不含外资银行,除非指 明)理财产品从2004年起步,经过2005的快速发展, 2006年继续增长,而2007年则出现较大降幅。其中。 外币产品的变化较大,2005年数量远远超过人民币产 品,呈“井喷”之势,2006年维持规模,2007大幅下降。 人民币产品在2007年之前呈现稳步上升趋势,2007 年有所下降。为便于分析,将产品数量的发展过程分 为有明显特征的两个阶段,即上升阶段与下降阶段。
2004年被称为中国银行业“中国理财元年”。至 2007年底,四年累计推出理财产品共1777个,其中 ,内资银行是产品拥有的主力,占比逾90%。本文以
2004年至2007年我国商业银行理财产品数据①为统 计样本,单位包括:4大国有银行、15家股份制银行 和9家外资银行。共28家商业银行。
一、理财产品总规模及变化趋势 对样本数据进行整理分析得到2004年至2007年 银行理财产品总量数据如图1:
Baidu Nhomakorabea
币种 捧序
2005芷
2006芷
2007电
三年总量
1
光大银行 27 光大银{f 4l
民生银行 3l 光大银行 81
本币
2
兴业银行 23 民生银行 34
兴业银行 15 民生银行 73
3
中国银行 13 北京银行 3i
中信银行 12 兴业银行 6l
4
招商银行 8 兴业银行 2l
起步,当年推出42只外币产品,2006年共推出81只
本外币产品,但2007年外币产品大幅萎缩,本币产
品停止推出。年际间的大幅波动,反映了这类中小银
·行 的高成长性和不稳定性。而招商银行与民生银行数
据的年际波动不大,属于稳定成长的类型。民生银行
还是2007年数量唯一没有下降的银行,在资本市场 强劲冲击银行理财市场的形势下,其产品数量仍与上
35% 34% 44%
29%
15l 133 123 124 531 33%
表2数据表明,尽管这四家中小银行近年来理财
产品数量发展名列前茅,但各有特点。位居第一的光 大银行近三年理财产品数量为151只,2005、2006年
均超过60只,大大领先其他银行,但2007年出现大
幅下降。北京银行居次,外币产品是其强项,2005年
关键词:银行;理财产品;总规模;趋势分析
:
。。。中图分类号:F832.2,。一一一。。文献标识码:A…。。一一石。。文章编号:1007-9041-2008(06)-0058-03…,。荔
随着我国经济的迅速增长,居民收入水平不断提 高,个人理财业务需求日益扩大。与此同时,提高中 间业务收入的比例已经成为国内商业银行成功转型的 必经之路。因此,近几年个人理财市场成为了各家商
五、结论 近年来我国银行理财产品规模的变化驱动力,从 宏观的角度看,一是商业银行业务重心转移,由重视 对公业务转变为重视个人零售业务;二是为丫提高竞 争能力,占有较多市场份额,理财产品形成一定优 势;三是人民币升值以及本外币利差缩小,使结构利 率型的外币理财产品规模萎缩;四是随着资本市场繁 荣,金融“脱媒”凸现,商业银行传统产品有边缘化 倾向。从理财产品的行业分布状况及变化分析,可以 得出如下结论:国有银行在理财产品的发展初期具有 优势,但是当宏观环境发生较大变化时,创新动力不 足,近几年产品规模在伞部银行中的序位是先高后低。 中小银行理财业务起步难度较大,但发展势头很猛, 在不长的时期内,占领了相当一部分原属于国有银行 的市场份额。尤其是人民币产品,几乎占大半江山。 这证明了,一种新推出的业务能否取得优势,与银行 的大小关联度不高,所有银行都位于同一起跑线上。 这也是中小银行的信心和前途所在。外资银行还处于 进入中国市场的初期,产品规模尚未对国内银行形成 威胁,但不可对其爆发力掉以轻心。
缩,产品数量随之下降。其次,本币与外币之间利差
逐渐缩小。至2007年底几乎接近于零。因此,2007
年外币理财产品数量急剧减少是必然的。而人民币产
品尽管比2005年有所下降,通过银行设计推出资本
市场关联产品,提高了理财资金的无风险收益,使产
品规模保持在一定水平。 二、理财产品规模的银行间分布分析
(一)国有银行理财产品分析。
头和示范作用。随着宏观形势变化与市场竞争加剧,
2006年全部银行产品总量出现峰值时,国有银行产品
份额开始下降,直至2007年。其中外币产品是这一
趋势的主要影响因素,2005年占比最高,达到38%,
但2007年底降为20%,降幅近一半。而人民币产品 的平稳趋势,表明国有银行在外币产品日显颓势时,
没有表现出发挥人民币产品替代功能的积极性。
相上下,人民币产品在外资银行中也独占鳌头。2007
年外资银行人民币产品总量8个,东亚银行就占了5 个。花旗银行排行第三,总量为22个,近三年平均 每年推出产品不到10个。需要特别注意的是荷兰银 行的进取性,虽然总量只有15个,排位第四,但就 2007年而言,一年就推出了11个产品,与厦门国际 银行并列当年第一,显示了后来居上的锐气。其后的 汇丰银行总量12个,比实力相当的花旗银行落后, 表现不算出色。
银行理财产品规模变化与行际分布分析
杨米沙 (广东金融学院,广东广州510521)
霉秽雾4黟。摘 要:近凡年银行理财产品大规模扩张。本文通过数据统计,探讨本币与外币声品的发展变化过程与宏观
。i“
錾 经济的关系,分析了产品规模在国有银行、中小银行、外资银行之间分布的特点和不同类型银行的产品规模竞争 特点。
5
建设银行 34 中信银行 39 中国银行 18 建设银行 85
在本币产品中,前瓦名中有四家中小银行,其中
2007年全部是中小银行。唯一一家国有银行中国银行
的序位,从2005年的第三名降到2006年的第五名,
2007年被挤出前五甲。在外币产品前五名中,2005
年中小银行只有一家,四大国有银行进入前五强;
个
数
50%
51%
45 32%
a39%35%国34%1A够5%
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份
20049
2005年
20069
2007年
日本币雹外币臣团本外币合计-,all--本外币合计
图3四家中小银行占比及变化
对比图2与图3,代表中小商业银行的上述四家 银行,近几年理财产品数萤发展迅速,产品总量稳中 有升,人民币产品数量占据半壁江山,2007年在总体 水平下降的形势下,它们本外币产品仍保持在2006 年水平不变,占比1/3强;外币产品也呈现缓慢上升 趋势。这种变化在一定程度上反映中小银行在竞争激
14%
2%
外币 合计
35 20 2l 15 12 119
镰
总计
35 25 22 15 12 127
7%
令人意外的是,产品数量位居前列的不是国际上
声名显赫的大银行,而是国人不熟悉的的厦门国际银
行,其总最达35个,近三年平均推出外币理财产品
11个。其次是东亚银行,凭着其最早获准在国内经营
人民币业务的先机,不仅外币产品数量与花旗银行不
45% 口
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辫匡 i.匡 |.霾j 比
30% 15%
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2005年
2006年
2007年
目本币田外币团本外币合计·本外币合计
图2 四大国有银行理财产品占比及变化
进一步分析,国有银行外币产品数量远高于本币
数量。其中中国银行的贡献度最大,体现该行外币业 务的传统优势,并推动本币产品的开发与设计。此外,
业 银行争夺的焦点。本文将通过银行理财产品的规模
及其变化,分析其影响因素,特别是宏观层面对理财 产品创新机制的影响,以提高理财产品设计的科学性、 预见性和有效性,进而提高产品竞争能力,实现预期 目标。
通常意义上的理财产品分为两类:参数化产品和 整体客户关系产品。参数化产品是对产品的不同功能 赋予不同价值,在一定银行风险和利润标准下,客户 可以根据个人需要选择产品。例如工商银行“稳得利” 人民币理财产品,在储蓄账户加上信托投资功能,为 客户闲置资金寻找一定风险约束条件下的最佳投资机 会,提高储蓄账户的收益。整体客户关系产品是把几 个简单或复杂的产品捆绑,以满足客户更有效地管理 金融的需要。例如,将银行、证券经纪和保险服务多 种功能综合的产品,并配以客户关系定价和忠诚度优 惠项目,鼓励客户只选择该银行产品,例如企业现金 账户管理等。目前我国银行个人理财产品主要是参数 化产品,整体客户关系产品尚不多见。因此,参数化 产品是本文的研究x,-J象。
年持平,其规模稳定性胜于招商银行。因此,这两家
银行足以成为高成长高稳定发展的代表。 (三)外资银行理财产品分析。
至2007年底,在我国经营理财产品的外资银行
共9家,以外币产品为主。人民币产品受政策限制,
2007年才开始涉足,对市场尚无影响力。表3列举了
前五家外资银行数据。
表3外资银行近年理财产品数量及变化
34
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6l
63
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招商银行
8
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6
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22
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民生银行 合计
6
34
3I
16
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53
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119 48
125 13l 67
166 250 115 208 323
占总量比例 39%
51% 35%
28% 2喘
34% 3096
外币市场的工具和手段比较多,国有银行拥有国际化
优势,可以率先在国内推出多样化的产品。
(二)中小银行理财产品分析。
.
我国中小银行理财产品虽然起步稍晚,但发展势 头很猛。将近三年本币与外币产品按照数量排序,发 现随着时间推移,中小银行产品序位不断上升,推压 国有银行序位不断下降。只要列示前五名,就足以印 证这一趋势,见表1:
国有商业银行是我国商业银行的主力,但理财产
品总量即使在最好年份2005年,占比也仅为1/3强,
随后两年产品数量逐步下降,至2007年底降到19%,
与 其总资产与市场份额占比超过2/3的地位很不相称。
详情如图2所示,产品总量发展趋势与图1形态
不一致,2004年先行起步,2005年达到峰值,说明 四大国有银行在2004年、2005年的起步阶段起着带
产品数量上升阶段的动因主要是:l、商业银行 认识到零售业务的巨大市场潜力,普遍开始重视个人
收稿日期:2008—01-22
,
作者简介:杨米沙(1955一),女,湖南长沙人,副教授,金融学硕士,供职于广东金融学院。 ①资料来源:《金融界》网站,网址:http://www.jrj.com。
万方数据
理财业务,加大投入与开发力度,不断向市场推出新
万方数据
烈的市场环境环境下,通过产品创新与扩张,适应市
场生存环境。
表2四家代表银行理财产品近三年数据
单位:个
银行名称
各年本币
各年外币
本币 外币 各年本外币合计
总计 总计
本外币 总计
2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007
光大银行 北京银行
27
41
11
单位:个
总量 捧序
银行名称
本币 2007
l 厦门国际银行
2
东亚银行
5
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花旗银行
l
4
荷兰银干J
5
汇丰银行
所有外资银行合计
8
所有外资银行占所
5% 有银行比例
2007 1l 8 6 ll 4 45
19%
外币
2006
2005
10
12
4
8
4
10
l
2
2
6
22
46
揣
9%
2004 2
1 l
6
本币 合计
0 5 l O O 8
深圳发展 12 中国银行 36
5
民生银行
6 中国银行 20 光大银行 1l 中信银行 31
1
工商银行 49 中国银行 51 上海银行 26 中国银行 115
2
中国银行 46 北京银行 50 招商银行 22 北京银行 102
外币
3
北京银行 42 建设银行 42
民生银行 19 招商银行 96
4
农业银行 39 招商银行 4l 浦东发展 19 工商银行 93
2007年前四名为中小银行,国有银行仅剩排行第五的
中国银行。这表明中小银行理财产品占领理财市场的
强烈进取态势。
为了了解中小银行理财产品发展的特点及市场影
响力,以位于前列的光大银行、民生银行、招商银行
和北京银行(其中北京银行可以代表区域性较强的一
类银行)等四家银行为代表。通过对它们的数据统计
分析,作出规模发展趋势图,如图3。
产品。“跑马圈地”抢占市场先机;2、在人民币升值
预期或升值幅度不明确情况下,外币利率高于人民币,
居民外币资产投资需求比较大,导致外币理财产品数
量高于人民币理财产品。
产品数量下降阶段的首要因素是人民币升值,并
呈加速趋势。流动性过剩带来资产重估与升值,使投
资机会和渠道增加,尤其是股票市场和房地产市场行
情火爆,使银行理财产品的回报吸引力下降,市场萎
个
800
600
400 200
O
份
2004
+本币200产5 品+外币2产00品6 +总计 2007
图1本外币理财产品年增长趋势
图l表明我国商业银行(不含外资银行,除非指 明)理财产品从2004年起步,经过2005的快速发展, 2006年继续增长,而2007年则出现较大降幅。其中。 外币产品的变化较大,2005年数量远远超过人民币产 品,呈“井喷”之势,2006年维持规模,2007大幅下降。 人民币产品在2007年之前呈现稳步上升趋势,2007 年有所下降。为便于分析,将产品数量的发展过程分 为有明显特征的两个阶段,即上升阶段与下降阶段。
2004年被称为中国银行业“中国理财元年”。至 2007年底,四年累计推出理财产品共1777个,其中 ,内资银行是产品拥有的主力,占比逾90%。本文以
2004年至2007年我国商业银行理财产品数据①为统 计样本,单位包括:4大国有银行、15家股份制银行 和9家外资银行。共28家商业银行。
一、理财产品总规模及变化趋势 对样本数据进行整理分析得到2004年至2007年 银行理财产品总量数据如图1: