【精品报告】5g产业链全景图
中国新基建七大产业链全景图深度分析汇总(附完整企业名单)
【最新】中国新基建七大产业链全景图深度分析汇总（附完整企业名单）新型基础设施建设概念提出2018年年底的中央经济工作会议提出“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”，新基建的概念由此产生，并被列入2019年政府工作报告;2019年两会期间提出除了传统基建外，新型基建将承担更为重要的角色;2019年7月中央政治局会议提出要加快推进新型基础设施建设;2020是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，原本处于经济结构转型和贸易战压力下的中国经济又遭受新型冠状病毒疫情的冲击，新基建作为重要的逆周期调节手段，在多次会议汇中被频繁提及。
新型基础设施建设内涵-新基建七大领域根据中央系列重要会议和文献的相关表述，结合当前中国科技和经济社会发展状况，业内人士和媒体机构将新基建涉及的主要领域归纳为7个方面，即5G基建、人工智能、大数据中心、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通、特高压、新能源汽车充电桩。
1、5G基建5G 作为移动通信领域的重大变革点，是当前“新基建” 的领衔领域，此前 5G 也已经被高层定调为“经济发展的新动能”。
不管是从未来承接的产业规模，还是对新兴产业所起的技术作用来看，5G 都是最值得期待的。
实际上，我国重点发展的各大新兴产业，如工业互联网、车联网、企业上云、人工智能、远程医疗等，均需要以 5G 作为产业支撑;而 5G 本身的上下游产业链也非常广泛，甚至直接延伸到了消费领域。
(1)建设步伐整体看，5G网络设备投资将成为5G直接经济产出的主要来源，电信运营商在5G网络设备上的投资将超过2200亿元;预计2030年，互联网信息服务收入达到2.6万亿元，各领域在5G设备上的支出将超过5200亿元。
(2)产业链及代表企业5G产业链条非常之广，含零部件、主设备、运营商和下游应用等环节。
前期投入主要包括无线设备、传输设备、基站设备、小基站、光通信设备、网络规划实施等。
从应用方向上看，5G应用包括产业数字化、智慧化生活、数字化治理三大方向;5G通用应用(即未来可能应用于各行业各种5G场景的应用)包括4K/8K超高清视频、VR/AR、无人机/车/船、机器人四大类;5G应用到工业、医疗、教育、安防等领域，还将产生X类创新型行业应用。
5G产业全景分析
5G应用场景及技术需要
目录
•5G 技术特点 •5G生命周期 •5G 商用进展
5G生命周期解构
5G生命周期解构
• 生命周期： 5G 主建设周期将持续 5-6 年，与国外移动通信生命周期将保持一致。因为我国 5G 的推进节奏已经处于全球最领先水平，并非像 4G/3G 一样处于追赶态势。同时由于 5G 应用场景 的多样化（三大应用场景：EMBB1（增强移动宽带）、EMTC2（海量连接）、uRLLC3（高可靠低 时延））及各产业进度的不同，使得 5G 的投资会是一个相对长 期的过程。 用户数： 5G的终端用户数会大大超越之前的移动通信时代，5G时代大容量、低时延、大连接可 以实现万物互联的场景，从人与人之间的连接切入物物相连，打开了全新的增量空间。 基站规模： 5G的无线接入将实现中低高频段的全频谱接入，中低频段（6GHZ以下）将提供连续 性覆盖，毫米波高频段（6GHz以上）将作为热点区域或容量提升的覆盖。据当 前场外测试情况， 中频段的宏站覆盖范围与4G宏站大致相当或稍弱，我们预计5G宏站数量为 4G 宏站 1.2 倍，达到 320 万个。毫米波高频段的小站数量保守估计将是宏站的 2 倍，预计 5G小站将达到 640 万个。
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超高速体验
既有对原有4G业务在速率上的数量级提升.实现广覆盖的100Mbps体验速率.也有高速率催生的新业 务类型.如 增强现实.虚拟现实.实时视频分享.云端办公等
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以虚拟现实办公为例.远程用户之间的高清3D实时互动需要办公区95%以上的区域内用户体验速率大 于 1 Gbps
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超高用户密度
主要用于提升密集住宅.体育场馆.音乐厅.大型购物商城等用户高密度分布场景下的接入体验 以体育赛事现场为例.即便观众爆满.也应当能给每个用户提供0.3~20Mbps的体验速率 主要考虑在快速路.高铁等高速移动场景下为用户提供与低速移动场景下的一致体验 以高铁为例.要求在移动速度超过500km/h时依然能够满足视频/文件下载的速率需求
0217.中国5G产业全景地图赏析
0217.中国5G产业全景地图赏析中国5G产业全景地图赏析据高通报告预测，到2035年，中国5G价值链将创造9840亿美元的产出，全球5G 价值链将创造3.5万亿美元产值。
中国5G价值链将创造950万个工作岗位，全球5G价值链会创造2200万个工作岗位。
中国将是全球5G发展的重要一极，在一些关键技术上可以实现引领。
目前5G尚处于标准制定进程中，整个产业的发展还具有很大不确定性，按照网络演进规律和目前企业在5G研发中的投入，可以以运营商为源头，大致勾勒出一幅由设备商、芯片企业、终端企业、测试企业、天线企业、行业应用企业共同构成的中国5G产业地图。
政策：制定了明确的5G路线图2016年1月份，中国正式启动了5G技术研发试验，这也被看作是我国5G发展周期的开始。
我国5G技术研发试验是在政府的领导下，依托国家科技重大专项，由IMT-2020(5G)推进组负责实施。
中国的5G技术研发试验备受关注，最大的原因是面向未来5G市场，这里有最好的技术和产业孵化环境。
从3G技术测试开始，到4G、5G的各个阶段测试，中国的移动通信行业形成了高效率的迭代研发节奏，整个技术测试的企业生态也越来越丰满，是以大市场带动大创新、以大创新带动大产业的发展。
我国5G试验的主要目标是支撑5G国际标准制定，推动5G研发及产业发展，促进全球5G技术标准形成。
根据总体规划，我国5G技术研发试验将在2016~2018年进行，分为5G关键技术试验、5G技术方案验证和5G系统验证三个阶段实施。
2018年到2020年，将进行产品研发试验，届时试验将以运营商为主牵头开展。
2016~2018年第一阶段测试已经在2016年9月份完成，无线侧关键技术的测试主要针对5G新空口的编码、多址技术以及提高5G频谱利用率的MASSIVE MIMO技术展开。
网络侧关键技术测试主要涵盖了四部分内容：控制与承载分离、网络功能重构、端到端网络切片和移动边缘计算技术。
高速率(单用户吞吐量大于10Gbps)、低时延(小于0.1毫秒级)和大连接(大于100万连接数)等5G标签式的业务场景需求，对现有的网络架构和网元形态提出了前所未有的全新挑战。
罗兰贝格5G行业深度解析：5G生态全景图精选版
（）一、前言受政策、经济、社会及技术等多重共振，“5G”成为近年来最热话题，尤其2019年被誉为“5G元年”，与此同时，各方对5G的定义和理解不一，罗兰贝格基于全球权威数据库、结合丰富的5G项目经验、遍布全球的5G专家网络，首次撰写了5G生态全景图，将5G这一行业跨度极广、影响极其深远的产业生态进行了清晰的定义。
在这个“以标准整合服务，以服务支撑应用，以应用推动颠覆”的5G生态全景图中，5G的本质和基石仍是一套由跨国界、跨行业专家通力协作制定的通信标准。
这套标准计既是全球通信及相关行业的“通用语言”，也是通信技术发展的“时代切片”。
伴随5G时代的到来，应用场景也实现“从1到3”的跨越，影响和赋能的行业将呈现指数级的增长。
罗兰贝格基于此，以“大带宽、低时延、泛连接”三大5G核心势能作为评估维度，首次构建了“5G行业影响指数” 模型，将5G技术和行业进行了，旨在帮助全球及中国企业直观了解5G技术对该行业的影响，并寻找到企业在5G生态中的独特定位和应对策略。
在报告中，我们聚焦“5G引领行业突破”的“工业4.0”，“5G激发行业创新”的“远程医疗”及“5G推进行业增值”的“VR/AR”三大应用领域，针对5G对该行业带来的改变、该领域企业的最新进展进行剖析，同时罗兰贝格也已经积极参与到各行各业中，帮助企业打造5G时代的业务战略，以更好地拥抱变化、为新时代到来做好充分准备。
纵观全球，与美国、日本以企业推进5G建设不同，韩国作为一个由政府引领的全域5G商业化的成功范例，通过韩国政府清晰定义5G生态、清晰规划发展路线、明确指引创新方向、大力促进合作共赢，也以布局终端应用的方式促进5G 服务的发展落地，其政企合作共赢的经验值得我们充分借鉴。
着眼中国，我国拥有极大的人口基数和密度、多元完善的产业结构、极强的创新基因，是5G技术研发、落地的最佳试验田。
对于中国未来5G的发展蓝图和方向，罗兰贝格建议应遵从“地利人和”原则，在政策制定上应当大力促进5G 基础设施的建设，同时大力支持政府购买项目的落地和实施，以开放合作的姿态拥抱全世界的玩家。
5G十大应用场景时间表路线图
• 对于大连接场景，连接是基本收入来源。该场景下，可以单独提供连接，也可能包括一些终端设备和模组， 运营商可以按照物联网设备采用卡用户收益（月 / 年）等方式收费。
• 基于网络切片的商业模式
• 5G时代，运营商能够根据不同垂直行业和特定区域定制化网络切片以支撑相应的业务开展。对于垂直行业用 户。可以直接向运营商购买网络切片，一般采用按年计费的方式
• 为了达到性能指标的要求，5G将综合运用大规模多天线技术（Massive MIMO）、新型多址、新型信息编码、毫 米波通信、超密集组网、D2D等关键技术。除此之外，5G还将引入全新的构架解决方案——允许在通用物理信 息基础设施上创建一组逻辑上独立的网络，称之为“网络切片”。网络切片可以根据垂直行业的业务需求量身 定制，使5G能够真正成为全社会共用的新一代信息基础设施。
• 车联网：随着5G技术与汽车工业的结合，汽车生产商如比亚迪、长安汽车、广汽集团、上汽集团等积极 布局智能网联汽伙伴（如清华、大唐、福特、一汽等）的联合创新来构建协同化汽车驾驶生态系统。预计到2025 年，我国5G联网汽车将达到1000万辆，市场规模将达到约5000亿元。
目录
CONTENT S
1 5G性能指标和 关 键技术
2 5G产业影响力 及 商业模式分析
3 细分应用场 景
4总 结
（一）5G产业链全景图
（二）5G对相关产业的影响-核心产业
• 5G所具有的高速率、广覆盖、低时延特性，为经济社会各行各业数字化智能化转 型提供了技术前提和基础平台。依托技术领先、产业先发和市场庞大等优势，5G 的快速发展将带动移动通信产业取得突破性进展。由于5G高速率大带宽的要求， 需要优先进行骨干网升级，将明显驱动光模块、光纤光缆等通信设备产业优先发 展，预计2021年光模块产业规模将达到140亿元，光纤光缆产业规模将达到500亿 元。
5G产业全景分析ppt课件
面向 5G的云化 C-RAN无线接入网架构
C-RAN无线接入网重构将带来设备层面的重大变化。①、更高流量、更多数量、更远距离的RRU 与 DU 相连，前传网络的光纤以及光模块需求量将大幅增加；②、BBU 被拆分之后，集中部署于 中心机房的CU可以摆脱专用设备制约，直接使用通用服务器及芯片，可能会给非专用设备商带来 一定机会；③、射频拉远单元RRU需要更多的扇区和天线数量，愈加复杂的需求可能需要跟天线 进行整体设计，最终或许将由主设备厂商对天线进行集成。
6
mMTC 大规模机器通信业务
mMTC 大规模机器通信业务：主要面向万物互联，满足大量机器类型通信设备以及传感器 等物联 网领域的通信需求。5G网络在广域覆盖和超高的节点接入能力基础上，将针对 实际业务场景在功耗、成本、时延及可靠性等方面的多元需求，提供差异化服务。
7
uRLLC高可靠低时延业务：
因此对5G的性能也提出了新的要求：
1.
eMBB增强移动带宽：4G功能的升级，传输速率大幅提升
2.
mMTC大规模机器通信：连接密度提升、功耗更低
3.
uRLLC高可靠低时延：更低时延、高可靠性，移动性要求更高
4
三大关键业务场景，构建通用型基础设施平台
5
eMBB 增强移动宽带业务：
eMBB 增强移动宽带业务：最直观的表现为传输速率的大幅度提升，与 4G 相比能提供 100 倍以 上 的峰值速率和10~100倍的用户体验速率。同时，除了要能满足更大覆盖范围内的高速接入，5G 承载网络还需要满足高用户密度区域的热点覆盖、以及中高移动速度下的无缝覆盖。从具体应用来 看可大致分为超高速体验、超高用户密度以及超高速移动场景三类。
• 建网节奏： 根据技术以及应用终端的成熟度，我们认为2019~2022年是中频段网络建设的高峰期， 对应的高清视频、AR/VR 等 EMBB 应用场景。2022-2025 年是毫米波网络建设的高峰时期，届时 工业互联网，车联网等uRLLC应用场景将趋于成熟。
「建议收藏」中国50大产业链全景图最新高清完整版
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全国各省新材料产业链全景图
飞机产业链全景图
高铁产业链全景图
新能源汽车产业链全景图
锂电池产业链全景图
充电桩产业链全景图
汽车产业链全景图
汽车座椅产业链全景图
汽车车灯产业链
车载摄像头产业链全景图
LED产业链全景图
车用胶黏剂全景图
手机产业链全景图
全面屏产业链全景图
陶瓷外壳产业链全景图
3D玻璃产业链全景图
触摸屏产业链全景图
指纹识别产业链全景图
手机用胶黏剂产业链全景图
家电产业链全景图
智能手表产业链全景图
无人机产业链全景图
VR产业链全景图
面部识别产业链
OLED产业链全景图
机器人产业链全景图
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风电产业链全景图
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胶黏剂产业链全景图
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纤维产业链全景图
碳纤维产业链全景图
保温材料全景图
钛白粉产业链全景图
3D打印产业链全景图
MIM产业链全景图。
18个行业的产业链全景图
18个行业的产业链全景图
汽车产业链全景图手机产业链全景图飞机产业链全景图最全VR产业链全景图新能源汽车产业链全景图超全家居产业链全景图高铁产业链全景图机器人产业了全景图无人机产业链全景图智能手表产业链全景图锂电池产业链全景图车载摄像头产业链全景图建筑材料产业链全景图超全面膜产业链全景图（必收藏）OLED产业链全景图各类电池产业链全景图LED产业链全景图触摸屏产业链全景图- END -合作方式1.合作推广（微信：97915500）。
收藏！5G产业链全景图
收藏！5G产业链全景图11 月 9 日，第五届世界互联网大会论坛上，中国移动副总裁李慧镝表示将全力推动 5G 商用，预计2019 年上半年中国移动将推出 5G 智能手机。
互联网大会期间，在以“5G 时代：开放合作，共创未来”为主题的论坛上，华为5G 产品线总裁杨超斌介绍，华为已经有超过10000 个 5G 基站发向了中东、欧洲和韩国。
5G，即第五代移动电话行动通信标准，也称为第五代移动通信技术。
当前，全球多个国家和地区的政府均已推出了实质性的5G 促进举措，随着技术不断成熟和标准落地，5G 商用渐行渐近。
5G商用市场规模有多大？据中国信通院《5G经济社会影响白皮书》预测，2030年，5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元。
在直接产出方面，按照2020年5G正式商用算起，预计当年将带动约4840亿元的直接产出，2025年、2030年将分别增长到3.3万亿、6.3万亿元，十年间的年均复合增长率为29%。
在间接产出方面，2020年、2025年、2030年，5G将分别带动1.2万亿、6.3万亿和10.6万亿元，年均复合增长率为24%。
5G产业链都包括哪些细分领域？相关的A股上市公司都是谁？中情局为大家梳理如下：5G产业链5G 产业链由上游基站升级（含前期规划设计、基站射频、基带芯片等）、中游网络建设、下游产品应用及终端产品应用场景构成，包括器件原材料、基站天线、小微基站、通信网络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务商、运营商等各细分产业链。
产业链上市公司都有谁？各个产业链上，A股上市公司都有谁？见下图：二级市场上，近期5G概念板块受资金追捧，表现活跃，在相关链条上，结合业绩、主力状态、技术形态多维度分析，精选底部有资金中长期看好的优质个股予以关注，在买卖点把握上，可根据软件的趋势活金三步战法，按照信号操作。
以上内容由中情局概念研究室为您提供，您的支持是我们前进的动力，看完之后不要忘了在文章下方给我们点赞加油哦~~。
5G 通信技术的概况、关键技术和上下游产业链
5G（fifth-generation）是第五代移动技术的简称，是面向2020年以后移动通信需求而发展的新一代移动通信系统。
我国移动通信经历“2G跟踪，3G突破，4G同步”各阶段，于2016年1月成立互联网会议（IEMeeting，IMT）2020（5G）推进组，从5G业务、频率、无线传输与组网技术、评估测试验证技术、标准化及知识产权等方面，全面发力5G。
工信部为5G技术研发试验规划4个频段：3.3~3.6GHz，4.8~5.0GHz，24.75~27.5GHz，37~42.5GHz。
国际电信联盟（International Telecommunication Union，ITU）勾勒出5G将会面向的3大场景：增强移动宽带场景、低时延高可靠场景和大连接低功耗场景1。
根据移动通信的发展规律，5G具有超高的频谱利用率和能效，在传输速率和资源利用率等方面较4G移动通信提高一个量级或更高。
其无线覆盖性能、传输时延、系统安全和用户体验也将得到显著的提高。
5G移动通信将与其他无线应用通信技术密切结合，构成新一代无所不在的移动信息网络，满足未来十年移动互联网流量增加1000倍的发展需求。
5G移动通信系统的应用领域也将进一步扩展，对海量传感设备及机器与机器（M2M）通信的支撑能力将成为系统设计的重要指标之一。
未来5G系统还须具备充分的灵活性，具有网络自感知、自调整等智能化能力，以应对未来移动信息社会难以预计的快速变化。
第五代移动技术（5G）定位于应对2020年及以后的需求和业务环境。
人们寄希望于5G能实现一个充分流动和相互联系的社会，并以无数今天无法想象的方式促进社会经济转型，其中许多方式包括生产力、可持续性和福利。
完全移动和连接的社会的需求特点是连接和密度/流量的巨大增长，为实现这一目标需要构建多层次的密集组网方式，以及广泛使用的案例及商业模式。
因此，在5G中，需要推动性能的极限，以便在需要时提供更大的吞吐量、更低的延迟、超高的可靠性、更高的连接密度和更广的移动性范围。
【读懂产业链】5G产业链全景分析
【读懂产业链】5G产业链全景分析一、行业基本概念5G，即第五代移动通信技术，作为新一代信息产业的基础设施，具备超高速率、超大连接、超低时延三大特性。
5G网络的部署将满足5G特有的增强型移动带宽（eMMB）、大规模机器类通信（mMTC）、高可靠低时延通信（uRLLC）场景需求，助力制造业、汽车、能源、医疗、教育、金融、公用事业等垂直行业的数字化转型。
根据国际电信联盟远景规划，为支持大量新型商业应用，5G网络与传统移动通信网络的主要差异体现在接入带宽、网络容量、联接密度、网络时延、能源效率、频谱效率、可靠性等方面。
5G网络的关键技术包括新无线技术、大规模天线技术、全频谱接入、5G无线网新架构等。
——5G新无线技术主要采用了新波形技术、新多址技术和新编码技术。
5G新波形技术是继承了4G频谱利用率高的优点，进一步提升了灵活性和频谱利用效率，解决了4G网络无法满足万物互联的需求。
——大规模天线技术（Massive MIMO）是5G天线的关键技术。
相比4G网络天线通道2/4/8个，5G Massive MIMO天线通道数多达到64/128/256个。
——全频谱接入涉及低频段、中频段和高频段的全频谱范畴。
4G 时代主要采用中频3GHz以下的频段，5G新无线频率采用高中低频混合组网，充分挖掘低频、中频和高频的优势，共同满足高速率、大连接、大容量的不同场景需求。
——5G无线网新架构是5G网络功能重构的重要一环。
5G无线网新架构考虑采用中央单元（CU）和分布单元（DU）部署的方式，以更好地满足各场景和应用的需求。
在不同的应用场景下，CU和DU 功能灵活切分，一方面可实现硬件灵活配置，基带资源共享，达到降低投资成本的效果；一方面可实现性能和负荷管理的协调、实时性能优化，获得更大网络性能增益。
二、中国5G产业链全景图（一）5G产业链结构在5G基建投资阶段，产业链上最先受益的环节是5G通信设备及上游配套产业，因此本部分将重点分析5G基建相关产业链，不涉及5G终端设备（5G手机为主）、材料层、基础层、应用层、场景层等环节。
5G时代通信终端智慧化发展
运营维护技术时代通信终端智慧化发展林展仕（广西通信规划设计咨询有限公司，广西商业化步伐不断向前迈进，智能终端的发展将会迎来一场新的风暴。
5G高效的通信技术，其具有强大的可移植性，与人工智能（Artificial Intelligence，AI）、大数据、物联网等众多目前先进的技术都能实现完美融合。
基于这一特性，通信终端的智能化发展成为必然趋势。
预计到万亿，其中由智能终端而带来的经济产出将会占据较大的比例。
基于此，对通信终端的发展进行研究和预测具有较好的现实意义。
Intelligent Development of Communication Terminals in 5G EraLIN Zhanshi(Guangxi Communication Planning and Design Consulting Co., Ltd., NanningG commercialization continues to move forward, the development of intelligentbrings not only more efficient图1 5G通信产业链全景1.1 5G物联网模组，释放绝对价值物联网模组的作用主要体现在连接上，这种连接主要用于实现端到端的数据通信，是所有5G终端产品的核心功能。
得益于近年来芯片产业的发展，处于其下游的模组企业将会利用集成化芯片将所有功能集成到一个电路板上，并提供必要的端口，直接为终端厂商赋能。
终端厂商的技术成本将会更低，其发展重心从技术端转移到了功能实现、商业推广上，这一转变无疑会使得更多新的功能被开发出来，终端的智能化程度也将得到大幅提升[7]。
1.2 边际成本降低，行业回报增加随着芯片产业的更加成熟，5G芯片的边际成本将会有所降低。
处于其产业链下游的终端研发企业，也将会从芯片价格的降低中获利。
同时，由于我国5G基建大部分都是由通信运营商和政府相关部门负责修建，未来也会缩减用户的终端使用成本。
5G设备及配套行业发展报告
华为基站收入（亿元） 中兴基站收入（亿元） 爱立信基站收入（亿元） 大唐基站收入（亿元）
13
80
100
100
90
70
47
500
20
16
15
13
12
10
8
-
260
1561
1769
1384
1158
838
523
7493
-
56%:31%:11 %:2%
55%:33%:10%:2%
•市场格局稳定，产品保持较高盈利水 平 •开启下一代新产品的商用进程
- 72 -
5 G 设 备 及 配 套 ：5G网络建设带来上游配套确定性空间
5G网络建设周期内天线及滤波器市场空间广阔。根据测算，5G基站天线的市场规模约为293亿元，其中2020
年基站天线市场空间约为54亿元。分乐观情况和悲观情况对5G建设周期内国内5G滤波器市场空间进行测算，
0.25
0.23
0.2
0.19
降价幅度
0.1
0.1
0.05
国内天线市场空间（亿元）
10
54
61
58
基站滤波器
64TR占比
0.9
0.6
0.5
0.45
32TR占比
0.03
0.3
0.35
0.4
8TR占比 单滤波器数量（个/副天线）
滤波器数量（万个） 小型金属滤波器单价（元/通道）
陶瓷介质滤波器渗透率 乐观测算：陶瓷滤波器单价（元/通道） 悲观测算：陶瓷滤波器单价（元/通道）
乐观测算：基站滤波器空间（亿元）
0.07 59 2306 80 0.1 35 35 17
2021年中国5G产业全景图谱研究报告
２０２１年中国５Ｇ产业全景图谱研究报告目录前言 (1)I 5G图谱年度综述 (6)1.1 5G产业市场概述 (6)1.1.1 5G产业结构 (6)1.1.2 5G产业经济产出规模 (6)1.1.3 5G所处的发展阶段 (7)1.2 2020年5G产业显著特征 (8)1.2.1 政策特征 (8)1.2.2 市场特征 (10)1.2.3 5G产品及技术特征 (12)II 接入网 (15)2.1 概述 (15)2.2 基站 (15)2.3 基站核心部件 (17)2.4 5G专网网络 (18)2.5 企业介绍 (19)2.5.1 宏基站 (19)2.5.2 小基站 (19)2.5.3 基站芯片 (21)2.5.4 基站铁塔/站址 (22)2.5.5 基站配套设备 (23)2.5.6 射频/滤波器 (24)2.5.7 基站天线 (25)2.5.8 网优设备 (27)2.5.9 智能卡 (28)2.5.10 功率放大器（PA） (28)2.5.11 PCB (29)2.5.12 专网解决方案 (30)III 传输网 (33)3.1 概述 (33)3.3 光纤光缆 (35)3.4 光器件 (35)3.5 企业介绍 (36)3.5.1 光通信设备 (36)3.5.2 光纤/光缆 (36)3.5.3 光器件 (37)IV 核心网 (40)4.1 概述 (40)4.2 SDN软件定义网络（Software Defined Network） (41)4.3 NFV网络功能虚拟化（Network Function Virtualization） (41)4.4 企业介绍 (42)V 通信运营及配套服务 (43)5.1 通信运营商 (43)5.1.1 中国移动 (43)5.1.2 中国广电 (44)5.1.3 中国联通 (44)5.1.4 中国电信 (45)5.2 5G网络配套服务 (45)5.2.1 网络规划设计 (46)5.2.2 网络工程优化 (46)5.2.3 网络运营支持 (47)5.3 企业介绍 (47)5.3.1 电信运营商 (47)5.3.2 网络规划设计 (48)5.3.3 网络工程优化 (49)5.3.4 网络运营支持 (50)VI 5G应用 (51)6.1 概述 (51)6.2 手机终端电子设备 (54)6.3 车联网 (54)6.4 VR/AR (56)6.5.1 智慧工厂 (58)6.5.2 智慧港口 (59)6.5.3 智慧矿山 (60)6.6 超高清视频/直播 (61)6.7 智慧医疗 (62)6.8 智慧电力 (64)6.9 企业介绍 (65)6.9.1 手机终端电子设备商 (65)6.9.2 5G基带芯片 (66)6.9.3 手机天线 (68)6.9.4 射频前端 (68)6.9.5 路网通信网关 (68)6.9.6 路网基础设施-5G模组 (69)6.9.7 智能车载终端 (71)6.9.8 车联网应用平台 (73)6.9.9 VR/AR硬件/设备 (73)6.9.10 VR/AR云游戏 (74)6.9.11 VR/AR内容生态 (74)6.9.12 智慧工业-5G模组 (75)6.9.13 智慧工厂方案商 (78)6.9.14 智慧港口方案商 (78)6.9.15 智慧矿山方案商 (80)6.9.16 超高清视频/直播芯片/模组 (82)6.9.17 超高清视频/直播存储服务 (83)6.9.18 超高清视频/直播文教娱乐应用 (84)6.9.18 超高清视频/直播交通及安防应用 (84)6.9.19 智慧医疗方案商 (84)6.9.20 智慧电力方案商 (86)Ⅶ 5G产业服务 (88)7.1 概述 (88)7.2 企业/机构介绍 (89)7.2.2 行业媒体 (90)I 5G图谱年度综述1.1 5G产业市场概述1.1.1 5G产业结构5G产业结构主要包括接入网、传输网、核心网、电信运营商、网络配套服务商、5G应用生态及产业服务7个主要板块。
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002916.SZ深南电路 002463.SZ沪电股份 600183.SH生益科技
002281.SZ光迅科技 300308.SZ中际旭创 300548.SZ博创科技 300394.SZ天孚通信
000063.SZ中兴通讯 600498.SH烽火通信 601869.SH长飞光纤 600487.SH亨通光电
设备商：国内设备商在5G专利领域积累位居全球前列，设备商在5G基站天线侧话语权增强，5G边缘计算 以及网络切片等应用催生包括网络虚拟化(SDN/NFV)设备等，另外白盒设备商也可能成为新的市场参与者。
光模块：5G电信光模块除传统电信光模块厂商参与以外，新进入者也存在获取市场份额的空间。数通光 模块受益数据中心和5G边缘计算需求，硅光技术导入期出现新兴市场参与者设。计 49
2
通信及5G产业链拆解
接入网
传输网
核心网增值服务来自主 要 基站天线 细天线阵子
基站 PCB板
分
行
业
高频天线
基站滤波器
基站设备
光纤光缆
电信光模块
传输设备
衍 生 车联网
行
业
VR/AR
数据中心
主 要 产 品 及
5G 新 AAU/大规模阵 产 列天线/64通道 品
毫米波阵列天线/Aip 集成/GaN功放/微波 集成电路
运营商4G DOU增长已很难有效拉动移动用户ARPU值 • 2018年中国联通4G DOU月均约为7GB，位居行业 第一，较高的DOU已不能带动用户ARPU值的提升，联通 2018年移动用户ARPU值47.9元，处于行业底部。
2018年营业收入YoY(%) 2018年归母净利润YoY(%)
PB(MRQ) ROE(摊薄)(%) 流动比率(2018年报) 资产负债率(2018年报)(%) 移动用户总数（亿户） 移动用户ARPU(元) 4G DOU(GB) 2019年资本开支计划(亿元)
600522.SH中天科技 002313.SZ日海智能 300638.SZ广和通 300590.SZ移为通信
300383.SZ光环新网 300017.SZ网宿科技 002335.SZ科华恒盛 300628.SZ亿联网络
3
目录 Contents
CONTENTS
01
运营商篇
02
设备商篇
03
光模块篇
04
5
通信运营商5G时代的格局演变与价值重估趋势
竞争格局与价值重估趋势
2019年6月发放5G牌照，运营商无线支出增长较快 • 国内5G牌照已于2019年6月发放，带动行业需求投 资周期的启动。 • 2019年三大运营商无线侧总开支计划为1396亿元， 同比增长19%。
国内三大运营商资本开支变动趋势
单位：亿元
国
2342.HK京信通信 0947.HK摩比发展
内 002446.SZ盛路通信
上
300252.SZ金信诺 300456.SZ耐威科技 600703.SH三安光电 600584.SH长电科技
市
公
司 资料来源：平安证券研究所研究整理
300602.SZ飞荣达 002384.SZ东山精密 002792.SZ通宇通讯 000636.SZ风华高科
运营商资本开支影响行业需求，2019年CAPEX正增长 • 2019年中国移动资本开支计划1669亿元，中国联通 580亿元，中国电信780亿元，合计3029亿元，同比增长 5.58%。 2018年三大运营商合计资本开支约2869亿元， 同比下降 7.45%，2019年三大运营商 CAPEX 为行业自 2016年以来首次实现正增长。
科创板系列—— 5G产业链全景图
2019年7月9日
•C o m m u n i c a t i o n
证券研究报告
投资要点
运营商：国内运营商4G DOU增长已很难有效拉动移动用户ARPU值，随着5G牌照发放，运营商收费不再仅 看使用量，可以切片量、连接量、时延速度等级等指标为基础开展新的收费模式，运营商价值面临重估。
光纤光缆：光纤光缆市场格局稳定，价格存在下行趋势。建议关注上游光纤材料国产化和海底光缆等领
材料
域存在的新兴机会。
基站天线：5G基站天线侧天线阵子市场存在塑料阵子、钣金贴片等新产品；基站滤波器由腔体滤波器向 陶瓷介质滤波器转变，新增市场有望出现为设备商上游引入新的供应商。
物联网模组：NB-IOT和3G/4G等模组的芯片厂商为传统通信芯片供应商，市场份额较为分散。LoRa芯片领 域，国际头部企业市场份额占比高。建议关注无线通信蜂窝模组或LPWAN物联网解决方案新兴厂商。
6000
中国电信
中国移动
中国联通
同比增幅
40%
4000
20%
2000
0%
0
-20%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E
塑料振子/PCB 贴片/金属压铸 钣金
介质滤波器/高频 高速PCB板/PTFE材 料
25G/50G/100G/ 200G/400G光 模块
SPN设备/网络切 片/M-OTN/WDM 设备
5G/LTE-V2X设备/M2M通信模 块/NB-IOT模块/终端毫米波基 带芯片
产
业
链 002792.SZ通宇通讯
580
780
我国移动用户数及3G/4G用户渗透率
移动用户数 亿户
3G/4G用户占移动用户比例
200
100%
150
80%
60% 100
40%
50
20%
0
0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
数据来源：Wind、三大运营商年报季报。相关股价数据截至2019年5月10日。
中国移动0941.HK 中国联通0762.HK 中国电信0728.HK
-0.44
5.64
2.97
3.06
457.82
13.93
1.21
0.75
0.81
11.19
3.25
6.18
1.13
0.35
0.28
31.26
41.83
48.13
9.31
3.23
3.15
58.1
47.9
52.4
4.0
7.0
5.5
1669
光纤光缆篇
05
基站天线篇
06
物联网模组篇
4
通信运营商5G时代的格局演变与价值重估趋势
竞争格局与价值重估趋势
国内三大运营商主要指标数据比较
中国移动一家独大，中国电信移动用户数增长快 • 中国电信2019年1季度移动用户数净增1205万户， 其中3月份净增483万户。 • 与中国联通移动用户总数差距为 800万户，预计 2019H2中国电信移动用户数有望超过联通。