公司投资决策案例分析ppt
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《固定资产投资决策》课件
《固定资产投资决策》 ppt课件
contents
目录
• 固定资产投资决策概述 • 投资项目评估方法 • 风险与不确定性分析 • 投资项目选择与排序 • 实际应用案例分析
固定资产投资决策
01
概述
定义与特点
定义
固定资产投资决策是企业为了实现其经营目标，在预测和决 策的基础上，根据企业内外部环境，对固定资产的购置、改 造、更新等重要投资项目进行优选、评估、决策和实施，以 期达到最佳经济效益和社会效益的过程。
详细描述
内部收益率法通过求解项目的内部收益率来评估项目的投资回报。内部收益率是使项目未来现金流的现值等于初 始投资成本的折现率。内部收益率越高，项目的投资回报越高。
投资回收期法
总结词
通过计算项目投资回收期来评估项目 的投资回报速度。
详细描述
投资回收期法是计算项目需要多长时 间才能回收初始投资成本的时间指标 。投资回收期越短，项目的投资回报 速度越快。
投资回报率法（ROI）
总结词
通过计算项目的投资回报率来评估项目的投资效益。
详细描述
投资回报率法是计算项目的年利润与初始投资成本的比率。投资回报率越高，项目的投资效益越好。
风险与不确定性分
03
析
敏感性分析
总结词
敏感性分析用于评估固定资产投资决策 对不同参数变动的敏感程度。
VS
详细描述
通过敏感性分析，可以确定哪些参数对投 资决策的影响最大，从而在决策过程中重 点关注这些参数，并制定相应的风险控制 措施。
风险情况选择合适的风险应对策略。
投资项目选择与排
04
序
投资项目选择标准
财务指标
战略匹配
市场需求
技术可行性
contents
目录
• 固定资产投资决策概述 • 投资项目评估方法 • 风险与不确定性分析 • 投资项目选择与排序 • 实际应用案例分析
固定资产投资决策
01
概述
定义与特点
定义
固定资产投资决策是企业为了实现其经营目标，在预测和决 策的基础上，根据企业内外部环境，对固定资产的购置、改 造、更新等重要投资项目进行优选、评估、决策和实施，以 期达到最佳经济效益和社会效益的过程。
详细描述
内部收益率法通过求解项目的内部收益率来评估项目的投资回报。内部收益率是使项目未来现金流的现值等于初 始投资成本的折现率。内部收益率越高，项目的投资回报越高。
投资回收期法
总结词
通过计算项目投资回收期来评估项目 的投资回报速度。
详细描述
投资回收期法是计算项目需要多长时 间才能回收初始投资成本的时间指标 。投资回收期越短，项目的投资回报 速度越快。
投资回报率法（ROI）
总结词
通过计算项目的投资回报率来评估项目的投资效益。
详细描述
投资回报率法是计算项目的年利润与初始投资成本的比率。投资回报率越高，项目的投资效益越好。
风险与不确定性分
03
析
敏感性分析
总结词
敏感性分析用于评估固定资产投资决策 对不同参数变动的敏感程度。
VS
详细描述
通过敏感性分析，可以确定哪些参数对投 资决策的影响最大，从而在决策过程中重 点关注这些参数，并制定相应的风险控制 措施。
风险情况选择合适的风险应对策略。
投资项目选择与排
04
序
投资项目选择标准
财务指标
战略匹配
市场需求
技术可行性
项目投资结构 案例分析课件
17
案例分析 契约型投资结构
• 波特兰铝厂由电解铝生产线、阳极生产、铝锭浇 铸、原材料输送及存储系境、电力系统等几个主 要部分组成，其中核心的铝电解部分采用的是美 国铝业公20世纪80年代的先进技术，建有两条生 产线，整个生产过程采用电子计算机严格控制， 每年可生产铝锭30万吨，是目前世界上技术先进、 规模最大的现代化铝厂之一。
这些亏损。
学习交流PPT
9
合资协议
A 公司
B 公司
50%
10%
C 公司
10%
2亿新元可转 换公司债券
D 公司
30%
控股公司
100% 100 新 元 普通股票
100%
管理公司
(A 公 司 的 子 公 司 )
新西兰钢铁联合企业
贷款
抵 押 +担 保
贷款
协议
收购新西兰钢国铁际 联银 团合企业的合
资公司结构 学习交流PPT
A—50%；D—30%；C—10%；B—10%。
学习交流PPT
13
案例分析 公司型投资结构
收购新西兰钢铁联合企业的合资公司出资比例
单位：千万新元
学习交流PPT
14
案例分析 公司型投资结构
表中可以看出，由于巧妙地利用了被收购企业 的税务亏损，除D公司外的其他投资者都可以实 现一定程度的投资资金节约，而D公司通过将钢 铁联合企业的税务亏损合并冲抵其他方面业务 的利润，也可以预期获得1.65亿新西兰元的税 款节约（当地公司所得税率为33%）。
案例分析
投资结构
学习交流PPT
1
案例分析 公司型投资结构
公司型投结构的运用
针对公司型投资结构的缺点，国外许多公 司在法律许可的范围内尽量对其基本结构进行 改建，创造出多种复杂的有限责任公司投资结 构，以期充分利用优势，克服短处，争取利用 项目的税务亏损，提高项目投资的综合经济效 益。
《公司投资决策》课件
风险调整后收益法
总结词
需要准确的风险评估
详细描述
风险调整后收益法的准确性取决于对项目风 险的准确评估。如果风险评估不准确，那么 调整后的收益也会受到影响。因此，在使用 风险调整后收益法时，需要充分了解项目的 各种风险因素，并对其进行准确的评估。
风险调整后收益法
总结词
考虑不同风险偏好
详细描述
风险调整后收益法可以根据不同的风险偏好 对预期收益进行调整。通过调整风险系数， 投资者可以根据自己的风险承受能力来评估 项目的经济效益，从而做出更符合自身需求
投资项目风险评估与控制
市场风险
评估项目面临的市场竞争、需求变化等风险 因素，制定相应的风险控制措施。
技术风险
评估项目技术的成熟度、技术创新性等风险 因素，制定技术风险控制计划。
财务风险
评估项目的财务风险，制定财务风险管理计 划，控制财务风险。
运营风险
评估项目运营过程中的风险因素，制定运营 风险管理计划，确保项目稳定运营。
敏感性分析法
总结词
适用于多因素分析
详细描述
敏感性分析法适用于对多个不确定性因素进行分析。 通过分析不同因素之间的相互作用对项目经济效益的 影响，投资者可以更全面地了解项目的潜在风险和不 确定性。
敏感性分析法
总结词
指导风险管理策略
详细描述
敏感性分析法的结果可以为风险管理提供指导。根据不 同因素对项目的敏感程度，投资者可以制定相应的风险 管理策略，以降低项目的不确定性和风险。
04 投资决策模型与工具
CHAPTER
净现值法
总结词
一种常用的投资决策方法
详细描述
净现值法（NPV）通过计算项目未来现金流的净现值来评估项目的经济价值。它 考虑了资金的时间价值，将未来的现金流折现到现在的价值，从而更准确地反映 项目的真实经济效益。
一投资成功与失败的案例分析 ppt课件
UT——斯达康下一步的计划是将“小灵通”的产量 提高3倍，价格下降25%，这样，市场份额就又扩 大了。这个项目如果由国有企业来做，我相信绝 对不会成功。
一投资成功与失败的案例分析
16
投资失败的案例
一投资成功与失败的案例分析
17
铱星公司失败案例
（一）创意的产生
（二）项目规划
当今的移动通信最终要通过通信卫星来传输信息，为了保证 在任何时候卫星能够收发信号，卫星必须保持和地球的相 对位置不变。所有的同步通信卫星都必须挂在离地球三万 多公里高的赤道上空。同时在地面建立很多卫星基站来联 络手机和卫星。如果一个地方没有基站，比如沙哈拉沙漠 里，那么手机就没有信号，无法使用。
• 第一层是有一个低级别的部门，如企业发展部， 对项目进行论证，即项目的对可行性进行的调研， 调研完后交给经理办公会进行讨论。
• 第二层经理班子进行讨论，提出修改意见。 • 第三层报董事会进行审批。
一投资成功与失败的案例分析
7
（二）投资理念
投资必须要与理念相结合，就是投资决策的核心。
1、投资决策一定要与企业的主业发展是相关联的。 凯地丝绸、金马饭店等，
一投资度看，铱星移动通信系统是非常成功的。这是真 正的科技精品。高科技公司的互联网公司做到的东西和铱 星系统相比，简直就像是玩具。铱星系统在研发中，有许 多重大的技术发明。应该说整个铱星计划从确立、运筹和 实施都是非常成功的。
• 在商业上，从投资的角度讲，它却是个彻头彻尾的失败。
19
（三）项目的运作
• 1991 年摩托罗拉公司联合了好几家投资公司，正 式启动了“铱星计划”。
• 1996 年 ，第一颗铱星上天；1998 年整个系统顺 利投入商业运营。美国历史上最懂科技的副总统 戈尔第一个使用铱卫系统进行了通话。
一投资成功与失败的案例分析
16
投资失败的案例
一投资成功与失败的案例分析
17
铱星公司失败案例
（一）创意的产生
（二）项目规划
当今的移动通信最终要通过通信卫星来传输信息，为了保证 在任何时候卫星能够收发信号，卫星必须保持和地球的相 对位置不变。所有的同步通信卫星都必须挂在离地球三万 多公里高的赤道上空。同时在地面建立很多卫星基站来联 络手机和卫星。如果一个地方没有基站，比如沙哈拉沙漠 里，那么手机就没有信号，无法使用。
• 第一层是有一个低级别的部门，如企业发展部， 对项目进行论证，即项目的对可行性进行的调研， 调研完后交给经理办公会进行讨论。
• 第二层经理班子进行讨论，提出修改意见。 • 第三层报董事会进行审批。
一投资成功与失败的案例分析
7
（二）投资理念
投资必须要与理念相结合，就是投资决策的核心。
1、投资决策一定要与企业的主业发展是相关联的。 凯地丝绸、金马饭店等，
一投资度看，铱星移动通信系统是非常成功的。这是真 正的科技精品。高科技公司的互联网公司做到的东西和铱 星系统相比，简直就像是玩具。铱星系统在研发中，有许 多重大的技术发明。应该说整个铱星计划从确立、运筹和 实施都是非常成功的。
• 在商业上，从投资的角度讲，它却是个彻头彻尾的失败。
19
（三）项目的运作
• 1991 年摩托罗拉公司联合了好几家投资公司，正 式启动了“铱星计划”。
• 1996 年 ，第一颗铱星上天；1998 年整个系统顺 利投入商业运营。美国历史上最懂科技的副总统 戈尔第一个使用铱卫系统进行了通话。
项目投资分析案例.ppt
案例
大发公司拥有一稀有矿藏，这种矿产品的价格 在不断上升。根据预测，6年后价格将一次性 上升30%，因此，公司要研究现在开发还是6 年后开发的问题。无论现在开发还是6年后开 发，初始投资均相同，建设期均为1年，从第2 年开始投产，投产后5年就把矿藏全部开采完。 详细资料见下表。
投资与回收
固定资产投资 80万 营运资金垫支 10万
110
营业现金流量 90
126
现在开发
以后开发
项目 0
1
固定资 -80 产投资
营运资 -10 金垫支
营业现
0
金流量
营运资 金回收
现金流 -90 0 量
2-5 6
0
1
-80
-10
90
90
0
10
90
100 -90 0
2-5 6
126 126 10
126 136
NPV 90 PVIFA10%,4 PVIF10%,1 100 PVIF10%,6 90 226
加权平均获利 净现值合计 指数
1.420
167500
1.412
164700
1.367
146500
1.221
88000
1.213
85000
1.252
100000
1.322
129000
3 投资开发时机决策
为什么要找最佳开发时机？ 寻求净现值最大的方案 由于开发时间不同，必须把后开发的净现值换
算为早开发的第1年初现值，再进行对比
14400 14400
14400 14400
14400 14400
14400 10000 24400
计算差量的净现值
经典财务管理案例分析PPT课件(31页)
项目期限预计3年。
将占用公司现有全部 闲置的精密设备。
项目分析
NPV:A>B PI:A>B IRR:A<B
（四）内部收益率法IRR
计算原理
内部收益率法IRR，是指投资方案在建设和生产经营年限 内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。
反映项目本身的投资报酬率。
择优原则
对于独立方案
利用年金现值计算出IRR
例11：依据例5-3资料，计算甲方案的IRR。
70,000 (P / R， r，5 )=200,000 （P/R，r，5）=2.857
查表得：（P/R，22%，5）=2.864 （P/R，24%，5）=2.754
利用插值法：r= 22% +0.13%
=22.13%
出现这个结果原因是：
年 序 净现金流量
0
-200000
1
36000
2
64000
3
68000
4
70000
5
80000
甲方案
题目见例题[5-7]
折现系数10%
净现金量现值
-200000
0.909
63630
0.826
57820
0.751
52570
0.683
47810
0.621
43470
乙方案
折现系数10%
净现金量现值
0.909 0.826 0.751 0.683 0.621
出现这样的区别主要在于净现金 流B项目在开始的年份比较大，以 后递减；而A项目是一开始比较大， 以后递增。
净现值法是假设每年的现 金流入以资本成本为标准 再投资；内部报酬率法是 假设现金流入以其计算所 得的内部报酬率为标准再 投资。
将占用公司现有全部 闲置的精密设备。
项目分析
NPV:A>B PI:A>B IRR:A<B
（四）内部收益率法IRR
计算原理
内部收益率法IRR，是指投资方案在建设和生产经营年限 内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。
反映项目本身的投资报酬率。
择优原则
对于独立方案
利用年金现值计算出IRR
例11：依据例5-3资料，计算甲方案的IRR。
70,000 (P / R， r，5 )=200,000 （P/R，r，5）=2.857
查表得：（P/R，22%，5）=2.864 （P/R，24%，5）=2.754
利用插值法：r= 22% +0.13%
=22.13%
出现这个结果原因是：
年 序 净现金流量
0
-200000
1
36000
2
64000
3
68000
4
70000
5
80000
甲方案
题目见例题[5-7]
折现系数10%
净现金量现值
-200000
0.909
63630
0.826
57820
0.751
52570
0.683
47810
0.621
43470
乙方案
折现系数10%
净现金量现值
0.909 0.826 0.751 0.683 0.621
出现这样的区别主要在于净现金 流B项目在开始的年份比较大，以 后递减；而A项目是一开始比较大， 以后递增。
净现值法是假设每年的现 金流入以资本成本为标准 再投资；内部报酬率法是 假设现金流入以其计算所 得的内部报酬率为标准再 投资。
现代企业管理企业决策案例分析.pptx
陶河 瓷南 公省
司洁 达
禹州市建筑卫生陶瓷厂是一家国有中型企业，由于种种原因，1995年停 产近一年，亏损250万元。濒临倒闭。1998年初，郑丙坤出任厂长。面对停 水、停电、停工资严重局面，郑丙坤认真分析了厂情，果断决策：治厂先从 人事制度改革人手，把科室及分厂的管理人员减掉3/4，充实到生产第一线， 形成一人多用、一专多能的治厂队伍。郑丙坤还在全厂推行了“一厂多制” 的经营方式：对生产主导产品的一、二分厂，采取“四统一”（统一计划、
企业决策管理
原创作品 管理十二班 邓文娇 学号：20120800226
什么是企业决策
比较
分析
企业决策是指
企业为实现其战略 目标和某一具体目 标，从若干可以相 互替代的可行方案 中选择一个合理方 案并采取行动的分 析判断过程。
目标
方案一 方案三
方案二 方案四
满意 方案
情报 活动Βιβλιοθήκη 设计 活动选择 活动
档瓷的国内市场潜力很大，一味上高档卫生瓷不符合国情。于是经过市场考 察，该厂新上了20多个申低档卫生瓷产品。这些产品一投入市场便成了紧俏 货。目前新产品产值占总产值的比例已提高到60％以上。
与禹州市建筑卫生陶瓷厂形成鲜明对照的是河南省洁达陶瓷公司。20世 纪90年代初，该公司曾是全省建材行业三面红旗之一。然而近年来在市场经 济大潮的冲击下，由于企业拍板盲目轻率，导致重大决策失误，使这家原本 红红火火的国有企业债台高筑。
企业。禹州市建筑卫生陶瓷厂由衰变强和河南省洁达陶瓷公司由强变衰形成 了强烈的反差对比。
禹州市建筑卫生陶瓷厂 河南省洁达陶瓷公司
郑丙坤的个人能力 他对问题的认识能力强，
轻率
决 这是他不盲目跟风的首要原因；
策
投资决策案例分析
投资决策案例分析一、A公司概况及在投资决策方面的基本情况A公司为成立于1990年的股份制企业，属于日用化工行业，主要生产洗衣粉、洗洁精等洗涤用品，公司注册资金2000万元，现有员工总数350人，年生产洗涤用品 3 万吨，工业总产值约1亿元。
该公司拥有自主知识产权的产品，其中MM牌洗衣粉，在当地市场有较好的品牌形象和较高的市场占有率。
公司的组织结构较简单，董事长兼任总经理，下设市场营销部、财务管理部、综合管理部、生产管理部、质量管理部五个部门。
随着市场竞争的加巨，一些国际、国内大品牌在地方市场的抢滩登陆，深度分销，该公司市场份额出现较大程度的下滑，以致公司决策者开始考虑围绕主业进行相关产业的投资，获得合理回报，以确保股东的利益。
2005年，该公司出资800万，与做能源产业的B公司合作，建立一个磺酸厂(磺酸是生产洗衣粉的一种主要原料)，遗憾的是，在实施过程中，从投资方案可行性分析，及最终的评估、确定及投奖项目的实施，A公司很大程度上是凭感觉和直观经验进行操作的，最终该项投资中，两公司不欢而散，A公司直接经济损失达300万元。
二、A公司在投资决策方面存在的主要问题A公司在进行投资决策时，主要是凭感觉和直观经验完成的，具体问题如下:1、没有建立一个科学有效的投资决策机制，包括投资决策的依据、决策的方式和程序等均没有明确。
2、在作投资决策时，没有进行科学的财务分析。
如首先要考虑投资项目引起的净现金流变化，并进行经营风险和财务风险的分析，同时，选择运用“回收期法”、“内部收益法”、“净现值法”等基本方法对投资进行科学评估。
3、在作投资评估和决策中，没有对项目在技术上的先进性、可行性、经济性进行系统分析。
应组织相关的专家进行科学论证，而不是凭个别人直观经验和感觉来判断。
三、改善方案建议在统一投资方面思想、观念，确定基本理念的基础上，建立系统完善的投资决策机制，确保决策的科学、规范、透明，有效防范各种风险，保障公司和股东的利益。
项目投资决策PPT课件
详细描述
政策风险评估需要对相关政策进行深入研究，了解政策变化趋势和影响范围。同 时，需要关注政策执行情况和监管要求，以避免因违反政策规定而导致的投资风 险。此外，还需要根据政策变化及时调整投资策略和经营计划。
技术风险评估
总结词
技术风险是指项目实施过程中因技术问题导致的风险，包括技术难度、技术成熟度、技术创新等因素 。
基于历史数据和数学模型，对未来的趋势和变化 进行预测。
定性预测
基于专家意见、市场调研和行业趋势，对未来进 行主观判断和预测。
组合预测
结合定量和定性预测方法，以提高预测的准确性 和可靠性。
预测模型选择
时间序列分析
适用于对时间序列数据进行分析，预测未来趋势。
回归分析
适用于分析多个变量之间的关系，预测未来值。
方案制定应基于科学的方法和 理论，确保决策的合理性和可
行性。
实用性原则
方案应具有实际可操作性，能 够在实际应用中发挥预期效果
。
系统性原则
方案应全面考虑项目的各个方 面，确保各环节之间的协调和
配合。
经济性原则
方案应注重经济效益，在满足 功能和性能要求的前提下，尽
可能降低成本。
方案对比分析
方案优缺点对比
详细描述
技术风险评估需要对项目所采用的技术进行全面评估，了解技术的可行性和可靠性。同时，需要评估 技术的成熟度和创新程度，以避免因技术问题导致的项目失败或延误。此外，还需要建立完善的技术 管理体系和质量保证体系，以确保项目实施过程中的技术风险得到有效控制。
人才风险评估
总结词
人才风险是指因人力资源不足或流失对项目投资的影响，包括关键人才的招聘、培养和 留任等。
方案风险评估
方案可行性分析
政策风险评估需要对相关政策进行深入研究，了解政策变化趋势和影响范围。同 时，需要关注政策执行情况和监管要求，以避免因违反政策规定而导致的投资风 险。此外，还需要根据政策变化及时调整投资策略和经营计划。
技术风险评估
总结词
技术风险是指项目实施过程中因技术问题导致的风险，包括技术难度、技术成熟度、技术创新等因素 。
基于历史数据和数学模型，对未来的趋势和变化 进行预测。
定性预测
基于专家意见、市场调研和行业趋势，对未来进 行主观判断和预测。
组合预测
结合定量和定性预测方法，以提高预测的准确性 和可靠性。
预测模型选择
时间序列分析
适用于对时间序列数据进行分析，预测未来趋势。
回归分析
适用于分析多个变量之间的关系，预测未来值。
方案制定应基于科学的方法和 理论，确保决策的合理性和可
行性。
实用性原则
方案应具有实际可操作性，能 够在实际应用中发挥预期效果
。
系统性原则
方案应全面考虑项目的各个方 面，确保各环节之间的协调和
配合。
经济性原则
方案应注重经济效益，在满足 功能和性能要求的前提下，尽
可能降低成本。
方案对比分析
方案优缺点对比
详细描述
技术风险评估需要对项目所采用的技术进行全面评估，了解技术的可行性和可靠性。同时，需要评估 技术的成熟度和创新程度，以避免因技术问题导致的项目失败或延误。此外，还需要建立完善的技术 管理体系和质量保证体系，以确保项目实施过程中的技术风险得到有效控制。
人才风险评估
总结词
人才风险是指因人力资源不足或流失对项目投资的影响，包括关键人才的招聘、培养和 留任等。
方案风险评估
方案可行性分析
我国典型企业案例分析(ppt 227页)
- 208 -
PEK-4303-04965-02-I
GE成功地从一个电力设备制造商转向为高技术和服务的提供商
业务种类 组织机构 核心能力 收入来源
企业蓝图
81年
350种 机构臃肿，官僚主义严重，41000 名员工有27000人都有不同头衔
电力设备制造业
服务业16.4%， 制造业83.6% 进入所有可能盈利的领域，居于同 类市场领导地位只有： • 照明 • 电力系统 • 电力发动机
-
• 有未来，回报期长
• 受政策影响大
-
• 行业处于成长期
• 创新能力要求高风险大
• 技术领先
- 206 -
PEK-4303-04965-02-I
为了解决五矿在多元化方面存在的问题，五矿集团应遵循以下原则来优化现有的多元 化投资组合
• 从现有的多元化投资或相关的领域中选择并确定未来发展的战略性重点
15% 179.1
-14% 168.6
271.8
1213
资料来源：普鲁士格集团年报，罗兰•贝格公司分析
- 216 -
PEK-4303-04965-02-I
通过一系列的扩张和优化，普鲁士格使得旅游业迅速成为其核心业务之一
优化价值链
扩大分销渠道
加强旅行代理 网络建设
信息技术的应 用
• 将价值链细分为旅游产品分销、旅游产品经营、航空公司、导游服务、酒店五部分，加大航空公 司和酒店的投资，因为80%的利润来源于此两部分
阶段 1986-1991 1992-1995 1996至今
投资目的
投资行为
结果
• 控制货源支持贸易 • 获得财务收益
• 投资于上游企业 • 投资亿元级项目
管理会计课件-第06章长期投资决策分析
03
构，降低经营风险。
长期投资决策的分类
按投资领域分类
可分为生产性投资、金融性投资、混合性投资等。
按投资方式分类
可分为直接投资和间接投资。直接投资是指企业将资金直接投入目标项目，间接投资是指企业通过购买股票、债券等 方式进行投资。
按投资目的分类
可分为盈利性投资和非盈利性投资。盈利性投资是指企业为了获取经济利益而进行的投资，非盈利性投 资是指企业为了实现社会效益或其他非经济利益而进行的投资。
案例总结
通过科学合理的长期投 资决策，该企业成功实 现了扩张目标，提高了 市场竞争力。
案例二：某企业的资本预算决策
运用管理会计工具对新产品研发的预 期收益、成本、风险进行全面评估。
通过合理的资本预算决策，该企业成 功推出新产品，提高了企业盈利水平。
Байду номын сангаас企业背景
决策分析
实施方案
案例总结
某大型制造企业，面临新产品研发的 资本预算决策。
风险应对策略
根据风险评估结果，制定相应的 风险应对策略，如风险规避、风 险转移、风险控制等。
回报评估
01
预测未来现金流
对投资项目未来的现金流进行预 测，以评估项目的盈利能力和回 报。
02
折现现金流分析
将未来的现金流折现到现在的价 值，以更准确地评估项目的回报。
03
投资回收期和内部 收益率
计算投资回收期和内部收益率等 指标，以全面了解项目的回报情 况。
根据评估结果制定资本预算计划，确 保新产品研发的顺利进行，同时控制 财务风险。
案例三：某企业的资本结构决策
企业背景
某集团公司，需优化资本结 构以降低财务成本。
1
决策分析
中石化A股融资案例分析 ppt课件
1
中石化A股融资案例分析
中国石化集团公司是一个“容纳了360行”的庞大 企业群，“大而全”，“小而全”、多级法人分散 决策。
2000年2月25日，中国石化集团将其几乎全部精 华集中到一起，成立了“中国石化化工股份有限公 司”。实行集中决策、分级管理和专业化经营的事 业部制。一级法人、三级管理；投资决策和资金运 营中心由总部控制，事业部、专业公司和子公司是 利润中心，地方分公司则是成本控制和生产管理中 心。
中石化在2000年刚完成债转股，再次向商业银行贷款存在很大困难。 即使商业银行同意贷款，面对这么大的盘子，任何一家商业银行都不可能 独自承担风险，因而必然会在贷款合同中规定苛刻的贷款条件和其他限制 性条款，这样必然会束缚公司管理层的手脚。
16
中石化A股融资案例分析
中国股市有十大特点：
股市不是宏观经济的晴雨表。经济往上走时它不一定涨，经济往 下走时，它却往下跌。
2000年 1.03 0.64 57.7 136.41
其中2000年的资产负债率为 57.7% 2001年则为 54.9127%
12
石化A股融资案例分析
2、中石化本次股票发行前后财务风险的判断
财务杠杆：DFL=EBIT/EBIT-I 根据中石化2000年以及2001年的财务报表及其附注：
2000年： DFL=1+(4239+35818*5.8%)/23840=1.26
降低成本
在努力降低原 油等大宗原材料 采购成本的基础 上，将重点放在降 低物耗能耗、提 高装置开工率和 削减销售、一般 费用及管理费用 等具体措施上，三 年累计节约成本 133.4亿元。2001 年至2005年计划减 员10万人，以节约 人工成本。
严谨投资 以投资回报最 大化的原则， 统一决策，优 化项目，调整 结构，增强整 体竞争力。
中石化A股融资案例分析
中国石化集团公司是一个“容纳了360行”的庞大 企业群，“大而全”，“小而全”、多级法人分散 决策。
2000年2月25日，中国石化集团将其几乎全部精 华集中到一起，成立了“中国石化化工股份有限公 司”。实行集中决策、分级管理和专业化经营的事 业部制。一级法人、三级管理；投资决策和资金运 营中心由总部控制，事业部、专业公司和子公司是 利润中心，地方分公司则是成本控制和生产管理中 心。
中石化在2000年刚完成债转股，再次向商业银行贷款存在很大困难。 即使商业银行同意贷款，面对这么大的盘子，任何一家商业银行都不可能 独自承担风险，因而必然会在贷款合同中规定苛刻的贷款条件和其他限制 性条款，这样必然会束缚公司管理层的手脚。
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中石化A股融资案例分析
中国股市有十大特点：
股市不是宏观经济的晴雨表。经济往上走时它不一定涨，经济往 下走时，它却往下跌。
2000年 1.03 0.64 57.7 136.41
其中2000年的资产负债率为 57.7% 2001年则为 54.9127%
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石化A股融资案例分析
2、中石化本次股票发行前后财务风险的判断
财务杠杆：DFL=EBIT/EBIT-I 根据中石化2000年以及2001年的财务报表及其附注：
2000年： DFL=1+(4239+35818*5.8%)/23840=1.26
降低成本
在努力降低原 油等大宗原材料 采购成本的基础 上，将重点放在降 低物耗能耗、提 高装置开工率和 削减销售、一般 费用及管理费用 等具体措施上，三 年累计节约成本 133.4亿元。2001 年至2005年计划减 员10万人，以节约 人工成本。
严谨投资 以投资回报最 大化的原则， 统一决策，优 化项目，调整 结构，增强整 体竞争力。
公司项目投资决策案例分析
公司项目投资决策案例分析2. 洋厂长施密特河南汽轮机厂为了进一步提高企业治理水平，给国家多做奉献，大胆解放思想，经省里有关领导部门同意，从德国退休企业家协会聘请了63岁的治理专家、退休前曾任德国同类企业总经理的施密特先生来华出任该厂正厂长，此举在三省尚属首创。
消息传开，赶忙引起了多方面人士的关注。
有关汽轮机厂先进治理、从严治厂等报道时有所闻，赴该厂参观经的人们川流不息。
省里领导定期会见如此洋厂长，询问工作进展情形，及时和谐解决施密特先生提出的一些与宏观环境有关的问题。
连中央一些领导同志对此也颇为关怀，几次会见过施密先生，征询他对经济改革和企业治理的意见。
在企业内部，尽管施密特先生认为不如他在德国公司里那么得心应手，但总的来说，指挥依旧有效的，他也确实竭尽全力在工作着，几乎达到废寝忘食的程度，在华期间体重下降了18磅。
一晃，两年的合同期满，施密特先生留下了几十万字的治厂体会和建议，满载着中国人民的深情和敬意，也带着一丝未尽壮志的遗憾，辞别了河南汽轮机厂，踏上了归程。
洋厂长在河南汽轮机厂的是非功过，一直是厂内外有关人士议论的热点。
能够说，从聘请一开始就存在着不同看法。
碍于情面及传统习俗，过去在公布场合下差不多上颂扬褒奖的言词，而且在欢送施密特的仪式上，还由省领导颁发给奖券和荣誉证书等。
现在人己离去，分歧逐步公布，有些观点截然不同，各持己见，各陈理由，而且涉及到一些更深层次的问题。
中央有关部门的一位领导同志建议我们整理一下这方面的材料，供有关方面参考。
为此，我们走访了河南汽轮机厂及相关单位。
在厂内召开了六次座谈会，分别听取不同层次的职工对施密特厂长的评判，同时查阅了许多资料。
现将两种最不同的观点简要汇总如下，供企业界有关领导部门的同志们分析参考，期望从中能得出一些有益的结论，使今后的国际智力引进工作能取得较大的实效。
持确信意见的同志认为：施密特尽管没有过去媒介所说的那么完美，但也绝不像在一些人讲的那么不行。
2024年度小米科技风险投资案例分析PPT课件
17
品牌价值增长
品牌知名度提升
通过风险投资，小米科技的品牌知名度得到了显著提升， 成为全球消费者熟知的品牌之一。
01
品牌美誉度提升
小米科技注重产品品质和用户体验，通 过风险投资加强了品牌建设和营销推广 ，提高了品牌美誉度。
02
2024/3/23
03
品牌价值评估
根据权威机构发布的品牌价值评估报 告，小米科技的品牌价值逐年提升， 已成为全球最有价值的品牌之一。
2024/3/23
21
法律法规限制
行业监管政策
科技行业受到国家严格监管，政策调整可能对小米业 务产生重大影响。
数据安全与隐私保护
随着数据安全和隐私保护意识提高，相关法规可能更 加严格，小米需确保合规运营。
国际贸易摩擦
国际贸易环境不稳定，小米可能面临贸易壁垒和关税 等风险。
2024/3/23
22
06
11
投资者选择与洽谈
投资者选择
小米科技在风险投资初期，选择 了具有成功投资经验和行业资源 的知名风险投资机构，如IDG资
本、启明创投等。
2024/3/23
投资者洽谈
经过多轮洽谈，小米科技与投资者 就投资金额、估值、投资回报等关 键条款达成一致。
投资意向书签订
在洽谈成功后，双方签订投资意向 书，明确投资意向和合作框架。
2018年香港上市，成为全球最年轻的 500强企业
2024/3/23
逐步扩展至IoT、互联网服务等领域
4
主营业务及市场地位
智能手机
全球市场份额稳居前列，印 度市场排名第一
IoT设备
全球最大的IoT平台，连接设 备数超过2.5亿
互联网服务
包括MIUI、应用商店、游戏 、广告等，形成完整生态链
品牌价值增长
品牌知名度提升
通过风险投资，小米科技的品牌知名度得到了显著提升， 成为全球消费者熟知的品牌之一。
01
品牌美誉度提升
小米科技注重产品品质和用户体验，通 过风险投资加强了品牌建设和营销推广 ，提高了品牌美誉度。
02
2024/3/23
03
品牌价值评估
根据权威机构发布的品牌价值评估报 告，小米科技的品牌价值逐年提升， 已成为全球最有价值的品牌之一。
2024/3/23
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法律法规限制
行业监管政策
科技行业受到国家严格监管，政策调整可能对小米业 务产生重大影响。
数据安全与隐私保护
随着数据安全和隐私保护意识提高，相关法规可能更 加严格，小米需确保合规运营。
国际贸易摩擦
国际贸易环境不稳定，小米可能面临贸易壁垒和关税 等风险。
2024/3/23
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06
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投资者选择与洽谈
投资者选择
小米科技在风险投资初期，选择 了具有成功投资经验和行业资源 的知名风险投资机构，如IDG资
本、启明创投等。
2024/3/23
投资者洽谈
经过多轮洽谈，小米科技与投资者 就投资金额、估值、投资回报等关 键条款达成一致。
投资意向书签订
在洽谈成功后，双方签订投资意向 书，明确投资意向和合作框架。
2018年香港上市，成为全球最年轻的 500强企业
2024/3/23
逐步扩展至IoT、互联网服务等领域
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主营业务及市场地位
智能手机
全球市场份额稳居前列，印 度市场排名第一
IoT设备
全球最大的IoT平台，连接设 备数超过2.5亿
互联网服务
包括MIUI、应用商店、游戏 、广告等，形成完整生态链
投资决策案例
投资决策案例
案例：公司X的投资决策
公司X是一家制造业公司，最近计划进行一项新的投资决策，将启动一条新的生产线来生产一种新型产品。
在经过市场调研和分析后，公司X确定了该产品的市场需求
强劲，并且预计有良好的销售前景。
该产品的生产线需要购买新的设备和机械，并进行装修和改建工作。
为了做出正确的投资决策，公司X进行了详细的财务分析和
风险评估。
以下是他们的一些考虑因素：
1. 成本和收益分析：公司X评估了购买设备和机械的成本，
并预测了该产品的预期销售收入。
他们计算了预计的投资回报率和预期的盈利能力。
2. 市场竞争：公司X考虑了该产品所处的市场竞争环境。
他
们评估了竞争对手的产品和定价策略，并确定公司的产品在市场中的竞争力。
3. 可行性研究：公司X进行了一项可行性研究，以评估新生
产线的技术和操作可行性。
他们考虑了设备的性能和维修保养成本，并确定了项目实施的可行性。
4. 风险管理：公司X评估了项目实施过程中可能面临的风险，并制定了相应的风险管理计划。
他们考虑了供应链风险、市场
需求波动和竞争压力等因素，并制定了相应的风险应对措施。
5. 资金筹集：公司X评估了资金筹集的可能性和成本。
他们考虑了自有资金、贷款和投资者投资等方式，并制定了资金筹集计划。
通过以上的分析和评估，公司X最终做出了投资决策，决定启动新的生产线。
他们确定了合适的设备和机械供应商，制定了实施计划并开始了项目实施。
此案例仅为虚构，旨在演示一个公司进行投资决策时需要考虑的各种因素。
实际情况可能因公司和行业的不同而有所不同。
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现金管理 设法开源节流 延后目标达成年限-晚点退休 购房 购车 降低理财目标预期
方法 4
提高投资收益率
03
教育基金规划
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、债券、基金、股票、期货等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进 行管理和分配，达到保值增值的目的。该词最早见于20世纪90年代初期的报端。
客户财务状况分析——客户财务比率表
• 结余比率=年结余/年税后收入 ，参考值10%，考察增加家庭净资产的能力 • 投资与净资产比率=投资资产/净资产 ，参考值50%，了解客户目前的投资程度
（投资资产包括其它金融资产与实物资产中的投资部分）
• 清偿比率=净资产/总资产 ，参考值50%，偿债能力 • 负债比率=负债总额/总资产，参考值50%，与清偿比例之和为1 • 即付比率=流动资产/负债总额 ，参考值70%，随时偿债能力 • 负债收入比率=年负债/年税后收入 ，参考值40%，短期偿债能力 • 流动性比率=流动性资产/每月支出 ，参考值3，家庭财务稳定性
1、理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。而是一个可持 续循环的过程。
2、理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出）、也需 要赚钱来产生现金流入。因此不管是否有钱，每一个人都需要理财。
3、理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身 风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金 流出（费用递增风险）。
投资理财概述
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、债券、基金、股票、期货等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进
行管理和分配，达到保值增值的目的。该词最早见于20世纪90年代初期的报端。
01 投资理财概述
LOGO
一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人 一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：
案例一
张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去 留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5％。张先 生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留 学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。(2019年)
02
投资理财重点
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、债券、基金、股票、期货等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进 行管理和分配，达到保值增值的目的。该词最早见于20世纪90年代初期的报端。
要点
贷款项下是 各项贷款余
勿忘投 资收益
收入项为 税后收入
收利息等 勿忘扣税
支出注意 转换成为 “年”支出
2
1
其境，结尾处能够由此及彼，深化主题，加深了文章的
立意。（任课教师：王莹审订教师：武英艳）有一抹幸
福在心间济南市泉城中学初二班杨欣蕙幸福如一杯刚煮
好的咖啡，需要你细细品味，片刻的苦涩后是一种贴心
投 资 理 财 案 例 分 析 P P T 的温暖和香甜，似乎有种被感动的幸福存入了心间，浓
浓的，熨帖在心头，难
公司投资决策案例分析ppt
LOGO
由事及理，写出了自己从事情中的收获和感悟，给人有
益的启示。（同学：桑润轩）同学点评：文章流畅连贯，
语言生动形象，细节描写颇具匠心，文章没有面面俱到，
而是将关键的细节刻画的细腻真实，结尾耐人寻味பைடு நூலகம்体
2 0 现了自己成长的思考。（同学：逯春萍）教师点评：本
文入题迅速，铺垫自然，结尾耐人寻味，尤其是对表现 主旨的材料选点准确，细节描写生动细致，读来如身临
投资理财重点
02
来。丈夫右手腕上挽一个破旧的蓝布包，双手推着轮椅，
目录 走得极其小心；那轮椅上坐的正是目光略有些呆滞，笑
容却很甜美的妻子。她身上裹着又大又厚的好几层的棉 衣，棉帽、耳套、口罩、手套、棉鞋，所有的御寒物品
教育基金规划
03
在她身上几乎都用上C了O，在N这T“E全N副武T装S”下，我仿佛
看到她老伴那对她疼爱
风吹落，丈夫忙将它捡回来，又认真的帮她盖好，并担 心地嘟囔着什么，然后推着轮椅又上路了。这一幕短暂， 却浪漫；这一幕无声，却温暖。路上，明亮的阳光中还 透着寒气，落叶与枯枝还在寒风中战栗，风猖狂地大肆 呼啸着。但，当我凝望着老夫妻远去的背影，心里充盈 着的，只有满满、暖暖的幸福。幸福不一定来自自己， 只要我们能靠近阳光，
退休养老规划
04
综合理财规划
05
的心。走了一会儿，丈夫找了一处排椅坐下，把那轮椅 推到旁边。后来又觉得不大妥当似的，警惕地望望马路， 把轮椅使劲往自己身边靠靠。彻底放心了，丈夫开始跟 妻子聊天——只是丈夫在讲，估计是些家长里短，很是 繁琐。但妻子只是微笑着看着丈夫那认真的脸，耐心的
01 倾听，笑容便愈发灿烂。突然，妻子腿上盖着的绒毯被
汇报人：XXX
汇报时间：XXX
以忘怀，尽管只有一瞬间。去年的冬季，一个周日的清
晨，阳光明亮得晃眼，空气却十分干冷，寒风一阵阵 “飕飕”地席卷而来；枯叶随之满地，漫天的打着旋儿。
投资理财概述
01
路上的行人纷纷搓着手，低着头匆匆走过，只有一对在
街上散步的老年夫妻走的却那般从容与享受，脸上还有
淡淡的微笑，宛若春水上荡漾着的层层微漪，看着他们， 我仿佛觉得四周温暖如春，不觉放慢了脚步，定睛看起
• 所需学费 • 确定每年投入的金额 • 确定初始投资额与年金 • 费用来源 • 资产配置：基金组合
理财方案总结
1
客户的4项理财目标都 可以得到满足
2
不突破客户现有的财 务资源和以后年份中 持续增加的财务资源
限制
3
家庭资产的综合收益 率比较理想，可以抵
御通货膨胀
达不到目标时怎么办
方法 1 方法 2 方法 3
理财目标
购买保险
• 保险额度与保费：双十原则，6：3： 1
• 保险品种：寿险、意外保障保险、健 康险、住院医疗和手术费用保障
退休养老
• 所需养老费用：生活费与医疗准备 金
• 确定初始投资额与年金 • 资产配置：股票型基金，指数基金
理财 目标
购房计划
• 首付与月供额度与来源
• 合理利用租金支出
送孩子出国念书
请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。
（参考汇率：1澳元=6.15元人民币）
理财分析