股权转让中的法律风险

股权转让中的法律风险

——2015年11月7日讲座前言

商会的各位会员、会长、秘书长大家上午好。感谢大家放弃周末休息时间参加本次商会主题活动，我也很荣幸有机会与大家分享有关股权转让法律问题。当时选择内容时有些为难，因为我们商会成员从业行业广泛，很难找到一个共性的话题。最后，和阿腾商量，找一个最普遍的话题，大家都是投资者，都不同程度的具有股东身份，于是就定了今天这个题目。我的从业经历才阿滕已经介绍过了，我在分享之前简单说一下我们瀛和律师机构的情况（短片2分钟介绍瀛和）。我们全国所有的瀛和律师都在努力做着一件事：将服务做到极致，不辜负每位客户！下面我开始今天的分享：

说到股权转让大家自然会想到股权、股权取得方式、股权激励、股权纠纷、股权代持等一系列和股权相关的问题，确实是这样，股权转让仅仅是与股权有关问题中的一小部分，之所以选这个股权转让的话题，也是因为我近几年的律师工作实务中遇到比较多的问题，希望通过今天的分享，能让大家以后遇到类似问题时减少损失，实现投资利益最大化。

第一部分基本概念

一、股权的概念（一张）

我国公司法第4条规定：“公司股东作为出资者按投入公司的资本额

享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利。

即简单说投资人由于向公民合伙和向企业法人投资而享有的权利。

二、股权取得方式（一张环形图）

1、投资；

2、受让；

3、债转股；

4、继承；

5、接受捐赠；

6、交换（百度与携程；携程与去哪儿）

7、送红股

8、增资配股

三、股权分类（按资本性质；做一张环形图）

1、国有

2、外资

3、民营

4、混合

四、股权转让应用（一张图）

1、收购

2、资产重组

3、资产剥离

4、业务剥离

5、退出投资

第二部分股权转让中的法律风险

案例一、签了转股协议、无法完成变更登记

（一）案情：（简图一张：投资结构图）

我今年处理的一个案件，是一家在东疆港自贸区注册的非上市股份有限公司，成立时7为自然人股东，找代办设立了公司，工商局的备案资料全部是格式文件，自贸区成立前只有天津市工商局受理股份有限公司的设立申请，自贸区成立后将东疆港设为试点，可以直接受理股份有限公司的设立申请，所以这家公司找了代办。股份公司最高权力机关是董事会，但5位董事经常不能全部在天津，导致很多重大决策无法及时形成决议，严重影响公司发展。最后几位股东商量，转股，退出公司；并形成了内部决议，支付了相应股权转让款。但是，到工商局办理转股时遇到了麻烦，《公司法》规定股份有限公司的发起人一年内不得转股。这下，公司老板着急了，股价转让款也支付了，但是无法变更了。我第一次与老板见面时，这位胡总直接就说，郭律师，本来挺简单的事现在搞复杂了，钱也付过了，但是工商局哪变不了了，想想办法如何处理。我说，需要查阅公司设立底档才能有解决方案。于是接受委托后我就查阅了登记档案。这一查不要紧，问题又出来了，遇到一个大家常常忽略的问题：注册公司时找代办，对于自然人股东的出资时间没有明确进行分期缴付，章程中明确规定全体股东出资时间均在2015年4月15日，注册资本为1.2亿元；实际上我了解到公司股东出资是分期缴付，交付后也未向工商部门进行备案。那么，按照《公司登记管理条例》的规定，这种情况依法将处以注册资本5-15%的罚款。几百万的罚款啊！这样，由一个转股行为引发了一系列法律问题。第一个问题没有解决，第二个问题又冒出来，基于这种情况只能先解决第二个棘手问题，经过与工商局协商，最终的方式是由东疆港工商局向市工商局递交请示报告，说明原因，由

市工商局进行批准，完成注册资本交付时间的变更与备案。最终经过一段时间等待，这个问题终于解决了。没有罚款，平稳解决。

（二）如何解决转股？

我们提出的方案是先进行公司性质变更，改为有限公司，然后再进行转股，分步进行。（做一张）最终工商局也同意这个方案。实际操作中又遇到了很多现实问题，股东会决议、转股协议等都是在本次变更之前形成的，不能用于本次改制和变更，所有文件需要重新签署，那么，原来的股东都各奔东西了，股权转让款也支付了，签署过程会不会有麻烦？股东拒绝签字怎么办？涨价？甚至死亡？（前几个问题单做片子）这些现实问题都摆在我们面前，无疑给解决问题增加了很多成本与风险。可能有人会说，有最简单的方案——直接将公司注销。注销公司同样存在签署文件的问题；而且，当时这家公司是东疆港招商局以重点项目引进的，与招商局签有税收优惠协议，一旦公司注销，换一家公司，还能不能获得以前的优惠待遇，谁都不敢保证。因此，注销之路走不通。目前。这家公司的问题仍然在解决之中，主要麻烦就是重新签署文件有难度和风险。

（三）存在风险（做一张图）

1、转股协议已经签署；

2、转让款已经支付；

3、股东已清结与公司的其他债权债务，各奔东西；

4、未办理工商变更登记；

5、原股东出资瑕疵；

6、原股东死亡或拒绝签字；

（四）启示

这个股权转让案例，有以下几点启示（做一张图）：

1、设立公司不能太草率；

2、协议、章程量身来定制；

3、转股协议慎重签；

4、股权转让价款分期支付，确保出让方履行全部合同义务；

5、调查是否存在出资瑕疵。

案例二、转股过程中股权被查封、挂名股东死亡

这也是我经历的一个案件：

（一）案情（简图一张，梳理几个时间和事件关键点）

一家会计师事务所，设立时由于对注册会计师人数有要求，请所里一

名执业会计师当了挂名股东，持有10%股份，双方就做了口头约定，没有书面股权代持协议。2013年初事务所最大股东与其他一位股东达成转让65%全部股权的协议（其中包括10%挂名股东的股权），协议中转让价款、方式、时间均进行了约定。之后不久，这位挂名股东意外身亡。股权转让继续进行，就在这位受让股东支付了一