金融衍生产品及外汇市场培训
证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具
证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具导语：金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。
一起来看看相关的考试知识吧。
一、金融衍生工具的概念及特征（一）金融衍生工具的概念金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等），也包括金融衍生工具。
作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等，近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
1998年，美国财务会计准则委员会（简称“FASB”）所发布的第133号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。
（二）金融衍生工具的基本特征由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：（1）跨期性。
金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
（2）杠杆性。
金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
（3）联动性。
这是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
（4）不确定性或高风险性。
金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。
银行行业金融市场培训
外汇交易工具包括货币对、交叉汇率、外汇期货、外汇期权等。
交易工具
监管机构
外汇市场的监管机构主要包括各国中央银行和金融监管机构，负责制定和执行外汇市场相关法规和政策。
风险控制
外汇交易涉及高风险，参与者需要建立完善的风险控制机制，包括止损、止盈、仓位管理等措施，以降低交易风险。同时，监管机构也采取一系列措施来控制市场风险，如限制杠杆比例、要求参与者提供充足的保证金等。
绿色金融发展
02
积极响应国家绿色发展政策，加大对清洁能源、环保产业等领域的支持力度，推动绿色金融产品和服务的创新与发展。
国际化战略推进
03
加快国际化步伐，拓展海外市场和业务领域，提升银行业的国际竞争力和影响力。同时，加强与国际金融机构的合作与交流，共同应对全球性金融挑战。
银行间市场及其运作机制
银行间市场是金融机构之间进行短期资金借贷、债券买卖等交易的市场。
银行行业金融市场培训
汇报人：
2023-12-22
目录
金融市场概述与基础知识银行业在金融市场中的地位与作用银行间市场及其运作机制债券市场及其投资策略股票市场及其投资策略外汇市场及其运作机制金融衍生品市场及其投资策略
CONTENTS
金融市场概述与基础知识
金融市场是指资金供求双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
股票市场的参与者
基于公司基本面、市场情况和投资者预期，采用市盈率、市净率、现金流折现等估值方法对股票进行价值评估。
股票的估值方法
股票的定价受供求关系影响，同时与公司业绩、行业前景、市场利率等因素密切相关。
股票的定价方法
根据投资目标和风险承受能力，制定适合自己的投资策略，包括成长型、价值型、指数型等多种策略。
AFP作业(AHN)金融衍生产品与外汇投资
（AHN）衍生金融产品与外汇投资（AHN0031）美式看跌期权允许持有者（）。
A. 在到期日或之前以执行价格购买某种资产B. 在到期日或之前以执行价格卖出某种资产C. 随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票D. B和C解析: 看跌期权的定义。
（AHN0032）在下列各种情况下，看跌期权是实值的是（）。
A. 股票价格高于执行价格B. 股票价格低于执行价格C. 股票价格等于执行价格D. 以上情况均不正确解析: 对于看跌期权，市场价格低于执行价格是实值（AHN0033）在下列各种情况下，看涨期权是实值的是（）。
A. 股票价格高于执行价格B. 股票价格低于执行价格C. 股票价格等于执行价格D. 以上情况均不正确解析: 对于看涨期权，股票价格高于执行价格是实值（AHN0034）某股票的看涨期权的买者承受的最大损失为（）。
A. 执行价格减去股票市价B. 股票市价减去期权价格C. 期权价格D. 股票价格解析: 股票的看涨期权的多头，最大的损失是期权费，即期权价格。
（AHN0035）看跌期权的买方期望标的资产的价值会（），而看涨期权的卖方则期望标的资产的价值会（）。
A. 增加，增加B. 减少，增加C. 增加，减少D. 减少，减少解析: 买入看跌期权价值=MAX（执行价格-股票价格，0）卖出看涨期权价值= -MAX（股票价格-执行价格，0）（AHN0036）你的客户购买了执行价格为70元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为6元/股。
如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡价格是（）。
A. 98元B. 64元C. 76元D. 70元解析: 当股票价格为76元/股时，看涨期权多头收益76-70=6元，刚好弥补6元的期权费，此时客户达到盈亏平衡。
(AHN0037）某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约，并卖出执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。
如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50元，并且在到期日期权被执行，那么该投资者在到期时的净利润为（）（忽略交易成本A. 8.5元B. 13.5元C. 16.5元D. 23.5元解析: 看涨期权多头的利润：50-25-4=21；看涨期权空头的利润：40-50+2.5=-7.5。
2024年金融投资培训资料
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GDP增长率
反映经济总体规模和发展速度 ，是衡量经济状况的重要指标
。
通货膨胀率
衡量物价水平上涨的幅度，对 货币政策和投资者预期有重要
影响。
失业率
反映劳动力市场的状况，对经 济增长和社会稳定有重要影响
。
国际收支状况
反映国家与其他国家经济往来 的情况，对汇率和货币政策有
重要影响。
货币政策与财政政策影响
巴菲特投资可口可乐
回顾巴菲特投资可口可乐的经典案例，分析其投 资理念、价值评估方法和长期持有策略，为投资 者提供启示。
美团点评发展历程
梳理美团点评从初创到成为行业巨头的历程，分 析其商业模式创新、市场扩张和资本运作等方面 的成功经验。
失败投资案例教训总结
乐视网投资失败案例
分析乐视网投资失败的原因，包括盲目扩张、资金链断裂、管理 层问题等，总结投资者应从中吸取的教训。
01
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货币政策
通过调整货币供应量和利 率水平来影响经济，包括 存款准备金率、公开市场 操作等。
财政政策
通过调整政府支出和税收 来影响经济，包括公共投 资、减税降费等。
政策协调
货币政策和财政政策需要 相互协调，以实现经济增 长、物价稳定等目标。
全球经济形势展望
主要经济体经济增长情况
美国、欧洲、中国等主要经济体的经 济增长速度和趋势。
资产配置调整
根据市场环境和投资者需 求变化，适时调整资产配 置方案。
股票、债券等投资品种选择技巧
股票选择技巧
关注公司基本面、行业前景、市 场情绪等因素，运用技术分析、 基本面分析等方法选择优质股票
。
债券选择技巧
金融衍生工具入门及详解
一、远期交易)即预约购买或预约卖出的外汇业务，亦即外汇买 卖双方达成协议以预定的数额预定的汇率在将来某一日清算的外汇交易。利 率平价理论是关于远期汇率决定的理论，反映了预期的汇率变化与利率变动 的关系。 按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合约和远期外 汇综合协议。 注意，有些国家由于外汇管制，因此本金不可交割。这种外汇远期合 约称为本金不可交割远期（Non-Deliverable Forwards, NDF）,它与本金可 交割但不交割远期（Non-Delivery Forwards）是不同的，注意区别。
前 言
一、衍生金融工具的概念 一、 商品期货合约 此类合约以传统之大宗物资为主，是期货市场最早发 展的成熟区域。 (一) 农业期货：农业产品期货契约种类极多，有谷物、黄 豆、生猪、牛腩、棉花等。 (二) 金属期货：此种期货又可分为贵金属期货（precious metals）（如黄金、白银），及基本金属（base metals，又 称有色金属）期货，如铜、铝等期货契约 (三) 能源期货（energy futures）：此类契约以石油为主， 又扩展至石油产品、如燃油、汽油契约等等。 (四) 软性期货（soft commodity）：咖啡、可可二类期货 契约又称软性期货，为特种栽种。
前 言
一、衍生金融工具的概念
二、 金融期货 金融期货自1970年代的外汇期货合约 成立后，迅速发展，至今已成为期货交易最 大的合约种类，主要金融期货合约如下： 1、利率期货 2、外汇期货 3、股指期货
一、远期
金融远期合约（Forward Contracts）是指双方约 定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定 数量的某种金融资产的合约。
3。远期股票合约
2024年金融市场机构行业培训资料
银行类金融机构
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商业银行
提供全面的金融服务，包 括存款、贷款、转账、理 财等。
政策性银行
专门为国家或地区经济发 展提供资金支持，如国家 开发银行、中国进出口银 行等。
外资银行
外资控股或独资的银行， 提供跨境金融服务。
证券类金融机构
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证券公司
提供证券承销、保荐、交易、投资顾问等服务。
的内容，并提出相应的培养措施。
03
合规文化建设
探讨金融市场机构如何加强合规文化建设，包括制定合规行为准则、加
强员工合规培训等方面的内容。
案例分析和警示教育
典型案例分析
选取近年来金融市场上发生的典型案例，如违规经营、风险事件 等，进行深入剖析和解读。
警示教育内容
通过案例分析提炼出警示教育的内容，包括风险意识不强、合规管 理不到位等方面的问题。
02
提高沟通能力
03
掌握沟通技巧
加强与客户、同事和上级的沟通 交流，善于倾听和表达，确保信 息传递准确、及时。
学习并运用有效的沟通技巧，如 积极倾听、清晰表达、妥善处理 冲突等，提升沟通效率。
加强团队协作和创新能力培养
强化团队协作精神
树立团队合作意识，积极参与团队活动，共同 推动团队目标的实现。
提升创新能力
行业自律与监管的协同
探讨行业自律与监管之间的协同关系，包括信息共享、联合惩戒等 方面的内容。
法律法规遵市场机构必须严格遵守国家法律法规，包括《公司法》、《证
券法》、《商业银行法》等，并建立健全内部合规管理制度。
02
风险防范意识培养
阐述风险防范意识的重要性，包括风险识别、评估、控制和应对等方面
银行结售汇管理(外汇从业人员考试培训)
五、违规办理结售汇业务的处罚规定
对未经批准经营结售汇及其他外汇业务的处罚 46条 未经批准擅自经营结汇、售汇业务的, 新《条例》46条:未经批准擅自经营结汇、售汇业务的,由外 汇管理机关责令改正，有违法所得的，没收违法所得， 汇管理机关责令改正，有违法所得的，没收违法所得，违法 所得50万元以上的,并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款; 50万元以上的 所得50万元以上的,并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没 有违法所得或者违法所得不足50万元的, 50万元以上200万 50万元的 万元以上200 有违法所得或者违法所得不足50万元的,处50万元以上200万 元以下的罚款；情节严重的， 元以下的罚款；情节严重的，由有关主管部门责令停业整顿 或者吊销业务许可证;构成犯罪的,依法追究刑事责任。 或者吊销业务许可证;构成犯罪的,依法追究刑事责任。 未经批准经营结汇、售汇业务以外的其他外汇业务的, 未经批准经营结汇、售汇业务以外的其他外汇业务的,由外 汇管理机关或者金融业监督管理机构依照前款规定予以处罚。 汇管理机关或者金融业监督管理机构依照前款规定予以处罚。
谢 谢
二、银行结售汇业务的市场准入
中资银行和农村信用联社的结售汇业务市场准入须由外汇局核准或 备案。 备案。 1、银行结售汇业务准入的种类
银行传统结售汇业务 银行外汇衍生产品 远期结售汇 人民币与外汇掉期
二、银行结售汇业务的市场准入
2、银行结售汇业务准入的基本条件 内 部 管 理 制 度
） 2
的结汇、 的结汇、售汇 结售汇 结汇、 结汇、售汇 结汇、 结汇、售汇 结售汇
四、结售汇统计报表的要求
结售汇综合头寸日报表 的报送
结售汇统计月报、 结售汇统计月报、旬报 的报送
各外汇指定银行须汇总本地区全部机构的结售汇统计数据 分别按旬、按月报送当地外汇局， 分别按旬、按月报送当地外汇局，由当地外汇局汇总本地区所 有金融机构的结售汇数据上报上级局，最后上报总局。 有金融机构的结售汇数据上报上级局，最后上报总局。
2024年度《外汇培训教材》PPT课件
个人投资者
个人投资者通过参与外汇交易来实现资产保 值增值的目的。
D
2024/3/23
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外汇交易时间
亚洲时段
欧洲时段
东京市场是亚洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间早8点至下午3点。
伦敦市场是欧洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间下午3点至晚上12点。
美洲时段
交叉时段
纽约市场是美洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间晚上8点至次日凌晨5点 。
金的流入和流出。
跨境融资方式
02
包括国际商业贷款、国际金融机构贷款、政府贷款等，涉及外
汇资金的借贷和还本付息。
跨境投资与融资风险管理
03
关注汇率波动、利率变化、政治风险等因素对跨境投资与融资
的影响，采取相应措施进行风险管理。
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04 外汇风险管理方法
2024/3/23
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企业外汇风险管理
2024/3/23
建立外汇风险管理机制
包括风险识别、评估、监控和报告等环节。
使用金融衍生工具
如远期合约、期权等，对冲外汇风险。
合理安排资金结构
通过调整债务和权益的比例，降低汇率波动对企业财务的影响。
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银行外汇风险管理
2024/3/23
实行外汇头寸管理
通过对外汇头寸进行实时监控和调整，降低汇率风险。
提供外汇风险管理服务
浮动汇率制度
一国政府不规定本国货币与外国货币的官方汇率，听任汇率随外汇市场供求变化自由浮动 。该制度具有灵活性、市场决定性和自动调节国际收支等优点，但可能导致汇率波动剧烈 和不确定性增加。
管理浮动汇率制度
一国政府通过外汇市场干预、资本流动管理等措施来影响汇率走势，使汇率在一定范围内 浮动。该制度结合了固定汇率制度和浮动汇率制度的优点，但管理难度较大且可能引发市 场扭曲。
2024年人民币国际化与外汇市场培训资料
人民币国际化有助于推动中国金融市场开 放和改革，提高金融市场的国际竞争力和 影响力。
维护全球金融稳定
提升中国国际地位
人民币国际化有助于增强国际货币体系的 稳定性和韧性，降低全球金融危机的发生 概率和影响程度。
人民币国际化是中国经济崛起和综合国力 增强的重要标志，有助于提升中国的国际 地位和影响力。
02
案例分析：成功企业如何应对汇率波动风险
案例一
某跨国公司通过建立外汇风险管 理团队，运用先进的汇率预测模 型，成功规避了汇率波动带来的
损失。
案例二
某进出口企业利用外汇期权等衍生 工具进行套期保值，有效降低了汇 率波动对企业盈利的影响。
案例三
某金融机构通过提供外汇风险管理 咨询服务，帮助客户制定个性化的 风险管理方案，实现了双赢。
冲击。
拓展业务范围
企业可以积极拓展与人民币国际化相关的 业务范围，如跨境贸易、投资等，以抓住 人民币国际化带来的机遇。
加强国际合作与交流
企业可以积极参与国际交流与合作，了解 全球经济格局变化和最新发展趋势，为企 业发展提供更多思路和方向。
THANKS
感谢观看
加强合规风险识别与评估
企业应建立合规风险识别与评估机制，定期对业 务活动中可能存在的合规风险进行识别和评估， 并制定相应的应对措施。
建立合规监督机制
企业应建立合规监督机制，定期对业务活动的合 规性进行检查和监督，发现问题及时整改并报告 相关部门。同时，企业还应积极配合监管部门的 检查和调查工作，确保企业合规经营。
外汇市场基础知识
外汇市场定义及功能
外汇市场定义
外汇市场是指进行外汇买卖的交 易场所，是全球最大、最活跃的 金融市场之一。
外汇市场功能
金融知识培训计划通知
金融知识培训计划通知尊敬的员工们：为了增强公司员工的金融知识，提高金融风险识别和应对能力，公司决定组织开展金融知识培训活动。
为此，我们特地制定了以下的金融知识培训计划，希望大家能积极参与并提高自身的金融素养。
请各位务必认真对待本次活动，提前安排好工作和生活，尽量不要错过培训时间。
培训时间：2022年10月1日 - 2022年10月30日培训地点：公司会议室培训内容：1. 金融基本概念- 金融的概念和基本功能- 货币的基本属性和职能- 货币的发行和管理2. 银行业务知识- 银行的基本职能和业务范围- 存款业务和贷款业务- 银行理财产品3. 金融市场知识- 证券市场、外汇市场、期货市场、金融衍生品市场等- 股票、债券、基金等金融产品- 金融市场交易和定价原理4. 金融风险管理- 信用风险、市场风险、操作风险等- 风险管理工具和方法- 金融风险识别和应对策略5. 金融法律法规- 金融监管机构和相关法律法规- 金融合规和风险防控- 金融犯罪及其预防培训形式：专题讲座、案例分析、小组讨论、参观学习等多种形式相结合。
培训对象：全体公司员工，特别是涉及财务、投资、经营管理等方面工作的人员。
培训安排：1. 每周定期安排金融知识培训课程，由公司内部专业人员、金融专家或相关机构的培训讲师进行授课。
2. 培训课程内容实用性强，将结合公司实际业务进行案例分析，并邀请相关经验丰富的员工进行分享。
3. 在案例分析和小组讨论环节，要求员工积极发表意见，提出问题，共同探讨解决方案。
4. 在受训期间，公司将提供一定的学习资料和参考书籍，并组织参观学习金融机构，加深对金融业务的了解。
5. 培训结束后，公司将举办金融知识培训考核，考核合格者将颁发证书，并考核成绩将作为绩效考核的一项重要内容。
培训效果评估：1. 参加培训的员工需填写培训效果评估问卷，反馈培训的实际效果和个人收获。
2. 培训结束后，公司将组织对培训效果进行总结和评估，根据评估结果进行相应的调整和改进。
资本市场与金融衍生品培训资料
债券市场
债券市场是金融市场 的重要组成部分，通 过债券投资可以实现 稳定的投资回报。投 资者需要了解债券基 础知识、市场风险以 及投资策略，以制定 合理的投资计划。
● 04
第四章 外汇市场
外汇市场概述
01 国际货币兑换市场
外汇市场包括现货市场和衍生品市场
02 参与者多样
外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、 跨国公司、投资者等
感谢观看
THANKS
金融市场发展趋势
随着科技进步和全球化发展，金融市场将迎来更 多变化。数字货币市场的兴起和环保投资的重要 性将逐渐凸显。科技金融的应用将提高金融服务 效率，同时也带来新的风险挑战。全球化金融市 场的互联互通将促进跨境资金流动，但在政策变 化方面也需谨慎应对。
总结与展望
01 数字化金融服务
智能投顾和虚拟银行
股票市场的指数
01 道琼斯指数
美国股市的代表指数
02 纳斯达克指数
科技股为主要成分的指数
03 标普500指数
包含500家大型美国上市公司股票的指数
股票市场交易类型
市价交易
按照当前市场价 格买卖股票
竞价交易
通过投标竞拍方 式进行买卖
限价交易
设定买入或卖出 的最高或最低价
格
股票市场投资策略
价值投资
金融市场与金融衍生品培训 资料
汇报人：XX
2024年X月
第1章 金融市场概述 第2章 股票市场 第3章 债券市场 第4章 外汇市场 第5章 期货市场 第6章 金融衍生品市场 第7章 总结与展望
目录
● 01
第一章 金融市场概述
金融市场定义及 分类
金融市场是指集中了 大量资金供需双方， 进行金融资产交易和 资金融资活动的场所。 根据不同的标的物和 交易方式，金融市场 可分为股票市场、债 券市场、外汇市场、 期货市场等多个子市 场。
2024年外汇管理政策培训课件-(带附加条款)
外汇管理政策培训课件-(带附加条款)外汇管理政策培训课件尊敬的各位领导、同事们：大家好！今天，我将为大家介绍我国外汇管理政策的相关内容。
本次培训课件旨在帮助大家更好地理解和掌握外汇管理政策，以便在实际工作中能够正确、有效地运用。
本次培训主要分为五个部分：外汇管理政策概述、外汇管理的主要内容、外汇管理政策的实施与监督、外汇管理政策的改革与发展以及外汇管理政策的风险防范。
一、外汇管理政策概述外汇管理政策是指一国政府为了维护国家经济安全、实现国际收支平衡、保持汇率稳定等目标，采取的一系列措施和手段。
外汇管理政策主要包括外汇管制、汇率政策、外汇储备管理等方面。
我国的外汇管理政策是在国家宏观调控下，以市场化原则为基础，通过法律、行政手段对跨境资金流动进行管理。
二、外汇管理的主要内容1.外汇管制（1）进出口核销：企业进行进出口贸易时，需按照规定办理核销手续，以确保外汇收支平衡。
（2）外汇账户管理：企业和个人开立、使用外汇账户需遵守相关规定，如账户限额、账户用途等。
（3）外汇汇出汇入管理：个人和企业进行跨境汇款时，需遵守相关规定，如实名制、限额等。
2.汇率政策（1）人民币汇率形成机制：我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的汇率形成机制。
（2）汇率调控：中国人民银行通过买卖外汇、调整外汇存款准备金率等手段，对汇率进行调控。
（3）汇率市场化改革：近年来，我国积极推进汇率市场化改革，增强汇率弹性，完善汇率形成机制。
3.外汇储备管理（1）外汇储备规模：我国根据国际收支状况、汇率稳定等因素，合理调控外汇储备规模。
（2）外汇储备结构：优化外汇储备资产配置，提高外汇储备投资收益。
（3）外汇储备投资：我国外汇储备投资主要包括购买外国国债、投资国际金融组织债券等。
三、外汇管理政策的实施与监督1.法律法规体系我国外汇管理政策法律法规体系包括《外汇管理条例》、《外汇管理条例实施细则》等。
2.监管机构我国外汇管理政策的监管机构主要包括中国人民银行、国家外汇管理局等。
第3章：外汇衍生产品市场
2.业务特点
(1)外汇远期交易一般通过电话、电传等通信工具完成。 (2)在外汇远期合约中,价格、货币币别、交易金额、清算日期、交易时间等项 内容因时因地因对象而异,由买卖双方议定,无通用的标准和限制。外汇远期合约到 期时大多采用现金交收。 (3)外汇远期交易是无限制的公开活动,任何人都可以参加,买卖双方可以直接 进行交易,也可以通过经纪人进行交易。如果不通过外汇经纪商,则无须交付手续费。 (4)外汇远期交易主要在银行之间进行,个人和小公司参与买卖的机会很少。买 卖价格由各银行自己报出,且交易中没有共同的清算机构,交易的盈亏在规定的清算 日结算。 (5)外汇远期交易除银行偶尔对小客户收一点保证金外,没有缴纳保证金的规定。 绝大多数交易都是不用交保证金的。款项的交收全凭交易对手的信用,相对来说风 险要大一些。
3.账外 性
金融衍生产品是对未来的交易。按照现有的财务规则,在交易结果发生 之前,交易双方的资产负债表中都不会记录这类交易的情况。因此,其潜在的 盈亏或风险无法在财务报表中体现。
3.1.2 外汇衍生交易的风险与回报
外汇衍生产品可以避险保值,也可以投机获利,可能降低风险,也可能蒙受 风险。这种独特的双重性使衍生产品很难控制风险,所以外汇衍生产品具有 高风险、高回报的特点。
1.衍生金融交易的风险
衍生金融交易的风险,是由衍生金融工具的特性所决定的。衍生金融工 具有着高度的灵活性和杠杆性，也具有高风险性和高投机性。因而衍生工 具就像一柄双刃剑,既可用于规避风险,也有可能因此产生更大的风险。不 仅如此,越来越多的市场参与者不是运用衍生金融工具来保值,而是利用其 高杠杆比率以小博大,从事投机活动。更为严重的是,衍生金融交易规模不 断扩大,同时交易越来越集中于少数大型金融机构及跨国集团,交易间的相 互联系日益紧密,这使得交易的任何一方出现问题都会产生严重的连锁反 应,带来比传统金融风险更大的危害。
外汇交易知识培训
外汇交易知识培训
外汇交易知识培训是指对投资者提供有关外汇市场、外汇交易和相关策略的知识培训。
以下是一些常见的外汇交易知识培训内容：
1.外汇市场基础知识：介绍外汇市场的基本概念、参与者和
交易特点。
包括货币对、报价方式、交易所和场外交易等
内容。
2.外汇交易工具：介绍外汇交易中常见的工具，如交易平台、
图表分析工具和技术指标等，以及如何使用这些工具进行
交易决策。
3.技术分析和图表模式：教授技术分析的基本原理和常用的
图表模式，如趋势线、支撑位和阻力位、移动平均线等。
帮助投资者理解市场走势和价格模式，并做出相应的交易
决策。
4.基本面分析：介绍基本面分析的重要性和方法，包括经济
指标、政治和经济事件对汇率的影响。
培训中可以涉及国
际贸易、利率决策、政府政策等重要因素。
5.风险管理和资金管理：教授投资者如何管理外汇交易中的
风险和资金。
包括止损和止盈策略、合适的仓位大小、风
险与回报评估等方面。
6.实战演练和案例分析：为投资者提供实时的市场数据和案
例分析，通过实战演练来加强对知识的应用和理解。
在进行外汇交易知识培训时，可采用多种方式，包括面对面培训、在线教育和交互式学习平台等。
建议参与培训的投资者在选择培训机构或平台时，注意其专业性和信誉度，并确保培训内容与个人的投资需求和目标相符。
外汇金融衍生产品交易培训
3.15外汇汇率、利率风险管理
非美元中长期债务（日元、欧元） 案例假定 某企业借有日本协力基金贷款，总金额为90亿日元， 期限15年，从2005年3月15日至2020年3月15日，固 定利率2.5％，每半年等额还本，每年3月15日、9月 15日为还本付息日。 企业产品主要销往国内市场，收入币种为人民币。
理财货币：美元 期限：5Y 挂钩指标：美元6MLIBOR 指标区间：0%－6%， 利率： 6.50％ 付息：每三个月一次 关键条款： 关键条款：存款本息=本金×（1+利率×M/N） M为观察期内每日挂钩指标在预设区间内的天数 N为计息期间实际天数 可撤消条款：每个付息日，我行有权提前终止该 产品 风险提示： 风险提示：若挂钩利率指标突破利率区间的天数 较多，该结构性理财产品的收益可能小于普通存 款的收益
客户群及其适用产品
3.11外汇汇率风险管理
经常项目项下非美元收付汇（日元、欧元） 方案选择－外汇远期交易 方案选择－ 如日元兑人民币的升值，其主要推动力来自于日元 兑美元的汇率，而人民币兑美元汇率的波动性非常 小。因此公司可以与我行叙做3笔远期外汇交易，将 未来的美元兑人民币汇率锁定。
交割日 2005年 2005年9月15日 15日 2005年12月15日 2005年12月15日 2006年 2006年3月15日 15日 总计： 买入金额 10亿日元 10亿日元 10亿日元 10亿日元 10亿日元 10亿日元 30亿日元 30亿日元 汇率 109.05 108.10 107.00
美元浮动利息
A
日元固定利息 期末日元本金 期初日元本金
B
业务基本原理
2.9掉期的变通性
－－名义本金 －－起始日期 －－票息交换
二.客户群及其适用产品
外汇市场与金融衍生品市场培训课件49页PPT
END
外汇市场道，托体同山阿。 57、春秋多佳日，登高赋新诗。 58、种豆南山下，草盛豆苗稀。晨兴 理荒秽 ，带月 荷锄归 。道狭 草木长 ，夕露 沾我衣 。衣沾 不足惜 ，但使 愿无违 。 59、相见无杂言，但道桑麻长。 60、迢迢新秋夕，亭亭月将圆。
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
金融衍生工具课件：金融衍生品市场监管
➢ 衍生品市场监管可分为功能性监管和机构监管两大类，而按衍生品市 场监管的制度体系又可以分为集中型监管、自律型监管和中间型监管 三大类。
金融衍生工具
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总结
➢ 巴塞尔协议是针对银行业的信用风险订立的，现在它已被 越来越多的国家所采用，逐渐成为国际银行业监管的准则 了，并且其防范的风险已扩展到市场风险和操作风险。
金融衍生工具
7
第一节 证券市场监管与衍生品市场监管
➢ （四）监管的体系 ➢ 衍生品市场的监管体系包括三个方面的内容：法律体系、制度体系和组织执
行体系。 ➢ 由于各国的政治体制、经济体制和市场发育程度以及传统习惯的不同，各种
衍生品市场形成了不同的监管体制模式，基本上制度体系可以分为三种类型： ➢ 集中型监管模式：政府通过制定专门的法规，并设立全国性的监管机构来统
一管理全国的金融衍生品市场。在这种模式下，政府在市场监管中占主导地 位，各种自律性组织起协助作用。美国是集中型模式的代表。 ➢ 自律型监管模式：政府除了一些必要的国家立法外，很少干预市场，对市场 的约束主要由交易所、行业协会等自律性组织进行监管，强调自我约束和自 我管理。过去英国曾经是自律型监管模式的典型代表。 ➢ 中间型监管模式：既强调集中立法管理又强调自律管理，是集中型管理体制 和自律型管理体制模式相互结合、相互渗透的产物。
金融衍生工具
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第二节 信用风险与巴塞尔协议
➢ 巴塞尔委员会是1974年由十国集团中央银行行长倡议建立 的，其成员包括十国集团中央银行和银行监管部门的代表。 自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管 规定，如1983年的银行国外机构的监管原则 。
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金融期货合约和金融远期合约的区别
金融期货合约和金融远期合约的区别
“上海滩证券教父” 的万国证券公司 总裁管金生和
“辽国发”
财政部直属券商 的“中经开”为 首的上海和江浙
一带的私人大户
• 14.4 期权Leabharlann 定义最重 要的 特点
图14-1 期权和 期货合约的损益
• 从图14-1中我们可以看出期货合约和期权合约的主要差异：
• 期权合约的利润是非线性的，而期货合约的利润是线性的。
• 14.4.3 影响期权费的因素
• （1）当其他条件不变时，执行价格越高，看涨期权的期权费就越低，看 跌期权的期权费就越高；
• （2）当其他条件不变时，期权的到期期限越长，买入和看跌期权的期权 费就越高。
基于单个股票的期权称为股票期权；基于金融 期货的称为期货期权。
监管
证券交易委员会监管股票期权，而商品期货交易委员会监管期货期权。 监管的重点在于确保期权卖方拥有足够的资本以履行其合约义务，监 管交易者和交易以防欺诈，确保市场不被操纵。
• 14.4.1 期权合约
• 看涨期权（call option）是赋予所有人在一定的时间内，按照 执行价格买入某一金融工具的权利的合约；
• 看跌期权（put option）是赋予所有人在一定时间内，按照执 行价格卖出某一金融工具的权利的合约。
• 14.4.2 期权和期货合约的损益
（a）看涨期权和 期货买方的损益
期货合约是6月份到期 的10万美元的国债合约， 期权标的资产就是该期 货合约，执行价格为 115点。
（b）看跌期权和 期货卖方的损益
• 14.3 金融期货合约和金融期货市场 • 金融期货合约：一种交易双方在未来特定日期或期限内按
事先协定的价格交割一定数量的金融商品的合约。 • 期货合约经营的是有关一种商品或金融资产的权力和义务. • 期货合约的购买者，也称多头，具有在将来某个日期获得
一种商品或金融资产。
• 合同的出卖者，也称空头，有权利和义务在这个日子将金 融商品交付出去。
• 特性：1、起始价；2、行使价；3、触发价； 4、合约期；5、保证金。
Knock Out Discount Accumulater
I KILL YOU LATER
• 14.5 互换
定义 要求签约双方相互交换彼此现金流（并非资产）的合约。
货币互换是指按不同货币计价的现金流交换。 类型
• （3）当其他条件不变时，标的金额工具价格的波动性越大，买入和看跌 期权的期权费就越高。
• 买方收益无限，成本有限；卖方收益有限，风险无限。
• “金融鸦片”的真实面孔： • “KODA”其实是一种累积期权合约，常见的投资标的资
产为股票、贵金属和外汇等，产品本身肯定有问题，是一款 银行不需要向投资者支付权利金的‘畸形’的、不平等的期 权产品。
• 14.2 远期利率合约
定义
基于债务工具的远期合约。远期合约：交易双方达成 的在未来某一时点（远期）进行某种金融交易的协议。
内容 1.对未来交割的实际债务工具的规定；2.交割数量； 3.交割价格（利率）；4.交割日。
第一国民银行与Rock Solid 保险公司签订了一份合约，规定第 案例 一国民银行一年后卖给Rock Solid保险公司面值为500万美元、
票面利率为6%、2030年到期的国债，按照债券的利率作为当 天利率（即6%）的价格进行交割。由于Rock Solid 保险公司 将在未来购买这些债券，它持有多头，而卖出这些证券的第一 国民银行持有空头。
• 远期合约的利弊分析
优点
可以灵活满足交易双方的需求，规避利率风险。
缺点
1.缺乏流动性，难以完成金融交易或者不得不以一个不利的价 格来完成交易。 2.存在违约风险。
第九章 金融衍生产品及外汇市场
本章学习目标
从20世纪70年代开始，金融机构开始面临变幻莫测的世界，风 险一直在加大，为了适应对风险降低的需求，金融创新推出了很 多新的金融工具。这些工具被称为金融衍生工具，其收益与之前 发行的证券紧密相关，目前已经成为极有效的风险管理工具。通 过本章的学习，你需要掌握远期交易的概念和特点；掌握期货、 期权、互换的基本概念和运作方式。
• 利率期货，外汇期货，股票指数期货 • 金融期货是一种标准化的、可转让的、具有杠杆性的延期
交割合约。
• 14.3.1 金融期货市场的交易组织
监管
商品期货交易委员会（CFTC）
➢ 确保市场价格不被操纵；
➢ 负责经纪人、交易者和交易所的注册和审计，以
杜绝欺诈行为并确保交易所的财务健全性；
➢ 负责批准新的期货合约，确保其为公众利益服务。
• 接上例，套期保值 • 与远期利率合约相似但是克服了其违约风险和缺乏流动性的缺点。在合约
到期日，合约的价格等于即将交割的标的资产的价格。
表14-1列举了2009年1月在美国交易最为广泛的期货合约品种及其交易规模和未平仓合约的数量。
表14-1 美国主要的金融期货合约
• 14.3.2 金融期货市场的全球化
分类
赋予买方在一定时间段内（到期期限），按照某一 价格—被称为执行价格，购买或出售标的金融工具 的选择权（或权利）的合约。
期权的买方没有采取任何行动的义务，但享有执行合约的权力；期 权的卖方没有选择权，如果所有人执行期权，他必须购买或出售金 融工具。
美式期权：可以在到期日之前随时执行； 欧式期权：只能在到期日当天执行。
• 20世纪80年代初期，美国主宰；20世纪90年代，伦敦、 东京、欧洲、大阪逐渐发展。
• 国际范围内交易的品种增多，如欧洲美元合约、欧洲 日元合约、日本国债合约、法国国债合约日经225合约 等
• 目前，全球电子交易系统的完善，促进期货合约可以 一天24小时循环交易
• 14.3.3 期货市场成功的原因分析
• 14.1 避险
定义 降低或消除风险的金融交易。
持有多头（long position）：金融机构购入某资产； 持有空头（short position）：金融机构向另一方售出某资产，
并约定在未来末日交割。
避险原 则
通过金融交易来实现，这一交易可以是通过持有额外的空头 来抵消多头，也可以通过持有额外的多头来抵消空头。