史上最牛的分级基金介绍及投资策略(光大证券)
证券投资基金的分类及特点
证券投资基金的分类及特点随着金融市场的发展，证券投资基金作为一种重要的投资工具，受到了越来越多投资者的青睐。
证券投资基金是由一群投资者共同出资组成的，由专业基金管理人负责管理和运作的一种集合资金的投资工具。
根据不同的投资策略和投资对象，证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和指数型基金等多种类型。
下面将对这些基金的分类及特点进行详细介绍。
股票型基金是投资于股票市场的基金，其主要投资对象是股票。
股票型基金的特点是风险较高，但收益也相对较高。
由于股票市场的波动性较大，股票型基金的净值也会有较大的波动。
投资者在选择股票型基金时，需要根据自身的风险承受能力和投资目标来确定。
债券型基金是投资于债券市场的基金，其主要投资对象是债券。
债券型基金的特点是相对稳定的收益和较低的风险。
债券作为一种固定收益的投资工具，相对于股票而言，波动性较小。
因此，债券型基金适合那些风险偏好较低的投资者。
混合型基金是同时投资于股票市场和债券市场的基金，其投资策略相对灵活。
混合型基金的特点是既有较高的收益潜力，又有一定的风险控制能力。
投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标选择合适的混合型基金。
指数型基金是跟踪特定指数的基金，其投资策略是尽量复制指数的表现。
指数型基金的特点是低成本、透明度高和风险较低。
由于指数型基金的投资策略相对固定，因此其收益与所跟踪的指数表现较为接近。
除了以上几种常见的基金类型，还有一些特殊的基金类型，如货币市场基金、房地产基金等。
货币市场基金是投资于短期债券和货币市场工具的基金，其特点是风险低、流动性高。
房地产基金是投资于房地产市场的基金，其特点是投资周期长、收益稳定。
总的来说，证券投资基金的分类及特点多种多样，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资目标和市场状况来选择适合自己的基金类型。
同时，投资者在选择基金时还需要关注基金管理人的专业能力和基金的历史表现，以提高投资的成功率。
最后，投资者应保持理性投资的态度，不盲目追求高收益，合理分散投资风险，以实现长期稳健的投资收益。
分级基金投资攻略
分级基金投资攻略摘要:分级基金是一种创新的证券投资基金,绝大多数投资人对分级基金比较陌生。
本文对目前证券市场的分级基金进行了阐述和对比研究,提出了分级基金的一些投资策略,对投资人的分级基金投资有一定的指导作用。
关键词:分级基金投资策略一、分级基金分级基金是通过对基金收益分配的安排,将基金基础份额分成预期收益与风险不同的两类份额,并将其中一类份额或两类份额上市交易的结构化证券投资基金。
一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,在此称之为“稳健份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,在此称之为“激进份额”。
类似于其它结构化理财产品,激进份额一般“借用”稳健份额的资金来放大收益,而具备了一定的杠杆特性,也正是因为“借用”了资金,激进份额一般又会支付稳健份额一定基准的“利息”。
我们以长盛同庆可分离交易基金为例来说明分级基金的设计原理:长盛同庆在发行结束后,按照4:6的比例,将投资人持有的基金份额拆分为同庆a和同庆b,两部分份额分别上市交易。
在收益分配上,同庆a可以优先获得分配本金及5.6%的固定年利率,同庆b在保证a类份额本金和收益后,在三年封闭期末全额分享整个基金资产的收益(或者损失)。
二、目前市场上的分级基金目前我国证券市场上有8只分级基金,它们分别是:瑞福分级基金、同庆分级基金、估值优势分级基金、瑞和300分级基金、双禧100分级基金、合润分级基金、深证100分级基金和富国汇利分级基金。
其中,前7只分级基金是股票型分级基金,富国汇利分级基金是债券型分级基金。
这些分级基金的基本情况见表一。
三、分级基金投资策略1、各分级基金低风险份额的选择从当前名义年收益率来看,各股票型分级基金低风险份额的收益率都在5%以上,收益率最高的当属双禧a、估值优先和同庆a。
由于估值优先和同庆a的约定年收益率是固定收益率,而双禧a的约定年收益率是一年期定存收益率加固定基差3.5%之和,三年一调整。
2024年最值得投资的10只基金是什么？
2024年最值得投资的10只基金是什么？2024年最值得投资的10只基金2024年最值得投资的10只基金有：科技基金：科技行业是近年来最热门的投资领域之一，预计未来几年仍将保持高速增长。
因此，投资科技基金是一个不错的选择。
新能源基金：随着全球对可再生能源的重视程度不断提高，新能源行业将继续保持高速增长。
投资新能源基金将有望获得较好的回报。
医疗保健基金：随着全球人口老龄化趋势的加剧，医疗保健行业将会有更大的需求。
此外，医疗保健行业也是防御性行业，因此在市场不确定性较高时，医疗保健基金是一个相对安全的投资选择。
2024基金赎回多久可以到账股票型基金赎回资金到账时间一般为T+4个工作日，货币基金一般为T+2个工作日，QDII一般为T+10个工作日(如交易时间为基金交易开放日当天09:30到15:00之间，则T日为交易日当天，如交易时点不在以上范围内，则T日为交易后的最近一个基金交易开放日)。
基金的申购、赎回自《基金合同》生效后不超过3个月的时间内开始办理，基金管理人应在开始办理申败赎回的具体日期前2日在至少一家指定媒体及基金管理人互联网网站公告。
基金赎回一般需要两个工作日经过系统确认，之后再经过清算。
基金申购赎回需要经过T+2日系统确认之后才能够说是赎回成功。
基金采用“份额赎回”方式，赎回价格以T日的基金份额净值为基准进行计算，计算公式赎回总额=赎回份额x赎回当日基金份额净值。
赎回费用=赎回总额x赎回费率;赎回金额=赎回总额-赎回费用赎回金额的处理方式:：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以申请当日基金份额净值并扣除相应的费用，四舍五入保留到小数点后两位，四舍五入部分代表的资产归基金所有。
基金卖出后多久可以提现的介绍如上，希望可以帮助到你。
不同种类的基金卖出后到账时间都是不一样的，需要具体类型要具体分析。
2024基金还有得救吗无法确定2024基金是否有救。
基金市场的表现受到多种因素的影响，包括但不限于全球经济环境、政策变化、市场情绪、行业趋势等，所以无法确定2024年基金市场是否会回升。
不同类型基金的特点及投资策略
不同类型基金的特点及投资策略投资者在选择基金时，常常面对多种类型的基金选择。
不同类型的基金拥有不同的特点和投资策略。
本文将就几种主要类型的基金进行探讨，帮助投资者更好地理解不同类型基金的特点，并提供相应的投资策略。
一、股票型基金股票型基金主要投资于股票市场，并以实现长期资本增值为目标。
其特点如下：1. 高风险高收益：由于股票市场的波动性，股票型基金风险较高，但也潜藏着较高的收益潜力。
2. 基金经理的重要性：基金经理的投资策略和选股能力直接影响基金的表现。
因此，在选择股票型基金时，需要评估基金经理的背景与绩效。
投资策略：1. 长期投资：股票型基金追求长期资本增值，投资者应该具备足够的耐心，并保持对市场的长期观察。
2. 分散投资：分散投资可以降低风险。
建议投资者将资金分散投资于不同的股票型基金，以降低对某些个股的依赖。
二、债券型基金债券型基金主要投资于各类债券市场，特点如下：1. 相对稳定的收益：债券型基金的主要收益来源于债券的利息收入，相对于股票型基金，债券型基金的收益较为稳定。
2. 低风险低回报：债券型基金的风险相对较低，适合那些追求稳定收益的投资者。
投资策略：1. 选择信用评级高的债券：投资者应关注债券的信用评级，选择信用评级较高的债券，以降低违约风险。
2. 根据市场利率变化调整投资比例：市场利率的变化会影响债券价格，投资者应根据市场环境调整债券型基金的投资比例。
三、混合型基金混合型基金是同时投资于股票市场和债券市场的基金，特点如下：1. 风险收益平衡：混合型基金通过同时投资股票和债券，可以平衡风险和收益，降低投资风险。
2. 灵活的投资策略：混合型基金可以根据市场情况调整股票和债券的投资比例，更加灵活适应市场变化。
投资策略：1. 了解基金投资比例：投资者应了解混合型基金的股票和债券投资比例，根据自身的风险承受能力和收益预期进行选择。
2. 注意基金经理的调仓操作：基金经理的调仓操作会影响基金的表现，投资者应关注基金经理的投资策略和操作记录。
基金的一级分类和二级分类
基金的一级分类和二级分类
基金的一级分类和二级分类主要是按照基金的投资目标和投资策略进行区分的。
基金的一级分类主要分为以下几类：
1. 股票型基金：主要投资于股票市场，股票的配置比例不少于80%。
2. 债券型基金：主要投资于国债、金融债、企业债等债券类产品，债券的配置比例不少于80%。
3. 混合型基金：同时投资于股票和债券，股票和债券的配置比例根据市场情况灵活配置。
4. 货币市场基金：主要投资于短期债券、银行存款等低风险资产，风险较低。
基金的二级分类是在一级分类的基础上，进一步细化基金的投资目标和投资策略。
例如，股票型基金可以分为价值型基金、成长型基金、平衡型基金等；债券型基金可以分为信用债基金、可转债基金等。
以上信息仅供参考，具体分类可能因不同标准而有所差异，建议咨询专业人士获取更准确的信息。
历次牛市基金表现
历次牛市基金表现
随着股市的波动，投资者常常会关注历次牛市的基金表现，以便更好地制定投资策略。
以下是历次牛市中一些经典基金的表现概要： 1. 2003年到2007年的牛市
这是中国股市历史上最为辉煌的一段时期，也是基金表现最为出色的时期。
例如华夏大盘精选、易方达创业板ETF和富国中证500等基金，五年内均实现了超过三倍的收益。
2. 2009年到2010年的牛市
这段时间也是股市表现强劲的时期，而且基金表现也相当不错。
例如博时沪深300ETF、华夏基金沪深300指数、景顺长城沪深300
指数等基金，均实现了超过80%的回报率。
3. 2014年到2015年的牛市
这段时间的股市表现也相当出色，不过较前两次牛市稍逊一些。
例如招商中证白酒、易方达蓝筹稳定、汇添富价值精选等基金，两年内均实现了超过60%的收益。
4. 2019年到2020年的牛市
虽然这段时间受到了疫情和贸易战的影响，但股市表现依然强劲。
例如南方中证500ETF、易方达消费行业股票、招商中证医药等基金，一年内均实现了超过40%的回报率。
总体来说，基金表现的好坏并不仅仅取决于牛市的时段，更重要的是基金的投资策略和管理能力。
因此，投资者在选择基金时，应该更加关注基金经理的实力和业绩，而不是仅仅依赖于过去的历史数据。
分级基金系列
分级基金分级系列（之一）分级基金——什么是分级基金？定义与分类分级基金：是指根据基金收益分配的不同，将基金份额分级成预期收益和风险都不同的两类份额，一类属于固定收益型或谨慎求稳型，一般称之为“A类份额”，还有一类属于带有杠杆性质的积极进取型，一般称之为“B类份额”；并将其中一类份额或两类份额进行上市交易的结构化证券投资基金。
分类：按运作方式分为封闭式分级基金和开放式分级基金；按投资理念分为主动型分级基金和被动型分级基金。
特征分级：1、A类份额：也称之为优先级，即由基金所分成的两类份额中, 预期风险和收益都较低，且优先享受收益的一类份额，目前主要为固定收益型，如基准收益率为一年期定存利率加3％；2、B类份额：也称之为普通级，即由基金所分成的两类份额中, 预期风险和收益都较高，且次优先享受收益的另一类份额，目前都是非固定收益型，如超过基准收益率部分的主要归B类份额，同时也承担A类保本保收益的风险。
3、基金基础份额：也称之为母基金，即拆分成两类份额之前的基金。
“一分二”分级基金中认购或申购基金基础份额时，将自动拆分成对应比例的A 类份额和B类份额。
“一分三”分级基金中基金基础份额、A类份额和B类份额并存。
杠杆1、杠杆：在一个分级基金内，高风险份额B类份额向低风险份额A类份额借入资金，将高风险份额资产与低风险份额资产混合起来进行投资，以期获得超额收益，同时许诺低风险份额一定基准收益率，该收益率可理解为是“借用资金的利息”，至此我们就认为高风险份额具备了一定的杠杆特性。
2、杠杆效应：低风险份额获得较低但更安全和稳定的基准收益；高风险份额获得超过基准收益部分的绝大多数甚至所有收益，同时也提高了风险，承担低风险份额保本保收益的风险。
3、杠杆倍数：市场上分级基金主要按4:6或1:1的比例进行份额分配。
4:6比例B类份额初始杠杆倍数1.67；1:1比例B类份额初始杠杆倍数2。
杠杆倍数=(风险份额净值-1)/(整体份额净值-1)。
光大证券阳光富尊理财产品说明书
光大证券“阳光富尊”理财计划产品说明书一、阳光富尊理财产品简介光大证券“阳光富尊”理财产品是我司为资产总额50万以上的高端客户提供的专属理财产品，是为该客户群体量身打造的一对一投资专家服务产品，以解决投资者的投资困惑、提升投资业绩。
为了更好地服务于该高端客户群体，我司在全国各大营业部新组建了投资顾问部，由投资顾问专门服务于资产50万以上的高端客户。
二、服务目标：客户资产的长期稳健增值·融合光大证券强大的研究实力和投资管理能力，为高端客户提供专业化理财解决方案·简化投资者的理财方式，一对一专家指导，最终实现投资者资产的稳步增值三、服务理念：创造价值，实现共赢·坚持基本面研究，以研究支持投资决策，坚持价值为导向的投资策略·投资专家一对一的专人服务，为客户创造价值，在客户资产保值增值的基础上实现投资者和券商的共赢四、服务对象资产总额50万以上的高端客户，包括机构客户和高端个人客户。
五、产品分级·富尊1号：资产总额200万元以上，交易净佣金2‰。
·富尊2号：资产总额50万元以上，交易净佣金1.2‰。
·本产品仅对客户提供咨询服务，客户是否采纳相关投资建议取决于客户自身，除了统一交易佣金外暂不收取其他服务费用。
六、服务内容七、服务流程·T日客户申请服务级别、签订协议，如经我公司核实客户资产达到相应级别，客户交易佣金即设置为相应级别，我公司在T+1日为客户开通相应级别的所有服务。
·从客户申请服务级别之日起，10个工作日内应使证券资产达到相应级别要求，如未达到要求，服务将延迟生效直至客户资产满足要求为止。
·若客户对服务不满意，可在次月提出取消服务申请，并到我公司相应营业部签订《专属投资顾问撤销单》取消服务协议。
八、申明·“阳光富尊”理财产品计划属于光大证券推出的一项咨询产品，投资者享有是否享受该服务的权利，本产品不保证盈利和不亏损。
分级基金的介绍专题
现在市面上主要有10只分级基金：
名称
类型
运作模式
成立日期
终止日期/最近折算日
瑞福分级
股票型
封闭式
2007-7-17
2012-7-17
长盛同庆
股票型
封闭式
2009-5-12
2012-5-12
国泰估值优势
股票型
封闭式
2010-2-10
2012-5-12
兴业和润
股票型
开放式
分级基金的运作特点
四、分级基金的运作特点
名称
份额配比
杠杆倍数
国投瑞银瑞福分级
优先：进去=1:1—1:1.1
在0-2倍左右变化
长盛同庆
同庆A：同庆B=4:6
在0-1.67倍左右变化
国泰估值优势
优先：进取=5:5
在0-2倍左右变化
银华深证100
稳进：锐进=5:5
一般为2倍左右
国联安中证100
双禧A：双禧B=4:6
申万收益：申万进去=5:5，杠杆倍数一般为2倍左右
分级基金的运作特点
募集后通常分为两种份额：高风险份额和低风险份额 比如，去年火爆的分级基金长盛同庆，按照1：1拆分为低风险份额同庆A、高风险份额同庆B，前者基准收益为5.6%，而后者带有杠杆，为高风险份额。对于风险“中性”的长期投资者而言，可以场外认购合润基金份额并长期持有，或者场内按4：6的比例持有合润A和合润B，持有这种组合相当于持有一只股票型基金。
2010-10-22
不设立到点折算
富国汇利债券分级基金
债券型
封闭式
2010-8-26
不设立到点折算
大成景丰债券分级基金
分级基金
分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。
分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。
例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值X A份额占比% + B类子基净值X B份额占比%。
如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。
中文名分级基金外文名Structured Fund又叫结构型基金形成两级目录1分级模式2约定收益A类基金▪有分级期限A类基金▪永续型A类基金3杠杆B类基金▪杠杆指基▪杠杆债基▪整体折溢价套利▪与对应ETF套利▪向下折算套利5发展历程▪股票型分级基金▪债券型分级基金▪多空分级基金6认识误区1分级模式编辑股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。
债券型分级基金为融资分级。
货币型分级基金为多空分级。
分级模式子基金类型分拆比例、初始份额杠杆融资分级（股债分级）约定收益A类有约定收益、定期折算分红股票型一般A:B比例为50:50（B类2倍初始杠杆）或40:60（B类1.67倍初始杠杆），债券型70:30（B类3.33倍初始杠杆）杠杆份额B类当净值小于或大于某数值有不定期折算，大部分没有定期折算多空分级（蝶式分级）杠杆份额B类有定期折算（每3个月到1年），当净值小于或大于某数值有不定期折算主要为指数型。
B:C比例为2:1（B类初始杠杆2倍，B≤0.3或B≥2元不定期折算；C类初始杠杆负1倍）或3:1（B类初始杠杆2倍，B≤0.3或B≥1.5元不定期折算；C 类初始杠杆负2倍）反向杠杆C类有定期折算（每3个月到1年）和不定期折算，与母基金涨跌成反比除了以上两种模式之外，还有瑞和沪深300、兴全合润、申万深成三个较为复杂分级模式的分级基金（见“发展历程”部分）。
基金级别设置
基金的级别设置通常基于基金的风险水平。
根据风险承受能力，投资者可分为专业投资者和普通投资者，而普通投资者又分为C1-C5五个等级。
基金的风险等级也可分为R1-R5五个等级，R1为低风险产品，R2是较低风险的产品，R3是中风险的产品，R4是较高风险的产品，R5是高风险的产品。
具体的基金级别分类如下：1. R1级：低风险产品，这类产品结构简单，过往业绩及单位净值的历史波动率低，投资标的的流动性很好，不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金遭受亏损的可能性极低。
比如货币基金。
2. R2级：较低风险的产品，这类产品结构简单，过往业绩及单位净值的波动历史率较低，投资标的的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金遭受损失的可能性较低。
比如普通的债券基金。
3. R3级：中风险的产品，这类产品结构较简单，过往业绩及单位净值的历史波动较高，投资标的的流动性较好，投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准，本金安全具有一定的不确定性，在特殊情况下可能损失全部本金。
比如常见的可转债基金、混合基金、股票基金。
4. R4级：较高风险的产品，这类产品结构复杂，过往业绩及单位净值的历史波动率高，投资标的的流动性较差，估值政策较清晰。
如杠杆基金产品。
5. R5级：高风险的产品，这类产品机构复杂，过往业绩及单位净值的历史波动率很高，投资的标的的流动性差，估值政策不清晰。
如大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金等。
这只是一般信息，具体基金的风险等级可能因基金公司的评估和定义而有所不同。
在选择基金时，建议仔细阅读基金说明书和招募说明书等文件，了解基金的具体投资策略、风险收益特征等情况。
2023广发值得买入基金(最新)
2023广发值得买入基金(最新)2023广发值得买入基金2023年广发基金值得买入的基金有两种：1.广发多策略：该基金是从郭树清手中走出来的，发展历史已经超过10年，属于一只老牌的混基。
目前该基金经理是林英睿，业绩比较基准为上年年化收益率。
根据数据显示，该基金近5年净值增长率达到了27.29%，而同类平均为8.8%，业绩非常不错，因此值得买入。
2.广发双擎策略：该基金的经理是刘格菘，他是业内知名基金经理，拥有11年从业经历，业绩比较基准为上年年化收益率。
根据数据显示，该基金近5年净值增长率达到了35.51%，而同类平均为14.51%，因此也值得买入。
以上信息仅供参考，投资有风险，入市请谨慎。
基金买入和卖出怎么算收益基金收益的计算公式为：收益=当日基金净值×基金份额-基金购买价格×基金份额。
例如，某基金净值为1.5000元，投资8000元，购买价格为1.4500元，则收益=(1.5000-1.4500)×8000=400元。
当天的收益就是400元。
基金买入后多久可以卖出基金买入后____T+1日____可以卖出。
根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券账户业务的通知》规定，投资者新开立基金账户，卖出基金的到账时间一般为T+1日，但也有部分基金可以实行T+0卖出。
基金买入价按什么时候算基金买入价按照基金买入确认日的收盘价计算。
基金申购（认购）价格是指一只基金在募集期结束时收到的最终价格。
这个价格确定后，投资者再根据其持有基金份额的数量，计算出自己投资的总金额。
例如，如果基金的申购（认购）价格为3元，投资1000元，那么最终收到的基金份额价值为3000份。
需要注意的是，基金的净值是随市场波动而变化的，因此投资者在购买基金时应该关注最新的基金净值信息。
基金买入价格按哪天算基金买入价格是按确认价格算。
确认价格是指基金公司对基金净值做出的最终决定，一般指基金公司定在每个交易日的当天收盘后，对基金净值进行计算，这个价格对投资者来说具有重要意义，是计算基金差价收益的基础。
券商系十大最牛FOF 这么买基金
投资与理财Investment&Finance49基金FUND混乱的羊群里，只有领头羊的号令才能平息波动，让羊群集体行动。
投资往往也如此，业绩较好的“领头羊”的观点可能更具有代表性和参考价值。
统计今年以来及最近1年、2年、3年成立以来均表现较好的10只FOF，从这些产品的去年四季报中看布局动态和策略偏好，能成从历史数据看，券商集合理财产品持有基金的比例一般为15%～20%，而FOF持有基金仓位通常在50%左右，从目前10只最牛FOF配置情况看，处于历史中高水平。
券商系十大最牛FOF 这么买基金为小散们最好的投基高参。
数据显示，目前10只券商系最牛FOF投资基金平均仓位达到60.73%，较去年三季度水平并没有太大变化，大方向是布局权益类基金。
指数基金、分级基金、行业指数基金成为配置重点。
对于2015年基金投资，最牛FOFCopyright©博看网 . All Rights Reserved.财投资INVEST投资与理财01 March 201550们多数谨慎乐观，倾向灵活把握市场，在蓝筹股和成长股中做平衡。
中高水平仅微幅增持平均仓位60.73%在FOF配置更多元化的背景下，10只最牛FOF去年四季末基金仓位较三季度微幅增加，基本处于历史中性偏高水平。
统计显示，今年以来及最近1年、2年、3年成立以来均表现较好的10只FOF，分别为国信金理财经典组合、安信基金宝、中信基金精选、东方红基金宝、华泰紫金2号、广发理财4号、申银万国3号基金宝、浙商汇金1号、中投汇盈基金优选、中银国际中国红基金宝，这10只FOF去年四季度末平均仓位为60.73%，较三季末的60.66%微幅增加了0.07个百分点。
从历史数据看，券商集合理财产品持有基金的比例一般为15%～20%，而FOF持有基金仓位通常在50%左右，从目前10只最牛FOF配置情况看，处于历史中高水平。
从单只产品看，目前仓位较高的是浙商汇金1号，去年底持有基金市值占总值比例为80.14%，其他FOF的仓位都要低于80%。
分级基金基本介绍及实例
分级基金基本介绍及实例分析2007年分级基金登陆中国市场，分级基金作为一款创新型基金，发展之初，标的指数单一，份额缩减严重。
分级基金在近两年得到了快速发展，标的指数也扩展到不同指数和不同行业，目前场内较活跃指数型分级基金的标的指数主要包括沪深300、中证100、中证500、深证100、创业板指数、中小板指数、深成指和中证800；和标的指数涉及到的行业主要有地产、券商、军工、环保、医药、煤炭、大宗商品有色、食品、互联网、央视50和信息技术。
后续还有望放开多空分级基金等一些创新类产品，分级基金涉及的计算较多，专业知识较复杂，并且每只产品计算净值或份额不一样，故下面涉及的大部分是基础知识及个别例子的计算。
一、 分级基金的定义分级基金是近年来兴起的一种创新型基金，该类基金在投资运作上与传统基金相同，但在收益分配的原则上与传统基金具有很大的差别，因此我们给出分级基金的定义如下：分级基金又叫“结构型基金”，是指在相同的一个投资组合下，通过对基金收益或净资产分配的重新安排，形成两级（或多级）风险收益特征具有差异的基金份额的基金品种。
一般而言，分级基金区分为三类份额，约定不同的收益分配原则，使得三类基金的风险收益特征具有明显的差别。
母基金份额（基础份额）：未拆分的基金份额，获得基金投资的全部收益，和普通的基金没有区别。
这类份额一般只能申购、赎回、分拆、合并，不能够上市交易。
也有个别分级基金母基金份额没有持有人，母基金份额只是形式上存在，例如早期的国投瑞银瑞福分级股票型基金，以及现存的固定存续半封闭型债券型分级基金等。
稳健份额（固定收益端或A份额）：母基金份额可以按比例拆分为两种不同收益特性的份额，一般而言其中一种是获取相对固定的约定收益，称为稳健份额。
约定收益可以是固定值，或者与定存利率等市场利率挂钩的方式（例如军工A（150181）的约定收益率是一年期银行定期存款利率+3%）。
进取份额（劣后端或B份额或杠杆端）：与稳健份额对应的另一种份额则获取在分配完稳健份额约定收益后母基金的剩余收益，因而具备一定的杠杆效应，称为进取份额。
基金的分类及详解
基金的分类及详解基金是投资者投资金融市场、购买商品期货和组合投资等投资行为的重要工具，它以资金池的形式投资于证券、债券、商品期货及其他金融衍生品等的投资组合，并向投资者提供长期投资收益。
由于资产组合的不同，基金在结构上有着不同的分类，下面将对常见的基金种类进行介绍与详解。
首先是股票型基金，也叫增强型基金，它把投资主体的目标确定在获取市场收益上，以股票为投资主体，通过股票的买卖来实现投资目的，同时也可以投资其他金融工具。
由于这种类型的基金会根据市场变化不定期进行买卖操作，对投资者收益的增长有很大的帮助，可以获得较大的收益，但风险也较大。
其次是混合型基金，混合型基金是把股票、债券及其他金融投资工具混在一起投资，并买卖不同金融投资工具以实现目标。
它包括股票型基金和债券型基金两大型，可以根据投资者的需求，以不同的比例投入不同的投资，以求得投资中长期收益。
混合型基金的特点是投资组合更加灵活，可以根据市场的变化，及时调整投资组合，以达到投资者的最佳要求，是获取中等收益的最佳选择。
再次是债券型基金，债券型基金的投资主体主要以债券为投资主体，投资于国债、企业债券、金融债券、国际债券及其他各类债券等。
由于债券投资流动性高、收益低，适合短期投资，因此，债券型基金是非常受投资者欢迎的投资产品，同时具有较低的风险水平，是投资者安全投资的最佳选择。
最后是期货投资型基金，把期货交易作为投资主体，以期货交易为投资目的，买卖期货品种以追求获利；期货投资型基金主要有国内期货基金和国际期货基金，可以给投资者带来较高的回报，但由于市场风险较大，投资者要格外小心投资。
以上就是常见的基金分类及其相关详解，不同的基金类型都有其自身的特性，投资者应当审慎选择，根据自己的资金实力、投资目的及风险承受能力等因素，来进行灵活的投资组合。
只有把握好投资组合的多样化和优化，才可以获得稳定的长期收益，把投资的风险减到最低，才是投资者的正确选择。
买什么基金最赚钱
买什么基金最赚钱
投资基金可以是一种投资理财的有效方式，但是不同的基金类型也有不同的风险与回报。
下面我将为您列举几种可能会有较高回报的基金类型。
1. 股票型基金：股票型基金主要投资于股票市场，通常能带来较高的回报。
但是由于股票市场的波动性较大，投资者需要具备较高的风险承受能力。
2. 科技股基金：随着科技行业的快速发展，投资科技股基金可能会获得较高的收益。
科技股的增长潜力大，但同时也伴随着风险。
3. 消费品股票基金：消费品股票市场在经济稳定时通常会获得良好的回报。
消费品股票基金主要投资于消费品行业的公司，例如零售、食品饮料等。
4. 债券基金：债券是一种相对低风险的投资工具，而债券基金则通过投资债券市场的债券来获得回报。
尤其是在经济低迷时，债券基金常常能够保持较稳定的回报。
5. 指数基金：指数基金是一种 passively-managed 的基金，通
过跟踪特定指数的表现来实现投资回报。
一些指数基金表现优秀，例如上证指数基金、纳斯达克指数基金等，在市场表现好的时候可能会获得较高回报。
当然，投资基金还需要根据个人的风险偏好、投资期限等因素
来选择，投资者可以根据自己的投资知识和风险承受能力来制定自己的投资策略。
此外，投资基金还需要注意分散投资，不要把所有的资金都投入到一只基金中，以降低风险。
光大混合型基金中基金集合管理计划
光大混合型基金中基金集合管理计划1. 基金简介光大混合型基金中基金集合管理计划（以下简称“本计划”）是一种投资于光大证券旗下的混合型基金的资产管理方式。
本计划将以投资于多只混合型基金的方式，通过分散投资风险和追求较高收益，为投资者提供多样化、定期回报和长期资本增值的机会。
2. 投资目标本计划的投资目标是通过投资于光大证券管理的一系列混合型基金，追求资本增值，并提供适度的流动性。
本计划旨在充分利用光大证券的投资专业经验和风险管理能力，为投资者创造长期持续增值的机会。
3. 基金投资策略本计划将根据市场环境和投资目标，灵活选择并配置光大证券管理的混合型基金。
投资策略可能包括但不限于：价值投资、成长投资、指数投资、量化投资等。
基金经理将基于全面、系统的研究和分析，选择具备较好投资机会的基金，并根据市场动态调整投资组合。
4. 风险管理本计划将严格控制投资风险，采取多种风险管理手段，包括但不限于：分散投资、限制投资比例、动态调整资产配置、风险控制决策等。
光大证券将定期评估基金的风险水平，并根据需要进行相应的调整，以保护投资者的利益。
5. 费用和收益分配本计划的管理费用将根据实际情况进行收取，具体费用及分配方式将在相关协议中明确规定。
基金收益将按照投资比例和基金份额进行分配，投资者可根据自身持有的基金份额获得相应的收益。
6. 投资者权益保护本计划将依法保护投资者的合法权益，并积极履行信息披露义务，向投资者提供及时、准确的信息披露。
投资者有权随时查询本计划的投资组合、净值等信息，并有权随时申请赎回或转让基金份额。
以上为光大混合型基金中基金集合管理计划的简要介绍，具体方案将根据市场环境和投资者需求进行调整和优化。
投资者在参与本计划前应充分了解相关风险和适应风险承受能力，做出明智的投资决策。
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封闭期满运作机制
随着封闭期满，折价缩小。
银华深2日成立
建信策略主题分级2011年5月6日成立
嘉实多利分级2011年3月23日成立
中欧鼎利分级2011年6月16日成立
目录
一、分级基金的概念 二、分级基金的几个关键词 三、价格特点 四、价格影响因素 五、操作策略
价格影响因素
母基金表现 动态杠杆 折算触发（主要是不定期折算的触发） 封闭期满的运作机制 折溢价幅度 规模
需要说明的是，定期折算后A份额交易价格的下跌是原有折价交易 状态的回归，折算并不会损害优先份额原持有人的利益，但其他准备 买入A份额的投资者应当关注定期折算机制及交易价格的波动情况， 不要盲目投资。
银华中证等权重90不定期折算1
母基金净值大于2时进行折算，份额折算后两子基金份额 净值均调整为1 元
分级基金的运作特点
打个通俗的比方，就好比两兄弟共同投资，总共出资 1000元买股票。A兄弟保守，出资400，只求得到固定收 益（如6%）就行，而B兄弟乐于承担风险，他出资600元 ，然后对A兄弟说：“你钱借给我买股票，我保证你的固 定收益，剩下的盈利或亏损都算我的”。
这样B兄弟出资600元就占用了1000元的总投资额度，这 就是杠杆，会放大B兄弟的风险和收益。这样以来，A（ 稳健）、B（进取）适合于不同风格的投资者。
信诚中证500分级A ：B=4:6，则杠杆比例为（4+6） /6=1.67
银华中证等权重90分级A ：B=1:1，则杠杆比例为（1+1） /1=2
动态杠杆
标题信息
动态杠杆，即母基金净值每变动1个单位，B份额 净值的变动率。
静态杠杆比例越大，该值越大；母基金净值越小 ，该值越大。
动态杠杆
配对转换
不定期折算： 1、当母基金净值大于某个值（一般为2）时 2、当B份额净值小于某个值（一般为0.25）时。
折算的影响
折算后将使B份额的动态杠杆基本恢复到原来的静 态杠杆。
折算前后，A、B配比保持不变，须注意净值与二 级市场价格的差别及波动表现。
定期折算举例
净值与价格变化
假定1月4日A份额的收盘价为0.825元（折价交易），基金份额 参考净值为1.059元，折价率为22.09%，1月6日A份额的前收盘价 将调整为1月5日的基金份额参考净值1.001元，而不是1月4日的收 盘价0.825元。按照市场规律，A份额1月6日复牌后的交易价格仍可 能出现较大折价，在1.001元的基础上大幅下跌。由于有10%的涨跌 幅限制，A份额1月6日复牌后甚至可能出现连续两个跌停的情况。
理解误区：
认为“A类份额”是做固定类收益产品，“B 类份额”是做风险产品。这是一个误区，其实是 母基金整体合并运作的，只是按收益分配机制分 成两类子份额而已。
分级基金举例
银华中证等权重90指数基金 场内认购自动按照1:1拆分为银华金利和银华
鑫利。
银华金利约定年收益= 1年期存款基准利率（税 后）+3.50%
配对转换形成套利机会
1、“场内按比例买入两种份额-配对-赎回母基 金” 2、“申购母基金-拆分-场内卖出”
在指数、股票分级基金的配对转换机制影响下 ，A份额一般折价，B份额一般溢价，长期来看两 者基本呈负相关折溢价表现。
配对转换套利
折算
定期折算： 相当于封闭基金的分红，但不是现金而是增加
母基金持有份额，B份额不参与定期折算。
分级基金介绍及投资策略
盐城营业部投资顾问 胥金连
目录 一、分级基金的概念 二、分级基金的几个关键词 三、价格特点 四、价格影响因素 五、操作策略
分级基金
通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益 与风险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类份额 上市进行交易的结构化证券投资基金。
两类份额的特征：一般情况下，一类是预期风险和收益 均较低且优先享受收益分配的部分，称为“A类份额”， 一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分 ，称为“B类份额”。
不定期折算1示例：
银华中证等权重90不定期折算2
B份额净值小于0.25时进行折算，两子份额基金份额净值 均调整为1 元
不定期折算2示例：
不定期折算带来套利机会
假如某投资者在12月20日以收盘价0.912元买入 10000份的银华金利，那么花费的成本是9120元，银华 金利12月27日净值为1.05元。假如其后真的触发了不定 期折算机制（银华鑫利净值小于0.25），那么该投资者 持有的银华金利将按照上述安排拆分为2500份银华金利 +8000份银华90份额，假设二级市场上银华金利仍保持 0.912元的交易价格，而投资者按照银华90份额1元的单 位净值赎回手上的8000份银华90份额，然后按照0.912 元的价格卖出2500份银华金利，则总共获得8000元 +2280元=10280元，本次低风险套利获利为：（ 10280-9120）/9120=12.72% 。
将场内两种份额基金配对申请转为场外母基金可 以按照净值赎回，或者将场外母基金申请转为场 内，自动分拆的约定。
例如银华中证等权重90基金，每1份银华金利加上一份银 华鑫利可以申请换成2份银华中证等权重90基金
信诚中证500基金，每4份信诚中证500A加上每6份信诚 中证500B可以申请转换成10份信诚中证500基金
标题信息
几只特例分级基金介绍
目录
一、分级基金的概念 二、分级基金的几个关键词 三、价格特点 四、价格影响因素 五、操作策略
价格特点
标题信息
A份额一般折价，折价幅度与B折溢价表现负相关 。
指数和股票分级基金B份额一般溢价，债券分级基 金B份额一般折价。
配对转换影响两类份额折溢价
申万菱信深成分级2010年10月22日成立 立
银华鑫利收益为分配满足A后的剩余部分
分级基金的几种模式
场内认购分拆模式
目录 一、分级基金的概念 二、分级基金的几个关键词 三、价格特点 四、价格影响因素 五、操作策略
分级基金的几个关键词
杠杆 配对转换 折算
静态杠杆
静态杠杆比例=（A+B)/B
A：B越大，意味着每份B向每份A借的钱越多，杠 杆比例越大。