第2章 信用和信用工具
货币银行学 第二章 信用与信用工具
第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度
1. 西方历史上的主 流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。
2. 中国历史上的主 流：谴责贷者；救助借 者；但却没有从根本上 反对借贷。
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第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷
1.当前的民间借贷是否是高利贷？
2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴 责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。
金融学
(1)1
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
信用及其与货币的联系 高利贷 信用活动的基础 信用的形式 信用工具
第二章 信用与信用工具
第一节 信用及其与货币的联系
第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用
1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规 范、行为规范，是一个“信”字；
债券；抵押债券；股票；
货币市场工具：国库券
❖ 国库券又称T债券，是零息债券,最长期限为一年。 ❖ 往往列出买进收益率和卖出收益率，进行比较。 ❖ 国库券日交易量远远超过纽约证券交易所股票日交
易量，可以高出10倍以上。 ❖ 国库券的利率由竞争性投标来决定，且可以同时接
受不同利率报价的投标。
货币市场工具：联邦基金
❖ 公司依靠其融资可以降低融资代价。 ❖ 从最初的无担保发展到现在的由信用卡和短期
贸易应收款作抵押。如有特种媒介机构，发行 的资产担保商业票据。 ❖ 现已经成为仅次于国库券的第二大货币市场工 具。但二级市场很小。往往贴现出售。
货币市场工具：银行承兑汇票
❖ 主要用于国际贸易，是对商业银行开出的，以出口 商为受益人的，基于进口商在到期日前在该银行存 入的资金的汇票。
第二章 信用与信用工具PPT课件
(一)高利贷信用
1．高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式。高利贷信 用以贷款利息率特别高为特征。
产生：高利贷信用最初出现于原始公社末期。第 一次社会大分工促进了生产力水平的迅速提高和 商品经济的发展，并使原始公社内部出现了私有 制和贫富之分。穷人缺乏必要的生产资料和生活 资料，不得不向富人借贷，并被迫接受支付高额 利息的要求，这样就产生了高利贷。高利贷最初 是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系 的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的主要形式， 并出现了专门从事货币贷放的高利贷者。
经济学解释：信用是和商品生产、货币经济 相联系的范畴，是一种体现特定经济关系的 借贷行为。
所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商 品或货币暂时让渡(即贷)出去，根据约定的时间， 到期由商品或货币的借入者，如数归还并附带一 定数额的利息。
所以，信用具有到期归还和支付利息这两个特征 。
由于信用具有到期归还和支付利息这两个特征， 就使得信用具有了与一般商品交换不同的价值运 动形式。一般商品交换是等价交换，商品的所有 权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值， 货币在其中执行的是流通手段的职能。而借贷行 为则不然，贷出时，价值作单方面转移，由贷者 让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是 作单方面转移，并且借者除了归还本金外，还要 支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。
3．高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作 用：
第一，在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自 然经济解体和商品经济发展的因素之一。 第二，高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力 的发展。
第2章信用与信用工具.pptx
信用的作用
信用职能的发挥将对经济产生 积极的和消极的两个方面影响。
积极作用
①信用使生产规模扩大迅速，如股份 制。 ②促进资本再分配，从而促进利润率 的平均化。 ③节约了社会流通费用，加快商品周 转和资金转化，提高资金使用效率。 ④反映经济状况。 ⑤是宏观调节经济的工具（调节供给 与需求）。
消极作用
四是风险性。借者取 得资金，贷者仅持有 所有权或债权凭证， 面临信用风险(即借 者逃债废债不清偿债 务的可能性)和市场 风险(即因市场供求 变化或投机行为造成 价格变动带来的损失 可能性)等。
二、信用的产生与发展
（一）信用的产生
信用与货币一样，也是一种很古老的经济范畴。 综观世界 经济发展的历史过程，很少有象论述货币的起源那样深入 剖析信用产生的理论，似乎在人类历史发展的一定阶段这 种关系就那么自然而然、无需解释和论述就出现了。那么， 信用究竟是如何产生的呢？
商业信用的优缺点
优点
局限性
缺陷
扩大了商 品交换渠 道，调剂 了商品市 场，节约 了社会流 通费用， 加速了资 金的周转。
1．商业信用的 规模和数量有一 定限制。 2．商业信用有 范围上的限制 。
3．商业信用有 较严格的限制。
4．商业信用有 期限上的限制。
（1）过于分散， 既不利于国家进行 集中管理，也不利 于国家进行有效的 控制； （2）在一定程度 上会掩盖企业生产 和经营管理中存在 的问题，并有可能 对相邻企业产生连 锁影响，使一系列 企业陷入债务危机 之中。
用权暂时的分离，这就需要一个期限，期限是
信用关系从开始到终止的时间间隔，即期限是
信用关系延续的时间。利息则是债权人让渡实
物或货币使用权时所得到的补偿，即信用活动
信用与信用工具
商业信用可转化为银行信用 商业信用的特点 主要是以商品形态提供的 债权人和债务人都是商品的生产者或经营者 信用规模与经济周期基本一致 商业信用的作用及局限性
第四节 信用形式与信用工具
01
商业信用局限性
02
信用规模受企业现有资金量的限制
03
信用的范围和期限被严格限制
民间借贷的含义，包括广义和狭义两个方面
狭义
无定型组织形式但严格遵循借贷准则经济行为
广义一所有非环绕国有金融机构的借贷形式
民间自发产生的借贷组织形式
当前的“民间借贷”
当前的民间借贷是否是高利贷 问题的关键是看其利率水平是否超出现代信用关系中的利率水平，但对于多高的利率可归为高利贷一直是争论的焦点。
道德范畴：诚实守信，遵守诺言。
信用是在货币发挥支付手段职能基础上产生的，是以还本付息为条件的借贷行为。
01
一般至少涉及如下两方关系人：
02
债权人 （ 授信人 / 投资人）
03
债务人 （ 受信人 / 筹资人） 信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的
04
信用的产生与产权制度有很密切的联系，从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系（信用）存在的前提条件。 现代社会，信用遍及生活的每个角落-许多人既是债权人，又是债务人。
个人可支配货币收入 个人可支配货币收入（Personal Disposable Monetary Income，PDMI）是指在个人一年内实际得到的可用于消费和储蓄的收入总和，即个人货币收入扣除向政府缴纳的个人所得税、遗产税和赠与税等以及交给政府的非商业性费用等以后的余额。
第三节 信用活动的基础
银行信用特点 银行信用具有广泛性，它的使用在时间和放款方向上不受任何限制。 银行的信用规模巨大，其规模不受银行自有资本的限制。 银行信用是一种中介信用 银行信用的作用
3.第二章信用与信用工具
3.银行信用与商业信用的区别
序号 1 2 3 4
区别 客体 主体 地位 运动
商业信用 商品 企业 基础 与经济周期波动基本一致
银行信用 货币
金融机构 主体
与经济周期波动不一致
5 形式 6 融资 7 优点 8 局限
赊销、预购 直接融资
方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
放款（贴现） 间接融资
规模大、范围广 风险较大
（四）国家信用
国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财 政需要的一种信用形式。
1.作用 （1）调节财政收支，弥补财政赤字 （2）调节经济结构 （3）调节货币供给 （4）改善银行资产结构
2.国家信用的典型形式： (1)国库券 是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 (2)中长期公债券 是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年
演进 2.从层次上看，信用发展是由特殊信用向普遍信用
演进 3.任何国家在任何时期信用总是发展不平衡的。 货币和信用的融合构成金融。
（四）信用的构成要素 1.主体—债权债务人 2.信用标的物—信用工具 3.信用条件—还本付息 4.时间间隔
（五）信用的作用（略） 1.资金配置功能 2.信用创造功能 3.信息传播功能 4.宏观调控功能
相互提供的信用。 方式由赊销、委托代销？分期付款、预付定金、预付货款
及补偿贸易等 1.商业信用的特点
（1）信用主体是企业 （2）信用的客体是商品资本 （3）商业信用与产业资本动态一致 （4）既是买卖行为又是借贷行为 （5）商业信用的载体是商业票据
2.商业信用的作用 （1）商业信用能够促使商品的流通和周转 （2）商业信用能够促使滞销商品的销售 （3）商业信用能加速短缺商品的生产 （4）容易形成债务链和债务危机
货币银行学第2章信用与信用工具
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
货币金融学第的二章信用与信用工具
货币金融学第二章信用与信用工具第二章信用与信用工具了解信用的历史，掌握信用的基本概念与范畴；把握信用的主要形式，并尝试进行融资规划；熟悉主要的信用工具及相互间的区别；通过本章的学习，你将能够：第二章信用与信用工具第二章信用与信用工具第一节信用概述1第二节信用形式2第三节信用工具3第一节信用概述伦理道德层面经济学角度货币理论视角对信用概念的理解信用的产生与发展信用的特征高利贷信用借贷资本信用现代信用运行暂时性偿还性收益性风险性对信用概念的理解道德信守诺言、诚信、可信内容经济货币理论借、贷、债货币、资本、财富在我国，崇尚信用的风尚有几千年的传统，《论语》中“信”字出现了38次，频次虽低于仁(109次)、礼(74次)；但是高于描述道德规范的多数词汇，如善(36次)、义(24次)、敬(21次)、勇(16次)、耻(16次)。
比如：“自古皆有死，民无信而不立”；“言必信，行必果”；“与国人交，止于信”等。
在西方社会，守信同样也是人们奉行的基本道德准则，《圣经》中关于信用、信任的词汇也出现了几十次之多。
信用——英文credit——源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等。
孔子（公元前551-前479）从伦理道德的层面理解信用从经济学角度理解信用在中国，如果信用讲的是经济范畴，那么与之相当的是“借贷”“债”等字眼。
公元前300年，孟尝君放债的故事《管子》中有一篇《问》，把借债、放债作为国情调查的内容，这说明债务关系在经济生活中已相当普遍。
在西方，大约5000年前，苏美尔人在美索不达米亚平原就有农业信用记录。
公元前18世纪，古巴比伦的《汉谟拉比法典》（Hammurabi’s Code），关于债务的问题规定得非常具体，从第89条到第119条，大部分是关于债务的法律条文，说明债务关系已经有了很长时期的发展。
现代市场经济中的“信用”也指“借”和“贷”的关系（管仲，？-前645年）在货币金融学中有一个重要的理论流派，即以18世纪的重商主义代表约翰·劳为先驱、以19世纪的麦克鲁德、阿尔伯特·韩以及20世纪的熊彼特等经济学家为代表的“信用创造学派”。
2信用与信用工具
付款：票据到期时，持票人提交票据，付款人或承兑人付款。
24
3. 种类（3类：汇票、本票、支票） 第一类， 汇票。 （1）定义：由债权人签发、要求债务人在一定期间向收款人支付 一定金额的支付命令书。 （2） 种类： 1）根据出票人的不同，可分为：商业汇票、银行汇票； 2）商业汇票根据承兑人的不同分为： 商业承兑汇票、银行承兑汇票
12
金融资产（工具）种类
13
（三）金融工具特点 1. 偿还性（货币、股票是两个特例）； 2. 流动性（可转让性）； 3. 风险性（两种角度：4类风险、2类风险）； 4. 收益性（见下下页）。
14
4种风险类型：
（1）违约风险。 （2）市场风险。指由于市场利率上升而引起证券价格下跌的风险。 （3）购买力风险。指信用工具实际购买力由于通胀造成下降风险。 （4）流动性风险。指信用工具不能兑现或不易转让而造成的风险。
务凭证。（或：出票人为付款人的汇票）
29
第三类，支票
（1）定义：付款人为银行的即期汇票。 （2）功能：支票是活期存款的支付凭证 （3）种类：
① 普通支票； ② 普通划线支票； ③ 特殊划线支票； ④ 保付支票。
30
（二） 债券
1．概念。由债务人签发，证明债权人有取得利息和收回 本金的权利凭证。
31
19
名义利率和实际利率的关系
20
二、金融工具介绍
（一）票据 （二）债券 （三）股票
21
（一）票据（无因、要式证券） 1. 定义。票据是具有一定格式、载明金额和日期、到期由付款人 对持 票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。 2. 主要当事人：出票人、收款人、付款人。
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票据流程图
信用与信用工具概述
4、本票
出票人签发的，承诺自己在见票时无条件····· # 必须记载： “本票”/·····承诺/确定的金额/收款人名称/出票日期/出票人签章
# 付款期限最长不得超过2个月。 提示见票时，必须承担付
款责任。
5、支票
·····委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时 无条件·····
截至2017年7月底，全国网贷正常运营平台达2090家。
合会：
标会： 轮会： 摇会： 抬会：
…
大会主
中会主
中会主
小会主 … 会脚 会脚 …
小会主
小会主
* 温州乐清抬会风波
运行机制：一个会员加入抬会时，先交会主
11600元，从第二个月开始，会主每月付给会员 9000元，连付12个月，计10.8万元。 从第十三个 月起，会员每月付会主3000元，连付88个月，计 26.4万元。
1、按发行的主体：政府债券、金融债券、公司债券
2009年地方政府债券 ： 2009年国际金融危机冲击我国，为解决新增中央投资
公益性项目的地方政府配套资金困难，国务院同意地方 发行2000亿元债券，由财政部代理发行，列入省级预算 管理。
凭证式 储蓄国债（Savings Bonds）
电子式
记账式国债
1、按发行的主体：政府债券、金融债券、公司债券
2、有无抵押担保：信用、抵押与担保债券
3、计息方式：定息、贴现、浮动利率、累进利率债券
# 国际债券 种类：外国债券和欧洲债券
“外” ——以当地货币计值
扬基/武士/龙债券
# 垃圾债券（junk bond) 由经营状况和财务状况恶化甚至濒临破产的企业·····
第二章 信用与信用工具习题与答案
第二章信用与信用工具第一部分学习目的与要求通过本章的学习，了解信用的演进过程，掌握信用的形式以及信用工具的特征，熟悉信用与经济的关系。
具体来说，需要理解和掌握如下一些知识点：□信用的含义与特征□现代信用的主要形式□信用工具的基本特征□几种主要的信用工具□信用与经济第二部分要点提示1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为，它是在私有制的基础上产生的。
2．信用的古老形式是高利贷，极高的利率是高利贷最明显的特征。
高利贷不适应资本主义生产发展的需要。
在资本主义制度建立以后，高利贷被现代信用形式所取代。
3．现代信用形式主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用。
商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式。
4．信用工具是具有一定格式，并可载明债权债务关系的书面凭证。
它的主要特征是：偿还性、流动性、安全性、收益性。
5．汇票、本票、支票、信用证、信用卡、可转让存单、股票和债券都是典型的信用工具。
6．信用与经济的关系，具体体现在信用与生产、信用与消费、信用与分配的关系上。
第三部分练习题一、概念解释题1．信用2．实物借贷3．货币借贷4．商业信用5．银行信用6．国家信用7．消费信用8．国际信用9．民间信用10．信用工具11．直接信用工具12．间接信用工具本票13．长期信用工具14．短期信用工具15．不定期信用工具16．无限可接受性信用工具17．有限可接受性信用工具18．汇票19．本票20．支票21．信用证22．信用卡23．可转让存单24．股票25．债券二、填空题1．信用的基本特征是（）和（）。
2．债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险被称为（）。
3．工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用是（），其典型形式是（）。
4．商业信用是以赊销或预付形式提供的信用，这一信用活动实际上同时包含了两种行为：（）和（）。
5．商业票据可以流通转让，在票据背面签字转让的手续就叫（）。
6．当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款进行支付，这种活动称作（）。
第二章 信用与信用工具
1、信用的要素 ---信用关系： ---信用标的： ---信用载体： ---信用条件：
•8
续
2、信用工具的演变：
3、信用工具的一般特征
•9
续
（二）短期信用工具 1、商业票据 2、银行票据 3、支票 4、信用证 5、旅行支票 6、信用卡
•10
续
（三）长期信用工具 （四）不定期信用工具 （五）银行券与纸币的区别 四、信用在现代经济中的作用
•11
4、1997年以来我国大力发展消费信用，其意 义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有 关消费信用的贷款有哪些类型？大学生助学贷 款算不算一种消费信用？
•2
第二章第一节 信用及其与货币的联系
1、什么是信用 2、信用的产生及其与货币的联系
•3
第二节 信用形式
高利贷： 1、高利贷的特点 2、畸高利率存在的条件 3、对高利贷的态度 4、我国的民间借贷
第二章 信用与信用工具
2020年7月9日星期四
•思考
1、你对于信用这个经济范畴是怎样理解的？
应该怎样界定信用较好？
2、经济学意义上的“信用”，与日常生活和道 德规范里的“信用”，有没有关系，是怎样的关 系？对“信用经济”能否谈谈你的体验？
3、比较商业信用与银行信用，我国大力推广 票据使用有何作用？
•4
第二节 信用形式
商业信用
1、商业信用概念 2、商业信用的主体 3、商业信用的客体 4、商业信用的局限
•5
第二节信用形式
1、银行信用 2、国家信用 3、消费信用 4、国际信用 5、股份公司
•6
第三节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序
1、守信与失信 2、维护信用机制的发展 3、我国当前的“信用缺失”与信用秩序重
第2章 信用与信用工具共59页文档
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货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 一、商业信用
• 2、商业信用的特点：
– 借贷双方都必须是企业，是直接信用 – 借贷行为和商品的买卖行为紧密结合在一起 – 一般而言，商业信用的动态和产业资本的周转动态是一致的
• 3、商业信用的作用及其局限性
2019/12/28
2－2
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二章 目录
• 第一节 信用概述 • 第二节 信用形式 • 第三节 信用工具 •
2019/12/28
2－3
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第一节 信用概述
• 一、信用的涵义、特征及职能 • 二、信用的产生与发展 • 三、现代信用活动的基础
2019/12/28
2－19
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 二、银行信用
• 2、银行信用特点：
– 间接信用 – 银行为信用主体的一方，具有广泛的可接受性 – 银行信用具有创造信用的功能
– 银行信用的动态和产业周期及产业资本的周转动态往 往不一致
– 商业票据的种类：商业汇票、商业期票
2019/12/28
2－17
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 二、银行信用
• 1、银行信ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的概念
– 银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信 用。
– 银行信用的基本形式：存、取、贷、还
2019/12/28
2－18
货币银行学
第二章 信用与信用工具
《货币银行学》第二章信用与信用工具
信用是现代经济中不可或缺的一部分。本章将介绍信用的基本概念和不同种 类的信用工具，如票据、支票和汇票。
信用的基本概念
信用是指借款人从债权人那里获得资源或货币，并承诺在未来按约定方式偿还。它在经济活动中起着重 要作用，促进了交易和投资。
信用的种类和特征
个人信用
个人信用是指个人借款人 凭借其个人信誉和还款能 力获得的信用。
个人支票是由个人银行账户持 有人签署的支票，用于支付个 人交易。
出票人支票
出票人支票是由银行代表账户 持有人签署的支票，用于偿付 特定金额。
认证支票
认证支票是银行保证支付的支 票，用于确保支票金额可用。
汇票的特点和种类
进口汇票
进口汇票是购买方向销售方 发起的国际间付款工具，用 于结算进口货物。
出口汇票
汇票是一种通过银行支付款项的信用工具，适用于跨国交易。
票据的形成和流转
1 承兑
票据的形成通常是通过债务人将票据发给债权人，债权人在票据上承诺支付给债务人一 定金额。
2 转让
票据可以通过背书和交付的方式在债权人之间流转。
3 到期兑付
当票据到期时，债权人可以向债务人兑付票据金额。
支票的特点和种类
个人支票
出口汇票是销售方向购买方 发起的国际间付款工具，用 于结算出口货物。
旅行汇票
旅行汇票是一种旅行者用来 支付国际旅行费用的支票。
银行本票的特点和用途
银行本票是银行向持有人支付款项的保证，通常用于支付贷款或向供应商支付货款。
企业信用
企业信用是指企业借款人 凭借其企业信誉和盈利能 力获得的信用。
国家信用
国家信用是指国家借款人 凭借其国家信用评级和还 款能力获得的信用。
第2章信用与信用工具
（三）民间信用的作用 1．民间信用的发展扩大了融资范围，促进
了商品经济发展，随着商品经济发展和多种经济 成分的出现，现有的信用形式不能完全满足经济 发展对信用的需要。
2．民间信用把竞争机制引入金融领域，有 利于金融体制改革的深入。
3．民间信用具有自发性和盲目性，加大了 国家控制资金的难度。这是民间信用的消极作用。
第2章信用与信用工具
（五）商业信用的缺点 商业信用除上述局限性外，还有一些缺点，
主要表现在： 1．过于分散，既不利于国家进行集中管理，
也不利于国家在信用方面进行有效的控制。 2．在一定程度上会掩盖企业生产和经营管
理中存在的问题，并有可能对相邻企业产生连锁 影响，使一系列企业陷入债务危机之中。
第2章信用与信用工具
有利，解决了双方的问题。
第2章信用与信用工具
（三）商业信用的特点 1．商业信用的主体是生产或经营商品的企
业。 2．商业信用的客体是商品资本。 3．在生产周期的各个阶段上，商业信用的
运动与产业资本的动态是一致的。 （四）商业信用的局限性
1．商业信用的规模和数量有一定限制。 2．商业信用有范围上的限制。 3．商业信用有较严格的限制。 4．商业信用有期限上的限制。
第2章信用与信用工具
六、国际信用
（一）国际信用是各国银行、企业、政府之间相互 提供的信用及国际金融机构向各国政府、银行、 企业提供的信用，它反映的是国际间的借贷关系。
第2章信用与信用工具
（三）信用的本质特征 信用行为总是与一定的社会形态相联系，并
体现一定的社会关系，但信用活动的本质特征在 不同的社会形态之下却是共同的。
1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 2．信用是价值运动的一种特殊形式。 3．信用关系是债权债务关系。 总之，信用是以偿还和付息为基本特征的特 殊价值运动形式的借贷行为，反映一种债权债务 关系的经济范畴。不同的社会体现不同的生产关 系。
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第二章信用和信用工具一、单项选择（共20题）1、信用的本质是( )A.一个经济范畴B.价值运动的一种特殊形式C.价值单方面的运动D.一种债权债务关系2、信用的最初形式是( )A.高利贷信用B.国家信用C.商业信用D.银行信用3、作为整个信用制度的基础且与商品生产和交换紧密联系的信用形式是( )A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用4、在各种信用形式中,处于主导地位的信用是( )A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用5、通常情况下,证券的安全性、流动性与收益性三者关系正确的有( )A.证券的安全性与流动性正相关，与收益性负相关。
B.证券的安全性与流动性负相关，与收益性正相关。
C.证券的安全性与流动性正相关，与收益性正相关。
D.证券的安全性与流动性负相关，与收益性负相关。
6、信用的基本特征是( )A.平等的价值交换B.无条件的价值单方面让渡C.以偿还为条件的价值单方面转移D.无偿的赠与或援助7、为了取得利息而贷放给职能资本家的资本叫( )A.产业资本B.借贷资本C.货币资本D.商业资本8、国家信用的主要形式是( )A.发行政府债券B.短期借款C.长期贷款D.自愿捐助9、信用是( )A.M2买卖行为B.赠与行为C.救济行为D.各种借贷关系的总和10、下列信用的形式中，能最大效率地动员和配置资金，而且是完成信用的社会功能的最好方式的是( )A.直接信用B.间接信用C.内源融资D.外源融资11、某一具体的信用工具可能具有如下特点( )A.流动性强、安全性高、收益率高B.流动性差、安全性高、收益率低C.流动性差、安全性低、收益率高D.流动性强、安全性低、收益率低12、信用的最基本特征是( )A.安全性B.流动性C.收益性D.偿还性13、商业信用最典型的做法是( )A.赊销B.有借有还C.票据化D.挂账14、直接发生在商品购销双方之间，信用金额固定、使用方向、还款期限及相应的利息补偿由双方直接协商确定的信用形式为( )A.银行信用B.企业信用C.商业信用D.消费信用15、在我国，一直占主要地位的信用形式是( )A.银行信用B.企业信用C.商业信用D.消费信用16、信用活动中的货币发挥的职能是( )A.储藏手段B.支付手段C.流通手段D.价值尺度17、商业信用是企业之间由于( )而相互提供信用A.生产联系B.产品调剂C.货物交换D.商品交易18、高利贷最明显的特征是( )A.收益B.高利息C.偿还性D.风险性19、直接融资活动中的核心是( )A.银行B.企业C.证券公司D.消费者20、下列不属于民间信用特点的是( )A.利率高B.风险大C.金额大D.易发生纠纷二、多项选择（共10题）1、以信用发放主体为标准进行划分，可将信用分为( )A.商业信用B.银行信用C.政府信用D.国际投资信用E.个人信用或民间信用2、下列属于直接信用工具的有( )A.股票B.企业债券C.政府债券D.可转让大额存单E.人寿保险单3、信用是有条件的借贷行为，其条件是( )A.到期偿还B.支付利息C.出具担保D.信用委托E.本金与利息一次性支付4、关于信用对现代经济作用的理解中正确的是( )A.信用保证现代化大生产的顺利进行B.信用实现社会资源的合理配置C.信用可加速资金周转D.信用为股份公司的建立和发展创造了条件E.信用可能使生产和需求脱节，导致经济危机5、国家的信用的形式有( )A.公债B.国库券C.政府信贷D.国家E.国家基本建设拨款6、消费信贷的基本类型有( )A.银行信用B.合作信用C.商业信用D.国家信用E.民间信用7、与公司、企业的经营活动直接联系的信用形式有( )A.消费信用B.商业信用C.国家信用D.银行信用E.赁信用8、信用工具具有以下( )特征A.安全性B.偿还性C.流动性D.收益性E.风险性9、信用的特征有( )A.信用标的所有权和使用权相分离B.价值的有偿运动C.特殊的运动过程D.风险性E.收益性10、属借贷范围的基本信用形式有( )A.信托信用B.银行信用C.商业信用D.国家信用E.民间信用三、判断改错(共5题)1、某企业将自己的产品赊销给消费者，则该企业与消费者之间产生了商业信用关系。
对错2、借贷资本本质上是一种生息资本。
对错3、商业汇票是由出票人委托付款人于指定的日期无条件支付一定金额给持票人的票据。
对错4、由于我国规定企业发行有价证券时必须由专业的投资管理机构进行发行辅导，并最终由其进行承销，也即是中介是必须的和重要的，所以，证券信用是间接信用。
对错5、银行汇票是由银行发出，收款人凭此向指定的银行兑取汇款的票据。
对错6、直接融资成本与资金融入方的信用无关。
对错7、一般而言金融市场是金融体系的中心。
对错8、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。
对错9、金融体系可以实现跨时空转移资源。
对错10、直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。
对错11、信用产生后，其本质也因不同时期信用形式的不同而有所不同。
对错12、银行票据比商业票据流动性更强。
对错13、消费信用与商业信用一般都会涉及到商品的交易。
所以它们的特点基本相同。
对错14、信用制度的发展必然会引起债务链条的断裂而爆发信用危机。
对错15、商业信用交易方中必须有一方是工商企业。
对错四、简答题（共4题）1、信用工具的基本特征之间是怎样的关系？如何协调？2、信用具有哪些经济功能？3、信用工具应具备哪些基本特征？4、简述商业信用的特点、作用及局限性。
五、论述题（共1题）比较商业信用与银行信用的特点，二者之间有怎样的联系？六、案例分析题花旗公司和旅行者集团的合并1998 年4 月6 日，美国花旗银行（Citi bank）的母公司花旗公司（Citi corp）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。
这次合并之所以引入注目，不仅仅是因为其涉及1400亿资产而成为全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。
花旗公司原为全美第一大银行，1996 年美国化学银行和大通曼哈顿银行合并后，屈居次席。
旅行者集团是—家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司，是道琼斯30种工业股票中的一员。
早期以经营保险业为主，在收购丁美邦经纪公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领域。
1997 年底又以90 多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成立了所罗门--- 美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位。
至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信贷和财产及人寿保险业四大范围。
合并后的新公司将命名为“花旗集团”(Citi group)。
旅行者集团首席执行官斯坦福•韦尔和花旗公司董事长约翰•里德同时担任花旗集团董事会主席。
根据协议，旅行者集团的股东将以l股换新公司1股，花旗公司的股东将以l股换新公司2.5股的方式获得新公司的股份。
合并完成后，原来的两家公司特务持新公司股份50％。
根据两家公司原来的财务及业绩计算，新组成的花旗集团1997年的资产为7000亿美元，流通股市值超过440亿。
以市值而言，是全球最大的金融服务公司，新组成的花旗集团将集中于传统的商业银行业务、消费者信贷、信用卡业务、投资银行业务、证券经营业务、资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务。
韦尔说，新集团将成为一家经营全球多元化消费者金融服务的公司，一家杰出的银行，一家全球性资产管理公司，—家全球性投资银行及证券交易公司，一家具有广泛经营能力的保险公司。
花旗公司和旅行者集团即将合并的消息在世界金融界引起了巨大的震动。
欧、日对此极为不安，欧洲舆论呼吁欧洲金融界尽快采取类似的兼并行动以防止美国金融界独霸全球；日本认为，花旗集团的出现使日本中小银行面临更为严峻的生存压力，同时也将冲击亚洲金融界。
可以预料，花旗集团的出现将在美国乃至世界的银行与金融服务公司之间引起新一轮的兼并和合并浪潮，从而形成更多业务广泛的金融集团公司。
思考题1.本案例中，你认为有哪些原因促使花旗公司和旅行者集团的合并？( )A. 在追逐利润的商业冲动下，商业银行为了在较短时间内提高自身竞争力，都倾向于利用并购的手段。
B. 商业银行作为金融企业，其一切经营活动根本动机就在于利润最大化，并购作为一种直接投资行为当然也不例外。
C. 并购后的新集团公司，使一些相关金融产品的交叉销售成为可能.D. 可以充分获取范围经济和规模经济的好处。
2. 花旗公司和旅行者集团通过并购，可以达到以下目的( )A. 高市场进入成本B. 低市场进入成本。
C. 实现规模经济和范围经济。
D. 垄断市场【参考答案】一、单选题1．D2．A 3．A 4．B 5．A 6．C 7．B 8．A 9．D 10．B 11．C 12．D 13．A 14．C 15．A 16．B 17．D 18．B 19．C 20．C二、多选题1. ABCDE2. ABC3.AB4.ABCDE5.ABC6.AC7.BD 8、ABCD 9.ABCD 10.BCD三、判断改错1、错。
商业信用是工商企业之间以内销方式对购买商品的工商企业所提供的信用信用。
2、正确。
3、正确。
4、错。
证券信用是最典型的直接信用。
区分直接信用与间接信用的根本标准应该是看有没有中介人以及中介人在信用过程中有没有进行资金的重新分配。
证券信用中的中介人虽然重要，但不改变资金的性质、用途、规模和方式，所以仍然是直接信用。
5、正确。
6、错7、正确8、正确9、正确10、错11、错12、正确13、错14、错15、错四、简答题1、信用工具的基本特征之间是怎样的关系？如何协调？答：一般来说，信用工具具有偿还性、安全性、流动性、收益性等特征。
总体上来说，偿还性、安全性、流动性和收益性四个要求之间既存在统一的关系，也存在矛盾的关系。
总体上，偿还性与其他三性之间基本是统一的，安全性与流动性之间也是统一的，主要矛盾集中在安全性与收益性、流动性与收益性之间，这个矛盾恰好体现风险与收益成正比的经济规律。
在金融市场上，运用投资组合理论进行资产选择，目的就是要处理好这个矛盾，以实现风险最小条件下的收益最大化。
2、信用具有哪些经济功能？答：具体而言，信用具有以下经济功能：（一）资金配置功能：具体又表现为促进储蓄向投资转化、进规模效应形成、促进社会合理分配等方面。
（二）信用创造功能：通过特定的金融机构，尤其是中央银行和商业银行，信用可以源源不断地创造出新的支付能力，对经济形成持续的推动力。
一方面，信用不断地创造出信用货币，尤其是存款货币，使之适应飞速扩大的商品生产和商品交换，不至于出现金融货币流通时期经常出现的“货币饥荒”；另一方面，根据熊彼特的非常信用理论，现代信用体系创造出超过现有经济总量的资金，调动更多的社会资源，使经济处于加速发展的状态。