证劵投资学
证券投资学的名词解释
1.投资:指经济主体为了获得预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
2.证券投资:指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
3.投资的主体:指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
4.证券投机:指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
5.股票:股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
6.债券:依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。
7.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
8.封闭型基金:设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发型计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。
9.开放型基金:基金发行总额不固定,在基金按规定设立后,投资者可以在规定的场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。
10.证券的发行市场又称证券的初级市场、一级市场,由发行者、投资者和证券中介机构组成。
11.场外交易市场:在证券交易所以外的各种证券公司柜台上进行证券买卖的市场,简称OTC市场。
12.期货交易:指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
13.证券投资的风险:指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。
14.债券的信用评级:按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度做出公正客观的评定。
15.优先认股权:又称股票先买权、配股权,是普通股票股东的一种特权。
当公司要再筹集资金时,可以向现有股东而不是向新股东发行新股。
16.权证:标的证券发行人或他以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售一定数量标的金融资产或以现金方式收取结算差价的金融工具。
证券投资学
证券投资学证券投资学是金融学的一个重要分支,研究证券市场的投资理论和投资策略,是指导投资者制定投资决策的重要学科。
本文将从证券投资学的基本概念、证券市场的特点、证券投资的风险和收益等方面进行阐述。
首先,证券投资学是指研究投资者在证券市场上进行证券投资活动的理论和方法。
它研究的对象包括股票、债券、期货、期权等各种证券工具,旨在提高投资者对证券市场的认识和理解,以便能够做出明智的投资决策。
证券投资学主要包括证券市场的机制和运作、证券投资的理论和模型、投资组合的构建和管理等内容。
证券市场是指买卖证券的场所和机构,包括股票市场、债券市场、期货市场等。
证券市场的特点主要有流动性高、信息披露充分、价格波动较大等。
首先,证券市场的流动性高,投资者可以随时买卖证券,方便快捷。
其次,证券市场的信息披露充分,上市公司需要按时公布财务报表和重大事项,投资者可以获得充分的信息来做出投资决策。
再次,证券市场的价格波动较大,股票、债券等证券价格受多种因素影响,容易出现较大的价格波动,投资者需要注意风险控制。
证券投资的风险与收益是讨论证券投资学中的重要内容。
投资者进行证券投资必须承担风险,风险与收益存在着正相关的关系,风险越高,收益也越高。
常见的证券投资风险有市场风险、流动性风险、信用风险等。
市场风险是指由于经济、政治、自然等不可预测因素引起的证券价格波动,投资者需要注意市场状况来选择合适的投资策略。
流动性风险是指投资者在买入或卖出证券时,无法及时以合理价格完成交易,可能导致无法及时变现的风险。
信用风险是指债券发行人或债务人无法按时偿还本金和利息的风险,投资者需要关注债券的信用评级等信息来降低信用风险。
在证券投资学中,投资组合的构建和管理是一个重要的研究内容。
投资组合是指投资者根据自身偏好和风险承受能力,选择不同类型资产构成的投资组合。
投资组合能够分散风险,提高收益。
投资者可以通过选择不同风险、不同收益的证券构建投资组合,实现投资目标。
(完整版)证券投资学
名词解释:1、债券的概念。
债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
(3、4班要求)2、金融衍生工具:是给予交易对手的一方,在未来的某个时间点,对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。
(3、4班要求)3、普通股:是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4、开放式投资基金:是指基金股份总数是可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多的基金单位,也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
5、投资银行:是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介。
(百度)6、创业板:又称二板市场,是为高成长性的中小企业和高科技企业融资服务,是一条中小企业的直接融资渠道,是针对中小企业的资本市场。
7、股票价格指数:简称股价指数,是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数。
8、证券市场主体:是指证券发行人和证券投资者。
证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券投资者是证券市场的资金供给者。
(百度)9、证券市场监管:是指证券监管部门为了消除因市场机制失灵而带来的证券产品和证券服务价格扭曲以及由此引起的资本配置效率下降,确保证券市场的高效、平稳、有序运行,通过法律、行政和经济手段,而对证券市场运行的各个环节和各个方面所进行的组织、规划、协调、监督和控制的活动及过程。
10、市盈率:是指在一个考察期内,股票理论价值和每股收益的比例。
11、一级市场:是通过发行股票进行筹资活动的市场,一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道,另一方面为资本的供应者提供投资场所。
12、场外市场:是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。
证券投资学
一、名词解释资本证券:指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用,持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。
包括股权证券和债权证券。
有价证券:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证。
证券:是多种经济权益凭证的统称,即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
资产证券化:是通过一定的机构和一定的程式,将某种或者某些能够产生现金收入流但流动性较差的资产进行结构性重组,然后以此资产为依托发行在金融市场可以流通的资产支持证券。
基础证券:证券的原始品种和先有品种,在整个证券系列中居于基础地位,其他证券则由此派生。
衍生证券或证券衍生品,是以另一或者另一些证券品种的存在为前提,并以这一些证券品种为买卖对象,且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。
证券投资的定义:个人或者机构投资于证券以期待获得投资收益的行为和过程证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。
股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
优先股指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。
记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上记载股东姓名的股票不记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上均不记载股东姓名的股票。
债券是一种债权证书,是发行人按法定程序向投资者发行的,承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
信用评级是指信用评级机构对于公开发行的企业债券,按照其偿还能力的大小对其信用质量进行级别的评定,以供投资者参考。
基金:基金发起人通过发行基金券(收益凭证)的形式,将投资者的分散资金集中起来,交由基金托管人保管,基金经理人经营管理,然后将投资收益分配给基金券持有人的投资制度。
信托:是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按照委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或特定目的,进行管理或者处分的行为.信托财产的独立性:信托财产独立与委托人的自由财产和受托人的固有财产。
证券投资学-第一章PPT课件
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术,对 大量数据进行处理和分析,以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据,进 行清洗和整理,为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ,构建预测模型,并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同,投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约,买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品,赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术, 对大量数据进行处理和分析, 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据,进 行清洗和整理,为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ,构建预测模型,并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多,按发行主体可 分为政府债券、企业债券等;按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报,专 业的评级机构会对债券进行评级,
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证,代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多,按发行主体可 分为政府债券、企业债券等;按 偿还期限可分为短期债券、中期
《证券投资学》试题及答案
《证券投资学》试题及答案(解答仅供参考)第一套一、名词解释1. 股票:股票是股份公司发行的所有权证书,它是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证,并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2. 债券:债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3. 证券投资基金:证券投资基金是一种集合投资方式,通过发行基金份额,将众多投资者的资金集中起来,由专业的基金管理人进行管理和运作,投资于股票、债券、货币市场工具等多种证券,以实现资产的增值和收益的共享。
4. 资本市场:资本市场是指长期资金(一年以上)交易的市场,主要包括股票市场和债券市场,是企业获取长期资本的重要渠道。
5. Beta系数:Beta系数是一种衡量股票或投资组合系统性风险的指标,它表示股票或投资组合的收益率相对于市场整体收益率的敏感性。
二、填空题1. 证券市场的基本功能包括筹资功能、______功能和转换功能。
答案:定价2. 根据发行主体的不同,债券可以分为政府债券、______和企业债券。
答案:金融债券3. 股票的内在价值主要取决于公司的______和未来盈利能力。
答案:预期现金流4. 证券交易所的主要职能包括提供交易场所、制定交易规则、______和监管市场行为。
答案:保证市场公平公正5. 投资者在进行证券投资时,应遵循风险与收益相匹配、______和分散投资等原则。
答案:长期投资三、单项选择题1. 下列哪种证券的风险和收益最高?()A. 政府债券B. 企业债券C. 股票D. 商业票据答案:C2. 在资本资产定价模型中,反映证券系统性风险的指标是()。
A. Alpha系数B. Beta系数C. R-squaredD. Standard Deviation答案:B3. 下列哪项不属于股票的基本特征?()A. 永久性B. 流动性C. 风险性D. 固定性答案:D4. 在有效市场假说中,如果所有的信息都已经被市场价格充分反映,那么市场属于()。
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力,将资金分配到不同的资 产类别中,以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产, 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具,包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易,通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化,需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场,需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域,需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股,优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易,投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所, 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证,代表债券持有人对发行
证券投资学
证券投资学1. 简介证券投资学是研究证券投资市场和证券投资行为的学科,侧重于理解和分析证券投资的原理、方法和技巧。
它涵盖了证券市场、股票、债券、衍生品等多个方面的内容,对于投资者、金融从业人员以及学术界具有重要意义。
本文将介绍证券投资学的基本概念、相关理论和实践技巧,以帮助读者更好地理解和应用证券投资学知识。
2. 证券市场2.1 证券市场概述证券市场是指实现证券交易的场所和机构,包括股票市场、债券市场、期货市场等。
它是经济中重要的融资和投资渠道,提供了融资、投资、风险管理等功能。
2.2 股票市场股票市场是指买卖股票的市场,其具有高风险和高回报的特点。
投资者可以通过购买股票成为公司的股东,从而分享公司的发展成果和获得股息。
2.3 债券市场债券市场是指买卖债券的市场,债券是借款人向债权人发行的一种有价证券,债权人可以获得债券利息和本金的偿还。
债券市场相对于股票市场更加稳定和安全,适合风险承受能力相对较低的投资者。
3. 投资理论3.1 投资者行为理论投资者行为理论研究投资者在决策过程中所表现出的行为模式和心理特征。
它认为投资者往往会受到情绪、认知偏差和信息不对称等因素的影响,导致投资决策的偏离理性预期。
3.2 资本资产定价模型资本资产定价模型是一种衡量投资资产风险和预期回报之间关系的理论模型。
它通过分析资产的系统风险和市场风险溢价,从而确定合理的资产定价。
3.3 随机漫步理论随机漫步理论认为价格变动是随机的,并不能通过技术分析和基本面分析来预测。
它强调市场的无效性和投资者的无法预测性,提醒投资者谨慎使用市场时机和避免过度交易。
3.4 套利定价理论套利定价理论是一种利用市场价格的非合理差异来获取无风险利润的投资策略。
它认为市场上价格的决定取决于套利机会的存在与否,通过套利操作可以促使价格回归到合理水平。
4. 投资策略与技巧4.1 资产配置资产配置是指投资者根据自身风险偏好和目标收益,在不同资产类别之间进行资金分配的过程。
证券投资学学习心得6篇
证券投资学学习心得6篇(经典版)编制人:__________________审核人:__________________审批人:__________________编制单位:__________________编制时间:____年____月____日序言下载提示:该文档是本店铺精心编制而成的,希望大家下载后,能够帮助大家解决实际问题。
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证券投资学名词解释
证券投资学名词解释
证券投资学是研究股票、债券等证券产品投资的专门学科。
这门学科主要包括证券的分类、证券的发行与交易、证券的价值评估以及证券投资策略等内容。
具
体的名词解释如下:
1. 证券:证券是指具有财产权益或者债权性质的可交易金融工具,一般包括股票、债券、期货、期权等。
2. 投资:投资就是以获取利润或增值为目的,湮入一定的物质资源、人力资源或财力资源。
3. 投资人:投资者就是购买并持有证券的人,其目的主要是为了获取证券投资带来的收益。
4. 资本市场:资本市场是买卖长期贷款和股权资本等证券的市场。
5. 风险:在证券投资中,风险指的是投资者可能会因为市场价格的波动而面临的损失。
6. 收益率:收益率是投资者通过投资所获得的收益与其投资本金之比。
7. 流动性:流动性是指证券能够被迅速且无价格影响地转换为现金的能力。
8. 股票:股票是由股份有限公司发行,代表股份所有权的证券。
9. 债券:债券是债权人对债务人的债权凭证,债务人承诺在一定期限后偿还本金并支付利息。
10. 期货:期货是指在规定的交易所内,按照交易所制定的交易规则和程序,
买卖双方约定在未来某一特定时间内,按照约定的价格交割一定数量标的物的合约。
证券投资学
03
证券投资的技术分析
K线图分析法
总结词
K线图是一种记录证券价格和交易量的图表,用于分析证券走势和买卖点。
详细描述
K线图是将每个交易日的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制在图上,可以 反映证券的价格波动和趋势特征。通过分析K线图,投资者可以判断证券的走 势和买卖点,以及买卖时机。
MACD指标
总结词
投资基金创新
总结词
投资基金作为证券投资的重要主体之一, 其创新对于市场发展具有重要影响
详细描述
投资基金创新主要体现在产品类型、投资 策略、投资目标、交易结构等方面,例如 股票型基金、债券型基金、混合型基金等 ,以及指数基金、交易所交易基金等。此 外,投资基金的创新还涉及到基金的注册 、审批、监管等方面,需要加强监管和规 范市场秩序。
RSI指标
Байду номын сангаас总结词
RSI指标是一种超买超卖指标,用于分析证券的短期波 动和超买超卖情况。
详细描述
RSI指标是相对强弱指数的缩写,它通过计算某个期间 内的平均收盘价与一定期间内最高收盘价和最低收盘价 的比较,来反映证券的短期波动和超买超卖情况。RSI 指标的值在0到100之间,通常以14天为基准期。一般 来说,当RSI指标超过70时,说明证券处于超买状态, 有调整风险;当RSI指标低于30时,说明证券处于超卖 状态,有反弹可能。
趋势线分析法
总结词
趋势线分析法是一种基于趋势线的技术分析方法,用于判断证券的走势和买卖点 。
详细描述
趋势线是指连接证券价格波动的高点或低点的直线,可以反映证券的趋势特征。 一般来说,上升趋势线是连接低点的直线,下降趋势线是连接高点的直线。通过 趋势线分析法,投资者可以判断证券的走势和买卖点
证券投资学教案
重点、难点:
1.证券交易程序
2.保证金买空和卖空交易
3.股票指数价格期货
4.看涨与看跌期权
教学方法
讲授法、参与法、案例法,辅以多媒体教学法
参考文献
《投资学》,上、下册,(美)威廉・F・夏普、弋登・J・亚历山大、杰弗里・V・贝利著,中国人民大学出版社,1998年8月版
《证券投资学》,丁忠明、黄华继,中国金融出版社,2006年6月第1版。
重点难点及其处理
重点、难点:
1.公司债券的投资分析。
2.债券的定价模型。
3.股票定价模型。
4.除息、除权
教学方法
讲授法、参与法、案例法,辅以多媒体教学法
参考文献
《投资学》,上、下册,(美)威廉・F・夏普、弋登・J・亚历山大、杰弗里・V・贝利著,中国人民大学出版社,1998年8月版
《证券投资学》,丁忠明、黄华继,中国金融出版社,2006年6月第1版。
重点难点及其处理
重点、难点:
1.股利收益率、持有期收益率、持有期回收率以及调整后的持有期收益率
2.资产组合收益率的计算
3.收益与风险的关系
4.风险一收益分析下的证券选择
5.B值
教学方法
讲授法、参与法、案例法,辅以多媒体教学法
参考文献
《投资学》,上、下册,(美)威廉∙F•夏普、弋登・J・亚历山大、杰弗里・V・贝利著,中国人民大学出版社,1998年8月版
重点难点及其处理
重点:
1.证券投资管理步骤。
2.积极的股票投资管理策略、消极的股票投资管理策略。
3.债券的持续期和凸性
4.夏普业绩指数、特雷诺业绩指数、詹森业绩指数
教学方法
讲授法、参与法、案例法、辅以多媒体教学法
《证券投资学》课件(全部)
(9)按偿还期限:短期——1年或1年以下、中 期——1~10年、长期——10年以上、 永久(无限债券)
国内实例
债券筹资的特点
• 优点:
(1)资本成本低(抵税;要求的报酬率较低) (2)具有财务杠杆作用(利息是固定费用,除利息
外不能参与公司净利润分配,这样在息税前利润增的情 况下,使股东的权益更快增加)
债券的基本要素:是发行的债券上必需载明的内容
(1)债券面值(溢价发行;折价发行) (2)票面利率(银行利率、发行者资信、偿还期限以及当 时市场资金供求状况等) (3)付息期 (4)偿还期
债券的特征
债券作为一种重要的融资手段和金融工具,具有以下 特征:
(1)偿还性:债券一般都有规定有偿还期限,发行人 必须按约定条件偿还本金和利息。
第一章 证券投资工具
主要内容:
第一节 投资概述 第二节 债券 第三节 股票 第四节 证券投资基金 第五节 金融衍生工具
第一节 投资概述
什么是证券投资
(1)投资:是指经济主体为了获得未来的预期收益, 预先垫付一定量的货币或实物经营某项事业的经济行 为。
西方投资学家威廉夏普在其所著的《投资学》中将投 资的概念表述为:投资就是为了获得可能的不确定的 未来值而作出的确定的牺牲现在值的行为。
(2)根据债券券面形态划分:实物债券、凭证式债 券、记账式债券
(3)根据发行主体划分:政府债券、金融债券、公 司债券
(4)根据是否有财产担保划分:抵押债券、信用债 券
(5)根据是否能转换为公司股票划分:可转换债券、 不可转换债券
债券的分类
(6)根据利率是否固定划分:固定利率债券、浮 动利率债券
(7)根据是否能够提前偿还划分:可赎回债券、 不可赎回债券
《证券投资学》第1章
向大师们致敬!
课程框架之一:投资环境篇
• 证券:股票、债券及衍生品 • 证券市场:初级市场与二级市场 • 证券中介:商业银行、投资银行、证券公司、信托投资公 司……
课程框架之二:证券投资分析篇
• 价值分析:股票价值分析、债券价值分析; • 基本分析:宏观分析、行业分析、公司分析; • 技术分析:K线图、趋势分析、图形分析、指标分析。
• 2.证券投资学的基本任务 • 证券投资学的基本任务就是揭示这个全市场的内在规律,指导 投资者以最有效的方法和最安全的途径从事证券投资,以获得 最大的投资收益。
推荐参考网站 • • • •
1.招商银行 2.东方财富网 3.中国金融网 4.中国证券监督管理委员会
• 二、证券投资学的形成和发展 • (1)萌芽阶段。在17世纪和18世纪初,西方国家的资本主义商 品经济已经相当发达,随着证券投资活动只是靠运气,靠个人 技能的“艺术”活动。证券投资学仍然处于萌芽状态。因为当 时还属于依靠经验和直觉判断开展证券投资活动的阶段。 • (2)形成阶段。作为一门学问的证券投资学已初步形成,这主 要表现在以下几个方面:①证券投资理论进一步明确化和具体 化。。②一些有关证券投资的格言、经验上升到理论的高度。 ③证券市场和证券投资业对整个经济发展所起的作用也日益明 显,各国政府开始重视对证券投资活动进行全面规范和管理。 • (3)成熟阶段。证券投资学开始作为一门独立的经济学科。其 主要标志是:研究对象更具科学性;学科体系更加科学化;基 础理论更加坚实;研究方法更加精确化和实用化。从20世纪70 年代起,国际证券市场正在经历一场前所未有的深刻革命,证 券投资学也在这场革命中不断吸取营养,并日臻完善。
二、为什么要进行投资
• 投资的72法则 • 你听说过“72法则”(The Rule of 72s)吗?如果听说过,那你成 为富人的可能性就更高些。所谓的“72法则”,就是以1%的复 利来计息,经过72年以后,你的本金就会变成原来的一倍。简 单地说,“72法则”就是用72去除复利收益率,就能获得本钱 翻一番的时间。比如,年复利收益率是9%,那么本钱翻一番的 时间就是8年(72÷9=8)。同样的道理,假如复利收益率是12%, 则每6年本钱就可以翻一番(72÷12=6)。如果收益率是18%,则 每4年本钱可以翻一番(72÷18=4)。
证券投资学
证券投资学第一章导论第一节投资的概述一、证券与有价证券1、证券的定义是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
凭证证券有价证券2、证券的票面要素持有人、证券标的物、标的物的价值、权利3、证券的特征(1)法律特征(2)书面特征4、有价证券的定义及分类(1)定义指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
(2)分类商品证券货币证券资本证券二、投资的定义投资是指个人或机构投资者通过持有金融资产或实物资产,获得该资产产生的收益与风险的过程。
三、证券投资学定义证券投资是指投资者以盈利为目的,从事公司股票、公司债券等有价证券及其权利的买卖,从中通过债息、股息等方式获取收益而很少干预企业经营的一项经济活动。
三、投资和投机:1、投机的含义在商业或金融交易中,甘冒特殊风险获取特殊利润的行为。
2、投机的特点(1)必须冒险(2)投机是在商业和金融领域内的行为(3)投机只能靠价格变动获利3、投资和投机的区别和联系(1)以风险的大小作为划分的标志(2)以投资的时间作为划分的标志(3)以是否对证券本身进行分析作为划分的标志4、对投机的评价(1)投机不是赌博(2)投机分为合法投机和非法投机1)定义2)合法投机的积极作用3)防止过度投机过度投机的判断标准有三条(1)股价的暴涨暴跌。
(2)市盈率过高。
(3)股票的换手率高低四、证券投资的方法1、基本方法2、技术方法第二节证券市场参与者一、证券发行人1、公司(企业)2、政府3、金融机构二、证券投资人一)机构投资者1、政府2、企、事业单位3、金融机构1)证券经营机构2)商业银行3)保险公司4、各类基金1)证券投资基金2)社保基金3)社会公益基金5、外国投资者二)个人投资者三、证券中介机构1、证券公司2、证券服务机构四、自律性的组织1、证券交易所2、证券业协会五、证券监管机构第三节证券市场的发展一、证券市场的发展历程1、萌芽阶段2、初步发展阶段3、停滞阶段4、恢复阶段5、加速发展阶段二、中国证券市场的发展史1、旧中国的证券市场2、新中国的证券市场三、1990至2008年中国百余条政策大事盘点第二章股票第一节股票的的定义及特征一、股票的定义:股票是由股份公司发给投资者的能分享公司利益、也要承担公司责任和风险的入股凭证,是股份凭证的简称。
证券投资学学习心得(精选5篇)
证券投资学学习心得(精选5篇)证券投资学学习心得(精选5篇)证券投资学学习心得一:学习证券投资学的心得与启发经过了一学期的证券投资学分析的学习,让我对证券投资有了初步的了解,如果说用来投资证券或者是分析走势,那是远远不够的。
以下是我对证劵投资学理论和实际操作的看法,以及一些建议和评价:一、理论上的收获证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段,也逐渐的成为一种理财的趋势,越来越多的人参与其中,作为现代社会新生代的我们,更应该去主动掌握证券投资学的知识,不过这种知识并不仅仅局限于书本知识,更多的应该是实际的参与,因为理论只有实际操作化,才能验证其可行性,同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。
学习证劵投资我体会到了:证券投资在如今的中国乃至全世界各个国家都占有巨大的经济地位,并且仍旧不断地扩大着它的影响力,作为中国现代主流人群的我们,要想能够跟得上国家的经济的势趋,增强自己的证券投资知识和能力是必不可少的,也就是说,证券投资学已经成为我们人生的“必修课”。
学习证劵投资,让我明白了证劵和股票的含义: 经过这个学期对证券投资的学习,我对证券投资有了一定的了解。
知道了什么是证券,证券的分类,证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等;了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。
证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人或第三方当事人有权国债,市政债券,基金证券,票按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。
股票,据,提单,保险单,存款单等都是证券。
而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。
证券投资的定义:证券投资是指投资者(法人或者是自然人)购买股票,债券,基金等有价证券及这些有价证券的衍生品,以获得红利,利息及资本利得得投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式。
学习证劵投资,我了解到了证券投资的种类: 证券投资按一定的划分标准可以分为不同的种类,各种不同的证券投资的性质、目的和运行过程不尽相同。
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第1篇证券投资工具第1章股票Ⅰ·股票:是股份有限公司发行的,表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
Ⅱ·普通股:也称股权,即股息随公司利润的大小而增减的股票,是构成股份有限公司资本基础的股份。
Ⅲ·优先股:是相对于普通股而言的,是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。
Ⅳ·普通股与优先股区别:1、股份公司分别配股息的顺序首先是优先股,其次才是普通股。
2、当公司解散或破产清偿时,优先股优有先于普通股参加公司剩余财产的分配,但其分配顺序排在债务人之后。
3、从投资者角度看,购买优先股收益固定,风险小于普通股,股息一般高于债权收益,而且股份可以转让;从筹资的股份公司角度看,优先股股息固定,不影响公司利润的分配。
第2章债券Ⅰ·债券:是发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
Ⅱ·分类:1、按发行主体分类:(1)政府公债券(①国家债券②政府机构债券③地方债券)(2)金融债券(①全国性金融债券②地方性金融债券)(3)企业债券(4)国际债券2、按支付方式分类:(1)一般付息债券(2)附息票债券(3)贴现债券3、按投资人的收益能力和权益分类:(1)固定利率债券(2)浮动利率债券(3)累进利率债券(4)参加债券(分红债券)(5)收益债券(6)免税债券(7)附新股认购权债券(8)可转换债券第3章证券投资基金Ⅰ·按证券投资基金的组织方式分类:1、公司型投资基金:它是由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成的以营利为目的,投资于特定对象的股份制投资公司。
2、契约型投资基金:也称信托型投资基金,是是依据一定的信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。
3、公司型投资基金与契约型投资基金的区别:(1)法律依据不同。
公是依据公司法建立的,基金本身具有法人资格。
而契是依据基金契约组建的,信托法是契约型基金设立的依据,契约型基金不具备法人资格。
(2)投资者地位不同。
契的投资者作为基金契约的受益人,对基金的重要投资决策并没有发言权。
而公的投资者是公司的股东,有权对公司的重大决策进行审批。
(3)基金运营不同。
公像一般的股份公司一样,除非依据公司法破产、清算,否则公司一般都具有永久性。
而契依据基金契约进行运作,契约期满后,基金运营随之终止。
另外,公司型基金作为法人在运用债务杠杆方面具有更大的空间和灵活性。
Ⅱ·按投资基金能否赎回分类:1、封闭式投资基金:是相对于开放式投资基金而言的,它是指基金资本总额及发行份数未为发行之前就已确定下来,在发行期满后,基金就封闭起来,总量不再增减的投资基金,因此也称为固定性投资基金。
2、开放式投资基金:是指基金的发行总额是变动的,可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
3、区别:(1)发行规模限制不同。
封的份额数量是固定的,在封闭期内未经法定程序认可不能增加发行。
开的份额是不固定的,没有发行规模限制,投资者可随时提出申购或赎回申请,基金规模随之增加或减少。
(2)期限不同。
封有固定的封闭期,通常在5年以上,一般是10年或15年,经收益人大会通过并经主管机关同意还可以适当延长期限。
开没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位,若大量赎回甚至会导致清盘。
(3)基金份额交易不同。
封在证券交易所进行交易,即持有人在封闭期不能赎回基金份额,只能在证券交易所出售给第三者,基金交易是在基金投资之间完成。
开一般是在基金管理公司或托管人柜台进行交易,及投资者可随时向基金管理人或代理人剔除申购或赎回申请,基金交易是在投资者和基金管理人或其代理人间进行。
(4)基金份额的交易价格计算标准不同。
封的交易价格是由市场供求关系决定的,常出现溢价或折价现象。
开则取决于每一基金份额净资产值的大小,不直接受市场供求关系影响,一般申购价是基金份额净资产加一定的申购费,赎回价是基金份额净资产减去一定的赎回费。
(5)交易费用不同。
封的买卖是在基金价格之外支付手续费,开是支付申购费和赎回费。
(6)基金份额净资产公布的时间不同。
封一般每周或更长时间公布一次;开一般在交易日结束后都要连续公布。
(7)投资策略不同。
(8)投资风险不同。
封风险较大,当基金业绩好时,投资者可享受超过净资产价值的证券收益;若为亏损,则投资者最先遭受损失。
开每日公布份额净资产值,透明性较强,便于投资者控制风险。
Ⅲ·中国投资基金:1、LOF投资基金。
是指上市公司开放式基金,即开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购和赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金,是开放式基金在交易方式上的创新。
2、ETF投资基金。
是指交易所交易的开放式指数基金,同LOF投资基金一样也是基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购或赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
第4章衍生投资工具Ⅰ·工具1、权证:是由标的证券的发行公司或意外的第三者,如证券公司、投资银行等发行的有价证券。
它是持有者的一种权利的证明,其行使权利是,权证发行认不得拒绝。
2、可转换债券:又称“转股证券”、“可兑换证券”、“可更换证券”等,是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券,通常是转换成普通股股票。
实际上是一种长期的普通股股票的看涨期权。
3、金融期货⑩是指买卖双方支付一定数量的保证金,通过期货交易所进行的以将来的特定日为交割日,按成交时约定的价格交割一定数量的某种特定商品的标准化协议。
4、金融期货功能:(1)套期保值功能。
就是利用期货合约为现货市场上的证券买卖交易进行保值。
基本做法:是在期货市场上买进(或卖出)与现货市场上的证券数量相同的该证券的期货合约,以期在未来的某一时间在现货市场上的卖出(或买进)证券时,能通过在期货市场上卖出(或买进)相同数量的该证券的期货合约来补偿和冲抵因现货市场上价格变动所带来的实际价格风险,以一个市场上的盈利来弥补另一个市场上的损失。
①空头套期保值:用于防止金融工具将来的市价下跌,是指持有现货多头的交易者担心未来现货价格下跌,在期货市场卖出期货合约(建立期货空头),所以也称它为出售套期保值,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。
通过出售合约,套利者锁定了金融工具将来的市价,把价格风险转给了期货合约的买者(期货多头)。
②多头套期保值:用于防止金融工具将来的市价上涨,是指持有现货空头的交易者,担心将来价格上涨而给自己造成经济损失,于是买入期货合约(建立期货空头),所以也称它为购买套期保值。
若将来现货价格果真上涨,则持有期货头寸所获得的盈利正好可以弥补现货头寸的损失。
(2)价格发现功能。
(3)投机功能。
(4)套利功能。
5、金融期权:又称选择权交易,相对于现货交易而言,它也是一种远期交易。
确切的说,它是指证券投资者事前支付一定的费用,取得一种可按既定价格买卖证券的权利。
实质上是一种权利的单方面有偿让渡。
6、股票指数期货:是指期货交易所同期货买卖者签订股票价格指数合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
补充:投资基金和股票、债券各有什么区别和联系?1、含义证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证,是公司股份的形式。
投资者通过购买股票成为发行公司的所有者,按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券。
其特点是收益固定,风险较小。
2、区别:(1)投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的意见;债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利;基金单位的持有人是基金的受益人,体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。
一般情况下,股票的风险大于基金。
对中小投资者而言,由于受可支配资产总量的限制,只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌,当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有;而基金的基本原则是组合投资,分散风险,把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券,把风险降至最低程度。
债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小。
(3)收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的。
一般情况下,基金收益比债券高。
以美国投资基金为例,国际投资者基金等25种基金1976~1981年5年间的收益增长率,平均为301.6%,其中最高的20世纪增长投资者基金为465%,最低的普利特伦德基金为243%;而1996年国内发行的二种5年期政府债券,利率分别只有13.06%和8.8%。
(4)投资方式不同。
与股票、债券的投资者不同,证券投资基金是一种间接的证券投资方式,基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动,不再直接承担投资风险,而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。
在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金的价格主要决定于资产净值;而影响债券价格的主要因素是利率;股票的价格则受供求关系的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。
债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资是无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现;投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别:封闭型基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。
在封闭期内还可以在交易市场上变现;开放型基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
3、联系:基金、股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资。
基金份额的划分类似于股票:股票是按"股"划分,计算其总资产;基金资产则划分为若干个"基金单位",投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。
契约型封闭基金与债券情况相似,在契约期满后一次收回投资。
另外,股票、债券是证券投资基金的投资对象,在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
第2篇证券市场第5章证券市场概述Ⅰ·概念:是有价证券发行与流通场所及与此相联系的组织与管理体系的总称。
是长期资金市场,投资者通过证券市场买卖有价证券向企业提供资金,进行直接投资;企业通过证券市场筹集资金,用于生产和建设,实现直接融资。
Ⅱ·重要作用:1、证券市场是筹集资金的重要渠道2、证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力3、证券市场是商业银行安全经营的重要保证4、证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁5、证券市场是传导经济信息的重要媒介6、证券市场是进行国家间资金融通的重要工具第6章证券发行市场Ⅰ·概念:又称“初级市场”或“一级市场”,是指各发行主体及中介机构发售各种证券所形成的市场,一般是无形的。