可转换公司债券专题
可转换公司债券专题PPT课件
第三节 转股价的调整
发行可转换公司债券后，公司因配股、增发、送 股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，调 整转股价格，并予以公告。
转股价格调整的原则及方式在公司发行可转换债 券时在招募说明书中事先约定，投资者应详细阅 读这部分内容。基本包括：
１．送红股、增发新股和配股等情况 ２．降低转股价格条款（特别向下修正条款）
第一章 何为可转债
可转换公司债券是指由公司发行的，投资者可以在特定时 间、按特定条件转换为公司普通股股票的特殊企业债券， 通常称作可转换债券或可转债。
可转换债券兼具有债券和股票的特性，特点有三：
债权性
股权性
可转换性
可转债的三个特征：
债权性 与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。 投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。
每个股票帐户只能申购一次，委托一经办理不得撤 单。多次申购的(包括在不同的证券交易网点进行申 购)，视第一次申购为有效申购
申购费用 投资者申购可转换公司债券不收取任何手续费
申购代码
深市可转换公司债券发行申购代码为 125***，如鞍 钢转债（125898）；沪市可转换债券发行申购代码 为 733***，如机场发债（733009）
申购程序
T日
申请认购
T+1日
资金冻结
T+2日
验资配号
T+3日
摇号抽签
T+4日
资金解冻
上网定价发行申购程序详表：
T 日 指申购当日，投资者凭证券帐户卡申请认购可转换公 司债券，并由交易所反馈认购情况。
T＋1 日 由交易所结算公司将申购资金冻结在申购专户中。
T+2 日 T+3 日
可转换债券相关法规
可转换债券相关法规摘要：一、可转债的定义与特点二、我国可转债的发展历程三、可转债的监管法规1.发行监管2.交易监管4.信息披露四、可转债在资本市场的作用五、未来可转债市场的发展趋势与挑战正文：可转债，全称为可转换公司债券，是一种可以在特定条件下将债券转换为股票的债券。
它具有债券和股票的双重特性，既有固定的利息收益，又有潜在的资本增值空间。
在我国，可转债作为一种重要的融资工具，在资本市场中扮演着重要的角色。
自20 世纪90 年代起，我国可转债市场从无到有，逐步发展壮大。
早期，可转债的发行主要集中在国有企业改革和上市公司融资。
随着市场的不断发展和监管制度的完善，可转债的发行主体逐渐多元化，涵盖了国有企业、民营企业、外商投资企业等各类企业。
我国可转债的监管法规主要包括以下几个方面：1.发行监管：根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定，可转债的发行需遵循信息披露、发行程序、发行规模等方面的要求。
同时，发行人还需满足一定的财务指标和信用评级要求。
2.交易监管：可转债在交易所上市交易，需遵循《上海证券交易所可转债交易实施细则》和《深圳证券交易所可转债交易实施细则》等相关规定。
交易监管主要涉及涨跌幅限制、交易时间、交易费用等方面。
3.信息披露：可转债发行人需按照《上市公司信息披露管理办法》等相关规定，及时、完整、真实地披露与可转债发行、交易、兑付等有关的信息。
信息披露的主要内容包括发行人基本信息、债券基本信息、募集资金用途、信用评级、风险提示等。
4.其他监管要求：可转债发行人还需遵守其他相关法律法规，如《公司法》、《证券法》等。
可转债在资本市场中具有多方面的作用，如为企业提供融资渠道、丰富投资者投资选择、提高市场流动性等。
随着我国资本市场的深化改革和扩大开放，可转债市场在未来有望继续保持稳健发展。
然而，市场发展过程中也将面临一些挑战，如市场监管的适应性、投资者保护、市场风险防范等。
可转换公司债券投资策略分析
第四讲可转换公司债券投资策略分析一、可转换公司债券价值影响因素分析1、投资者选择可转换公司债券进行投资时, 必须考虑影响其价值的逐多因素: 公司基本面和成长性、市场利率、发行条款(包括期限、票面利率、转股价格、赎回条款、回售条款等)标的股票。
我们下面简单介绍一下这些因素。
2、公司基本面和成长性可转换公司债券作为发行公司向社会公众筹集资金的有价证券的凭证, 代表了发行公司获取利润的能力和增长潜力, 因此其基本面是影响可转换公司债券最主要的因素。
公司经营业绩和成长性越好, 股票价格上涨可能性越大, 可转换公司债券的价值也就会越高。
否则, 发行公司业绩下滑可能导致信用危机, 此时的可转换公司债券隐含着巨大风险。
3、2.市场利率4、市场利率水平影响可转换公司债券的债券价值。
一般来说, 市场利率作为可转换公司债券的债券价值折现率。
因此, 市场利率与可转换公司债券的价值成反向关系。
在此要注意是, 这种影响在不同情况下效果是不一样的, 当股票价格远高于转股价格时, 可转换公司债券几乎不受市场利率变动影响, 若价格较低时, 可转换公司债券与普通债券一样, 对市场利率变动非常敏感。
5、发行条款⑴期限期限对可转换公司债券的影响主要从以下方面考虑: 一是债券价值角度, 对相同利率、相同信用等级的两只可比债券来说, 期限越长, 其折现值越低；二是从可转换公司债券赋予投资者转换股票这个角度, 显然, 一只期限长的可转换公司债券期限短的有更多上涨机会；可转换公司债券的其他期限越长, 获得转换的机会和股票增长的机会越大, 其期权的价值也就越大。
期限对可转换公司债券的影响是其债权性质和期权性质共同的结果。
⑵票面利率票面利率是决定可转债债券价值的主要因素, 是可转换公司债券投资者基本回报, 也是可转换公司债券投资价值的保底价值指标, 在其他条件相同的条件下, 票面与可转换公司债券价值成正向关系, 既票面利率越低, 可转换公司债券的债券价值越低, 反之亦然。
大数据与会计专业《8-24 可转换公司债券的会计处理》
资本公积——股本溢价
第四页，共五页。
取值方法
按可转换公司债券的余额
按其权益成份的金额 按股票面值和转换的股数计算的 股票面值总额 按其差额
内容总结
可转换公司债券的概述。可转换公司债券的会计处理。1、负债成份负担的发行费用计入“应付债券——可转换公司债券〔利息调整〕 〞科目。按该项可转换公司债券包含的负债成份的面值。应付债券——可转换公司债券（利息调整）。借：在建工程、制造费用、财务费 用等科目。贷：应付利息（分期付息债券利息）。借：应付债券——可转换公司债券（面值）。——可转换公司债券（利息调整）。按股 票面值和转换的股数计算的股票面值总额。资本公积——股本溢价
1 发行时
分的金额
贷：应付债券——可转换公司债券（面值）
按该项可转换公司债券包含的负债成份的面值
资本公积——其他资本公积
按权益成份的公允价值
应付债券——可转换公司债券（利息调整） 【或借记】
按其差额
第二页，共五页。
??可转换公司债券的会计处理
2 期末计提利息
第五页，共五页。
按其差额 按债券面值和票面利率计算
应付债券--应计利息（到期一次还本付息债券利息）
第三页，共五页。
??可转换公司债券的会计处理
3 可转换债券转股时
分录科目及方向
借：应付债券——可转换公司债券（面值） ——可转换公司债券（应计利息） ——可转换公司债券（利息调整） 【或贷记】
资本公积——其他资本公积
2、权益成分公允价值〔发行收款—负债成分公允价值〕计入“资本公积——其他 资本公积〞科目
1、负债成份负担的发行费用计入“应付债券——可转换公司债券〔利息 调整〕〞科目。
2、权益成分负担的发行费用计入“资本公积——其他资本公积〞科目
上市公司发行可转换公司债券练习试卷1(题后含答案及解析)
上市公司发行可转换公司债券练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．( )是指发行公司依法发行,在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
A．可转换公司债券B．零息债券C．贴现债券D．附息票债券正确答案：A 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券2．可转换公司债券的期限最短为( )年,最长为( )年。
A．2,6B．3,5C．3,6D．4,6正确答案：C 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券3．上市公司应当在可转换公司债券期满后( )个工作日内,办理完毕偿还债券余额本息的事项。
A．5B．6C．7D．8正确答案：A 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券4．关于上市公司不得公开发行证券,下列说法中,错误的是( )。
A．本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏B．擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正C．上市公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责D．上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责正确答案：C 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券5．可转换公司债券的( )是指债券持有人可按事先约定的条件和价格,将所持债券卖给发行人。
A．回售B．赎回C．发行D．期限正确答案：A 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券6．可转换公司债券募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的,应赋予债券持有人1次( )的权利。
A．回售B．赎回C．债券偿还D．股份转换正确答案：B 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券7．发行可转换公司债券的上市公司最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。
A．最近3年实现的年均可分配利润的20%B．最近2年实现的年均可分配利润的30%C．最近3年实现的年均可分配利润的50%D．最近5年实现的年均可分配利润的30%正确答案：A 涉及知识点：上市公司发行可转换公司债券8．发行可转换公司债券的上市公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于( )。
证券从业资格考试《证券发行与承销》考点：可转换公司债券
证券从业资格考试《证券发行与承销》考点：可转换公司债券一、概述(一)可转换公司债券概述可转换公司债券是指发行人、发行公司依照法定程序发行,在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
可转换公司债券本身具有债权与股权性质,在转换成公司股票前代表债权与债务的关系,转换成股票后代表上市公司所有权的关系。
分离交易的可转换公司债券：指上市公司公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。
发行可转换公司债券必须报经核准,未经核准,不得发行可转换公司债券。
可转换公司债券在转换股份前,其持有人不具有股东的权利和义务。
(二)股份转换及债券偿还提示：上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后,可转换公司债券持有人可按约定的条件在规定的转股期内随时转股,并于转股完成后的次日成为发行人的股东。
上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内,办理完毕偿还债券余额本息的事项;分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。
(三)赎回、回售可转换公司债券的赎回是指上市公司可以按照事先约定的价格和条件赎回尚未转股的可转换公司债券。
可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格,将所持债券卖给发行人。
按照《上市公司证券发行管理办法》,可转换公司债券募集说明书应当约定,上市公司改变公告的募集资金用途的,应赋予债券持有人一次回售的权利。
这一点对于分离交易的可转换公司债券,也同样适用。
例题：1.可转换公司债券的转换期是指( )。
A.可转债发行期间B.可转债转换为股份的结束日C.可转债转换为股份的起始日D.可转债转换为股份的起始日至结束日的期间答案：D二、发行条件(一)一般规定1.应具备健全的法人治理结构。
(3)现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格,能够忠实和勤勉地履行职务,不存在违反《公司法》第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为,且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近l2个月内未受到过证券交易所的公开谴责;(5)最近l2个月内不存在违规对外提供担保的行为。
可转换债券会计处理专题研究（三）
可转换债券会计处理专题研究（三）在债券市场准入门槛不断降低的大趋势下，越来越多的企业选择了可转换债券融资。
从企业融资成本角度出发，可转换债券票面利率较低，在可转换债券未转股前企业只需要承担较低的利息就需要融得更多的资金，可以降低企业的融资成本。
此外，从企业税务处理角度出发，企业可转换债券转股前的利息支出允许进行税前抵扣，这在一定程度上对企业资金链的稳定性也具有积极的促进作用。
截至目前，国内在交易所流通的可转换债券总存量有7,531.90亿元，其中上交所总存量5,134.72亿元，深交所总存量2,397.18亿元（数据来源于WIND）。
由于可转换债券条款及性质的复杂性，既包含负债的特征，还可能嵌入了多项期权，其中转股权可能符合权益特征，在会计核算上不能将其按基础金融工具进行处理，其会计处理和估值方法较之通常意义上的债券及股票都具有复杂性。
本专题研究重点分析了在现行会计准则下，可转换债券的发行人如何对其进行核算。
本文摘自天职国际质监与技术支持部编写的《热点、难点会计问题专题研究（2021）》，可转换债券会计处理专题研究，共分六篇，本文是第三篇。
二、可转换债券初始确认的会计处理（五）反稀释条款可转换债券通常在工具的合同条款内包含反稀释条款，以确保债券持有人在发行人权益中的潜在利益不会在特定情况下被稀释。
如果触发这些条款，转股价格将相应进行调整，导致转换时将向债券持有人交付的股份数量发生变化。
对于视为权益的权益转换特征，其须导致以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的权益工具，即满足“固定换固定”原则。
对于可转换债券中的反稀释条款是否会导致权益转换特征不能作为权益核算，金融工具列报准则的指引是非常有限的。
仅指出：如果按照转股价格调整公式进行调整，可使得稀释事件发生之前和之后，每一份此类金融工具所代表的发行方剩余利益与每一份现有普通股所代表的剩余利益的比例保持不变，即此类金融工具持有方相对于现有普通股股东所享有的在发行方权益中的潜在相对利益保持不变，则可认为这一调整并不违背“固定换固定”原则。
会计实务：可转换公司债券分析
可转换公司债券分析可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
一、可转换公司债券概述 可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。
发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票(普通股票)。
可转换公司债是一种混合型的债券形式。
当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。
待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。
可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。
因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。
可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。
这种公司债券最早出现在英国，目前美国公司也多发行这种公司债。
日本于1938年“商法”改正后-些公司开始发行这种债券。
由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率较之普通债券为低。
可转换公司债券在发行时预先规定有三个基本转换条件这三个转换条件是： (1)、转换价格或转换比率; (2)、转换时发行的股票内容; (3)、请求转换期间。
可转换债券持有人行使转换权利时，须按这三个基本转换条件进行。
可转换公司债券在发行时的条件 这种条件是与这种债券具有转换权联系在一起的。
因为要将这种公司债券转换成同一个发行人即同一家公司的股票，那么就要求这个公司既有发行公司债券的能力，又有公开发行股票的能力，这个公司只应是一个能向社会公开募集股份的股份有限公司。
所以，上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法;发行可转换公司债券的，应当既按发行公司债券，又按发行股票的要求申请批准、核准;发行可转换公司债券的公司，除具备发行公司债券的条件外，还应当符合股票发行的条件。
注册会计师《会计》备考指导：可转换公司债券
注册会计师《会计》备考指导：可转换公司债券可转换公司债券企业应在“应付债券”科目下设“可转换公司债券”明细科目。
【计算题】甲股份有限公司有关发行可转换债券的业务如下：（1）2008年1 月1 日，发行面值为40000万元的可转换公司债券，发行价格为41000万元。
该债券期限为4年，票面年利率为4%，利息按年支付；债券持有者可在债券发行1年后转换股份，转换条件为每100元面值的债券转换40股该公司普通股。
该公司发行该债券时，二级市场上与之类似但没有转股权的债券的市场利率为6%。
债券已发行完毕，款项均已收入银行。
（2）发行可转换公司债券所筹资金用于建造一条生产线，并于2008年1月1日支付工程款20000万元。
工程于当日开工，2008年12月31日工程达到预定可使用状态。
（3）2009年1月10日，某债券持有者将面值为20000万元的可转换公司债券申请转换股份，并于当日办妥相关手续。
假定转换部分债券未支付的应付利息不再支付。
相关手续已于当日办妥；未转为普通股的可转换债券持有至到期，其本金及最后一期利息在到期时一次结清。
已知部分时间价值系数如下：要求：（1）计算负债成分和权益成分的初始确认金额；（2）编制有关发行可转换公司债券的会计分录；（3）计算2008年12月31日应确认的利息并编制有关会计分录；（4）编制2009年1月10日转换股份的有关会计分录；（5）计算2009年12月31日应确认的利息并编制有关会计分录。
【正确答案】（1）计算负债成分和权益成分的初始确认金额：负债部分的初始确认金额＝1600/（1＋6%）1＋1600/（1＋6%）2＋1600/（1＋6%）3＋（40000＋1600）/（1＋6%）4＝1600×0.9434＋1600×0.8900＋1600×0.8396＋41600×0.7921＝37228.16（万元）权益部分的初始确认金额＝41000－37228.16＝3771.84（万元）（2）编制有关发行可转换公司债券的会计分录借：银行存款 41000应付债券——可转换公司债券（利息调整） 2771.84贷：应付债券——可转换公司债券（面值） 40000资本公积——其他资本公积 3771.84（3）2008年12月31日计提利息并编制相关会计分录：实际利息费用＝37228.16×6%＝2233.69（万元）应付利息＝40000×4%＝1600（万元）借：在建工程 2233.69贷：应付利息 1600应付债券——可转换公司债券（利息调整） 633.69 （4）2009年1月10日转换股份时：借：应付债券——可转换公司债券（面值） 20000资本公积——其他资本公积1885.92 （3771.84×1/2）贷：应付债券——可转换公司债券（利息调整）1069.075 [（2771.84－633.69）×1/2]股本 8000 （20000÷100×40）资本公积——股本溢价 12 816.845（5）2009年12月31日计提利息并编制会计分录：实际利息费用＝（37228.16＋633.69）×6%×1/2＝1135.86（万元）应付利息＝40000×4%×1/2＝800（万元）借：财务费用1135.86贷：应付利息800应付债券——可转换公司债券（利息调整）335.86转载请注明：源自中华会计网校。
可转债专题
2. 深圳市场
1）券商柜台转股（大多数券商要求只能到柜台转股）。需要带身份证和股东卡， 到你开户地柜台填表申请转股。 2）有的券商支持网上转股，如银河证券，宏源证券等，方法：在证券交易页面 ，选择其他业务（各个券商界面可能会有所区别，有疑问可向您的券商咨询）中的转 股回售，操作方式选择“可转债转股”，下面输入可转债代码（深市转债没有转股代 码），再输入要转股的数量即可。东方证券转股方法：选择债券转股-转债代码（转自 网友gross的发言，本网并未验证）。具体操作图如下（银河证券界面）： 注：深圳市场通过网络委托转股后，也不能撤单！
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可转债
1、概念
可转债指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定 数量的另一种证券的证券 可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。 2、双重特性 1)债权性：规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2)股权性：转股权，转换成股票。
3）双重选择性：可以选择持有债券到期或者转换成股票。（因此票面利率低于其他债券） （赎回条款与售回条款 待续）
角度三：投资者套利
166.95 ÷100 ×23.6=39.4元
1、转股不需要手续费 风险点：转股t+1到帐
可转债
1、东华转债128002
转股不需要手续费，当天买入转债当天可转，转股t+1到帐 风险点：转股t+1到帐
可转债
1. 上海市场 1）在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码再输入要转股的数量即可，不用填转股 价，系统自动显示的是100元， 2）券商柜台或电话转股，方法同上。 注意：上海市场一旦委托成功就不可撤单！
Байду номын сангаас
超日债
可转换公司债券例题账务处理
可转换公司债券例题账务处理可转换公司债券例题账务处理一、可转换公司债券概念可转换公司债券是指一种特殊类型的债券，它具有债务债券的特征，即发行人承诺按约定的利率和期限偿还债务，同时还具有股票的特征，即债券持有人有权按一定比例将债券转换成发行人的普通股股票。
可转换公司债券既具有固定收益的特点，又具有获得公司未来增值的潜力，因此备受投资者青睐。
二、可转换公司债券的会计处理1. 发行阶段：在发行可转换公司债券时，公司需要将债券的面值与债券转换为普通股的行权价值进行明确。
并且，公司需要将债券利息的现金流量与债券转换为普通股的内在价值进行区分，以便在账务上进行明确的处理。
2. 债券持有阶段：在债券持有的阶段，公司需要定期按照债券利息率支付债券利息，同时在财务报表中确认转换权的公允价值变动，并及时向股东披露相关信息。
3. 转换阶段：如果债券持有人决定行使转换权，公司需要将债券转换为普通股的内在价值进行确认，并在财务报表中做出相应的调整。
三、可转换公司债券的会计处理例题以某公司发行的可转换公司债券为例，债券面值为1000万元，债券转换为普通股的行权价值为1200万元，债券利息率为5%，债券转换为普通股的内在价值为1300万元。
假设在债券持有期限内，债券转换为普通股的公允价值变动为+200万元。
1. 发行阶段：公司在发行阶段需要将债券的面值、转换为普通股的行权价值、债券利息现金流量和转换权的内在价值进行明确的确认，并在财务报表中进行披露。
2. 债券持有阶段：在债券持有阶段，公司需要按照债券利息率支付债券利息，同时确认转换权的公允价值变动，并在财务报表中做出相应的调整。
3. 转换阶段：如果债券持有人决定行使转换权，公司需要将债券转换为普通股的内在价值进行确认，并在财务报表中做出相应的调整。
四、个人观点和理解可转换公司债券是一种独特的融资工具，它既具有固定收益的特点，又具有获得公司未来增值的潜力。
在会计处理上，公司需要对债券的转换权、行权价值、利息现金流量和内在价值进行明确的确认，并及时披露相关信息，以保证信息的透明度和准确性。
可转债练习题
1.大海公司2015年1月1日发行3年期、每年1月1日付息、到期一次还本的可转换公司债券，面值总额为2000万元，发行收款为2180万元，票面年利率为4%，实际年利率为6%。
债券的公允价值为1893.08万元。
大海公司发行此项债券时应确认的“其他权益工具”的金额为（）万元。
A.0B.106.92C.286.92D.2000【答案】C【解析】大海公司发行此债券时，应确认的“其他权益工具”的金额=发行价格-负债成分的公允价值=2180-1893.08=286.92（万元）。
2.上海公司2015年1月1日发行3年期、每年1月1日付息、到期一次还本的可转换公司债券，面值总额为10000万元，发行收款为12000万元，票面年利率为5%，实际年利率为6%。
债券的公允价值为9732.70万元。
2016年1月3日，可转换公司债券持有人行使转股权，共计转为1000万股普通股。
不考虑其他因素的影响，转股时记入“资本公积——股本溢价”科目的金额为（）万元。
A.0B.1000C.2267.30D.11083.96【答案】D【解析】2015年1月1日上海公司发行此债券时，应确认的“其他权益工具”的金额=发行价格-负债成分的公允价值=12000-9732.70=2267.30（万元）,2015年12月31日负债成分的摊余成本=9732.70×（1+6%）-10000×5%=9816.66（万元），2016年1月3日转为普通股时，“资本公积——股本溢价”科目的金额=2267.30+9816.66-1000=11083.96（万元），选项D正确。
3.北方公司于2×11年1月1日按每份面值1000元发行了期限为2年、票面年利率为7%的可转换公司债券30万份，利息每年年末支付。
每份债券可在发行1年后转换为200股普通股。
发行日市场上与之类似但没有转换股份权利的公司债券的市场利率为9%，假定不考虑其他因素。
cpa财管可转换公司债券主观题
第一部分：CPA财管可转换公司债券的基本概念1. 可转换公司债券（Convertible Corporate Bonds）是一种特殊类型的公司债券，具有在一定条件下（通常是在到期前特定日期或者在公司股票价格达到一定水平时）可以转换为公司股票的权利。
它集合了债券和股票两种金融工具的特性，为投资者提供了更多的投资选择和灵活性。
2. 作为一种金融工具，可转换公司债券具有固定的利率和到期日，类似于普通的公司债券。
但与普通公司债券不同的是，它还赋予持有者在一定条件下将债券转换为公司股票的权利，从而可以享有潜在的股票价值上涨空间。
第二部分：CPA财管可转换公司债券的特点和优势3. 可转换公司债券的特点之一是其与股票的关联。
持有者可以根据公司股票表现来决定是否转换债券，这为投资者提供了在公司股票表现良好时可以共享收益的机会。
4. 另一个特点是可转换公司债券通常具有较低的利率，因为其携带了潜在的股票价值。
这使得公司可以以更低的成本筹集资金，一定程度上降低了融资成本。
5. 与此可转换公司债券还具有债券的保本性质，即使公司股票表现不佳，持有者依然可以享有债券的固定利息和到期时的本金。
这为投资者提供了较为稳定的收益来源。
第三部分：CPA财管可转换公司债券的应用和风险6. 在实际运用中，可转换公司债券通常被用于公司融资和投资者对公司的信心提升。
公司可以通过发行可转换公司债券吸引投资者，同时也能够降低融资成本。
7. 对于投资者来说，持有可转换公司债券可以享有固定利息和保本性质，同时也可以在公司股票表现良好时参与股票市场的增长。
8. 然而，可转换公司债券也存在一定的市场风险和利率风险。
公司股票价格下跌或者利率上升都可能影响债券的价值，投资者需要在投资时充分了解这些风险，做出相应的投资决策。
第四部分：对CPA财管可转换公司债券的个人观点和理解9. 作为一种特殊的金融工具，可转换公司债券在一定程度上为公司和投资者提供了更多的选择和灵活性。
可转债专题资料
最大的优点
从可转债的特点中我们可以看到，可转债的一 个最大的优点：可转债具备了股票和债券两者 的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所 具有的平安和收益固定的优势。此外，可转债 比股票还有优先归还的要求权。
当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券 ，它依然有固定的利息收入。如果实现转换， 投资者那么会获得出售普通股的收入或获得股 息收入。
所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是 保证本金的股票。
可转债的特点
从可转换公司债券的概念可以看出，普通可转 换公司债券具有债权和期权双重属性。
1. 债权性质。 可转换公司债券首先是一种公司债券，是
固定收益证券，具有确定的债券期限和定期息 率，并为可转换公司债券投资者提供了稳定利 息收入和还本保证，因此可转换公司债券具有 较充分的债权性质。
可转债的品种
年
数量
融资额 （亿）
2016 11 212
2015 29 357
2014 15 366
2013 10 553
2012 4 1572011 Biblioteka 4132010 8 717
2009 6 46
2008 5 77
主要内容：
一、可转债的根本概况 二、上市公司发行可转债的目的及适用对象 三、可转债的发行条件、价格及风险 四、可转债的投资策略
三、可转债的发行条件、价格、风险
上市公司的财务状况良好，符合以下规定： 〔一〕会计根底工作标准，严格遵循国家统一会计制度的规定； 〔二〕最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保存意见、否认意
见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保 存意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行 前重大不利影响已经消除； 〔三〕资产质量良好。不良资产缺乏以对公司财务状况造成重大不利影 响； 〔四〕经营成果真实，现金流量正常。营业收入和本钱费用确实认严格 遵循国家有关企业会计准那么的规定，最近三年资产减值准备计提充分 合理，不存在操纵经营业绩的情形； 〔五〕最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现 的年均可分配利润的百分之二十。
我国可转换公司债券典型案例分析
我国可转换公司债券典型案例分析一、宝安转债：转股失败1992年11月19日至12月31日，深圳宝安公司发行了总额5亿元、年利率3%、期限3年、初始转换价格25元的可转换公司债券，该可转换公司债券于1993年2月10日在深交所挂牌上市交易。
宝安可转换公司债券是我国第一家A股上市公司可转换公司债券。
从当时国内金融市场的状况来看，三年期银行储蓄存款利率为8.28%，三年期企业债券利率为9.94%，1992年发行的三年期国库券的票面利率为9.5%，且享有保值贴补。
而宝安可转换公司债券仅通过给予投资人转股权（转股溢价率高达20%）就拿到了只需支付3%利息率的5亿元宝贵资金。
国际市场上可转换公司债券的票面利率通常为其普通公司债券利率的2/3，而宝安可转换公司债券的票面利率却比同期企业债券低了将近7个百分点。
优厚的发行条件为发债企业筹集了大量廉价资金，这无疑表明宝安可转换公司债券的发行是相当成功的。
但宝安可转换公司债券的转股却遭到了失败。
1995年底，可转换公司债券到期，深宝安股价在2.8元左右，而除权除息后的转换价格却高达19.39元，在此情况下，宝安可转换公司债券转换成股票的比例只有发行额的2.7%。
因此宝安公司要在1996年1月到期日支付约5亿元的现金，对宝安公司的生产经营造成了一定的负面影响。
宝安可转换公司债券当时能成功发行，根本原因在于当时股市与投资者中间的高度投机气氛，宝安公司与投资者首先将可转换公司债券视为认股证之类的高度投机工具，而不是债券，投资者因此对于利率的高低、转换条件及保护条款等问题并不在意。
宝安集团及可转换公司债券投资者对宝安A股股价上升以及1993年行使转换权深信不疑，在此心理状态下，宝安公司将募债资金用于中长期投资项目，最终导致了事与愿违的结果。
发行数量：5亿元；面值：1元；期限：3年（1992年12月1日－1995年12月1日）；票面利率：3%（每年付息一次）；转股价格：25元；转换期：发行半年后（1993年6月1日之后）；转股价格调整：1993年6月1日前若增加新股，则调整转股价格；赎回条款：可转换公司债券到期前半年可以赎回，赎回价格为面值的103%。
可转换债券例题
(1)经相关部门批准，甲公司于20×6年1月1日按面值发行分期付息、到期一次还本的可转换公司债券200000万元，发行费用为3200万元，实际募集资金已存入银行专户。
根据可转换公司债券募集说明书的约定，可转换公司债券的期限为3年，自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止；可转换公司债券的票面年利率为：第一年1.5%，第二年2%，第三年2.5%；可转换公司债券的利息自发行之日起每年支付一次，起息日为可转换公司债券发行之日即20×6年1月1日，付息日为可转换公司债券发行之日起每满一年的当日，即每年的1月1日；可转换公司债券在发行1年后可转换为甲公司普通股股票，初始转股价格为每股10元，每份债券可转换为10股普通股股票(每股面值1元)；发行可转换公司债券募集的资金专项用于生产用厂房的建设。
(2)甲公司将募集资金陆续投入生产用厂房的建设，截至20×6年12月31日，全部募集资金已使用完毕。
生产用厂房于20×6年12月31日达到预定可使用状态。
(3)20×7年1月1日，甲公司20×6支付年度可转换公司债券利息3000万元。
(4)20×7年7月1日，由于甲公司股票价格涨幅较大，全体债券持有人将其持有的可转换公司债券全部转换为甲公司普通股股票。
(5)其他资料如下：1.甲公司将发行的可转换公司债券的负债成份划分为以摊余成本计量的金融负债。
2.甲公司发行可转换公司债券时无债券发行人赎回和债券持有人回售条款以及变更初始转股价格的条款，发行时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为6%。
3.在当期付息前转股的，不考虑利息的影响，按债券面值及初始转股价格计算转股数量。
4.不考虑所得税影响。
要求：(1)计算甲公司发行可转换公司债券时负债成份和权益成份的公允价值。
(2)计算甲公司可转换公司债券负债成份和权益成份应分摊的发行费用。
注会《会计》重点：可转换公司债券
2012年注会《会计》重点：可转换公司债券【例题·计算题】甲公司经批准于2007年1月1日按面值发行5年期一次还本、按年付息的可转换公司债券200 000 000元，款项已收存银行，债券票面年利率为6%。
债券发行1年后可转换为普通股股票，初始转股价为每股10元，股票面值为每股1元。
债券持有人若在当期付息前转换股票的，应按债券面值和应计利息之和除以转股价，计算转换的股份数。
假定2008年1月1日债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票，甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9%。
甲公司的账务处理如下：（1）2007年1月1日发行可转换公司债券时：可转换公司债券负债成份的公允价值为：200 000 000×0.6499＋200 000 000×6%×3.8897＝176 656 400（元）可转换公司债券权益成份的公允价值为：200 000 000－176 656 400＝23 343 600（元）借：银行存款200 000 000应付债券——可转换公司债券（利息调整）23 343 600贷：应付债券——可转换公司债券（面值）200 000 000资本公积——其他资本公积23 343 600【注意】资本公积和应付债券——可转债（利息调整）不一定相等，本题是一个巧合。
（2）2007年12月31日确认利息费用时：借：财务费用等15 899 076贷：应付利息12 000 000应付债券——可转换公司债券（利息调整） 3 899 076（3）2008年1月1日债券持有人行使转换权时：转换的股份数为：（200 000 000＋12 000 000）/10＝21 200 000（股）借：应付债券——可转换公司债券（面值）200 000 000 应付利息12 000 000资本公积——其他资本公积23 343 600贷：股本21 200 000 应付债券——可转换公司债券（利息调整）19 444 524资本公积——股本溢价194 699 076注意：与后面计算稀释每股收益打基础。
可转债习题
可转换公司债券习题【例题·综合题】甲公司为上市公司，其相关交易或事项如下：（1）经相关部门批准，甲公司于2014年1月1日按面值发行分期付息、到期一次还本的可转换公司债券10 000万元，发行费用为160万元，实际募集资金已存入银行专户。
根据可转换公司债券募集说明书的约定，可转换公司债券的期限为3年，票面年利率分别为：第一年%，第二年2%，第三年%；该债券的利息自发行之日起每年支付一次，起息日为可转换公司债券发行之日即2014年1月1日，付息日为该债券发行之日起每满一年的当日，即每年的1月1日；可转换公司债券在发行1年后可转换为甲公司普通股股票，初始转股价格为每股10元，每份债券可转换为10股普通股股票（每股面值1元）；发行可转换公司债券募集的资金专项用于生产用厂房的建设。
（2）甲公司将募集资金于2014年1月1日全部投入生产用厂房的建设，生产用厂房于2014年12月31日达到预定可使用状态。
2015年1月8日，甲公司支付2014年度可转换公司债券利息150万元。
（3）2015年7月1日，由于甲公司股票价格涨幅未达到预期效果，只有50%的债券持有人将其持有的可转换公司债券转换为甲公司普通股股票,其余50%的债券持有人将持有至到期。
（4）其他资料如下：①甲公司将发行的可转换公司债券的负债成份划分为以摊余成本计量的金融负债。
②甲公司发行可转换公司债券时无债券发行人赎回和债券持有人回售条款以及变更初始转股价格的条款，发行时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为6%。
③在当期付息前转股的，不考虑利息的影响，按债券面值及初始转股价格计算转股数量。
④复利现值系数：（P/S，6%，1）＝；（P/S，6%，2）＝；（P/S，6%，3）＝；（P/S，7%，1）＝；（P/S，7%，2）＝；（P/S，7%，3）＝。
『要求』（1）计算甲公司发行可转换公司债券时负债成份和权益成份的公允价值。
（2）计算甲公司可转换公司债券负债成份和权益成份应分摊的发行费用及分摊后的实际成本。
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第三节 转股价的调整
发行可转换公司债券后，公司因配股、增发、送 股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，调 整转股价格，并予以公告。 转股价格调整的原则及方式在公司发行可转换债 券时在招募说明书中事先约定，投资者应详细阅 读这部分内容。基本包括：
１．送红股、增发新股和配股等情况
T+3 日 T+4 日
第二章 可转债的发行与申购
上网定价发行的申购规则
申购单位 “手” ，每 10 张为 1 手 每个帐户可申购可转债不少于 1000 元面值，超过 1000 元面值的，必须是 1000 元面值的整数倍，每 个帐户认购上限为不超过公开发行的可转换公司债 券总额的 1‰ 每个股票帐户只能申购一次，委托一经办理不得撤 单。多次申购的(包括在不同的证券交易网点进行申 购)，视第一次申购为有效申购 投资者申购可转换公司债券不收取任何手续费 深市可转换公司债券发行申购代码为 125***，如鞍 钢转债（125898） ；沪市可转换债券发行申购代码 为 733***，如机场发债（733009）
债权性
股权性
可转换性
可转债的三个特征：
债权性 与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。 投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。 可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转 换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司 的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。 可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以 按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享 有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行 时就明确约定债券持有者可按照发行时约定的价格将 债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想 转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本金 和利息，或者在流通市场出售变现。
申购数量
申购次数 申购费用 申购代码
二、配售与上网定价结合
上市公司发行可转换债券对股权登记日股东（亦即老 股东）优先配售的方式，与配股和增发新股一样，是 上市公司融资方式的一种，与配股缴款、增发新股的 操作有相类似的地方。此外，还可同时向证券投资基 金定向发售和上网定价发行。 例如鞍钢转债采用向鞍钢新轧A股股东优先配售、向 证券投资基金定向发售和上网定价发行方式。 上市公司发行可转换债券，投资者申购操作应以公司
第四章 可转债如何转股
降低转股价格条款：
当公司A股股票收盘价连续若干个交易日低 于当期转股价达到一定比例，发行人可以将 当期转股价格进行向下修正，作为新的转股 价。 （1）修正权限与修正幅度 （2）修正程序
第四章 可转债如何转股
（1）修正权限与修正幅度
例如，鞍钢转债（125898）规定，当鞍钢新轧A股股票 收盘价连续20个交易日低于当期转股价达到80％，发行 人可以将当期转股价格进行向下修正，作为新的转股价。 20％（含20％）以内的修正由董事会决定，经公告后实 施；修正幅度为20％以上时，由董事会提议，股东大会通 过后实施。公司董事会行使此项权力的次数在12个月内不 得超过一次，修正后的转股价应不低于1999年6月30日 的每股净资产值2.08元人民币和修正时每股净资产值的较 高者，并不低于修正前一个月鞍钢新轧A股股票价格的平 均值。
可转换公司债券专题
目 录
第一章：何为可转债 第二章：可转债的发行与申购 第三章：如何进行可转债的投资
第四章：可转债如何转股
第五章：分离交易可转债
第一章 何为可转债
可转换公司债券是指由公司发行的，投资者可以在特定时 间、按特定条件转换为公司普通股股票的特殊企业债券， 通常称作可转换债券或可转债。 可转换债券兼具有债券和股票的特性，特点有三：
股权性
可转换性
可转换公司债是一种混合型的债券形式。对个人 投资者而言，可转换债券是一种兼顾收益和风险 的理想的投资工具：
当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投
资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观， 其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公 司的发展。
可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选 择机会。可转换债券具有债权与股权双重特性， 对机构投资者来说，也是极为合适的投资品种。
第三步：转换股票的上市流通
转换后的股份可于转股后的下一个交易日上 市交易。
第四章 可转债如何转股
转股规则
申报时间 申报价格 申报单位 自可转债发行结束后 6 个月至可转债到期日止的交易 日内。 价格为 100 元 单位为手， 一手为 1000 元面额。 每次申请转股的“转 债”面值数额须是一手(1000 元面额)或一手的整数 倍，转换成股份的最小单位为一股。 即日买进的转债当日可申请转股；当日（T 日）转股 的股票可在 T＋1 日卖出。 债转股不收取手续费。 深市：名称、代码与转债同，125*** 沪市：名称“**转股”，代码 181***
第四章 可转债如何转股
（2）修正程序
因按本条第(1)款向下修正转股价时，公司将刊登 董事会决议公告或股东大会决议公告，公告修正 幅度和股权登记日，并于公告中指定从某一交易 日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登 记日的下一个交易日开始恢复转股并执行修正后 的转股价。
转股程序详细说明：
第一步：申请转股
投资者可以将自己帐户上持有的可转换债券 的全部或部分申请转换为公司的股票，转股 申请通过证券交易所交易系统以交易申报方 式进行。
第四章 可转债如何转股
转股程序详细说明（续）：
接到报盘并确认其有效后，记减投资 者的债券数额，同时记加投资者相应的股份 数额。
16．89（元） 最新转股价 2008-05-13 首次上市规模
南山转债（110002）
第二章 可转债的发行与申购
目前在沪、深证券交易所已发行上市的可转债的发行 方式有两种情况： 一是对社会公众发行，采用在交易所上网定价发行的 方式。 如：丝绸转债（125301）、南化转债（125302）
盘中套利
的价格不同步，在转换过程中可能会出现转债转股的价格低于 股票的价格，即以低于股票现价的价格购买了股票，这时可以 卖出手中的股票进行盘中套利。
第三章 如何进行可转债的投资
第四章 可转债如何转股
可转债发行之日起6个月后可转股
转股程序
申请转股
三 步 走
接受申请实施转股
转换股票上市流通
第四章 可转债如何转股
第三章 如何进行可转债的投资
利息收入
可转债 资本利得
盘中套利
进行可转债投资可从三个方面实现利润：
即通过可转债付给持有者的利息获得投资利益，这里需要注意
利息收入 的是可转债的现价减去可转债的应计利息是否还有收益，也需
要注意可转债的总利息收入是否高于现价超过面值的部分。
资本利得 收入
即通过可转债的低买高卖的操作在二级市场获利。 可转债可以按照一定比例转换成股票，随着转债的价格和股票
第四章 可转债如何转股
交易结算 转股费用 申报名称 与代码
转股的操作要点
１．转股申报，深市可以撤单，沪市不可以。 ２．同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。 ３．“转债”的买卖申报优先于转股申报，即“转股”的 有效申报数量以当日交易过户后其帐户内的“转债”持有 数为限，也就是当日“转股”按帐户合并后的申请手数与 “转债”交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量 为当日“转股”有效申报手数。 ４．“转债”转换成股票的股份数（股）=转债手数 ×1000÷转股初始价格。
可转债 机构投资者
个人投资者
可转债的条款（以南山转债为例）：
债券简称 债券面值 计息起始日 第一年利率 第三年利率 第五年利率 初始转股价 上市起始日 南山转债 债券代码 110002 5年 2013-04-17 1．5% 2．3% 1（次/年） 16．89（元） 280000.00（万元） 100．0（元） 债券期限 2008-04-18 1．0% 1．9% 2．7% 计息终止日 第二年利率 第四年利率 付息频率
另一种是上市公司采用向截止股权登记日登记在册的 股东配售与对社会公众发行相结合的发行方式。
如：鞍钢转债（125989）、虹桥转债（100009）
一、上网定价发行
可转换公司债券的发行方式目前主要参 照Ａ股的上网定价发行办法，即通过证 券交易所的证券交易系统上网按面值平 价发行。 投资者应当在详细阅读可转换公司债券 募集说明书和发行公告的基础上按照发 行公告的提示进行申购。
第四章 可转债如何转股
转股的操作要点（续）
５．当公司送红股、增发新股、配股或降低转股 价格时，初始转股价格将进行调整，具体情况由 公司另行通知。 ６．若出现不足转换一股的“转债”余额时，继 续享受付息及公司最终还本的权利。
７．可转换公司债券转换期结束日前的10个工作 日停止交易。可转换公司债券停止交易后、转换 期结束前，不影响持有人依据约定的条件转换股 份的权利。
第二章 可转债的发行与申购
可转债申购的注意事项（续）
3、上网定价方式或配售方式的缴款时间很短， 只有一天，逾期未缴视为自动放弃认购或配售 权，因此，投资者必须注意缴款时间。 4、上网定价方式的申购应注意每个帐户只能 申购一次，重复申购为无效申购。配售申报允 许多次申报。
第二章 可转债的发行与申购
２．降低转股价格条款（特别向下修正条款）
第四章 可转债如何转股
送红股、增发新股和配股等情况：
当可转债发行后，发行人面向A股股东进行了送红 股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回 购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时， 转股价将进行调整。 因按规则需要调整转股价时，公司将公告确定股 权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至 股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下 一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。