华海药业2020年上半年管理水平报告
华海药业2020年三季度经营风险报告
华海药业2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
华海药业2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为86,028.61万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为45.03%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过70,479.92万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，华海药业2020年三季度的带息负债为403,603.81万元，实际借款利率水平为2.79%，企业的财务风险系数为1.24。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供171,693.52万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
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华海药业2020年三季度财务分析详细报告
23.26 163,383.21
38.63 147,464.96
1.36 6,869.3 1.18 6,836.89
28.54
25.76 1.20 1.19
3.资产的增减变化 2020年三季度总资产为1,193,554.72万元，与2019年三季度的 1,179,655.1万元相比有所增长，增长1.18%。
固定资产 在建工程 无形资产
77,811.14
489,644.86 235,435.62
95,567.54 61,416.28
7.87 248,510.17
49.52 536,348.67
23.81 268,102.59
9.67 108,435.65
6.21 59,449.01
21.07 147,464.96
项目名称 流动资产
存货
流动资产构成表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
499,040.15
100.00 643,306.43
41.98
100.00 572,404.18
34.39
100.00 41.59
内部资料，妥善保管
-21.18
13,754.57
163,383.21
-22.04 6,836.89 -735.23
9.54
59,449.01 -1967.27
32,666.97 268,102.59
26,438.86 -8743.14 32,376.04 9,522.06 14,456.11 -2293.84
364.1 123.91
华海药业2020年上半年财务分析详细报告
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。
内部资料，妥善保管
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内部资料，妥善保管
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6.资产结构的变动情况
2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入 的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长， 资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
华海药业2020年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 华海药业2020年上半年资产总额为1,129,828.79万元，其中流动资产 为546,695.6万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资 产的39.91%、31.86%和24%。非流动资产为583,133.19万元，主要以固 定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的50.19%、18.66% 和12.46%。
218,199.92
28.91 174,194.67
30.39 131,212.02
1.73 6,989.72
1.26
5,720
0.30 3,327.27
31.86
24.00 1.28 1.05 0.61
3.资产的增减变化 2020年上半年总资产为1,129,828.79万元，与2019年上半年的 1,124,751.95万元相比变化不大，变化幅度为0.45%。
项目名称 总资产 流动资产
存货 应收账款
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
华海药业2020年财务状况报告
华海药业2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况华海药业2020年资产总额为1,299,076.63万元，其中流动资产为652,311.15万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的36.31%、33.91%和25.6%。
非流动资产为646,765.48万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的49.61%、17.9%和12.48%。
资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的37.35%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的33.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产521,245.56 100.00526,669.22100.00652,311.15100.00存货218,480.54 41.92221,702.6142.10236,842.4236.31货币资金91,081.51 17.47150,445.85 28.57221,185.3533.91应收账款189,434.97 36.34128,911.4424.48166,975.6925.60其他流动资产7,864.09 1.51 7,492.27 1.42 7,776.02 1.19 预付款项5,882.29 1.13 4,616.11 0.88 6,807.72 1.04 其他应收款4,298.47 0.82 0 - 3,984.8 0.613、资产的增减变化2020年总资产为1,299,076.63万元，与2019年的1,072,934.52万元相比有较大增长，增长21.08%。
华海药业2020年财务分析结论报告
华海药业2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为121,535.5万元，与2019年的76,086.37万元相比有较大增长，增长59.73%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年营业成本为235,222.28万元，与2019年的212,638.26万元相比有较大增长，增长10.62%。
2020年销售费用为99,633.35万元，与2019年的96,054.48万元相比有所增长，增长3.73%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2020年管理费用为108,355.02万元，与2019年的89,555.81万元相比有较大增长，增长20.99%。
2020年管理费用占营业收入的比例为16.71%，与2019年的16.62%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
2020年财务费用为26,487.25万元，与2019年的18,023.23万元相比有较大增长，增长46.96%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2019年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华海药业2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为70,522.18万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析华海药业2020年的营业利润率为19.84%，总资产报酬率为12.48%，净资产收益率为15.91%，成本费用利润率为25.52%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,137,858.21万元，经营资产的收益率为11.31%，而对外投资的收益率为-5.02%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。
华海药业2020年上半年现金流量报告
华海药业2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为575,241.37万元，与2019年上半年的589,241.12万元相比有所下降，下降2.38%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为283308.95万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的49.25%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加62929.69万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的47.13%。
但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为595,907.76万元，与2019年上半年的502,845.62万元相比有较大增长，增长18.51%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的15.52%。
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华海药业2020年三季度财务风险分析详细报告
华海药业2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为314,451.46万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为290,222.91万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供14,826.83万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为299,624.63万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为99,307.01万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是211,444.1万元，实际已经取得的短期带息负债为290,222.91万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为155,375.56万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为183,409.83万元，在5年之内偿还的贷款总规模为239,478.37万元，当前实际的带息负债合计为403,603.81万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为142,406.53万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营3.08个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资
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华海药业2020年上半年决策水平分析报告
华海药业2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为71,574.38万元，与2019年上半年的42,905.1万元相比有较大增长，增长66.82%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年上半年营业利润为74,122.92万元，与2019年上半年的43,686.82万元相比有较大增长，增长69.67%。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析华海药业2020年上半年成本费用总额为234,620.32万元，其中：营业成本为124,027.9万元，占成本总额的52.86%；销售费用为58,368.5万元，占成本总额的24.88%；管理费用为44,632.33万元，占成本总额的19.02%；财务费用为4,103.6万元，占成本总额的1.75%；营业税金及附加为3,488万元，占成本总额的1.49%。
2020年上半年销售费用为58,368.5万元，与2019年上半年的46,029.69万元相比有较大增长，增长26.81%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2020年上半年管理费用为44,632.33万元，与2019年上半年的40,916.7万元相比有较大增长，增长9.08%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为13.5%，与2019年上半年的15.42%相比有所降低，降低1.92个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
三、资产结构分析华海药业2020年上半年资产总额为1,129,828.79万元，其中流动资产为546,695.6万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的39.91%、31.86%和24%。
非流动资产为583,133.19万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的50.19%、18.66%和12.46%。
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100.00 1,124,751.9 5
51.22 591,275.74
20.13 214,174.32
18.35 170,942.8
10.57 179,693.28
48.78 533,476.21
24.00 268,050.37
9.00 98,817.89 5.81 60,125.13
21.86 58,368.5
19.43 44,632.33
5.19 4,103.6
-
0
52.86
1.49 24.88 19.02
1.75 -
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2、总成本变化情况及原因分析
华海药业2020年上半年成本费用总额为234,620.32万元，与2019年 上半年的210,590.97万元相比有较大增长，增长11.41%。以下项目的变动 使总成本增加：营业成本增加14,447.95万元，销售费用增加12,338.82万 元，管理费用增加3,715.62万元，营业税金及附加增加362.73万元，共计 增加30,865.12万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少 2,381.24万元，财务费用减少6,835.76万元，共计减少9,217万元。各项科 目变化引起总成本增加21,648.11万元。
17.35 58,368.5
15.42 44,632.33
4.12 4,103.6
-
0
37.52
1.06 17.66 13.50
1.24 -
3、营业成本控制情况
2020年上半年营业成本为124,027.9万元，与2019年上半年的 109,579.95万元相比有较大增长，增长13.18%。
4、销售费用变化及合理性评价
2020年上半年销售费用为58,368.5万元，与2019年上半年的 46,029.69万元相比有较大增长，增长26.81%。从销售费用占销售收入比 例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增 长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
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项目名称
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
总资产
流动资产 存货 应收账款 货币资金
非流动资产 固定资产 在建工程 无形资产
956,525.39
489,953.73 192,506.52 175,535.29 101,089.52 466,571.66 229,579.02
6、财务费用变化情况 2020年上半年财务费用为4,103.6万元，与2019年上半年的10,939.36 万元相比有较大幅度下降，下降62.49%。
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二、资产结构分析 1、资产构成基本情况
华海药业2020年上半年资产总额为1,129,828.79万元，其中流动资产 为546,695.6万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资 产的39.91%、31.86%和24%。非流动资产为583,133.19万元，主要以固 定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的50.19%、18.66% 和12.46%。
48.39 19.31 15.42 11.61 51.61 25.90
项目名称
成本费用总额
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
226,956.98
100.00 210,590.97
100.00 234,620.32
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
253,873.21
100.00 265,297.07
100.00 330,552.66
5、管理费用变化及合理性评价
2020年上半年管理费用为44,632.33万元，与2019年上半年的 40,916.7万元相比有较大增长，增长9.08%。2020年上半年管理费用占营 业收入的比例为13.5%，与2019年上半年的15.42%相比有所降低，降低 1.92个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
华海药业2020年上半年管理水平报告
一、成本费用分析 1、成本构成情况 华海药业2020年上半年成本费用总额为234,620.32万元，其中：营业 成本为124,027.9万元，占成本总额的52.86%；销售费用为58,368.5万元， 占成本总额的24.88%；管理费用为44,632.33万元，占成本总额的19.02%； 财务费用为4,103.6万元，占成本总额的1.75%；营业税金及附加为3,488 万元，占成本总额的1.49%。
100.00 1,129,828.7 9
52.57 546,695.6
19.04 218,199.92
15.20 174,194.67
15.98 131,212.02
47.43 583,133.19
23.83 292,680.62
8.79 108,811.53
5.35 72,646.09
100.00
100.00
106,335.56 3,575.14
54,265.04 55,991.2 6,790.04 0
46.85 109,579.95
1.58 3,125.27
23.91 46,029.69
24.67 40,916.7
2.99 10,939.36
-
0
52.03 124,027.9
1.48
3,488
100.00
106,335.56 3,575.14
54,265.04 55,991.2 6,790.04 0
41.89 109,579.95
1.41 3,125.27
21.37 46,029.69
22.05 40,916.7
2.67 10,939.36
-
0
41.30 124,027.9
1.18
3,488