证券公司资管计划分类
证券公司资管计划分类
证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。
股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
分级集合资产管理计划
分级集合资产管理计划
分级集合资产管理计划是一种集合投资方式，它汇集了多个投资者的资金，并由资产管理人进行投资管理。
这种计划将投资者的资产分为优先级和劣后级，优先级投资者享受较低的风险和收益，而劣后级投资者则承担较高的风险和收益。
在分级集合资产管理计划中，优先级和劣后级的投资者分别承担不同的风险和收益。
通常，优先级投资者享受较低的收益率和风险，而劣后级投资者则承担较高的风险和收益率。
劣后级投资者通常会提供更多的担保或抵押品，以降低优先级投资者的风险。
分级集合资产管理计划通常由证券公司、基金公司等机构发行和管理。
这些机构会聘请专业的投资经理进行投资管理，包括股票、债券、期货等多种投资品种。
对于投资者来说，分级集合资产管理计划提供了一种方便的投资方式，可以降低投资门槛和分散投资风险。
但是，投资者也需要注意这种投资方式的风险，特别是劣后级投资者需要承担较高的风险和收益，需要谨慎选择和管理自己的投资组合。
资管计划是什么
资管计划是什么资产管理计划（Asset Management Plan，简称AMP）是一种长期规划，用于管理和维护资产，旨在确保资产能够按照既定的标准和目标进行有效管理。
资管计划通常涉及到各种资产，包括设备、基础设施、房地产和其他资产类型。
通过制定资管计划，组织可以更好地了解自己的资产状况，制定合理的维护和更新计划，以确保资产的长期价值和可持续利用。
资管计划的主要目标是最大限度地延长资产的使用寿命，最大化资产价值，确保资产能够按照既定标准和目标进行管理和维护。
资管计划通常包括以下几个方面的内容：1. 资产清单，资管计划首先需要对组织拥有的所有资产进行清单和分类，包括资产的类型、数量、位置、价值等信息。
这有助于组织全面了解自己的资产状况，为后续的管理和维护工作提供基础数据。
2. 资产评估，资管计划需要对资产进行评估，包括对资产价值、状况、使用寿命等方面的评估。
这有助于确定哪些资产需要重点管理和维护，以及制定合理的维护计划。
3. 维护策略，资管计划需要制定合理的维护策略，包括定期检查、维护和更新资产的计划。
这有助于确保资产能够按照既定标准进行管理和维护，延长资产的使用寿命，最大化资产价值。
4. 风险管理，资管计划需要对资产管理过程中存在的各种风险进行评估和管理，包括技术风险、安全风险、环境风险等。
这有助于确保资产管理过程中的各种风险得到有效管理和控制。
5. 资产更新，资管计划需要对资产的更新和替换进行规划，确保旧资产能够及时更新和替换，以满足组织的发展需求和技术要求。
资管计划的制定和实施需要组织全面的参与和支持，包括各级管理人员、技术人员、维护人员等。
只有通过全员参与和合作，才能够确保资管计划的顺利实施和有效管理。
总之，资管计划是一种长期规划，用于管理和维护资产，旨在确保资产能够按照既定的标准和目标进行有效管理。
通过制定资管计划，组织可以更好地了解自己的资产状况，制定合理的维护和更新计划，以确保资产的长期价值和可持续利用。
资管计划运作模式及各类资管区别
资管计划运作模式及各类资管区别资产管理,就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等,向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行投资的一种行为;这个过程可以形成标准化的金融产品,谓之资管产品;资管计划能给投资者提供更高的收益,是因为它少了不少中间环节;同样一个融资项目,如果走信托通道,它需要给信托公司2%,甚至更高的费用,另外还要给代理销售的机构1%,甚至更高的费用;一般而言,信托产品最终募集到的资金,至少有5%要用在中间环节上;而资管计划绕开了信托公司,费用就能节省不少;所以,同样的融资成本,体现在投资者的投资收益方面,资管计划的收益率就会更高一些;基金子公司的资管计划业务,大体可分为“通道类”业务与基金子公司主动管理类业务,而“通道类”业务主要包括实际管理人为第三方的通道业务,以及资管嵌套信托类业务;目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、保险资管,以及银行资管;当然,我们熟悉的信托也属于资管范畴,在这里就不赘述了;一、基金子公司资管政策法规：2012年9月26日,证监会公布基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法,10月31日发布证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定,自此,向基金管理公司全面放开资管业务;此后一年半的时间,基金资管行业发展迅速;截至2013年底,基金子公司已成立62家,资产管理业务规模很快将破万亿;优势：小额充足,300万元以下的小额200个；在操作模式上与信托最接近；且由于让利于投资者,产品收益高于信托,在募集速度和投资者喜好程度上更胜信托;劣势：基金子公司成立时间较短,自身资本实力不如信托；以降低费用,提高产品收益,压缩自身利益扩张发展的模式不可持续；运作尚不够成熟,产品需要精挑细选;二、券商资管政策法规：2012年10月18日,证监会公布证券公司客户资产管理业务管理办法及配套的证券公司集合资产管理业务实施细则和证券公司定向资产管理业务实施细则,证券公司被誉为拥有了金融投资全牌照,能够开展信托公司能做的大部分业务;券商资管一经放开,便迅速发力;优势：小额充足,300万元以下的小额200个；营业部网点多,在客户资源、营销能力和投资证券市场等方面具有先天优势,以及和银行、基金、信托、保险等机构长期合作建立了良好的渠道;劣势：大部分为操作简单,缺少技术含量的通道业务,主要依赖银行渠道,难以形成持续竞争力;三、保险资管政策法规：2012年10月22日,保监会发布关于保险资金投资有关金融产品的通知、基础设施债权投资计划管理暂行规定；2013年2月17日,发布关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知后,保险资产管理的业务范围得以拓宽;保监会数据显示,截至2013年12月,我国保险资产管理规模6833亿元;优势：保险资管因其行业特殊性,拥有先发的资金优势；风险较低,安全性高;劣势：因对资金安全性有更高的要求,保险资管过于保守、弱势,产品收益相对偏低;数据显示,2013年保险行业的投资收益率为5.04%,市场可查询的主要几款保险资管产品的收益率大多处于2-3%;四、银行资管政策法规：2013年9月末,银监会批准了国内11家商业银行开展理财资产管理业务试点,宣告银行理财正式进入资管时代;截至2013年底,试点银行均完成理财直接融资工具申报,总规模超过100亿元;优势：客户基础好,具有平台优势,资金实力强;劣势：资管能力不强,需要一个积累和发展的过程；鉴于银行的国民地位,银行资管对产品的安全性要更为谨慎,投资策略较保守,产品收益不高；收手续费和业绩提成;五、基金资管基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法第九条规定：“资产管理计划资产应当用于下列投资：一现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；二未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；三中国证监会认可的其他资产;投资于前款第二项和第三项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划;基金管理公司应当设立专门的子公司,通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务;”六、券商资管与基金资管的区别1、证券公司资管产品的审核机制未完全放开;对于普通集合理财产品,其备案机制和基金公司专户产品类似,均为事后备案,但对于创新类资管产品,以及定向资管产品,仍需要事前报批;2、证券公司资管产品主办人为证券公司或其分公司,而基金公司专户产品的主办人可以是基金公司本身,也可以是其控股的专项资产管理子公司；从风险管控对于业务发展的影响角度来说,基金公司专户产品更为灵活;3、证券公司资管产品需要具有三方存管资格的银行进行托管,而基金公司专户则放开了托管资格的限制,只强调托管制度;从这个方面看,基金公司专户在现金及票据类产品设计方面具有更大的灵活性;4、证券公司资管产品受证券公司风险控制指标管理办法的约束,在自有资金参与资产管理计划、权益类资产管理规模、杠杆率设计等层面,受证券公司主体风险指标合规需求限制,例如单只集合计划参与证券回购的融入资金余额不得超过计划资产净值的40%等;而基金公司专户产品的风险控制由基金公司自行把控;5、证券公司资管产品收益税收优惠政策不明确;而基金公司专户产品目前可享受公募基金产品的分红收入免征企业所得税政策;该项政策对机构投资者具有较强的吸引力;七、基金子公司、信托和券商资管的区别基金子公司与信托在法律关系上同属于信托关系,可以通过募集单一资金和集合资金的形式进行投资,并且资金都可以投向各类资产包括交易所交易的品种或者未通过交易所转让的股权债、权等资产；基金子公司与券商资管在某些方面相似,都可以募集单一资金投资到各类资产,都可以募集集合资金参与交易所转让的产品以及集合信托等;但是信托、券商资管、基金子公司在投资限制、投资者限制、投资效率、监督约束等方面仍有显着差异;一基金子公司与信托的区别1、投资限制信托计划无法在银信合作中投资票据资产；而基金子公司在各种投资标的上均不受限制;法律依据：银监会于2012年初下发关于信托公司票据信托业务等有关事项的通知;根据通知要求,信托公司不得与商业银行开展各种形式的票据资产转让/受让业务;同时,对存续的票据信托业务,信托公司应加强风险管理,信托项目存续期间不得开展新的票据业务,到期后应立即终止,不得展期;2、投资者人数限制信托计划300万以下的自然人投资者不得超过50人,基金子公司300万以下的自然人投资者不得超过200人;法律依据：信托公司集合资金信托计划管理办法规定“单个集合资金信托计划的自然人但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制;”；基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法规定“单个资产管理计划的委托人不得超过200人,但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”;3、投资效率信托计划投资于地产类项目需要事前审批,基金子公司在操作地产项目时无须审批;法律依据：信托公司房地产投资信托计划试点管理办法规定“信托公司在申请设立房地产投资信托计划时,应当向中国银监会提交下列文件”,“房地产投资信托计划发行申请经核准后,方可发售信托单位”;4、监管约束信托的监管约束较多,相关部门相继出文限制并禁止信托公司开展票据业务、限制信托公司开展地产业务、限制信托开展政府平台业务如,四部委联发“462号文”；而目前对于基金子公司的限制较少;5、净资本约束信托公司发行集合资金信托计划,对净资本的占用较多；基金子公司目前无净资本约束;法律依据：信托公司净资本管理办法约定;6、投资能力信托公司普遍在资本市场上的投资能力较弱；而基金子公司依托母公司的投研团队和投资管理经验,在投资于交易所交易的金融产品方面比较有优势;7、兑付规则在现实操作中,目前集合资金信托计划默认会遵守“刚性兑付”的约定；而基金子公司的专项资产管理计划并没有此类操作惯例;所谓“刚性兑付”,就是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理;事实上,我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付,这只是信托业一个不成文的规定;8、集合资金募集能力有些规模较大的信托公司,内部设有专门的直销团队,有稳定的募资能力,另有部分信托公司可以自有资金或信托理财资金池进行投资,在操作大规模募资项目上比较稳妥；而基金子公司成立时间较短,募集渠道有限,在集合产品的销售上压力较大;但如果基金子公司的股东销售实力较强如股东为第三方销售机构或股东为自销实力较强的信托公司,亦可解决部分销售问题;二基金子公司与券商资管的区别1、法律关系券商资管是委托关系,基金子公司是信托关系;法律依据：新基金法2、投资限制券商资管有三类产品,定向资产管理计划仅限于单一资金投资,投资限制较少；集合资产管理计划的投资范围仅限于交易所交易的产品、商业银行理财、集合资金信托计划等,不能将募集资金投资到未在交易所转让的股权、债权、LP受益权和财产权等；专项资产管理计划的投资限制较少,但需要证监会逐一审批,操作效率较低;而基金子公司的专项资产管理计划的投资范围较广泛;同时,在银证合作中,券商资管募集资金不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业；而基金子公司则无约束;在股票质押式回购中,券商资管的定向、集合可参与,而基金子公司不能直接参与;法律依据:关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知;3、委托人限制券商资管在银证合作中,委托人为银行的情况下,委托人总资产不能少于300亿;而基金子公司的委托人不受限制;法律依据：关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知;4、净资本约束券商资管隶属于证券公司,证券公司受到净资本约束,券商资管的总体规模受到限制；基金子公司不受净资本约束;5、集合资金募集能力经纪业务体系较为强大券商资管,在集合资金募集方面较有实力；而基金子公司成立时间较短,募集资金的能力有限,但如果基金子公司的股东销售实力较强,亦可解决部分销售问题;。
资管计划分类
资管计划分类资产管理是指对个人或机构的资产进行有效管理和配置，以实现投资者的财务目标。
资管计划是指由专业的资产管理公司或金融机构发行的具有一定期限的资产管理产品。
根据不同的投资对象、投资期限和风险偏好，资管计划可以分为多种不同类型。
首先，按照投资对象的不同，资管计划可以分为股票型、债券型、混合型和货币型。
股票型资管计划主要投资于股票市场，风险相对较高，但收益也有较大的潜力；债券型资管计划主要投资于债券市场，风险相对较低，收益稳定；混合型资管计划则是股债比例相对均衡，风险和收益均衡；货币型资管计划主要投资于货币市场工具，风险最低，收益也相对稳定。
其次，根据投资期限的不同，资管计划可以分为短期、中期和长期。
短期资管计划一般投资期限在一年以内，适合投资者短期资金管理和流动性需求；中期资管计划投资期限在一到三年，适合投资者中期理财需求；长期资管计划投资期限超过三年，适合投资者长期财务规划和资产配置。
再次，根据风险偏好的不同，资管计划可以分为保守型、稳健型和进取型。
保守型资管计划主要投资于低风险、低收益的金融产品，适合风险厌恶型投资者；稳健型资管计划风险和收益相对均衡，适合风险中性型投资者；进取型资管计划主要投资于高风险、高收益的金融产品，适合风险偏好型投资者。
最后，根据投资对象的不同，资管计划还可以分为股权投资基金、固定收益类基金、商品投资基金等。
股权投资基金主要投资于股权市场，包括私募股权基金、风险投资基金等；固定收益类基金主要投资于债券市场，包括债券基金、定期存款基金等；商品投资基金主要投资于商品市场，包括黄金基金、原油基金等。
综上所述，资管计划的分类是多方面的，投资者在选择资管计划时应根据自身的财务目标、投资期限和风险偏好进行合理的选择，以实现资产的最大增值和风险的最小化。
希望本文所述内容对您有所帮助。
2016银行职业考试知识点《个人理财》：券商资产管理计划
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中华会计网校会计人的网上家园 1
2016银行职业考试知识点《个人理财》：券商资产管理计划（一）银行代理券商资产管理计划种类
证券公司发行，投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金。
券商资产管理计划被归为私募理财产品。
券商集合资产管理计划可采用投资方向进行分类。
其中，限定性资产管理计划可细分为债券型和货币市场型，非限定性资产管理计划分为股票型、混合型、FOF型和QDII型。
其中混合型、FOF型等非限定性资产管理计划的投向包含集合资金信托计划、银行理财计划等方向。
券商资产管理计划可以通过对资金投向的规避选择，既包含有投资型业务也包含融资型业务，有较大的操作空间。
（二）券商资产管理计划的流动性及收益情况
券商资产管理计划类型众多，产品的流动性也各异。
总体上，随着创新工具与产品的不断推出，券商资产管理计划正在不断演化，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一方面随着投融资客户的实际需求差异，产品正在向个性化、差异化的方向发展。
（三）券商资产管理计划风险及法律约束
对证券公司集合资产管理计划将会不分机构主体，逐渐作为私募业务整合纳入非公开募集基金业务管理的相关办法。
随着券商资产管理业务的逐步放开，投资范围的扩大，集合资产管理计划将从审批制改为备案制，券商资管的发展方向将更加多元化。
银行理财信托计划券商资管等八类资管产品解析
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析2017-10-16????转自?分享：市场上不断有为了规避特定监管法规条款而设计的新产品推出，面对五花八门的各类资管产品，同时监管规则也相应变得纷繁复杂，且变动极其频繁。
本文是产品解析的下篇，上一篇内讲了银行理财、信托计划、券商资管、私募基金、基金子公司、基金专户、保险资管和期货公司资管这八类产品的投资范围。
本篇从不同资产管理产品之间的相互投资、合格投资者及穿透问题、份额转让市场、监管比例约束、关联交易等五方面展开分析介绍了这八个产品的不同。
二、不同资产管理产品之间的相互投资设计不同资产管理产品之间相互投资，多数是为了绕道监管规定或内部会计核算要求，以达到规避诸如投资范围、资本计提、损失计提、监管比例等指标的目的。
比如可以通过集合信托计划对接券商定向资管的方式来间接实现拆分转让，以规避券商定向资管的委托人不得拆分转让收益权的规定。
或者规避限售期，比如定增1年或3年不得转让的要求，也可以通过设立受益权的方式间接转让。
下面针对各类不同的资管产品相互投资进行梳理总结（一）券商资管产品对其他资产管理产品的投资《证券公司定向资产管理业务实施细则》规定，定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定。
因此，券商定向产品可投资的范围非常广泛，包括券商资管产品、基金资管产品、信托产品等。
但根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第14条，集合计划募集的资金投资方向的规定中明确包括金融监管部门批准或备案发行的金融产品，如证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等。
对于上述规定未列明的投资品种，如券商集合计划、券商定向产品、基金一对多产品、基金一对一产品等，由于其在发行之前或之后需在金融监管部门备案，因此也属于可投资的品种范围。
这就为券商集合资管进行嵌套提供了极大便利。
1.嵌套定向资管和单一信托有关证监发[2013]26号文《中国证券监督管理委员会办公厅关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》第1款第（一）项：集合资产管理计划的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资产信托等方式变相扩大集合资产管理计划投资范围；26号文有没有封堵券商资管嵌套委托定向资管或单一信托，争论很多。
集合资产管理计划
集合资产管理计划篇(1):专项资产管理、集合资产管理、定向资产管理计划对比分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。
股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
一张图对比券商资管业务中的集合、定向、专项资产管理计划，什么是券商通道业务
（四）管理人与原始权益人之间存在其他重大利益关系。
投资限制
证券公司管理的专用证券账户内单家上市公司股份不得超过该公司股份总数的5%，但客户明确授权的除外。
（一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；
只能接受货币资金形式的资产
自有资金参与
不得以自有资金参与本公司的定向资产管理业务
证券公司自有资金参与单个集合计划的份额，不得超过该计划总份额的20%。
管理人以自有资金或其管理的集合资产管理计划、其他客户资产、证券投资基金认购资产支持证券的比例上限，由其按照有关规定和合同约定确定。
存续
存续期
双方约定
可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定
可以投资于关联方发行的证券，但应事先取得客户同意，事后履行告知、报告义务（取消7%的限制）
有下列情形之一的，管理人应当在计划说明书中充分披露有关事项，并对可能存在的风险以及采取的风险防范措施予以说明：
（一）管理人持有原始权益人5％以上的股份或出资份额；
（二）原始权益人持有管理人5％以上的股份或出资份额；
定向资产管理计划：通道类和非通道
集合资产管理计划：大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划
要素
定向计划
集合计划
专项计划（特指资产证券化项目）
设立条件
委托人人数
1人
不得超过200人
不得超过200人。
募集资金规模
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募集金额不低于3000万元人民币；50亿元以下
合格投资者
接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元
央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种；
证券公司 资管计划
证券公司资管计划证券公司资管计划随着金融市场的不断发展，证券公司资管计划作为一种重要的金融工具，逐渐受到投资者的关注和青睐。
本文将从资管计划的定义、特点、运作模式以及风险控制等方面进行探讨，以期帮助读者更好地了解和理解证券公司资管计划。
证券公司资管计划是指证券公司为了满足客户多样化的投资需求，通过资金池集中管理客户资金，进行多样化的投资运作的一种金融产品。
资管计划的特点在于其灵活性和多样性。
通过资管计划，投资者可以将自己的资金委托给专业的证券公司进行管理，实现资金的多元化配置，降低风险，提高收益。
证券公司资管计划的运作模式一般分为两种：一是固定收益类资管计划，主要投资于债券、信托等固定收益类金融产品；二是权益类资管计划，主要投资于股票、基金等权益类金融产品。
根据不同的风险偏好和投资目标，投资者可以选择不同类型的资管计划进行投资。
证券公司资管计划在风险控制方面也具有一定的特点。
首先，资管计划通常会设定风险控制指标，例如最大回撤、风险价值等，以确保投资者的资金不会受到过度损失。
其次，证券公司会对资管计划的投资标的进行严格的风险评估和尽职调查，以保证投资的安全性和合规性。
同时，证券公司还会根据市场环境的变化及时调整投资策略，以应对风险。
投资者在选择证券公司资管计划时需要注意一些问题。
首先，投资者应该了解自己的风险承受能力和投资目标，选择与之匹配的资管计划。
其次，投资者需要认真研究资管计划的历史表现、投资策略和管理团队等方面的信息，以评估其潜在风险和收益。
另外，投资者还应关注资管计划的费用结构和退出机制，以避免因为不必要的费用和流动性风险而造成损失。
证券公司资管计划作为一种重要的金融工具，具有灵活性和多样性的特点，可以帮助投资者实现资金的多元化配置和风险的降低。
然而，投资者在选择资管计划时需要注意风险控制、投资目标和费用等方面的问题。
希望通过本文的介绍，读者能够更好地了解和理解证券公司资管计划，从而做出更加明智的投资决策。
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类一、引言券商资管托管业务是指券商作为托管人，为资产管理计划提供托管服务的一种业务形式。
随着我国资本市场的发展和金融市场的开放，券商资管托管业务在过去几年中得到了快速的发展。
本文将详细介绍券商资管托管业务的种类以及相关的政策和法规。
二、券商资管托管业务的分类券商资管托管业务可以根据不同的标准进行分类，下面将从不同的角度对其进行详细介绍。
1. 按照资产类型分类券商资管托管业务可以根据托管的资产类型进行分类，主要包括股票型资产管理计划、债券型资产管理计划、混合型资产管理计划、货币市场型资产管理计划等。
•股票型资产管理计划：主要投资于股票市场，追求长期资本增值。
托管人负责股票的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•债券型资产管理计划：主要投资于债券市场，追求固定收益。
托管人负责债券的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•混合型资产管理计划：既包括股票市场的投资，也包括债券市场的投资，追求稳健的资本增值。
托管人负责股票和债券的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•货币市场型资产管理计划：主要投资于短期货币市场工具，追求流动性和安全性。
托管人负责货币市场工具的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
2. 按照发行主体分类券商资管托管业务可以根据资产管理计划的发行主体进行分类，主要包括券商自营资产管理计划、券商代销资产管理计划以及其他机构的资产管理计划。
•券商自营资产管理计划：由券商自主发行和管理的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
•券商代销资产管理计划：由其他机构发行，券商作为代销机构进行销售的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
•其他机构的资产管理计划：由银行、保险公司、基金公司等金融机构发行的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
3. 按照服务对象分类券商资管托管业务可以根据服务对象进行分类，主要包括个人资产管理计划和机构资产管理计划。
资管计划类型
资管计划类型资管计划是指由资产管理公司发行的一种金融产品，旨在为投资者提供多元化的投资机会。
根据投资策略和投资对象的不同，资管计划可以分为多种类型。
本文将介绍几种常见的资管计划类型。
一、股票型资管计划股票型资管计划是以股票为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划主要通过对股票市场的研究和分析，选择具有潜力和价值的个股进行投资。
股票型资管计划的收益与股票市场的涨跌息息相关，适合有较高风险承受能力的投资者。
二、债券型资管计划债券型资管计划是以债券为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划主要通过对债券市场的研究和分析，选择具有较低风险和稳定收益的债券进行投资。
债券型资管计划的收益主要来自于债券的利息和到期收益，适合较为保守的投资者。
三、混合型资管计划混合型资管计划是以股票和债券等多种投资品种为投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划通过对不同市场的综合研究和分析，灵活配置资产，以追求较高的收益和较低的风险。
混合型资管计划适合风险偏好较中等的投资者。
货币型资管计划是以货币市场工具为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划主要通过投资短期债券、票据等具有流动性较强的金融工具，以追求较稳定的收益和较低的风险。
货币型资管计划适合短期理财和资金保值增值的投资者。
五、指数型资管计划指数型资管计划是以某个特定指数为投资标的的一种资管产品。
该类型的资管计划通过复制或跟踪某个特定指数的投资组合，以实现与该指数相似的投资收益。
指数型资管计划的收益与所跟踪指数的涨跌息息相关，适合追求市场整体收益的投资者。
六、定向增发型资管计划定向增发型资管计划是以定向增发的股票为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划通过购买定向增发的股票，以追求股票增发带来的收益。
定向增发型资管计划适合对特定企业有较深入了解的投资者。
七、私募股权型资管计划私募股权型资管计划是以非公开发行的股权为主要投资对象的一种资管产品。
该类型的资管计划通过购买非公开发行的股权，参与企业的成长和发展，以追求股权投资带来的收益。
证券公司资管计划分类
证券公司资管计划分类证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。
股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
资管计划分类
资管计划分类资产管理计划是指根据投资者的风险偏好和投资目标，通过对各种资产进行有效配置和组合，以实现资产保值增值的一种投资管理计划。
根据资产管理计划的不同特点和投资对象的不同需求，可以将资管计划进行分类。
本文将从不同角度对资管计划进行分类，以便投资者更好地了解和选择适合自己的资产管理计划。
一、按照投资对象分类。
1. 股票资管计划，主要投资于股票市场，包括蓝筹股、成长股、价值股等不同类型的股票，以获取股票市场的投资收益。
2. 债券资管计划，主要投资于债券市场，包括国债、地方政府债、企业债等不同类型的债券，以获取固定收益和资本增值。
3. 混合资管计划，既可以投资于股票市场，也可以投资于债券市场，以实现风险分散和收益稳健的投资目标。
二、按照投资策略分类。
1. 主动管理资管计划，由专业的基金经理团队根据市场行情和投资标的，灵活调整投资组合，以谋求超越市场平均水平的投资收益。
2. 被动管理资管计划，采用指数复制的投资策略，通过购买指数基金或交易所交易基金（ETF），以跟踪特定市场指数的表现，实现市场平均水平的投资收益。
三、按照投资期限分类。
1. 短期资管计划，投资期限在一年以内，主要以现金管理、货币市场工具等短期金融工具为投资标的，以获取短期流动性资金的收益。
2. 长期资管计划，投资期限在一年以上，主要以股票、债券、房地产等长期资产为投资标的，以实现长期资本增值和收益稳健的投资目标。
四、按照投资风格分类。
1. 价值投资资管计划，以寻找低估值的投资标的为主要策略，注重投资标的的内在价值，寻找被市场低估的投资机会。
2. 成长投资资管计划，以寻找成长性好的投资标的为主要策略，注重投资标的的成长潜力，追求高增长性的投资机会。
3. 分散投资资管计划，通过投资于不同行业、不同地区、不同资产类型的投资标的，实现风险分散和收益稳健的投资目标。
以上就是对资产管理计划的分类介绍，投资者在选择资管计划时，可以根据自身的投资需求和风险偏好，选择适合自己的资管计划。
券商资管业务之三大计划
券商资管业务之三大计划证券公司的集合计划、定向计划、专项计划听着高大上，到底是什么意思啊嗨，集合资产管理计划、定向资产管理计划、专项资产管理计划是资产管理业务的三种业务类型。
形象点说，可不就跟我募集资金承包个果园来管理似的嘛！1集合资产管理计划集合资产管理业务指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理。
简单点说，集合就是证券公司设立资管产品，可供众多客户购买，即一对多。
2定向资产管理计划定向资产管理业务指证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产。
即一对一。
3专项资产管理计划专项资产管理计划目前特指证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持证券，资产支持证券持有人据此享有该资产的收益分配。
嚯，原来券商资管的各种计划这么容易理解，如果我想投资，如何参与到各种计划中呢？1如何参与集合计划？客户可以在证券公司营业部或其他代销机构处购买集合计划产品。
参与集合计划时，投资人应充分了解产品信息，在考虑风险偏好、投资期限和投资品种后，根据自己的风险承受能力购买相应的产品。
2如何参与定向计划？定向资产管理计划是根据客户需求、财务状况、风险收益偏好、投资期限等设计与其匹配的投资方案。
委托人的受托资金由银行托管，接受严格的监管，保证资金的安全；委托人可以根据合同的规定在委托期内提取或者追加委托资金，委托期限灵活多样，具有一定的流动性；委托人可随时与投资经理沟通，及时了解账户信息、市场行情，分享管理人的研究成果。
定向的参与流程主要涉及到前期洽谈、签署合同、备案、开户、起始运作等：1、向证券公司反馈客户需求，登记基本的客户信息2、证券公司拟定合同版本；3、证券公司，托管人和委托人签署《定向资产管理合同》及相关文件4、证券公司将盖章版合同向中国证券投资基金业协会备案5、备案完成后，开立账户，委托人划转委托资金并正式开始运作以上只是范例，每家机构具体操作可能会有不同呀！有哪些类别的定向资产管理业务可以参与呢？常见的定向资产管理业务可分为以下几种类型：比如权益类资产的主动管理投资，固定收益类的主动管理投资，量化或QDII类的主动管理投资，以及股票质押投资、员工持股投资等等。
资管计划类型
资管计划类型资产管理计划是指依法设立的、由专业机构进行资产管理的一种特殊投资计划。
根据不同的资产管理对象和管理方式，资管计划可以分为多种类型，包括信托资管计划、基金资管计划、保险资管计划等。
下面将对这些不同类型的资管计划进行介绍。
首先，信托资管计划是指信托公司依法设立的，由信托公司作为受托人，托管人和投资顾问，依照信托合同的约定，代表受益人进行资产管理的一种特殊投资计划。
信托资管计划的特点是具有较高的灵活性和专业性，能够根据受益人的不同需求，灵活配置资产组合，实现风险管理和收益最大化。
其次，基金资管计划是指基金管理公司依法设立的，由基金管理公司作为基金托管人和基金管理人，依照基金合同的约定，代表基金份额持有人进行资产管理的一种特殊投资计划。
基金资管计划的特点是具有较高的流动性和透明度，能够通过公开募集资金，形成规模化的资金池，实现多元化投资，降低个体投资者的风险。
另外，保险资管计划是指保险公司依法设立的，由保险公司作为资产管理人，依照保险资产管理合同的约定，代表保险资金所有人进行资产管理的一种特殊投资计划。
保险资管计划的特点是具有较高的稳健性和长期性，能够根据保险责任的特点，进行长期稳健的资产配置，保障保险资金的安全性和流动性。
除了以上几种常见的资管计划类型外，还有证券资管计划、银行资管计划等其他类型的资管计划。
这些不同类型的资管计划在资产管理对象、管理方式、投资标的、风险收益特征等方面存在差异，投资者在选择资管计划时，需要根据自身的投资需求和风险偏好，进行综合考虑和选择。
总的来说，不同类型的资管计划各具特点，投资者可以根据自身的需求和风险偏好，选择适合自己的资管计划进行投资。
同时，监管部门也应加强对不同类型的资管计划的监管和风险防范，保障投资者的合法权益，促进资本市场的健康发展。
资管计划种类
资管计划种类资产管理是指对个人、家庭或机构的资产进行有效管理和配置，以实现其财务目标和需求。
资管计划是指根据不同的资产管理目标和需求，制定相应的投资计划和策略。
在实际操作中，资管计划可以根据不同的特点和目标，分为多种类型。
以下将介绍几种常见的资管计划种类。
第一种是风险投资计划。
风险投资计划是指将资金投入到具有较高风险和较高收益潜力的项目中，以谋求更高的投资回报。
这类计划通常适用于对风险有一定承受能力的投资者，他们愿意承担更大的投资风险，以换取更高的投资回报。
风险投资计划的投资标的可以包括初创企业、高科技项目、新兴产业等，投资者需要对项目的风险和收益进行全面的评估和分析，以确保投资决策的准确性和有效性。
第二种是稳健投资计划。
稳健投资计划是指将资金投入到相对稳定和低风险的投资标的中，以保值增值为主要目标。
这类计划通常适用于对风险有一定忌讳的投资者，他们更注重投资的安全性和稳定性，愿意选择低风险、低收益的投资标的。
稳健投资计划的投资标的可以包括国债、债券、货币基金等，投资者需要对市场的风险和收益进行深入的研究和分析，以确保投资组合的稳健性和安全性。
第三种是定期投资计划。
定期投资计划是指投资者按照一定的时间周期和金额定期进行投资，以分散投资风险、降低投资成本和实现长期财务目标。
这类计划通常适用于对长期投资有明确规划和目标的投资者，他们愿意通过定期投资来实现资产的增值和财务目标的实现。
定期投资计划的投资标的可以包括股票基金、指数基金、定期定额投资计划等，投资者需要根据个人的财务状况和投资目标，制定合理的定期投资计划，以实现长期的财务规划和目标。
第四种是个性化投资计划。
个性化投资计划是指根据投资者的个性化需求和目标，量身定制的投资计划和策略。
这类计划通常适用于对个性化投资需求有特殊要求的投资者，他们愿意通过个性化投资计划来实现个性化的财务目标和需求。
个性化投资计划的投资标的可以包括定制化投资组合、专属理财服务、私人银行服务等，投资者需要与专业的资产管理机构或理财顾问合作，制定个性化的投资计划和策略，以实现个性化的财务目标和需求。
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类包括以下几类：
1. 证券投资基金托管：托管证券投资基金，包括公募基金、私募基金等。
托管机构负责基金的资产托管、交易结算、份额登记等工作。
2. 集合资产管理计划托管：托管集合资产管理计划，如资产管理计划、信托计划、资金信托等。
托管机构负责资金募集、资产管理、风险控制等工作。
3. 企业年金托管：负责为企事业单位设立的企业年金计划提供托管服务，包括资产管理、风险控制、账户管理等。
4. 社保基金托管：托管社会保障基金，包括养老保险基金、医疗保险基金、失业保险基金等。
托管机构负责资金的划拨、投资管理、账户管理等。
5. 证券经纪业务托管：为券商提供证券经纪业务的资金托管服务，包括证券交易结算、证券托管、资金划拨等。
以上是部分券商资管托管业务种类，具体业务范围还会根据监管要求和券商自身发展情况而有所不同。
资产管理计划比较
券商产品比较-集合资产管理、专项资产管理、定向资产管理计划
券商理财产品分类比较
券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、提高资金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。
一、券商理财产品比较简表
二、结构示意图
2、专项资产管理计划【运作示例】
3、定向资产管理计划
例如
根据投资门槛高低，在2013年6月1日以前券商资管产品主要分为大集合、小集合、定向理财和专项资产管理。
其中，大集合主要针对中小客户，投资门槛为5万元；“小集合”面对中高端客户，投资门槛为100万元；定向理财和专项资产管理面对高端客户。
2013年，中国证监会颁布修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》，删除了投资者超过200人的集合计划的相关规定，以与新基金法相衔接。
意味着2013年6月1日开始，成立8年之久的“券商大集合产品”退出历史舞台，而随着6月1日新基金法正式施行后，证券公司投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金，将纳入新基金法，不再使用证券公司资产管理业务相关规定。
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证券公司资管计划分类
分类
比较点
集合资产管理（计划）
专项资产管理（计划）
定向资产管理（计划）含义
指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理
证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能
够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配
证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类
大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划
债权类专项、收益权类专项以及其他
通道类和非通道产品类型
股票型、债券型、混合型、FOF型等
资产证券化或创新型
SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围
限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定
没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；
例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。
股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制
投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，
大额投资，合同约定
合同约定申购新股要求
集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量
主要是企业资产证券化业务
合同约定增发
可参与
未知
可参与融资融券
可参与
不参与
可参与委托人（客户）限制
券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】
多客户委托，特定的投资对象，机构投资者
单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限
【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
】【区别：小集合主要面向门槛高、投资更灵活、面向高端客户】
合同约定，一般起点较高，大额认购
资产净值不少于100万主办方定性。