个人理财 人生规划

企业年金基金管理模式
受托人 账户管理人 托管人 投资管理人
掌握资质要求、注册资本、职责
商业养老保险
特征 自愿性 自我积累性 补充性（补充社会养老） 意义 完善社会保障体系 实现经济增长方式的转变 优化金融市场结构 产品介绍 见项目五：保障规划
教育保险（最长18年） 教育信托（案例讲解） 证券投资
留学贷款抵押担保方式
房产抵押：贷款最高<抵押物价值的60%
质押：贷款最高<质押物价值的80%
（仅限国债、存单、企业债等有价证券质押）
信用担保：法 人（全额）
自然人（<20万）
选择教育规划工具的基本原则
首先考虑安全性 其次考虑收益性 注意利率变动风险，进行组合投资
（三）养老规划案例分析及训练
任务2：养 老规划设计
及分析
养老需求费用测算 养老资金缺口分析 养老规划工具选择 养老规划设计评价及分析
退休规划流程
确定退休目 标
估算退休后 支出
估算退休后 收入
计算退休准 备资金缺 口
考虑通货膨胀、投资报酬率等影 响因素
规划反馈与调 整
执行计划
选择退休规 划工具
确定退休的 储蓄要求
其它费用 8000 52000 3% 69884
合计 58000 377000 / 562227
5万元的教育启动资金增值率为7%时，6年后将增值为75037元，已经足以保证大学 本科期间的教育费用。
因此该家庭的教育规划安排主要是针对国外研究生期间的教育费用。
3、教育规划安排
10年后需要补充准备的教育资金
“消费者将选择一个合理的、稳定的消费率，接近于他预 期一生的平均消费”。
各个家庭在每一时点上的消费与储蓄决策都反映了该家 庭谋求在其生命周期内达到消费的理想分布的或多或少的企 图，而各个家庭的消费要受制于该家庭在其整个生命期间内 所获得的总收入。因此，消费者现期消费不仅与现期收入有 关，而且与消费者以后各期收入的期望值、开始时的资产和 个人年龄大小有关。
在离詹先生儿子上大学还有12年，目前上大学
包括出国留学的总花费（学费加食宿费等）约
为100万元，且每年涨幅为5%。则每年至少需
要投入（
）资金于年报酬率为10%的股票
型基金，才可在12年后足额准备出这笔资金。
（A）6.3万元（B）7.4万元 （C）8.9万元（D）8.4万元
课堂练习：
刘云预计其子10年后上大学，届时需学费 50万元，刘云每年投资4万元于年投资报酬率 6%的平衡型基金，则10年后刘云筹备的学费 （）
生命周期收入与支出曲线图
生命周期典型个体理财
蚂蚁族——先牺牲后享受 蟋蟀族——先享受后牺牲（月光族） 蜗牛族——背壳不嫌苦（供房族） 慈鸟族——一切为儿女着想
生命周期理论假设：
消费在消费者的一生中保持不变 消费支出是由终身收入+初始财富来融资的 每年财富的1/(NBiblioteka Baidu-T)部分将被消费掉 当前消费取决于当前财富和终身收入
2. 计算费用 估计：目前普通专业每年国内本科大学的学杂费为6000元， 住 宿 和 生 活 费 为 8000 元 。 澳 洲 留 学 每 年 研 究 生 的 学 杂 费 为 15000澳元，生活费为10000澳元，其它费用4000澳元。 假设：通货膨胀率=生活支出增长率=3%，大学学费增长率 =5%，澳元/人民币汇率=6.5。
（三）教育规划案例分析及训练
任务1：教 育规划设计
及分析
教育费用调查及测算 教育资金缺口分析 教育工具选择 教育规划设计评价及分析
调查子任务1：××城市教育费用调查报告
1、中小学阶段 （1）公办学校 学杂费、生活费、其他费用 （2）私立学校 学杂费、生活费、其他费用 可选择1、2个当地比较出名的私立学校进行调查 2、高中阶段 3、大学阶段 （1）普通高校 可以选择所在地区高校为样本（生活费为一般同学的平均水平） （2）民办高校
应该在退休前把所有 应该无新增负债 的负债还清
个人（家庭）生命周期
人的一生经历：婴儿、童年、少年、青年、 中年一直到老年的多个不同时期。婴儿期、童 年期、少年期没有财务来源，青年期、中年期 是收入的主要来源期，老年期的财务来源也十 分有限，因此青年期、中年期和老年期是个人 理财的核心环节。
生命周期理论
制定退休规 划
用于训练的养老规划案例
上官夫妇就想有这样的生活方式，他俩还有30年退休，估计退休后生活25 年。考虑到各种因素，退休后每年年初从预先准备好的退休基金中拿出15万 元用于一年的生活支出。另外，假设退休后每年还有5万元的收入（为方便计 算，假设收入出现在年初）。目前上官夫妇的房产价值8万元，房产价值的增 长率为每年7%，待退休时，上官夫妇准备将房产变卖，租房居住。为积累退 休养老的基金，上官夫妇准备采取“定期定投”的方式建立退休养老基金， 同时构建一个每年增长7%的投资组合。 1、将退休后的支出折现至刚退休的时刻，其价值应该为多少? 2、将退休后的收入折现至刚退休的时刻，其价值应该为多少？ 3、目前的8万元的退休养老资金在退休后会变成? 4、考虑到退休后的收入及目前退休基金在30年的增值，夫妇俩还十龙夺嫡准备 多少退休资金? 5、为弥补退休基金的缺口，如果采取“定期定投”的方法， 夫妇俩每年还需往基金里投资多少资金?
=562227-（75037-70372）（1+7%）4
=562227-6115=556112（元） 由于教育费用弹性小，所需费用又高，因此李先生家庭需要从目前开始准备这部分
资金，每年需储备的金额为40250元。 计算方法是：FV=556112，N=10，I/Y=7，PV=0，计算得出PMT=40250（元）
【实训示范】李先生目前40岁，李太太38岁，家庭月收入为 20000元，有一个12岁的儿子，打算让他在国内读完大学本科 后送去澳洲读两年研究生。李先生目前已经有5万元教育启动 金，为实现李先生家庭的教育目标，请做一个教育投资规划。 李先生预期的教育投资组合产品的收益率为7%。
1.子女教育目标？ 2.教育费用估算？ 3.教育规划安排？
巅峰。支出随成员数 产维护生计，医疗费
减少而降低
用提高，其他费用降
低
储蓄
随成员增加而下降， 收入增加而支出稳定，
家庭支出负担大
在子女上大学前储蓄逐
步增加
居住 和父母同住或自行购 和父母同住或自行购房
房租房
租房
收入达到巅峰，支出 大部分情况下支出大
可望降低，为准备退 于收入，为耗用退休
休金的黄金时期
准备金阶段
调查子任务2：××国家留学费用调查报告
1、学费 2、生活费 住宿、吃穿、交通、通讯及其他 3、奖学金 4、其他费用 5、优惠措施 （勤工俭学、带薪实习等）
注意：可以分不同的学校和地区，重点调查几个著名的 学校或几个地区作对比
课堂练习：
有关子女教育计划，哪些说法是正确的？ 1、教育规划具有弹性小的特点，因此，子女 教育计划应较家庭其他计划优先考虑 2、由于利息税降低，教育储蓄优势变小 3、不同家庭类型在制定子女教育规划方案时 差异不大 4、若经济能力不许可，子女教育规划应首先 满足子女的基本教育需求，然后再考虑追求更 高学位的需求。
支出随成员增加而上 支出随成员固定而趋于
升
稳定，但子女上大学后
学杂费用负担重
家庭成熟期
家庭衰老期
从子女完成学业到夫 妻均退休为止，家庭 成员数随子女独立而 减少
从夫妻均退休到夫妻 一方过世为止，家庭 成员只有夫妻两人 （也称为空巢期）
收入以双薪家庭为主， 以理财收入及移转性
事业发展和收入达到 收入为主，或变现资
教育费用测算
教育费用测算步骤：
教育资金需求测算 已有教育资金供给测算 教育资金缺口测算
（二）教育规划工具
短期工具
政府教育资助、奖学金 工读收入 各类教育贷款（三种助学贷款的区别） 留学贷款（借款人应具备的条件）
长期工具
教育储蓄（50元-2万；小学4年级以上办； 非义务教育才能取 。）
费、投资与收入相匹配原则）
个人（家庭）生命周期
退休期
单身期
家庭事业 形成期
青年、中年和老年期
退休前期
家庭事业 成长期
生命周期各阶段特征财务状况
家庭形成期
家庭成长期
特征
从结婚到子女出生， 从子女出生到完成学业 家庭成员随子女出生 为止，家庭成员数固定 而增加
收支
收入以双薪家庭为主， 收入以双薪家庭为主，
项目三 人生规划
人生规划
生命周期与理财规划 教育规划 养老规 划 财产分配与传承规划
一、生命周期与理财规划
（一）马斯洛需求层次 （二）个人家庭生命周期 （三）生命周期理论 （四）生命周期典型个体理财
生理需求 安全需求 社交(爱与隶属)需求 尊重需求 自我实现需求 （现金保障优先、风险管理优于追求收益原则、消

社会养老保险形式
收付实现式（当期收入当期支付）
基金式 完全基金式（当期缴费作为储备基金未来支付） 部分基金式
国家统筹（完全国家出资） 强制储蓄（完全企业和劳动者出资，新加坡） 投保资助(国家、企业、劳动者共同出资)
（P542）
我国养老保险要点
新人、老人、中人的区别（1997年参加工作、退休） 企业缴费不超过企业工资总额的20％ 2006.1.1起个人基本养老金帐户调整为个人缴费工资的
8％ 基本养老金＝基础养老金＋个人帐户养老金
（1年1％）（个人帐户储存额/计发月数）
我国的养老保险体系
商业性养老保险 个人储备养老保险
企业补充养老保险 （企业年金） 基本养老保险
税延型养老险
4月12日，财政部、税务总局、人社部等联合发布《关于 开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（以下简称 《通知》）显示，自5月1日起，我国将在上海市、福建省
与老年父母同住或夫 夫妻居住或和子女同
妻两人居住
住
资产 负债
可积累的资产有限， 年轻可承受较高的投 资风险
可积累的资产逐年增加， 可积累的资产达到巅
要开始控制投资风险
峰，要逐步降低投资
风险，准备退休
逐步变现资产来应付 退体后生活费开始， 投资应以固定收益为 主
通常要背负高额房贷 若已购房，为交付房贷 本息，降低负债余额阶 段
（A）够，还多约2.72万元 （B）够，还多约0.7万元 （C）不够，还少约2.72万元 （D）不够，还少约7万元
课堂练习：
面对目前越来越热的“出国潮”，许太太 也有些动心，但又不能准确判断孩子出国留学 是否值得。对此，许太太应考虑（ ）因素 对出国留学的影响。 I 每年留学费用开销 II 读书的机会成本 III深造回国后的薪资差异 IV 预计深造时间 （A）I、IV （B）I、II、IV （C）I、III、IV（D）I、II、III、IV
（含厦门市）和苏州工业园区实施税延型养老险。 所谓税延型养老险，是由保险公司承办的一种商业养老 年金的保险。社会公众投保可以享受一定个人税收延迟缴纳 的优惠。而政府通过税收延迟缴纳这种激励方式来筹集养老 金，丰富保障体系，这也是国际社会的通行做法。
企业年金类型
直接承付（基金式、非基金式） 对外投保 养老基金（我国）
表3-1：大学本科期间教育费用估算表
当前费用 增长率 6年后的预期费用
学杂费 24000
5%
32162
住宿和生活费 32000 3%
38210
合计 56000
/
70372
表3-2：国外研究生教育费用估算表
学杂费
费用（澳元） 30000
费用（人民币） 195000
增长率
5%
10年终值
317634
生活费 20000 130000 3% 174709
想一想：你这一生的理财计划
处于生命周期哪个阶段？ 应该做些什么呢？ 从你出生到现在花了多少钱了?
二、教 育 规 划
（一）客户教育需求分析 （二）教育规划工具 （三）教育规划案例分析及训练
（一）客户教育需求分析
教育负担比 届时子女教育金费用
教育负担比＝ 家庭届时税后收入
若高于30％，应提前作准备
动手查一查表？
教育规划注意事项
（一）规划工具选择时应注意的问题 首先要考虑安全性 其次要考虑收益性 再次应该考虑利率变动的风险
（二）选择教育贷款应注意的问题 （三）汇率问题
三、养 老 规 划
（一）养老费用测算 （二）养老规划产品 （三）养老规划案例分析及训练
（一）养老费用测算
养老资金需求测算 养老资金供给测算 养老资金缺口测算
课堂练习：
在为客户进行子女教育规划时，理财规划 师要根据哪个内容来评估未来教育费用并决定 客户每月必须投资的金额？
1、子女目前的教育情况和学习能力 2、目前大学收费信息和未来通货膨胀趋势 3、家庭目前收入情况和未来支出预算 4、子女届时打工收入和子女学习意愿
课堂练习：
詹先生打算为儿子准备大学教育基金，现
（二） 养老规划产品
社会养老保险 企业年金 个人储蓄性养老保障 商业养老保险
法定退休年龄
国家法定的企业职工退休年龄是：男年满60周岁，女工 人年满50周岁，女干部年满55周岁。从事井下、高空、高温、 特别繁重体力劳动或其他有害身体健康工作(以下称特殊工 种)的，退休年龄为男年满55周岁、女年满45周岁；因病或 非因工致残，由医院证明并经劳动鉴定委员会确认完全丧失 劳动能力的，退休年龄为男年满50周岁、女年满45周岁。