第三章_国际收支分析

(5)中国向朝鲜提供价值50万美元的无偿援助。 借：经常转移 50万美元 贷：官方储备 50万美元 (6)中国政府向泰国提供130万美元的贷款。 借：其他投资 130万美元 贷：官方储备 130万美元
1000万美元
［例4］甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无 偿援助，另提供相当于60 借：经常转移 100万美元 贷：官方储备 40 商品 出口 60万美元
［例5］甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万 美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内， 25 借：商品 50 官方储备 25 对外长期投资 75 贷：海外投资利润收入
［例11］本国企业利用国外直接投资，利润收益40万美 元进行直接投资。
借：直接投资 40万美元
贷：投资收益 40万美元 ［例12］本国利用价值40万美元的设备进行直接投资。 借：直接投资 40万美元 贷：商品出口 40万美元 ［例13］本国政府减免外国债务（贷款）100万美元。 借：资本转移 100万美元 贷：贷款 100万美元
计算题 1．假定某一时期中国居民与非居民之间发生下列经济交易： (1)国内某企业进口一批机器设备价值10万美元。 (2)购买美国政府发行的国库券l00万美元。 (3)国内某企业在美国市场发行可转换债券200万美元。 (4)德国某公司从中国进口纺织品价值25万美元o (5)中国向朝鲜提供价值50万美元的无偿援墅。 (6)中国政府向泰国提供130万美元的贷款。 (7)外国投资者从中国领取利息收入。向非居民支付的利息8万 美元。 (8)中国投资者从外国领取股息25万美元。 (9)日本向中国提供救灾物资价值20万美元。 (10)非居民偿还债务40万美元。 那么，贸易差额、经常项目差额、资本项目差额各是多少? （北大2001）
150
［例6］甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外国某 借：证券投资 40 贷：在外国银行的存款
40万美元
表1-1 六笔交易构成的国际收支账户
［例7］甲国企业出口价值一百万美元的商品，已收 入帐户。 ［例8］因购买外国债券收到债券利息100万美元，存 入银行。 ［例9］接到外国政府援助300万美元，已列入官方外 汇储备。 ［例10］接受侨民汇款100万美元，存入银行账户。 ［例11］本国企业利用国外直接投资，利润收益40万 美元进行直接投资。 ［例12］本国利用价值40万美元的设备进行直接投资。 ［例13］本国政府减免外国债务100万美元。
• 经常项目收支差额包括贸易收支、无形收支（即 服务和收入）和经常转移收支。 • 资本和金融账户差额与经常账户差额是反着的， 当经常账户出现赤字时，资本和金融账户必然是 盈余，这意味着一国利用金融资产的净流入为经 常账户赤字融资。 • 综合账户差额或总差额指经常账户与资本和金融 账户中的资本转移、直接投资、证券投资、其他 投资帐户所构成的余额，也就是将国际收支账户 中的官方储备剔除后的余额。
第三节
一、国际收支交易分类 按照发生的动机分为
自主性交易
补偿性交易
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• 自主性交易：指个人和企业为某种自主性目的 （比如为追逐利润而投资、为享受而去旅游、为 赡养亲友而汇款）而从事的交易。 • 补偿性交易：指为弥补国际收支不平衡而发生的 交易，比如为对外借款以弥补国际收支，或动用 官方储备。
二、国际收支平衡与国际收支均衡 国际收支差额，指自主性交易的差额。当这 一差额为零时，称之为“国际收支平衡”。 当这一差额为正时，即贷方金额大于借方金 额，称为“国际收支顺差”；当这一差额为负时， 称为“国际收支逆差”。 国际收支不平衡指国际收支顺差或逆差，国 际收支不平衡也简称为“对外不平衡”或“外部 不平衡”。
3． 记账实例 ［例1］甲国企业出口价值100万美元的设备，这一 出口行为导致该企业在海外银行存款的相应增加。 借：银行存款 100 贷：商品出口 100 ［例2］甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔 费用从该居民的海外存款账户中扣除 。 借：服务 30 贷：在外国银行的存款 30万美元
［例3］外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办 合资企业。 借：商品 1000万美元 贷：外国对甲国的直接投资
图1－2为国际收支账户构成示意图。
2．
国际收支账户运用的是复式记账法，即每笔交易都是由两笔价值相等、方向相 反的账目表示。根据复式记账的惯例，不论是对于实际资源还是金融资产，借方表 示该经济体资产(资源)持有量的增加，贷方表示资产(资源) 记入借方的账目包括：(1) 反映进口实际资源的经常项目；(2) 反映资产增加或 记入贷方的项目包括：(1) 表明出口实际资源的经常项目；(2) 反映资产减少或 负债增加的金融项目。 进口商品属于借方项目，出口商品属于贷方项目； 非居民为本国居民提供劳务或从本国取得收入，属于借方项目，本国居民为非 居民提供劳务或从外国取得的收入，属于贷方项目； 本国居民对非居民的单方向转移，属于借方项目，本国居民收到的国外的单方 向转移，属于贷方项目； 本国居民获得外国资产属于借方项目，外国居民获得本国资产或对本国投资， 属于贷方项目； 本国居民偿还非居民债务属于借方项目，非居民偿还本国居民债务属于贷方项 目； 官方储备增加属于借方项目，官方储备减少属于贷方项目。
二、国际收支账户的基本原理
国际收支账户是指将国际收支根据一定原则用会计方法编制出来的报表。我们可 以运用复式记账法的基本原理，将整个国际收支划分为反映商品、服务进出口及净要 素支付等实际资源流动的账户——我们已称之为经常账户(current account)，和反映 资产所有权流动的资本与金融账户(capital and financial account),使同一行为在 不同账户被记录两次，从而较为完整与科学地反映出一国国际收支的状况。 1． 国际收支账户可分为两大类：经常账户、资本与金融账户。 经常账户。经常账户是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，它包 括以下项目：货物、服务、收入和经常转移。 ① 货物(goods) 。货物包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具 在港口购买的货物和非货币黄金。 ② 服务(services)。服务是经常账户的第二个大项目，它包括运输、旅游以及在国 际贸易中的地位越来越重要的其他项目 (如通讯、金融和计算机服务,专有权征用和特 许以及其他商业服务)。 ③ 收入(Income) 。收入包括居民与非居民之间进行的两大类交易 :a.支付给非居民 工人(例如季节性的短期工人 ) 的职工报酬:b. 投资收入项下有关对外金融资产和负债 的收入和支出。
对外经济交往的若干问题进行初步探讨和分析。
第一节 国际收支概述 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的平衡与失衡 第四节 国际收支的调节 第五节 我国的国际收支
一、国际收支的概念
国际收支(balance of payments)是一国居民与外国居民在一定时期内各项经 济交易的货币价值总和。 第一，国际收支是一个流量概念。 第二，国际收支反映的内容是以货币记录的交易。它不是以收支为基础的，而是 以 交易为基础。 它包括四类： (1) 交换，即一交易者(经济体)向另一交易者提供一定的经济价值并从对方得到 价 值相等的回报。 (2) 转移，即一交易者向另一交易者提供了经济价值，但是没有得到任何补偿。 (3) 移居，这是指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为。 (4) 其他根据推论而存在的交易。 第三，国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。在国际收支统计中，居 民 是指在一个国家的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位。对于一 经 济体来说，它的居民单位主要是由两大类机构单位组成： ① 家庭和组成家庭的个人；
第三章 国际收支
学习要求
现代市场经济是一种开放经济。在开放经济条件下，必
须要有一种工具来反映一国对外经济交往的全貌，这就是国 际收支。通过这一章的学习，要求掌握国际收支的概念和国 际收支平衡表的内容及编制方法，准确把握国际收支平衡与 失衡的内涵。掌握调节国际收支的措施。了解我国国际收支 的状况。能够运用国际收支的基本概念、基本原理，对一国
④ 经常转移(current transfer)。经常转移包括排除下面三项的所有权转 移:a．固定资产所有权的资产转移:b．同固定资产收买或放弃相联系的或以其为 条件的资产转移;c.债权人不索取任何回报而取消的债务。资本与金融账户。资本 与金融账户是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户，它包括资本账 户和金融账户两大部分。资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或 放弃。金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。可以分 为直接投资、证券投资、其他投资、储备资产四类项目。 ① 直接投资(direct investment)。直接投资的主要特征是投资者对另一经济体 的企业拥有永久利益。 ② 证券投资(portfolio investment)。证券投资的主要对象是股本证券和债务 证券 。 ③ 其他投资(other investment)。这是一个剩余项目，它包括所有直接投资、 证券投资或储备资产(见下)未包括的金融交易。 ④ 储备资产(reserve assets)。储备资产包括货币当局可随时动用并控制在手 的外部资产。它可以分为货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇 资产(包括货币、存款和有价证券)和其他债权。 由于不同账户的统计资料来源不一、记录时间不同以及一些人为因素(如虚 报出口)等原因，会造成结账时出现净的借方或贷方余额，这时就需要人为设立一 个抵消账户，数目与上述余额相等而方向相反。
三、国际收支不平衡的口径
按照人们的传统习惯和国际货币基金组织的 做法，国际收支的不平衡可通过以下四种口径来 衡量： 1．贸易收支差额 2．经常项目收支差额 3．资本和金融账户差额 4．综合账户差额或总差额
• 贸易收支差额即商品进出口收支差额。 贸易账户余额在传统上经常作为整个国际收 支的代表，在全部国际收支中所占的比重相当大 ， 同时贸易收支的数字尤其是商品贸易收支的数字 易于通过海关的途径及时收集，能够比较快地反 映出一国对外经济交往情况。贸易账户余额表现 了一个国家或地区自我创汇的能力，反映了一国 的产业结构和产品在国际上的竞争力及在国际分 工中的地位，是一国对外经济交往的基础，影响 和制约着其他账户的变化。
• 国际收支均衡：指国内经济处于均衡状态 下的自主性国际收支平衡。 国内经济处于均衡状态即国际经济处于 充分就业和物价稳定的状态。
国际收支失衡的类型
１．根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动 态失衡。 ２．根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构 失衡。总量失衡是指国际收支总体上的失衡。结构失衡 是指国际收支各部分的失衡。 3．根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分 为实际失衡和潜在失衡。 实际失衡是指在目前的经济政策下，国际收支所表 现出来的失衡的数额；潜在失衡是指在没有采取任何影 响国际收支的经济政策，或者仅采取中性化经济政策的 情况下，一国会产生的国际收支失衡的数额。
［例7］甲国企业出口价值一百万美元的商品，已 收入帐户。 借：银行存款 100万美元 贷：商品出口 100万美元 ［例8］因购买外国债券收到债券利息100万美元,存 入银行。 借：银行存款 100万美元 贷：投资收益 100万美元
［例9］接到外国政府援助300万美元，已列入官方 外汇储备。 借：官方储备 300万美元 贷：经常转移 300万美元 ［例10］接受侨民汇款100万美元，存入银行账户。 借：银行存款 100万美元 贷：经常转移 100万美元
(1)国内某企业进口一批机器设备价值10万美元。
借：商品进口 10万美元 贷：直接投资 10万美元 (2)购买美国政府发行的国库券l00万美元。 借：证券投资 100万美元 贷：其他投资 100万美元
(3)国内某企业在美国市场发行可转换债券200万美 元。
借：其他投资 200万美元 贷：证券投资 200万美元 (4)德国某公司从中国进口纺织品价值25万美元。 借：其他投资 25万美元 贷：商品出口 25万美元