企业综合经济效益分析.ppt
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企业 综合经济效益
分析
根据需要、选择、 确定分析内容
财
获利能力
务
“
运营能力
四
力 ”
发展能力
指
标
贡献能力
财务“杜邦”分析
财务“现金流量”分析
“盈亏” 及经营安全率分 析
确 定 企 业 经 营 的 主 要 成 绩 / 问 题
Page 10
企业综合诊断 — 经营正常与否的分析
销售收入
利润
现金流量
增减比例关系
四力分析 杜邦分析 现金流量分析 盈亏平衡及主要产品获利能 力分析 ABC分类法
Page 6
效 益 如何评价 ？ ── 企业综合经济效益分析与评价
我们的分析方法和主要工具 通常有三种！
银行对企业进行 信用分析
投资人对企业进 行盈利分析
外部财务分析
目的：
企业
综合
了解过去，
经济
效益
评价现在，
分析
预测未来
（本期总资产－上期总资产）／上期总资产
本期所有者权益／上期所有者权益
（本期固定资产原值－上期固定资产原值）／ 上期固定资产原值
6 固定资产净值率（％） 固定资产净值／固定资产原值
7 开发率（％）
新产品销售收入／产品销售收入
1 总资产贡献率
（利润总额+税金总额+利息支出）/ 平均资产总额
2
贡献 能力 3
5 应收账款周转期
（360×应收帐款净额）÷销售收入
6 产销率
现价销售产值／现价工业总产值
1 销售收入增长率（%）
（本期销售收入－上期销售收入）／上期销售收入
2 利润总额增长率（%）
（本期利润总额－上期利润总额）／上期利润总额
3 总资产增长率（％）
发展 4 资本保值增值率 能力
5 固定资产原值增长率(％)
企业内部财务分析
Page 7
企业综合经济效益分析的一般方法
一是：主要从企业的财务报表和必要的统计数据看企业 的经营效果，用3-5年来的财务数据，进行纵向比较，找出 自身的变化趋势；
二是：搜集同行业情报，尤其是主要竞争对手的情况， 横行比较，发现自身的不足。
三是：比照国家及行业要求与标准。对于诸如烟草和卷 烟行业这类国家专卖控制与管理的行业，有明确的行业绩效 要求和标准。比照结果可以发现差距，有重要的参考价值。
（例：1056 万元）
负债总额
（例：431 万元）
所有者（股东） 权益
（例：625 万元）
无形资产
专有技术、信誉品牌、文化…
Page 3
综合诊断的目的和任务
判定： ── 成绩（锦上添花）/问题（得病就医）为主？
── 愿景/战略有无-是否恰当？“三者”是否动态平衡？管理
方面的制约瓶颈在哪里？有无改善可能？
三
匹
足
配
鼎
增
立
减
Page 11
企业综合经济效益分析
(一) 四力分析
企
业 综
(二) 杜邦分析
合
经 济
(三) 现金流量分析
效
益 分
(四) “盈亏”及“经营安全率”分析
析
(五) 产品获利能力分析
Page 12
综合经济效益分析（之一）－四力分析
纵发
、现
横、
向 分 析
判 定
比问
较题
粗 剥 一 刀 分 析 原 因
题 目：综合诊断 之（三）
企业综合经济效益分析
星桥咨询 Bridge Star Consulting
Page 1
企业经营是一项复杂的系统工程
企业经营 ── 一项极其复杂的 SE！企业愿景/战略的实现，既要与 外部环境相匹配，又离不开可靠的内部支撑保证！
企业是否具备这些条件？有无瓶颈？若有，瓶颈在哪里？…这是企业决策 者必须把握的关键，星桥咨询 将通过 战略导向的综合诊断 给予判定。
4 5
社 会 积 累 率 （％）
全员劳动生产率 （万元／人.年）
人 均 工 资 （元／人.年）
人 均 创 利 （万元／人.年）
应交各种 税金／社会贡献总额 工业增加值／平均职工人数 工资总额／平均职工人数 利润总额／平均职工人数
涵 义
反映生产经营和资本动作的效益 反映产品的获利能力（不包括期间费用） 反映投资者的投资报酬水平 反映企业总资产能够获得利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标 反映企业每股投入一元钱的成本费用，能够创造的利润总额 反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权的权益的保障程度 反映企业可用在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力 反映企业未来的偿债能力 反映流动资产的使用效果 说明应收帐款周转速度及企业付款能力 反映工业产品已实现销售的程度 反映公司主营业务收入规模的扩张情况，表明企业重点发展产品的成长性 反映企业获利能力的增长情况，反映了企业长期的盈利能力 反映企业总资产的扩张程度 反映企业资本保全和增值状况
关、主流程
满意度 分析
SWOT分析 信息化
内部问题、瓶颈在哪里？
管理组织
人力资源
目标是否科学、先进？
获利能力
运营能力
客户企业的 愿景/战略
财务分析
发展能力
核心能力
贡献能力
企业文化 适配度
决策班子
与外部环境 是否匹配？
Page 2
企业的经营资源分析
Βιβλιοθήκη Baidu
人 财 物 信息
人力资本
知识、经验、技能…
有形资产
资 产 总 额
（产品销售收入-产品销售成本）／产品销售净收入 净利润／平均净资产（所有者权益） （利润总额＋利息支出）／平均资产总额
5 成本费用利润率（％）-1 利润总额／（销售成本＋期间费用）
1 资产负债率（％）
负债总额／资产总额
2 流动比率
流动资产／流动负债
营运 3 速动比率 能力 4 流动资产周转率
（流动资产－存货）／流动负债 销售收入／平均流动资产
Page 8
综合经济效益分析的步骤
– 明确分析的目的 – 阅读财务报表和统计报表 – 判断报表的真实性 – 提取必要的数据 – 计算评价指标 – 绘制指标趋势图 – 分析单项指标 – 对企业进行综合评价
Page 9
企业综合经济效益分析
纵向（自己与自己比） 及横向（与行业及竞 争对手/社会平均水 平比）的分析比较
文的最后部分）
分
三、发 展 能 力
析
四、贡 献 能 力
单纯用“利”、“税”、“投资回报”等衡量，显然是片面短的！
Page 14
四力分析计算公式及其涵义
分类
指标名称
计算公式
1 销售利润率（％）
利润总额／产品销售净收入
2 产品销售毛利率（%）
获利 能力
3
净 资 产 收 益 率 （％）
4 总资产报酬率（％）
设定咨询课题 企业自我改进
* 这主要是依据已经发生的财务报表数据进行分类归并、综合分析！
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用“四力”指标评价企业经营绩效
一、获 利 能 力
除例行的获利能力指标外， 我们通常还包括每一个具体
产品的获利分析（主要分析
四
边际贡献率），以及企业经
力
二、营 运 能 力
营的盈亏平衡点分析（又称 为“量本利分析”－参见本
愿景/战略 目标
外部环境
内部条件
Page 4
综合诊断的目的
判定 经营绩效水平
输出效果 —成绩 / 问题
判定 有 “ 病 ” / “ 锦上添花 ”
目
的
判定 影响经营绩效的主要原因是否
管理方面的问题
判定 产生问题的主要部位和要害
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综合诊断的主要方法
现状
标准
不足 / 过盈
问题
标准
方 法
工具
自身历史水平 同行业水平 社会平均水平 企业发展阶段
分析
根据需要、选择、 确定分析内容
财
获利能力
务
“
运营能力
四
力 ”
发展能力
指
标
贡献能力
财务“杜邦”分析
财务“现金流量”分析
“盈亏” 及经营安全率分 析
确 定 企 业 经 营 的 主 要 成 绩 / 问 题
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企业综合诊断 — 经营正常与否的分析
销售收入
利润
现金流量
增减比例关系
四力分析 杜邦分析 现金流量分析 盈亏平衡及主要产品获利能 力分析 ABC分类法
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效 益 如何评价 ？ ── 企业综合经济效益分析与评价
我们的分析方法和主要工具 通常有三种！
银行对企业进行 信用分析
投资人对企业进 行盈利分析
外部财务分析
目的：
企业
综合
了解过去，
经济
效益
评价现在，
分析
预测未来
（本期总资产－上期总资产）／上期总资产
本期所有者权益／上期所有者权益
（本期固定资产原值－上期固定资产原值）／ 上期固定资产原值
6 固定资产净值率（％） 固定资产净值／固定资产原值
7 开发率（％）
新产品销售收入／产品销售收入
1 总资产贡献率
（利润总额+税金总额+利息支出）/ 平均资产总额
2
贡献 能力 3
5 应收账款周转期
（360×应收帐款净额）÷销售收入
6 产销率
现价销售产值／现价工业总产值
1 销售收入增长率（%）
（本期销售收入－上期销售收入）／上期销售收入
2 利润总额增长率（%）
（本期利润总额－上期利润总额）／上期利润总额
3 总资产增长率（％）
发展 4 资本保值增值率 能力
5 固定资产原值增长率(％)
企业内部财务分析
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企业综合经济效益分析的一般方法
一是：主要从企业的财务报表和必要的统计数据看企业 的经营效果，用3-5年来的财务数据，进行纵向比较，找出 自身的变化趋势；
二是：搜集同行业情报，尤其是主要竞争对手的情况， 横行比较，发现自身的不足。
三是：比照国家及行业要求与标准。对于诸如烟草和卷 烟行业这类国家专卖控制与管理的行业，有明确的行业绩效 要求和标准。比照结果可以发现差距，有重要的参考价值。
（例：1056 万元）
负债总额
（例：431 万元）
所有者（股东） 权益
（例：625 万元）
无形资产
专有技术、信誉品牌、文化…
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综合诊断的目的和任务
判定： ── 成绩（锦上添花）/问题（得病就医）为主？
── 愿景/战略有无-是否恰当？“三者”是否动态平衡？管理
方面的制约瓶颈在哪里？有无改善可能？
三
匹
足
配
鼎
增
立
减
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企业综合经济效益分析
(一) 四力分析
企
业 综
(二) 杜邦分析
合
经 济
(三) 现金流量分析
效
益 分
(四) “盈亏”及“经营安全率”分析
析
(五) 产品获利能力分析
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综合经济效益分析（之一）－四力分析
纵发
、现
横、
向 分 析
判 定
比问
较题
粗 剥 一 刀 分 析 原 因
题 目：综合诊断 之（三）
企业综合经济效益分析
星桥咨询 Bridge Star Consulting
Page 1
企业经营是一项复杂的系统工程
企业经营 ── 一项极其复杂的 SE！企业愿景/战略的实现，既要与 外部环境相匹配，又离不开可靠的内部支撑保证！
企业是否具备这些条件？有无瓶颈？若有，瓶颈在哪里？…这是企业决策 者必须把握的关键，星桥咨询 将通过 战略导向的综合诊断 给予判定。
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社 会 积 累 率 （％）
全员劳动生产率 （万元／人.年）
人 均 工 资 （元／人.年）
人 均 创 利 （万元／人.年）
应交各种 税金／社会贡献总额 工业增加值／平均职工人数 工资总额／平均职工人数 利润总额／平均职工人数
涵 义
反映生产经营和资本动作的效益 反映产品的获利能力（不包括期间费用） 反映投资者的投资报酬水平 反映企业总资产能够获得利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标 反映企业每股投入一元钱的成本费用，能够创造的利润总额 反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权的权益的保障程度 反映企业可用在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力 反映企业未来的偿债能力 反映流动资产的使用效果 说明应收帐款周转速度及企业付款能力 反映工业产品已实现销售的程度 反映公司主营业务收入规模的扩张情况，表明企业重点发展产品的成长性 反映企业获利能力的增长情况，反映了企业长期的盈利能力 反映企业总资产的扩张程度 反映企业资本保全和增值状况
关、主流程
满意度 分析
SWOT分析 信息化
内部问题、瓶颈在哪里？
管理组织
人力资源
目标是否科学、先进？
获利能力
运营能力
客户企业的 愿景/战略
财务分析
发展能力
核心能力
贡献能力
企业文化 适配度
决策班子
与外部环境 是否匹配？
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企业的经营资源分析
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人 财 物 信息
人力资本
知识、经验、技能…
有形资产
资 产 总 额
（产品销售收入-产品销售成本）／产品销售净收入 净利润／平均净资产（所有者权益） （利润总额＋利息支出）／平均资产总额
5 成本费用利润率（％）-1 利润总额／（销售成本＋期间费用）
1 资产负债率（％）
负债总额／资产总额
2 流动比率
流动资产／流动负债
营运 3 速动比率 能力 4 流动资产周转率
（流动资产－存货）／流动负债 销售收入／平均流动资产
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综合经济效益分析的步骤
– 明确分析的目的 – 阅读财务报表和统计报表 – 判断报表的真实性 – 提取必要的数据 – 计算评价指标 – 绘制指标趋势图 – 分析单项指标 – 对企业进行综合评价
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企业综合经济效益分析
纵向（自己与自己比） 及横向（与行业及竞 争对手/社会平均水 平比）的分析比较
文的最后部分）
分
三、发 展 能 力
析
四、贡 献 能 力
单纯用“利”、“税”、“投资回报”等衡量，显然是片面短的！
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四力分析计算公式及其涵义
分类
指标名称
计算公式
1 销售利润率（％）
利润总额／产品销售净收入
2 产品销售毛利率（%）
获利 能力
3
净 资 产 收 益 率 （％）
4 总资产报酬率（％）
设定咨询课题 企业自我改进
* 这主要是依据已经发生的财务报表数据进行分类归并、综合分析！
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用“四力”指标评价企业经营绩效
一、获 利 能 力
除例行的获利能力指标外， 我们通常还包括每一个具体
产品的获利分析（主要分析
四
边际贡献率），以及企业经
力
二、营 运 能 力
营的盈亏平衡点分析（又称 为“量本利分析”－参见本
愿景/战略 目标
外部环境
内部条件
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综合诊断的目的
判定 经营绩效水平
输出效果 —成绩 / 问题
判定 有 “ 病 ” / “ 锦上添花 ”
目
的
判定 影响经营绩效的主要原因是否
管理方面的问题
判定 产生问题的主要部位和要害
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综合诊断的主要方法
现状
标准
不足 / 过盈
问题
标准
方 法
工具
自身历史水平 同行业水平 社会平均水平 企业发展阶段