华北水利水电大学工程经济学课程设计

一、工程概况

某枢纽为流域梯级电站的第三级电站，以发电为主，兼顾航运任务。工程坝址以上控制流域面积1161.47km2，多年平均流量121.43m3/s，水库正常蓄水位1150.8m，死水位1110.8m，总库容1.5亿m3，工程枢纽主要建筑物有拦河坝、冲沙孔、引水隧洞、压力前池、压力钢管、电站厂房和升压站等，电站装机4台、总容量110MW多年平均发电量483MkW·h。

二、基本资料

1、基础数据

1.1投资

工程只计发电效益，其工程投资在航运和发电部门已分摊，其中建设投资的60%从银行贷款，40%为自有资金。投资情况见表1

1.2上网电量

电站装机110（4×27.5）MW，开工后第4年开始2台机组发电，扣除上网端损耗和其他电量损失，第5年至计算期（采用50年）末上网电量每年为483MkW·h。

1.3基准收益率、贷款利率

按规定，全部投资的基准收益率采用7%，贷款利率采用6.30%，项目资本金的回报从正常发电后每年按年资本金额的8%计算。

1.4计算期

建设期为4年，第四年开始发电，生产期采用50年，所以计算期为54年。

2、投资计划及资金的筹措方式

2.1建设投资

根据国家规定和贷款条件，业主在项目建设时必须注入一定量的资本金。本项目资本金总额按固定投资的40%计算，并每年按资本金额占固定投资比例逐年投入，直到建设期末，其余资金从银行贷款。资本金不还本付息，贷款还清后，每年按资本金总额的8%取得回报。

2.2建设期利息

贷款利息按复利计算。由于建设期内有机组投产发电，具有还贷能力，因此，若贷款利息计入固定资产价值的建设期利息，就不应计入发电成本。

2.3流动资金

流动资金按装机18元/KW估算。其中30%使用资本金，其余70%从银行贷款，贷款利率取为6.30%。流动资金随机组投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。投资计划及资金筹措见表1。

3财务评价

3.1发电成本费用计算

1、发电成本

电站发电成本主要包括折旧费、修理费、保险费、职工工资及福利费、料费、库区维护费、摊销费、利息支出和其他费用等。

（1）折旧费=（固定资产投资+建设期利息-残值）×综合折旧率（1.84%）;

（期末残值按8%计，计算期50年，年综合折旧率1.84%）

即：第4年：0万元

第5年到第54年：

[186742.800+13041.892-（186742.800+13041.892）×8%]×1.84%=3381.955 万元

（2）修理费=固定资产投资×修理费率（1.0%）;

第4年：186742.800×1.0%×50%=933.714万元

第5年到第54年：186742.800×1.0%=1867.428万元

（3）固定资产保险费=固定资产投资×0.25%;

第4年：186742.800×0.25%×50%=233.429 万元

第5年到第54年：186742.800×0.25%=466.857万元

（4）工资按职工人数乘以人均工资计算，定员编制为55人，职工年工资取15000元，职工福利费、住房基金、劳动保险按规定为工资总额的14%、10%、17%；

第4年：15000×（1+14%+10%+17%）=116.325万元

第5年到第54年：15000×（1+14%+10%+17%）=116.325万元

（5）库区维护费按厂供电量提取0.001元/（kW·h）;

第4年：0.001×48300×0.5=24.150万元

第5年到第54年：0.001×48300=48.30万元

（6）库区移民后期扶持基金：按移民人数乘以年人均扶持基金计算，移民人数为2120人，年人均扶持基金为400元，扶持时间为10年（5-14年）；

第5年到第14年：0.04×2120=84.8万元

（7）材料费定额按装机取5元/kW，其他费用定额取10元/kW；

材料费第4年：5×5.5=27.5万元

第5年到第54年：5×11=55万元

其他费用第4年：10×5.5=55万元

第5年到第54年：10×11=110万元

（8）在试运行期，以上其他各项按年发电量占正常运行的年发电量的比例计算。

2、发电经营成本

发电经营成本是指除折旧费、摊销费和利息支出外的全部费用，相当于年运行费。

第4年：933.714+233.429+116.33+24.15+27.5+55=1390.118万元

第5年到14年：1867.428+466.857+116.33+48.3+84.8+55+110=2748.71万元

第15年到54年：1867.428+466.857+116.33+48.3+55+110=2663.91万元

3.2发电效益计算

1、发电收入

上网电价估为0.411+0.0学号后4位(学号:*******)元/（kW·h）,上网电价中不含增值税。

发电收入=上网电量×上网电价

上网电价：0.411+0.04530=0.45630元

第4年：0.45630×24150=11019.645万元

第5年到第54年：0.45630×48300=22039.290万元

2、税金

税金包含增值税和营业税金附加。增值税率为17%，增值税为价外税，此处仅作为计算营业税金附加的基础，简化为发电收入乘增值税率。营业税金附加包含城市维护建设税和教育费附加，以增值税额为基础征收，按规定税率分别采用5%和3%。

增值税=发电收入×17%

第4年：11019.645×0.17=1873.340万元

第5年到第54年：22039.290×0.17=3746.679万元

城市维护建设税

第4年：1873.340×0.05=93.667万元

第5年到第54年：3746.679×0.05=187.334万元

教育费附加

第4年1873.340×0.03=56.200万元

第5年到第54年：3746.679×0.03=112.400万元

营业税金附加=城市维护建设税+教育费附加

第4年：93.667+56.200=149.867万元

第5年到第54年：187.334+112.400=299.734万元

3、利润

发电利润=发电收入-营业税金附加-总成本费用

企业利润按国家规定作调整后，依法征收所得税，税率为25%。

税后利润=发电利润-应缴所得税

税后利润提取10%的法定盈余公积金和5%的公益金后，剩余部分为可供投资者分配的利润；再扣除分配给投资者的应付利润，即为未分配利润。

发电收入、税金、利润计算见表3

3.3清偿能力分析

1、还贷资金

还贷资金主要包括利润、折旧费和摊销费等。企业未分配利润全部用来还贷。在还贷期，90%的折旧费和摊销费也用于还贷。

2、贷款还本付息计算成果表

按还贷上网电价进行还本付息计算，结果见表4。

3、贷款偿还年限

贷款偿还的年限是指项目投产后可用于还贷的资金，偿还贷款本利和所需要的时间。计算结果表明，项目在开工后的第17年之间可还清贷款本息。

3.4盈利能力分析

计算项目投资现金流量表和项目资本金现金流量表，据此计算财务盈利能