财务案例分析(ppt 39页)
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精品-优秀PPT课件--例分析——广发证券(修订稿)-何宽华共39页文档
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11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
精品-优秀PPT课件--例分 析——广发证券（修订稿）
-何宽华
26、机遇对于有准备的头脑目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
财务管理幻灯片.pptx
• F=200×[]=100×(F/A，10%，3) • =200×3.310=662 (万元)
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• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
第32页/共49页
• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
第33页/共49页
（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
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３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
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六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
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• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
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• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
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（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
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３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
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六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
财务报表分析(PPT 39页)
B 市销率=每股市价/每股销售收入
C市净率（市账率）=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股 股数
练习：
该公司当前股票市场价格为10．5元，流通在外 的普通股为3000万股。
计算：1．普通股每股利润 2．公司股票当前的市盈率、每股股利 3．每股净资产
计算题：
（3）假如你是该公司的财务经理，试说明在2008年应从 哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
案例二
1.经过简化的ABC公司2008年度的资产负债表和损益表 如下:(1) ABC公司资产负债表（表1： 2008年12月31 日 单位:万元）
表3
指标 流动比率 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 平均收现期 存货周转次数 总资产周转次数 销售净利率 资产报酬率 权益乘数 权益报酬率
2、比较财务比率
因素分析法
因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
原理：设某一分析指标R由相互关联的ABC三个 组成。
运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分 析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进 行事前计划、事中控制和事后监督。
2007
8 45 15 4.42 3.10%
1.91
2008
要求:根据以上资料 (1)完成表 2 和表 3(保留两位小数)； (2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力
要求:根据以上资料
(1)完成表2和表3(保留两位小数)；
(2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、 资产管理效率和盈利能力,并指出公司可能存在 的问题。
2、销售净利率反映企业净利润和销售收入的关系。提 高销售净利率是提高企业盈利的关键。
内部控制与财政资金监管专题(ppt 39页)
2019/10/4
4
（一）案例分析
北京市审计局在2008年审计工作报告中指出：
1、市级财政支出中66 亿元直接涉及民生的重点财政专 项资金项目列为市人大常委会财政资金绩效审计监督 的重点。
2、已建成的127个近郊区急救站点，受人员编制、运行 经费等因素影响，有43个运行效果不好，未纳入 “120”网络调度系统承担其相应的急救任务。
2019/10/4
云南财经大学财政与经济学院
11
(二）健全预算编制控制制度，强化预算约束
1、以预算管理为核心，建立财务管理体系 预算管理是行政事业单位管理的核心，贯穿于
整个单位的业务活动，加强预算管理，是确保业 务目标实现的重要手段，是各项事业健康发展的 条件保障。
2019/10/4
云南财经大学财政与经济学院
3、严格遵循预算编制原则 优先保障的原则、综合预算的原则、定员定额
管理为主的原则 。 定额：是根据各单位的工作特点和性质，对其
财力、物力的消耗、补偿、配备、利用等方面的 经济指标额度。
2019/10/4
14
(二）健全预算管理制度，强化预算约束
4、严格执行项目支出预算管理制度 项目单位按预算级次逐级申报，各部门依据国
2019/10/4
云南财经大学财政与经济学院
20
(三) 授权批准控制与不相容职务相互分离
1、明确的职责分工 行政事业单位内部各部门、各岗位应当进行明
确的职责分工，建立严谨的岗位责任制，从而形 成各司其职，协调配合的良好工作秩序。 2、授权批准控制
涉及单位经济业务事项的处理必须经过授权和 批准，在规定的范围、权限、程序和责任内进行 。
25
(六)发挥单位内部审计作用，完善内部控制体 系
会计的游戏游戏的会计(PPT39页)
综上，我们认为案例属于控股型并购基金。
（三）并购基金的盈利模式
1、打包收购+并购转让 通过债务重组、破产重整以及管理升级，再整合其他 的资产进行产业重新提升，然后通过并购进行转让。 并购基金不一定是不参与IPO，可以整合私有化再IPO。 举例：美国通用汽车，当时已经申请破产保护，并购 基金进去，通过各种方式打包重新再IPO。 2、弘毅模式：整合上市 举例：弘毅收购江苏的一家玻璃企业，再整合其他的 六、七家玻璃企业，然后打包为中国玻璃在海外上市。 由于控股，投资量大，收益也多。
5、收购整合+换股转让 并购基金可以去收购一些资产，通过自己的整合，转 让给上市公司，或是通过换股的方式再变成上市公司 的参股股东。 6、并购狙击模式 通过二级市场收购持有3%以上的股份，争取成为上市 公司的董事，游说进行分立或公司重组，以期价值能 够不断释放或是管理上能够得到提升，股价能够得到 进一步的提升。这样并购基金可以持有很多年之后退 出。
结合案例从以下几方面综合考虑：
交易或事项的性质：I公司处置长期股权投资交易的 发生比较反常与企业主营业务(游戏)和其他经营业 务不太相关；
交易或事项发生的频率：I公司处置长期股权投资交 易事项的发生只是偶然发生，而且在目前看来没有 证据显示该交易或事项一定要发生，则说明该交易 或事项是非经常性损益项目；
1、控股型并购基金
（1）基本概念 控股型并购基金的运作模式强调获得并购标地的控 制权，并以此主导目标企业的整合，重组及运营。 控股型并购基金能最大限度地提高并购效率和资金 使用效率，是美国并购基金的主流模式。 （2）重要特征 以获得并购标的企业控制权为投资前提 以杠杆收购为并购投资的核心运作手段 以打造优秀整合能力的管理团队为安全保障
2、参股型并购基金
（三）并购基金的盈利模式
1、打包收购+并购转让 通过债务重组、破产重整以及管理升级，再整合其他 的资产进行产业重新提升，然后通过并购进行转让。 并购基金不一定是不参与IPO，可以整合私有化再IPO。 举例：美国通用汽车，当时已经申请破产保护，并购 基金进去，通过各种方式打包重新再IPO。 2、弘毅模式：整合上市 举例：弘毅收购江苏的一家玻璃企业，再整合其他的 六、七家玻璃企业，然后打包为中国玻璃在海外上市。 由于控股，投资量大，收益也多。
5、收购整合+换股转让 并购基金可以去收购一些资产，通过自己的整合，转 让给上市公司，或是通过换股的方式再变成上市公司 的参股股东。 6、并购狙击模式 通过二级市场收购持有3%以上的股份，争取成为上市 公司的董事，游说进行分立或公司重组，以期价值能 够不断释放或是管理上能够得到提升，股价能够得到 进一步的提升。这样并购基金可以持有很多年之后退 出。
结合案例从以下几方面综合考虑：
交易或事项的性质：I公司处置长期股权投资交易的 发生比较反常与企业主营业务(游戏)和其他经营业 务不太相关；
交易或事项发生的频率：I公司处置长期股权投资交 易事项的发生只是偶然发生，而且在目前看来没有 证据显示该交易或事项一定要发生，则说明该交易 或事项是非经常性损益项目；
1、控股型并购基金
（1）基本概念 控股型并购基金的运作模式强调获得并购标地的控 制权，并以此主导目标企业的整合，重组及运营。 控股型并购基金能最大限度地提高并购效率和资金 使用效率，是美国并购基金的主流模式。 （2）重要特征 以获得并购标的企业控制权为投资前提 以杠杆收购为并购投资的核心运作手段 以打造优秀整合能力的管理团队为安全保障
2、参股型并购基金
商贸公司财务培训39页PPT
收入－费用＝利润
（等式一）
（等式二）
三、使用软件中应注意的问题
基本资料模块
❖ 录入商品、仓库、部门、职员、往来单位资料 ❖ 录入财务基础资料
❖ 录入收入、支出资料
❖ 录入其他基本资料
❖ 公司按照经营要求来分类录入基本信息，做到科学、合理、实用的满足 各方财务信息需求者的要求
采购系统
❖ 录入入库单、退货单、付款单 ❖ 查询采购明细表、汇总表、应付账款等 ❖ 录入采购费用分配单
❖ 定期查询“库存余额表”
列表方式--全部列表 可现实所有库存商品库存数量、金额等基本
资料
可选择“数量”、“金额”等进行升序或者降序排列，一般选择升 序排列，可以直观的看到库存为负数的异常商品
找出库存异常的原因（入库混淆、出库混淆、忘记做出库或 者入库单据、单位、单价有误等），及时处理
销售系统
❖ 录入出库单、退货单、收款单等
❖ 公司销售商品的税率是：17%，普票、专票税率都一样 ❖ 公司采购商品的税率：13% 、17%
❖ 客户只能接受普通发票的，开具普票，对方不可以做进项税金抵 扣（学校、监狱、旅游管理处的单位）
❖ 客户要求开专用发票的，开具专票，对方可以做进项税金抵扣
❖ 开具专票的，要提供对方详细信息(名称、地址、电话、税号、开
清偿。
分类
流动负债
负
债
长期负债
短期借款 应付票据 应付账款 预付账款 应付工资 应交税金 应付利润 预提费用
长期借款 应付债券 长期应付款
所有者权益
❖ 概念： ❖ 所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产
减去负债后的余额。 ❖ 内容
实收资本
所有者权益
资本公积
盈余公积
（等式一）
（等式二）
三、使用软件中应注意的问题
基本资料模块
❖ 录入商品、仓库、部门、职员、往来单位资料 ❖ 录入财务基础资料
❖ 录入收入、支出资料
❖ 录入其他基本资料
❖ 公司按照经营要求来分类录入基本信息，做到科学、合理、实用的满足 各方财务信息需求者的要求
采购系统
❖ 录入入库单、退货单、付款单 ❖ 查询采购明细表、汇总表、应付账款等 ❖ 录入采购费用分配单
❖ 定期查询“库存余额表”
列表方式--全部列表 可现实所有库存商品库存数量、金额等基本
资料
可选择“数量”、“金额”等进行升序或者降序排列，一般选择升 序排列，可以直观的看到库存为负数的异常商品
找出库存异常的原因（入库混淆、出库混淆、忘记做出库或 者入库单据、单位、单价有误等），及时处理
销售系统
❖ 录入出库单、退货单、收款单等
❖ 公司销售商品的税率是：17%，普票、专票税率都一样 ❖ 公司采购商品的税率：13% 、17%
❖ 客户只能接受普通发票的，开具普票，对方不可以做进项税金抵 扣（学校、监狱、旅游管理处的单位）
❖ 客户要求开专用发票的，开具专票，对方可以做进项税金抵扣
❖ 开具专票的，要提供对方详细信息(名称、地址、电话、税号、开
清偿。
分类
流动负债
负
债
长期负债
短期借款 应付票据 应付账款 预付账款 应付工资 应交税金 应付利润 预提费用
长期借款 应付债券 长期应付款
所有者权益
❖ 概念： ❖ 所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产
减去负债后的余额。 ❖ 内容
实收资本
所有者权益
资本公积
盈余公积
财务案例分析ppt(39张)
科技创新是企业发展的源动力，营销创新则是企业立足市场、 棋行天下的锐利武器。格力营销模式常变常新，经历了市场和时 间的严峻考验，它正焕发出越来越强大的生命力。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页) 财务案例分析(ppt39页)
1 2 3 4
财务案例分析(ppt39页)
3
总资产周转率分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债内部项目的结构分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3
流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论，企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动 资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
2
发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
2
核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构，拥有300多个国家实验室。
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值，还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动资产各项目的结构分析
格力电器营运资金策略
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页) 财务案例分析(ppt39页)
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财务案例分析(ppt39页)
3
总资产周转率分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债内部项目的结构分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3
流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论，企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动 资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
2
发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
2
核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构，拥有300多个国家实验室。
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值，还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动资产各项目的结构分析
格力电器营运资金策略
财务报销流程与注意事项PPT(PPT39页)(精品PPT)
到财务部
报销领款
财务审核票据 是否有误
审
核 无
4
误
5
总经理审核签 字
第三十五页，共四十页。
〔六〕、报销(bàoxiāo)时间的 安排
为了协调公司(ɡōnɡ sī)对内、对外业务的工作安排，方便 员工费用报销，财务部将报销时间具体安排如下：
财务 报销 管理
借款 管理 规定
专项 支出 管理
工资 结算 管理
第十七页，共四十页。
票据(piào jù)整理粘贴要 求
1、票据分类。对于集中较多的票据按照内容进行分类，如办公用品、 费、市内交通费等等，按照类别分别粘贴。
费、差旅
2、将票据整理齐后，将胶水涂抹(túmǒ)在票据左侧反面，沿着粘贴单装订 线内侧和粘贴纸的上边依次均匀排开横向粘贴，且应防止将票据贴出粘贴单 外。装订线左侧不要粘贴票据，不要将票据集中在粘贴纸中间粘贴，以免造 成中间厚，四周薄。
财务报销流程(liúchéng)与本卷须知
第一页，共四十页。
铭思拓财务部 2021年06月
目标(mùbiāo)
为普及财务知识，保证财务工作的严谨性，以及财务资 料的完整性，同时(tóngshí)理顺工作流程，提高工作效率， 特编制本资料。
第二页，共四十页。
财务 报销
报 销的
管理
合法
票据
旅
票据 粘贴 要求
2 无财务专用章的白条票据;
3
数量、单价、金额不明确的票据；
4 收据、虚假发票等票据不予报销; 5 名称必须写全称，否则不予报销.
第五页，共四十页。
销
h
的
ā
合
法
n
票
据
t
报销领款
财务审核票据 是否有误
审
核 无
4
误
5
总经理审核签 字
第三十五页，共四十页。
〔六〕、报销(bàoxiāo)时间的 安排
为了协调公司(ɡōnɡ sī)对内、对外业务的工作安排，方便 员工费用报销，财务部将报销时间具体安排如下：
财务 报销 管理
借款 管理 规定
专项 支出 管理
工资 结算 管理
第十七页，共四十页。
票据(piào jù)整理粘贴要 求
1、票据分类。对于集中较多的票据按照内容进行分类，如办公用品、 费、市内交通费等等，按照类别分别粘贴。
费、差旅
2、将票据整理齐后，将胶水涂抹(túmǒ)在票据左侧反面，沿着粘贴单装订 线内侧和粘贴纸的上边依次均匀排开横向粘贴，且应防止将票据贴出粘贴单 外。装订线左侧不要粘贴票据，不要将票据集中在粘贴纸中间粘贴，以免造 成中间厚，四周薄。
财务报销流程(liúchéng)与本卷须知
第一页，共四十页。
铭思拓财务部 2021年06月
目标(mùbiāo)
为普及财务知识，保证财务工作的严谨性，以及财务资 料的完整性，同时(tóngshí)理顺工作流程，提高工作效率， 特编制本资料。
第二页，共四十页。
财务 报销
报 销的
管理
合法
票据
旅
票据 粘贴 要求
2 无财务专用章的白条票据;
3
数量、单价、金额不明确的票据；
4 收据、虚假发票等票据不予报销; 5 名称必须写全称，否则不予报销.
第五页，共四十页。
销
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的
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合
法
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票
据
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财务分析案例之联想集团财务状况分析(ppt 39页)
从股东与利益相关者角度看
联想集团的资产负债率是很高，财务杠杆的作用较大，权益报酬率远远大 于资产报酬率。相应的财务风险较大，如在2008年金融危机中，企业对权 益的报酬率就产生了超过3成的侵蚀，这可能是因为联想集团近年来积极地 实施国际战略，开拓国际市场，将大量资金投在国外市场，因此当经济危 机袭来，西方经济发展受阻对联想集团产生了较大的影响，加上企业的负 债负担较重，增大了风险。企业可以利用非相关多元化投资战略来分担一 些单一行业带来的经营风险。
21013 14901351.00 6308299.00
1.00
09
129,368 1,606,018 218686.00 16604815.00 8955928.00
10
273,236
1,834,900
382224.00
21594371.00
10705939.0 0
净利润增长率
净资产增长 率
营业利润 增长 率
成长性分析
台式电脑也是联想集 团的主打产品之一， 在市场需求持续低迷 的情况下仍然能保证 稳定的收入、维持全 球第三大台式个人电 脑公司的市场份额， 说明联想集团的台式 电脑也是很有竞争力 的。
成长性分析
企业未来是否有新的发 展：
移动及其它业务收入所 占总收入的比重一直处 在较低的水平（不足 5%），值得一提的是其 移动业务，10年销量上 升了27%，高于行业平 均值24%；市场份额也 比去年上升了1.5个百分 点，是中国第一大的本 地移动手机品牌。
联想集团财务状况分析
一、增长性分析
年份 净利润
净资产
营业利润 营业收入 总资产
06
161,138 1,134,276 161486.00 14590204.00 5449116.00
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3 流动资产各项目的结构分析
3 流动负债内部项目的结构分析
3
流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论，企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动 资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
2013至2015年来格力电器流动资产均大于流动负债，说明 流动资产的一部分资金需要由流动负债满足，另一部分资金由 权益资本满足，所以，其资产负债表保持了稳定型结构，有利 于保持企业的财务信誉，财务风险小，筹资能力强。
2
存货周转率分析
格力电器的存货周转率这三年递减，2014年周转水平比2013年略有下降，2014年周转天数减 少较多，说明其存货周转状况变好。
3
应付账款周转率分析
3
营业周期和营运资金周转期分析
3
营运资金结构的分析
营运资金，就是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。 从广义上讲，营运资金是指占用在全部流动资产上的资金，从 狭义上讲，营运资金则是指流动资产与流动负债的差额部分。 其特点： 周转时间短 变现能力强 数量具有波动性 来源具有多样性
全部成本费用净利润
各项利润率均逐年提高，成本利润率的增长速度快于费 用利润率的增长速度，说明企业具有很强的盈利能力。
4 短期偿债能力分析
该企业的流动比率远远低于经验认可的200%， 可见其偿债能力是比较差的。一般经验认为， 速动比率为100%说明企业有偿债能力，低于 100%说明企业偿债能力越强，由表可知格力电 器的偿债能力有待加强。
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固定资产周转率分析
格力电器的固定资产周转率在2013年至2015年中，先上升，后下降。在2014年，格力 公司固定资产周转率上升，说明固定资产利用率高，管理水平好。但是2015年出现下 降情况，说明固定资产利用率降低，可能会影响企业的获利能力
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应收账款周转率分析
格力电器的应收账款周转率在这三年逐年升高，说明其应收账款回收变快，资金流动性变快 。
3 营运资金结构的分析
一般来讲，企业的流动资产通常占总资产的40%左右，即1倍的流 动资产能配合1.5倍的长期资产来经营，但这只是一般状况。企业一定 时期流动资产与产期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不 同。
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值，还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
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公司构架
2005年至今，格力家用空调产销量连续10年领跑全球。 2006年荣获“世界名牌”称号。 2012年格力电器实现营业总收入1001.10亿元，成为中国 首家超过千亿的家电上市公司。 2014年，格力电器实现营业总收入1400.05亿元，净利润 141.55亿元，纳税148.07亿元，连续13年位居中国家电行 业纳税第一。
科技创新是企业发展的源动力，营销创新则是企业立足市场、 棋行天下的锐利武器。格力营销模式常变常新，经历了市场和时 间的严峻考验，它正焕发出越来越强大的生命力。
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总资产周转率分析
格力电器的总资产周转率在2014年和15年都略有下降，周转天数2014年和15年都略有上升，说明其 总资产利用状况基本上变差。
4 营运资金现状分析
流动负债逐年增长的趋势说明企业在努力筹集资金不断扩大企业规 模，预收账款的增长可以理解为企业有了一些较为固定的顾客群体 ，存活跌价准备的增长可能是由于计提比率的改变，但更可能是由 于企业存活的大幅增加。
4 营运资金现状分析
流动负债结构合理，没有太大
4 营运资金现状分析
从上述图表中不难发现，格力电器的营运资金 整体呈现上升趋势。 营运资金规模的上升,恰好验证了格力电器市场 份额的扩大、营业收入的增长以及企业规模的 不断扩大。因此从折线图的走势就可以粗略判 断格力电器稳健的发展态势。
4 营运资金现状分析
由上表可见货币资金逐年增长，说明其资金充足，有很强流动性， 应收账款逐年增长，说明其业绩状况发展好，交易额增长，其他应 收款所占比重较少，说明其应收款结构的稳妥性，存货又少至多再 变少侧面反映其业务的扩大，我们可以猜测格力公司在有意减少库
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营运资金的特点
周转灵活，变现时间短 数额具有波动性 表现形式多样 来源广泛
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营运资金的管理目标
保持企业的偿债能力 提高企业营运资金能力
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营运资金的管理策略
投资策略
激进型 稳健型 折中型
筹资策略
激进型 稳健型 折中型
融资策略
激进型 稳健型 配合型
可见，企业的营运资金持有政策本身并无定式，它取决于公司对风险厌恶的态度 。 从短期债权人的角度来看，营运资金越高，偿债越有保障，但是从长期债权人以 及股东的角度来看，过高或过低的营运资金都不利于企业的长期业绩。
在国内外累计拥有专利超过6000项，其中发明专利1300 多项，是中国空调行业中拥有专利技术最多的企业，也是唯 一不受制于外国技术的企业。
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营销模式
21世纪,格力“另类”营销再次领跑世界：稳健发展渠道建设, 在全球开设了近10000家格力专卖店。创新的营销模式奠定了格力 电器在行业内的领导地位，保证了格力不断跨越巅峰，从1995年 开始产销量、市场占有率、销售额连续15年居于行业前列。
格力电器营运资金策略
第一组期中汇报
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营运资金基本理论
背景 知识
营运资金管理目标
营运资金管理策略
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营运资金的概念
⑴广义的营运资金，是指企业在生产经营活动中用于流 动资产上的资金总额。 ⑵狭义的营运资金，也称为“净营运资金”。是指企业 的流动资产与流动负债的差额。 ⑶从财务的角度看，营运资金是企业一定时期流动资产 和流动负债的总和。
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发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
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核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构，拥有300多个国家实验室。