2020年国产服务器市场分析报告

2020年国产服务器市场分析报告

看好服务器处理器市场增长及相关处理器国产化进程

算力成为新的生产力

信息技术革命以来，计算机产业和性能飞速提升，人类生产力发展已经进入算力时期，计算能力成为这个时期的新型生产力。随着社会经济的发展，人均算力随之水涨船高，我们看到算力与人均 GDP 之间具有高度相关性。算力是数字经济发展的核心动力，但即便是美国等高算力国家，仍处于智能社会的起步阶段。算力提升是全球未来多年发展的重点之一，而处理器核心技术的发展是提升算力的关键。

算力基础设施是“新基建”重要组成部分。2020 年 3 月 4 日，习总书记在主持中共中央政治局常务委员会会议时指出，要加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度；2020年 4 月 20 日，国家发改委在新闻发布会上首次明确新型基础设施的范围，把以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施明确纳入新型基础设施范围。随着政策的稳步推进和数据中心等算力基础设施的建设，我们预计国内对服务器处理器芯片需求快速增长，为国产处理器带来广阔的市场机遇。

图表 1: 全球主要国家 GDP 与算力情况

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

70,000

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

（美元）

(GFLOPS)

印度

土耳其

巴西

俄罗斯

哥伦比亚

泰国

墨西哥

中国

沙特阿拉伯 意大利

日本

韩国

加拿大

德国

英国

阿联酋

新加坡

美国

低算力国家中算力国家

高算力国家

2019年人均算力值

2019年人均GDP

资料来源：国际货币基金组织，华为，市场部

服务器用处理器芯片是未来主要增长点

处理器及控制器为集成电路的重要组成部分，主要分为 MPU （Microprocessor ，微处理器）和 MCU （Microcontroller ，微控制器），2019 年全球市场规模约 1,280 亿美元，占半导体行业终端 4,100 亿美元销售额比重达到 31%。处理器芯片在电子产品中应用广泛，且主要分为四类：►►桌面 CPU+GPU ：主要应用在台式机/笔记本中，2019 年全球市场规模约 380 亿美元；服务器处理器芯片：主要应用于云服务器和数据中心，2019 年全球市场规模约 250 亿美元；

►►

移动端 SoC ：主要应用于智能手机和基站等无线通信设备，2019 年全球市场规模约 450亿美元；

嵌入式 MCU ：主要应用于嵌入式场景，2019 年全球市场规模约 200 亿美元。

图表 2: 全球处理器芯片的主要应用、类型和主要竞争者

处理器芯片1280亿美元

台式机/笔记本桌面CPU+GPU 服务器/数据中心服务器CPU+GPU

无线通讯手机/基站SoC 嵌入式场景MCU

主要应用场景主要芯片类型2019年市场规模

250亿美元

450亿美元

200亿美元

380亿美元

x86 CPU:

英特尔 (INTC US)AMD (AMD US)x86 CPU:

英特尔(INTC US)AMD (AMD US)

高通 (QCOM US)苹果(AAPL US)联发科 (2454 TT)三星电子 (005930 KS)紫光展锐 (未上市)华为海思 (未上市)德州仪器 (TXN US)瑞萨电子 (6723 JP)意法半导体 (STM EU)恩智浦 (NXPI US)英飞凌 (IFX GR)

兆易创新 (603986 SH)

ARM CPU:

华为海思(未上市)主要竞争者

GPU:

Nvidia (NVDA US)AMD (AMD US)英特尔(INTC US)

GPU:

Nvidia (NVDA US)AMD (AMD US)

资料来源：iHS ，Intel ，AMD ，市场部

服务器和数据中心用处理器芯片以 CPU 为主，GPU 和 AI 专用芯片快速增长。根据我们的测算，受益于全球范围内云计算和数据中心服务的快速增长，2019 年全球服务器级处理器市场规模约 247 亿美元，预计 2024 年达到 577 亿美元，年复合增长率达到 18%。其中，服务器 CPU 是市场主要需求，目前占据 85%市场份额，在未来五年预计保持 14%的年复合增长率。而在 AI 、HPC 等新兴需求的推动下，异构计算需求不断增长，我们认为数据中心对并行、专用的计算能力需求增长将更为快速。据我们测算，目前服务器 GPU 占据服务器级处理器市场 13%的市场份额，预期未来五年 CAGR 为 27%，2024 年市占率上升至 19%；云端 AI 专用芯片将迎来爆发期，预计未来五年 CAGR 为 66%，从目前的 2%的市占率提高至2024 年的 10%。

图表 3: 全球服务器计算芯片市场规模预测60,00050,00040,00030,00020,00010,000

（百万美元）

云端AI 专用芯片服务器GPU

x86服务器CPU

2019

2020E

2021E

2022E

2023E

2024E

资料来源：Mercury Research ，AMD 财报，NVIDIA 财报，Intel 财报，市场部

我们认为，受益于数据中心业务的发展，计算芯片的传统厂商 Intel 、NVIDIA 、AMD 的服务器芯片业务收入预计迎来增长。随着数据中心的硬件需求向并行计算的倾斜，GPU 市场增长率将超过 CPU 市场，拥有 GPU 业务的 NVIDIA 和 AMD 增长速度将超过 Intel 。图表 4: Intel 、NVIDIA 、AMD 服务器计算芯片业务收入预测

60,000（百万美元）

50,00040,00030,00020,00010,000

2019

2020E

2021E Intel

Nvidia

2022E AMD

2023E

2024E

资料来源：AMD 财报，NVIDIA 财报，Intel 财报，Bloomberg ，市场部