基金投资基础知识课件
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投资证券基金基础知识培训教材(PPT55页)
5
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
29
基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
30
保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
19
开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
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基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
30
保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
19
开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
基金投资ppt课件
第五节 我国的投资基金
• 我国证券投资基金的发展阶段 • 完善我国证券投资基金的发展
一、我国的投资基金
四大阶段 段 开放式基金发展阶段 基金产生及初期发展阶段 基金公开上市交易阶段 封闭式证券投资基金发展阶
二、如何完善我国证券投资基金的发展
• 完善基金立法，颁布统一的《基金法》 • 建立规范化基金监管体系 • 制定正确的投资基金发展步骤 • 加强理论研究，培养基金人才 • 完善证券市场，创造基金发展的良好环境
• 债券反映一种债权债务关系；股票反映
一种产权关系；基金反映一种信托关系 • 债券收益较固定，投资风险较小；股票 收益不固定，投资风险较大；基金通过 多样化减小了风险，可能取得比债券更 高的收益
三、投资基金具有的优势
• 资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 • 专业优势：专家经营管理 • 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 • 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
第二节 投资基金的分类
公司型基金
依据法律地位
契约型基金
封闭型基金 按受益凭证可否赎回 开放型基金
投资基金的分类
成长型基金
依据投资目标
收入型（收益型）基金
国内基金 混合型基金 国外基金
根据投资地区
投资基金的业基金
根据基金标的
第三节 投资基金的发行与交易
基金投资
第一节 投资基金的产生与发展
• 起源与发展 • 投资基金与债券、股票之间的差异 • 投资基金具有的优势
一、 投资基金的产生与发展
• 投资基金最早起源于19世纪的英国 ，盛
行于美国 • 投资基金在二次大战后进入了一个新的 发展阶段 • 投资基金在世界各地都取得了广泛发展
二、投资基金与债券、股票间的差异
第五章基金投资ppt课件
❖ 混合型基金表现同样参差不齐。华夏策略精选基 金净值单位增长率以29.495%排名第一；嘉实增长 则以24.915%排名第二；华商动态阿尔法基金同样 表现不俗，以24.639%的收益率排名第三。有6只 混合型基金的收益率均超过了20%。
❖ 债券型基金继续扮演着二房媳妇的作用。在股票 型基金表现萎靡时，它总是以救世主的角色出现， 成为大家的投资佳选。只是当股基重现江湖的时 候，它的光芒又重新被掩盖。2010年以来，债券 基金的表现其实一直不错。截至2010年12月31日， 126只各类债券型基金平均收益达到了8.934%，其 中表现最好的债基长盛积极配置收益率达到了 15.576%；华富收益增强A达到了14.733%；华富收 益增强B则为14.650%。债券型基金中无一只亏损。
❖ 4只有净值的保本基金差异较大，其中既有南方恒元保本， 净值增长率达到了12.276%，也有银华保本增值为-0.034%。 总体来说，无多大亮点。
❖ 传统封闭式基金则业绩差异较大。其中，基金丰和以 24.885%的净值增长率排名第一，随后则是基金通乾、基 金景福以及基金泰和。后三者分别以21.6109%、19.742%、 15.362%的双位数净值增长率排名靠前。创新封闭式基金 同样差距较大。排名第一的富国天丰强化收益基金的净值 增长率为16.262%，排名最后的国投瑞银瑞和小康则为15.036%，两者相差超过30%。
❖
❖ 证券投资基金
投资者
funds
证券产品 资本市场产品 金融衍生产品 信贷市场产品
❖ 2.基金的特点 (1)规模效益—一般上百亿； (2)分散风险—组合投资； (3)专家管理—高财商经理人管理； (4)安全性--投资人、管理人、托管人。
❖ 3.证券投资基金的分类: (1)开放式基金和封闭式基金; (2)公募基金和私募基金（对冲基金）; (3)股票基金、债券基金、货币市场基金、期货
《基金基础知识》课件
基金的分类
总结词
基金可以根据不同的标准进行分类，如投资对象、组织形式、投资策略等。
详细描述
按照投资对象划分，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等。按照组织形式划分，基金可以分为 公司型基金和契约型基金。按照投资策略划分，基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。了解基金 的分类有助于投资者根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的基金。
02
基金的运作原理
基金的发起与设立
发起
基金发起人根据市场需求和投资 机会，提出设立基金的初步设想 。
设立
发起人通过募集资金、组建基金 管理团队、设立基金公司等步骤 ，完成基金的设立工作。
基金的募集与交易
募集
基金管理公司通过各种渠道和方式，向投资者募集资金。
交易
投资者通过证券交易所或其他交易平台，进行基金份额的买 卖交易。
信息披露
基金需定期披露投资组合、净值 等信息，确保投资者了解基金运
作情况。
报告制度
基金需定期向监管机构提交财务报 告、合规报告等，确保合规运作。
信息真实性
基金管理公司需确保披露信息的真 实性和准确性，防止误导投资者。
THANKS
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《基金基础知识》ppt课件
目录
• 基金的定义与分类 • 基金的运作原理 • 基金的投资风险与收益 • 基金的投资工具与市场 • 基金的管理与监管
01
基金的定义与分类
基金的定义
总结词
基金是一种集合投资工具，通过汇集投资者的资金，由专业的投资机构进行管 理和运作，以实现资产的增值。
详细描述
基金的本质是将众多投资者的资金集中起来，交由专业的基金管理公司或基金 经理进行投资运作。这些专业机构和人员具备丰富的投资经验和专业知识，通 过多元化的投资组合降低投资风险，为投资者创造收益。
基金基础知识大全课堂PPT
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道 基金管理公司、证券公 证券公司 司、信托、银行代销
债券发行机构、 银行、信用社、邮 证券公司、银行 政储蓄银行
• 4.货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然 收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的 去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。
12
按交易类型
➢封闭式基金与开放式基金 ➢货币基金 ➢分级基金 ➢ETF基金 ➢LOF基金 ➢FOF基金
13
ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种 开放式基金。 由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基 金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了 封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的 指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此 ，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基 本一致的收益。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放
式基金的历史性跨越。
3
基金的基本知识
• 基金与其他金融工具的区别。
反应的经 济关系不 同
所筹资金 的投向不 同 投资收益 与风险不 同 收益来源
《基金投资》课件
基金投资的优缺点分析
• 总结词：基金投资的优点包括分散风险、专业管理、降低投资门槛等；缺点则 包括无法完全掌控投资决策、费用较高、不适合短期投机等。投资者在选择基 金投资时应充分考虑这些因素，以做出明智的投资决策。
• 详细描述：基金投资的优点之一是分散风险。通过将资金分散投资于多种不同的资产类别和行业，基金能够降低单一资产 的风险，提高整体投资的稳定性。此外，基金投资具有专业管理的特点。基金经理具备专业的投资知识和经验，能够为投 资者提供专业的投资建议和资产管理服务，帮助投资者更好地实现资产增值。另外，基金投资降低了投资门槛。对于个人 投资者而言，通过购买基金份额的方式参与投资，可以降低投资的资金门槛，让更多人有机会参与高净值投资。
创新产品和服务的涌现
为了满足投资者多样化的需求，将涌现更多创新型的基金产品和优 质服务。
未来基金投资的新领域与新机会
新兴产业和绿色投资
未来基金投资将更加关注新兴产业和绿色投资领域，如清洁能源 、生物科技、数字经济等。
另类投资
另类投资产品如私募股权、房地产基金等将为投资者提供更多的 投资选择和机会。
基金的费用主要包括管理费、托管费 、销售服务费等，这些费用会在基金 净值中扣除。
为了鼓励投资者长期投资和价值投资 ，国家会出台一些税收优惠政策，如 企业所得税的减免等。
税收政策
投资者在投资基金过程中需要缴纳的 相关税费，包括个人所得税、企业所 得税等。
基金的风险与收益
基金的风险
基金的风险主要包括市场风险、 信用风险、利率风险等，投资者 需要根据自己的风险承受能力进
基金投资的分散化原则
分散投资的意义
通过分散投资，投资者可以降低单一资产的风险，提高整体投资组合的稳定性。
基金知识介绍PPT课件
• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
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風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
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3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
基金投资培训ppt.pptx.pptx
基金投资
201712
内容目录
基金及其分类 选择合适的基金投资 基金投资的策略与技巧 四套组合应对股市
第一部分：基金及其分类
基金定义 基金的特征 基金的分类
基金是什么
我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投 过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托 理人管理和运用资金，已获得投资收益和资本增值的投资方
需要交纳一定 券交易税
由于没有赎回 固定的管理费 束就不是很强
ETF与LOF
交易型开放式指数基金（Exchange traded fund），也称交 简称etf；
绝大数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品费率多为 0.1%~0.6%
上市交易型开放式基金（ listed open-end fund ETF LOF ），简称L
/center/list.html#2850013_4? ortRule=1
目前市场上的LOF基金
/center/list.html#2850014_
按照投资风险与收益目标划分
投资目标
第二部分：选择合适的基金投资
买卖基金的基本程序 开户》》查阅基金有关资料》》认购或申购基金》》卖出或赎回基金
我国基金的销售渠道主要有两种： 基金管理公司自行销售。基金公司的自行销售是指基金的股份不通过任何 直接面向投资者销售。这是最简单的发行方式。 投过承销机构代为销售。基金的代销是指通过承销商来发型基金的一种方式 目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商 司4个渠道进行销售。
基金投资选择应考虑的主要因素
基金管理公司和基金经理 过往业绩和风险 基金投资组合 费用和税收
201712
内容目录
基金及其分类 选择合适的基金投资 基金投资的策略与技巧 四套组合应对股市
第一部分：基金及其分类
基金定义 基金的特征 基金的分类
基金是什么
我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投 过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托 理人管理和运用资金，已获得投资收益和资本增值的投资方
需要交纳一定 券交易税
由于没有赎回 固定的管理费 束就不是很强
ETF与LOF
交易型开放式指数基金（Exchange traded fund），也称交 简称etf；
绝大数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品费率多为 0.1%~0.6%
上市交易型开放式基金（ listed open-end fund ETF LOF ），简称L
/center/list.html#2850013_4? ortRule=1
目前市场上的LOF基金
/center/list.html#2850014_
按照投资风险与收益目标划分
投资目标
第二部分：选择合适的基金投资
买卖基金的基本程序 开户》》查阅基金有关资料》》认购或申购基金》》卖出或赎回基金
我国基金的销售渠道主要有两种： 基金管理公司自行销售。基金公司的自行销售是指基金的股份不通过任何 直接面向投资者销售。这是最简单的发行方式。 投过承销机构代为销售。基金的代销是指通过承销商来发型基金的一种方式 目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商 司4个渠道进行销售。
基金投资选择应考虑的主要因素
基金管理公司和基金经理 过往业绩和风险 基金投资组合 费用和税收
基金入门基础知识培训ppt课件
不同
关系的影响
市场供求关系影响
激励约束机制 基金经理不会在经营与流动性 能提供更好的激励约束机制
与投资策略不 管理上面临直接压力，有利于 ，但在一定程度上给基金的
同
基金长期业绩的提高
长期经营业绩带来不利影响
（二）、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、 债券基金、货币市场基金、混合基金。 根据中国证监会对基金类别的分类标准： 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金； 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金； 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金； 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资 的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金
通常采用完全被动式管理方法 ，以拟合某一指数为目标
LOF在申购、赎回上没有 特别要求
可以是指数型基金，也可 以是主动管理型基金
三、基金的基本操作
认购、申购
赎回
转换
交易原则：1、金额申购，份额赎回，
2、未知价申购、赎回
四、基金的费用
（一〕在基金运作过程涉及的费用可分为两大类： 交易费用：认购费、申购费、赎回费、转换费 运营费用：管理费、托管费、其他费用〔包括注册登记费、
一种受益凭证，基金财产独立于 基金管理人。基金管理人只是受 托管理投资者资金，不承担投资 损失风险
风险收益特征
保本有息
本金有风险，收益有波动
银行吸收存款后，不 基金管理人必须定期向投资者公 信息披露要求 需要向存款人披露资 布基金的投资运作情况
金的运用情况
二、基金的分类
（一）、依据基金运作方式的不同，可以将基金分为封 闭式基金与开放式基金 1、封闭式基金：指基金份额在基金合同期限内固定不 变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基 金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式； 2、开放式基金：指基金份额不固定，基金份额可以在 基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基 金运作方式。
基金基础知识 证券投资PPT课件
➢
2019年10月，南方积极配置LOF基金设立；12月，华夏上证50ETF 设立；
➢
2019年8月，博时债券基金设立；
➢
2019年3月，嘉实超短债基金发行;
➢
2019年6、7月，南方稳健复制基金和富国天益基金分拆;
➢
2019年8月，基金兴业封转开；
➢
2019年7月，首个分级基金瑞福优先、瑞福进取设立；创新型封闭式基金大成优选设立；设有一年封闭
10
9.59
5
0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 （年）
数据来源：美国投资公司协会
单位：万亿美元
第四节 我国基金行业的发展历程
16
熟悉我国基金行业的发展阶段 了解我国基金在发展中呈现的特
征 了解我国基金业在金融体系中的
地位和作用
我国基金业的发展阶段
17
早期探索阶段
规范发展阶段
1993年中国人民银行批准淄博 基金在上海证券交易所上市，标 志着我国全国性基金市场的诞生。
2019年以前成立的基金，基金 总规模很小，运作也很不规范， 称为“老基金”时期，这也是我 国基金发展不规范的时期。
2019年11月14日，《证券投资 基金管理暂行办法》颁布。
债券型基金的类型
债券型基金收益的稳定性不 如债券
债券型基金没有确定的到期 日
持有债券发行者的不同 持有债券到期日的长短 持有债券质量的高低
投资风险不同
二级市场能否买卖股票
债券型基金的风险及分析指标
35
债券型基金的风险
利率风险 信用风险 提前赎回风险 通货膨胀风险 证券市场的相关风险
区别
基金投资培训ppt课件
是第一位的，别的当事人都是为了激进投资者的收益而服务着，各方当事人努力的目标就是是投资人的利 益最大化。 • 基金管理人：处于日常经营管理活动的中心，负责基金的日常投资决策与管理，他不仅发起设立基金而且 负责基金投资的觉此，他们是专注于投资的专业人士，通过管理投资者的资金而获得报酬。 • 基金托管人：与基金管理人之间是一种相互监督和分工协作的关系。他们之间的相互监督与相互制衡体现 了保护投资者利益的内在要求。 • 基金承销人：承担了一个代理人的角色，他作为管理人的代理人与投资人进行基金单位的买卖活动，方便 基金的销售和赎回。
• 指数基金：是一种为使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报而设立的功能上近似或 等于某种证券市场指数的基金。该类基金的收益随当期的某种价格指数上下波动，始终保持档 期的市场平均收益水平，不会过高也不会过低，故这类基金适合稳健的投资者。
14
契约型基金各关系人之间的关系
• 基金关系人之间的关系是由基金契约所确立 • 基金投资者：是基金资产的所有者，是基金信托资产的委托人优势基金信托资产的受益人。他的历史始终
13
按照投资对象划分
• 股票基金：是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较 大，风险主要来自所投资股票的价格波动。
• 债券基金：是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益， 而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。
• 货币市场基金：是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银行承兑汇票，商业 票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。
• /CENTER/LIST.HTML#2850014_4
11
按照投资风险与收益目标划分
• 指数基金：是一种为使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报而设立的功能上近似或 等于某种证券市场指数的基金。该类基金的收益随当期的某种价格指数上下波动，始终保持档 期的市场平均收益水平，不会过高也不会过低，故这类基金适合稳健的投资者。
14
契约型基金各关系人之间的关系
• 基金关系人之间的关系是由基金契约所确立 • 基金投资者：是基金资产的所有者，是基金信托资产的委托人优势基金信托资产的受益人。他的历史始终
13
按照投资对象划分
• 股票基金：是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较 大，风险主要来自所投资股票的价格波动。
• 债券基金：是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益， 而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。
• 货币市场基金：是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银行承兑汇票，商业 票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。
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按照投资风险与收益目标划分
基金投资理财学习资料(ppt 59页)
❖ 基金管理公司设立分支机构、修改章程或 者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监 督管理机构批准。国务院证券监督管理机构应 当自受理申请之日起六十日内作出批准或者不 予批准的决定，并通知申请人；不予批准的， 应当说明理由。
2、基金的募集
❖ 基金管理人依照本法发售基金份额，募集基金，应 当向国务院证券监督管理机构提交下列文件，并经 国务院证券监督管理机构核准：
❖
❖ 2、通过基金托管人对基金管理人的投资运作 包括投资目标、投资范围、投资限制等进行 监督,可以及时发现基金管理人是否按照有关 法规要求运作。托管人对于基金管理人违法 、违规行为,可以及时向监督管理部门报告。
❖
❖ 3、通过托管人的会计核算,可以及时掌握基金 资产的状况,避免“黑箱”操作给基金资产带 来的风险。
❖ (四)取得基金从业资格的人员达到法定人数；
❖
❖ (五)有符合要求的营业场所、安全防范设施 和与基金管理业务有关的其他设施；
❖ (六)有完善的内部稽核监控制度和风险控制 制度；
❖ (七)法律、行政法规规定的和经国务院批准 的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
❖
❖ 国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理 公司设立申请之日起六个月内依照本法第十三 条规定的条件和审慎监管原则进行审查，作出 批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不 予批准的，应当说明理由。
❖ （2）、买卖方式不同
开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司 的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭 式基金类似股票，在交易所交易。
❖ （3）、定价方式不同
虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净 值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值 计算，而封闭式基金交易价格会受到市场供求因 素影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和 溢价的情形。
2、基金的募集
❖ 基金管理人依照本法发售基金份额，募集基金，应 当向国务院证券监督管理机构提交下列文件，并经 国务院证券监督管理机构核准：
❖
❖ 2、通过基金托管人对基金管理人的投资运作 包括投资目标、投资范围、投资限制等进行 监督,可以及时发现基金管理人是否按照有关 法规要求运作。托管人对于基金管理人违法 、违规行为,可以及时向监督管理部门报告。
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❖ 3、通过托管人的会计核算,可以及时掌握基金 资产的状况,避免“黑箱”操作给基金资产带 来的风险。
❖ (四)取得基金从业资格的人员达到法定人数；
❖
❖ (五)有符合要求的营业场所、安全防范设施 和与基金管理业务有关的其他设施；
❖ (六)有完善的内部稽核监控制度和风险控制 制度；
❖ (七)法律、行政法规规定的和经国务院批准 的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
❖
❖ 国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理 公司设立申请之日起六个月内依照本法第十三 条规定的条件和审慎监管原则进行审查，作出 批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不 予批准的，应当说明理由。
❖ （2）、买卖方式不同
开放式基金类似保险产品，可通过基金管理公司 的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭 式基金类似股票，在交易所交易。
❖ （3）、定价方式不同
虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净 值，但是开放式基金价格严格按照单位资产净值 计算，而封闭式基金交易价格会受到市场供求因 素影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和 溢价的情形。
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基金投资基础知识
什么是基金定投
基金定投，是指投资者定期定额地投资基金， 其形式相当于银行的零存整取。投资者做基金定投， 既可以通过银行柜面或其网上银行进行交易，也可 以通过基金公司直销或其网上交易进行。基金定投 因渠道不同，其交易方式、费用等都可能不尽相同。
基金投资基础知识
定投方式有差异
当前投资者选择基金定投的方式大体有两种， 一种是定时定额投资，另一种是定时不定额投资。
基金投资基础知识
定投也需跟踪管理
虽说定投积少成多，可以省心省力地帮助投 资者获取投资收益，但定投不等于投资者可以就 此高枕无忧了。尤其是偏股型基金的定投，随着 定投的时间越长，投资者更应关注市场。根据好 买的测算，如投资者自02年12月初开始定投指 数基金华安MSCI，若在07年10月市场最高点时 结束定投，收益为152.27%，但若在2009年2月 底结束定投，收益仅为50.61%，收益相差悬殊。 我们建议投资者做长期的偏股型基金定投时，应 关注定投开始的时点，投资者最好应对大的经济 周期做一个判断，并在长期的相对高点结束定投， 获利了结。
之所以世界上绝大多数的人 为了财富奋斗终生而不可得 其主要原因在于 虽然他们都曾在各种学校中学习多年 却从未真正学习到关于金钱的知识 其结果就是 他们只知道为了钱而拼命工作…… 却从不去思索 如何让钱为他们工作……
------作者：罗伯特·T·清崎、莎伦·L·莱希
特
基金投资基础知识
基金的概念
在现有的证券市场上的基金，包括封闭 式基金和开放式基金，具有收益性功能和增 值潜能的特点。基金是一种间接的证券投资 方式。基金管理公司通过发行基金单位，集 中投资者的资金，由基金托管人（即具有资 格的银行）托管，由基金管理人管理和运用 资金，从事股票、债券等金融工具投资，然 后共担投资风险、分享收益。
基金投资基础知识
通过银行定投可能更便捷
尽管费率上没有更多优惠，但相比基金公 司直销，银行有更多的基金产品可以选择，而 基金公司直销则只能卖自己旗下的基金。并且 银行网点较多，有些投资人可直接选择就近的 银行网点进行定投。另外基金定投月月扣款， 如果能将其与自己经常用账号(比如工资卡账 号)等挂钩则更为方便。而通过基金公司直销 进行基金定投，公司往往会要求投资者要有某 一指定银行的账户，这会增加一些不便。
2.定期定额/不定额：
※每月在固定的日子投入固定的金额，不必在乎进场的时点 ※上涨时买到较少的单位数，下跌时买到较多的单位数，长期 投的小额投资人。
基金投资基础知识
投资基金观念
•单笔投资
• 基金绝对没有保证获利 • 不要组合太集中 • 避免追高杀低 • 不要买了不理
基金投资基础知识
选择适合自己的定投交易渠道
选择交易费用低廉的定投交易渠道。基金定期 定额是一项长期投资，其核心理念在于通过长期的 分批投资平滑投资成本和风险，最终达到复利增值 目的。与此相对应的，虽然单笔定投申购费用看上 去不高，但日积月累之下，也是一笔不小的费用支 出。选择有后端收费模式的交易渠道，定期定额后 端收费模式是指投资者在定期定额申购基金时不用 支付申购费，而在赎回时支付后端申购费。基金份 额持有年限越长，后端申购费率越低，直至为零。 对原本就打算长期定投的普通投资人来说，选择后 端定投不仅节省了费用，还有助于坚定长期定投的 正确投资理念，可谓一举两得。
基金基础知识
基金投资基础知识
人生必须面临的问题
车子
购房费 用
结婚 费用
出国旅游
责任期
收入曲线
小孩教育 生活费用 500万/人
退休养老 1000万以上
支出曲线
依赖期 25岁
工作
奋斗期
基金投资基础知识
55 岁退
养老期
75 岁
休
人活着就永远与钱摆脱不了关系（收入、支出）
学会如何赚钱(工作) 计划性用钱(理财) 享受花钱的乐趣(生活品质) 追求生命的意义与价值(自我实现)
定时定额是指投资人可以指定投资的时间(每 月任意一个工作日)和金额，银行在投资人指定的 投资时间进行扣款，扣款金额为投资者指定的金 额。
定时不定额，比如工行的机智定投，是指投资 人可以指定投资的时间(每月任意一个工作日)和基 准金额，工行在投资人指定的投资时间进行扣款， 扣款金额根据投资人选择的指数和均线的市场行 情，在基准金额基础上浮动。
是进入社会最基本、重要的必修课
基金投资基础知识
您还奢望定期存款吗？？
※定存利率走势图
薪水不涨、银行定存利息 不涨
汽油、瓦斯、卫生纸…
面粉、青菜、猪肉、
养乐多、科学面、牛奶…
吃的也涨、用的也涨
通膨已经超过3%，定存利 率只有2.6%，每年定存都 在泡沫化。
怎么办?
基金投资基础知识
选择基金,让钱为你工作吧
基金投资基础知识
误区二：基金定投不赚钱 建议：长期投资获得平均收益
基金定投的本质是体现在长期投资、摊低成 本、积少成多、复利增值的基础上的。由于投资 者选择以固定时间、固定金额投资某只基金产品， 所以即使基金净值短期出现暴涨暴跌，投资者也 可以较为稳定地获取长期投资的平均收益。而在 市场震荡波动期，基金定投可以让投资者避免选 时选点的烦恼，始终定期买入固定金额的基金。 当基金净值上升时买进的份额较少，而在基金净 值下降时买进的份额较多，长期累积下来，成本 及风险自然会摊低，收益也就增加了。
基金投资基础知识
基金分类——债券/组合/平衡/股票
看需求,看个性选择基金,您适合哪一种？
»股票型
高风险 高报酬
–平衡型
• 组合型
–债券型
低风险 低报酬
基金投资基础知识
1、单基笔投资金： 的投资方式
※以单笔方式一次投入共同基金。 ※必须注意买卖的时点，获利或亏损的大小视投资人的操作策 略和投入的时点，若投资人能充分掌握低买高卖的原则，将会 有丰厚的获利，但若投资时点不佳，亦有可能造成大笔的亏损
基金投资基础知识
误区一：任何基金均可做定投 建议：股票型基金更适合定投
基金并非投资“万金油”，因此不是所有类型 的基金都可以拿来做定投的。比如说，债券型基 金收益一般较稳定，波动不大，采取定投和一次 性投资效果差不多，不太适合做定投。而股票型 和指数型基金波动较大，长期(5年及以上)收益相 对较高，定投优势突出，更适合用定投来均衡成 本和风险。
什么是基金定投
基金定投，是指投资者定期定额地投资基金， 其形式相当于银行的零存整取。投资者做基金定投， 既可以通过银行柜面或其网上银行进行交易，也可 以通过基金公司直销或其网上交易进行。基金定投 因渠道不同，其交易方式、费用等都可能不尽相同。
基金投资基础知识
定投方式有差异
当前投资者选择基金定投的方式大体有两种， 一种是定时定额投资，另一种是定时不定额投资。
基金投资基础知识
定投也需跟踪管理
虽说定投积少成多，可以省心省力地帮助投 资者获取投资收益，但定投不等于投资者可以就 此高枕无忧了。尤其是偏股型基金的定投，随着 定投的时间越长，投资者更应关注市场。根据好 买的测算，如投资者自02年12月初开始定投指 数基金华安MSCI，若在07年10月市场最高点时 结束定投，收益为152.27%，但若在2009年2月 底结束定投，收益仅为50.61%，收益相差悬殊。 我们建议投资者做长期的偏股型基金定投时，应 关注定投开始的时点，投资者最好应对大的经济 周期做一个判断，并在长期的相对高点结束定投， 获利了结。
之所以世界上绝大多数的人 为了财富奋斗终生而不可得 其主要原因在于 虽然他们都曾在各种学校中学习多年 却从未真正学习到关于金钱的知识 其结果就是 他们只知道为了钱而拼命工作…… 却从不去思索 如何让钱为他们工作……
------作者：罗伯特·T·清崎、莎伦·L·莱希
特
基金投资基础知识
基金的概念
在现有的证券市场上的基金，包括封闭 式基金和开放式基金，具有收益性功能和增 值潜能的特点。基金是一种间接的证券投资 方式。基金管理公司通过发行基金单位，集 中投资者的资金，由基金托管人（即具有资 格的银行）托管，由基金管理人管理和运用 资金，从事股票、债券等金融工具投资，然 后共担投资风险、分享收益。
基金投资基础知识
通过银行定投可能更便捷
尽管费率上没有更多优惠，但相比基金公 司直销，银行有更多的基金产品可以选择，而 基金公司直销则只能卖自己旗下的基金。并且 银行网点较多，有些投资人可直接选择就近的 银行网点进行定投。另外基金定投月月扣款， 如果能将其与自己经常用账号(比如工资卡账 号)等挂钩则更为方便。而通过基金公司直销 进行基金定投，公司往往会要求投资者要有某 一指定银行的账户，这会增加一些不便。
2.定期定额/不定额：
※每月在固定的日子投入固定的金额，不必在乎进场的时点 ※上涨时买到较少的单位数，下跌时买到较多的单位数，长期 投的小额投资人。
基金投资基础知识
投资基金观念
•单笔投资
• 基金绝对没有保证获利 • 不要组合太集中 • 避免追高杀低 • 不要买了不理
基金投资基础知识
选择适合自己的定投交易渠道
选择交易费用低廉的定投交易渠道。基金定期 定额是一项长期投资，其核心理念在于通过长期的 分批投资平滑投资成本和风险，最终达到复利增值 目的。与此相对应的，虽然单笔定投申购费用看上 去不高，但日积月累之下，也是一笔不小的费用支 出。选择有后端收费模式的交易渠道，定期定额后 端收费模式是指投资者在定期定额申购基金时不用 支付申购费，而在赎回时支付后端申购费。基金份 额持有年限越长，后端申购费率越低，直至为零。 对原本就打算长期定投的普通投资人来说，选择后 端定投不仅节省了费用，还有助于坚定长期定投的 正确投资理念，可谓一举两得。
基金基础知识
基金投资基础知识
人生必须面临的问题
车子
购房费 用
结婚 费用
出国旅游
责任期
收入曲线
小孩教育 生活费用 500万/人
退休养老 1000万以上
支出曲线
依赖期 25岁
工作
奋斗期
基金投资基础知识
55 岁退
养老期
75 岁
休
人活着就永远与钱摆脱不了关系（收入、支出）
学会如何赚钱(工作) 计划性用钱(理财) 享受花钱的乐趣(生活品质) 追求生命的意义与价值(自我实现)
定时定额是指投资人可以指定投资的时间(每 月任意一个工作日)和金额，银行在投资人指定的 投资时间进行扣款，扣款金额为投资者指定的金 额。
定时不定额，比如工行的机智定投，是指投资 人可以指定投资的时间(每月任意一个工作日)和基 准金额，工行在投资人指定的投资时间进行扣款， 扣款金额根据投资人选择的指数和均线的市场行 情，在基准金额基础上浮动。
是进入社会最基本、重要的必修课
基金投资基础知识
您还奢望定期存款吗？？
※定存利率走势图
薪水不涨、银行定存利息 不涨
汽油、瓦斯、卫生纸…
面粉、青菜、猪肉、
养乐多、科学面、牛奶…
吃的也涨、用的也涨
通膨已经超过3%，定存利 率只有2.6%，每年定存都 在泡沫化。
怎么办?
基金投资基础知识
选择基金,让钱为你工作吧
基金投资基础知识
误区二：基金定投不赚钱 建议：长期投资获得平均收益
基金定投的本质是体现在长期投资、摊低成 本、积少成多、复利增值的基础上的。由于投资 者选择以固定时间、固定金额投资某只基金产品， 所以即使基金净值短期出现暴涨暴跌，投资者也 可以较为稳定地获取长期投资的平均收益。而在 市场震荡波动期，基金定投可以让投资者避免选 时选点的烦恼，始终定期买入固定金额的基金。 当基金净值上升时买进的份额较少，而在基金净 值下降时买进的份额较多，长期累积下来，成本 及风险自然会摊低，收益也就增加了。
基金投资基础知识
基金分类——债券/组合/平衡/股票
看需求,看个性选择基金,您适合哪一种？
»股票型
高风险 高报酬
–平衡型
• 组合型
–债券型
低风险 低报酬
基金投资基础知识
1、单基笔投资金： 的投资方式
※以单笔方式一次投入共同基金。 ※必须注意买卖的时点，获利或亏损的大小视投资人的操作策 略和投入的时点，若投资人能充分掌握低买高卖的原则，将会 有丰厚的获利，但若投资时点不佳，亦有可能造成大笔的亏损
基金投资基础知识
误区一：任何基金均可做定投 建议：股票型基金更适合定投
基金并非投资“万金油”，因此不是所有类型 的基金都可以拿来做定投的。比如说，债券型基 金收益一般较稳定，波动不大，采取定投和一次 性投资效果差不多，不太适合做定投。而股票型 和指数型基金波动较大，长期(5年及以上)收益相 对较高，定投优势突出，更适合用定投来均衡成 本和风险。