Lending Club(目前美国最大的P2P公司)
P2P网贷在国内外的几种典型模式公司
P2P网贷在国内外的几种典型模式公司时间:2013-07-03 19:21来源:创投时报分享到：P2P网贷模式起源于英国， 2006年传入美国后，在2007年传入中国。
国内在2011年涌现出大批P2P网贷平台，2012年进入了爆发期。
据不完全统计，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元。
P2P本身就有很多模式，国外有Kiva、Zopa、Lending Club等典型代表公司，复制到国内也变成拍拍贷、人人贷、宜信、红岭等多种模式.竞标匹配——Zopa2005年3月成立于英国，全球首个P2P网络小额贷款平台。
在ZOPA平台内，出借人报出期望的贷款利率，参与竞标，利率低者胜出。
借款人可借入1000至15000英镑的借款。
借款资金按月偿还，提前还款不会收取任何的违约金或罚息。
将借款人按信用等级分为A*、A、B和C四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。
Zopa在整个交易中代替银行成为了中间人，责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。
Zopa的收入包括收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。
ZOPA先后获得Benchmark、Bessemer Venture Partners和罗斯柴尔德旗下基金RITCAPITALPARTNERS的投资。
“批量出借人+小额借贷”模式——Kiva2005年10月创立于美国，向发展中国家的创业者提供小额贷款。
一般每位出借人只要支付25美元。
借款人根据偿还前期贷款的情况、经营时间和贷款总金额等项目把申请者分级。
一旦一笔贷款的总金额募集完成，Kiva使用PayPal 将贷款转账给Kiva的当地合伙人。
当地合伙人一般是发展中国家当地的小额金融服务机构(MFI)，他们负责找寻、跟踪和管理企业，同时负责支付和收集小额贷款，最后将到期的贷款收集齐后返还给Kiva，Kiva再通过PayPal返还给出借人。
金融科技创新案例分析
金融科技创新案例分析金融科技（FinTech）的快速发展引领了全球金融行业的变革，通过将技术与金融融合，创造出了一系列具有创新性的解决方案。
本文将通过分析几个金融科技创新案例，探讨其对金融行业的影响和未来发展趋势。
一、数字支付：PayPal数字支付作为金融科技创新的一个典型案例，通过互联网技术和电子支付平台，实现了线上线下的便捷支付。
PayPal作为全球领先的数字支付公司，为用户提供了一种安全、快速的支付方式，推动了国际贸易的发展。
通过PayPal，用户可以在网上进行购物、转账和在线付款，避免了传统支付方式的繁琐和风险。
二、P2P借贷：LendingClubP2P借贷平台的兴起，改变了传统金融业的借贷模式。
LendingClub 作为美国最大的P2P借贷平台之一，通过互联网技术和大数据分析，将借款人和投资人连接起来，为借款人提供了更加便利和灵活的借贷服务，同时为投资人带来了可观的回报。
P2P借贷的出现降低了借贷的门槛，提高了借款人的融资效率，同时也增加了投资渠道，推动了消费和投资的活跃。
三、区块链技术：比特币区块链技术作为一种分布式账本技术，为金融行业带来了革命性的创新。
比特币作为第一个基于区块链技术的加密货币，改变了传统金融体系对于货币发行和交易的控制。
通过区块链技术，比特币实现了去中心化的货币交易，避免了传统金融体系的繁琐和中间环节的风险。
同时，区块链技术的去中心化和不可篡改的特性，为金融行业带来了更高的透明度和安全性。
四、智能投顾：Wealthfront智能投顾通过人工智能和大数据分析，为投资者提供定制化的投资建议和资产配置。
Wealthfront作为美国顶级的智能投顾平台之一，通过算法和数据模型，为用户提供了个性化的资产组合和配置方案。
相比于传统的投资顾问，智能投顾具有更低的费用和更高的效率，帮助投资者实现了更好的投资回报。
五、移动支付：Alipay移动支付是金融科技创新进展中的一个热点领域，也是近年来全球金融科技发展的重要驱动力。
2014年P2P网贷行业十大热点总结
2014年P2P网贷行业十大热点总结2014年接近尾声，看到P2P行业亮出的成绩单，金融市场的“大腕”机构估计也是要醉了。
在这一年里，P2P众多公司在怀疑中前进，这是用时间和市场检测出真理，P2P终归属于金融市场的重要一员，而且是用真实数据说明跑路、倒闭、提现难等风险，根本原因是风险保障，比高收益更重要的是安全。
对于各P2P平台奔波忙碌的一年，有些哪些动态，易P2P为大家来盘点一下。
1、各路资本“大军”入场，“干爹”背景堪比“李刚”2014年各种资本进入P2P行业，有商业银行、上市公司、互联网企业，当然私募风投也不会错过这个“香饽饽”。
在P2P行业的营销推广中，也是各种宣传，势头不比当年的“我爸是李刚”逊色。
1月份，人人贷获得1.3亿美元融资。
2014年初人人贷首先打响了战役第一声，也由此而始终占据市场前几位，站稳了位置。
2月份，积木盒子获得银泰资本千万美元投资。
相隔不到7个月，第二轮融资，连小米都跨界来掺合一脚，获银泰资本、经纬中国等多个资本方追投。
4月份，拍拍贷B轮融资，光速安振中国创业投资领投，红杉资本、诺亚财富跟投，此次融资金额在5000万美元左右。
5月份，易贷网获得软银中国数千万美元投资。
6月份，有拾财贷、微贷网等获得融资。
7月份，热点是海通证券直投91旺财，出手金额之大笔可谓是今年的重点戏。
下半年，有短融网、翼龙贷等平台抓住2014年的尾巴，先后获得融资。
图表1：2014年获得融资的P2P网贷平台盘点从各家P2P网贷平台拼干爹拼背景的情形来看，易P2P将各家背景分为几类：第一类：银行背景，如陆金所、开鑫贷等；第二类：券商背景，如91旺财、投哪网等；第三类：国内风投，如微贷网、翼龙贷；第四类：国外风投，如拍拍贷、易贷网等；第五类：企业集团，鑫合汇，88财富网等；第六类：上市公司，如银湖网、前海理想金融等。
在这里不妨评选一下各类干爹背景，选出前六位，陆金所、91旺财、翼龙贷、宜人贷、鑫合汇、银湖网。
lendingclub 变量解释
LendingClub是美国一家P2P借贷平台，借款人可以在该平台申请贷款，出借人可以将资金出借给借款人以获得回报。
在LendingClub的运营中，有一些关键的变量，以下是它们的解释：
1. 借款人信用评分：这是评估借款人信用风险的重要指标。
一般来说，较高的信用评分意味着借款人更有可能按时还款。
2. 贷款利率：这是借款人需要支付的年利率，以决定贷款的成本。
3. 贷款期限：这是贷款的期限，通常以月或年为单位。
4. 贷款金额：这是借款人希望获得的贷款总额。
5. 还款方式：这是借款人选择还款的方式，如等额本息、等额本金等。
6. 违约率：这是衡量借款人违约风险的重要指标。
违约率越低，表示借款人的信用风险越低。
7. 投资回报率：这是出借人通过将资金出借给借款人获得的回报率。
这些变量对于评估借款人和出借人的风险以及制定合理的贷款和投资策略非常重要。
在LendingClub中，这些变量也是重要的运营指标和风险管理工具。
网络行为研究现状一个文献综述
网络行为研究现状一个文献综述一、本文概述随着信息技术的飞速发展，网络已成为人们日常生活中不可或缺的一部分，网络行为也因此受到了广泛的关注。
网络行为研究，作为探究人们在网络空间中的行为模式、心理特征和社会影响的重要领域，近年来逐渐崭露头角，成为多个学科交叉研究的热点。
本文旨在通过文献综述的方式，系统梳理网络行为研究的现状，以期为该领域的深入研究和实际应用提供参考。
本文首先对网络行为研究的基本概念进行界定，明确网络行为的内涵和外延。
接着，从网络行为研究的理论框架、方法论、主要研究内容以及研究成果等方面展开综述，重点分析当前研究的主要特点和存在的问题。
同时，本文还将关注网络行为研究在不同领域（如心理学、社会学、计算机科学等）的应用情况，探讨其对社会、经济和文化等方面的影响。
在综述过程中，本文将注重文献的质量和代表性，力求全面反映网络行为研究的最新进展和前沿动态。
通过对比分析不同研究方法和研究结果的异同点，本文试图揭示网络行为研究的发展趋势和未来方向。
本文将对现有研究进行评价和展望，提出未来研究的建议和方向。
本文旨在通过系统梳理和分析网络行为研究的现状，为相关领域的研究者和实践者提供有益的参考和启示。
本文也期望能够推动网络行为研究的深入发展，为更好地理解和应对网络时代的挑战提供理论支持和实践指导。
二、网络行为研究的理论基础网络行为研究作为跨学科的研究领域，其理论基础涉及多个学科领域，包括心理学、社会学、传播学、计算机科学等。
这些学科的理论为网络行为研究提供了丰富的视角和工具，帮助我们更深入地理解网络行为背后的动机、过程和影响。
心理学理论在网络行为研究中扮演着重要角色。
例如，认知心理学为我们提供了理解个体如何处理、存储和回忆网络信息的框架。
社会心理学则帮助我们理解网络行为中的社会影响，如群体压力、从众行为等。
动机理论也可以用来解释个体为何选择某种网络行为，如寻求信息、娱乐或社交等。
社会学理论同样对网络行为研究有着重要影响。
中美互联网金融发展模式比较研究
财税金融【作者简介】曾诗雨（2000-），女，湖北襄阳人，本科在读，从事国际金融研究。
1中美互联网金融的发展状况1.1中美互联网金融发展的背景1.1.1经济发展动力不足，倒逼互联网金融产业发展2008年全球金融危机之后，全球经济的潜在增长速度出现了下滑，这表明了传统的发展动力正在衰退。
有学者预计，世界经济在今后10~20年内的增长速度相比前20年会显著降低，并且会出现较长的衰退，发达国家和发展中国家的经济增长率分别在1.7%左右和5%左右，相较于之前有很大降低。
全球经济增长的疲软，倒逼了金融行业的变革，作为金融行业现如今的重要发展领域的互联网金融也随之亟需变革，走在创新发展的摸索道路上。
1.1.2新技术的出现，助力互联网金融的产业升级在大数据、人工智能、虚拟现实、区块链等新技术的不断涌现和发展下，我们已经步入了Web3.0时代，从网络技术的使用者转变为创作者，从Web2.0到Web3.0。
大数据、人工智能、虚拟现实、区块链等新技术的涌现，为互联网金融的创新提供了新的思路和手段。
1.1.3数字经济的发展，推动互联网金融的产业升级目前，随着互联网金融为代表的数字经济在全球经济中的主导地位和领导地位的日益提高，全球经济正加快向以互联网技术为核心的经济活动转变的速度，数字经济可以改变传统的生产方式、销售渠道和消费途径，从而推动产业的升级。
由于互联网金融是数字经济中极具代表性的产业，针对互联网金融现有的发展状况以及如何创新的研究便变得尤为重要。
1.2中美互联网金融发展历程1.2.1美国互联网金融发展历程第一，美国互联网金融诞生阶段。
美国20世纪90年代发明了民用网络技术，这是网络金融发展的基础。
在各种风险投资的大力扶持下，互联网技术得到运用，渗透到了传统产业的方方面面：网络券商E-Trade 创立后，整个证券市场开始走向网络化；美国网络银行在1995年创立，逐步发展为美国排名第六的大银行；同年创立的网络保险公司INSWEB 使保险业迅速发展；1998年EBAY 创建了第一家专业的网络支付公司，于是有了网络货币基金。
2014年美国互联网金融全球最大P2P平台Lending Club分析报告
2014年美国互联网金融全球最大P2P 平台Lending Club分析报告
2014年10月
目录
一、公司背景 (3)
二、发展历程 (5)
1、运营初期 (5)
2、静默期 (9)
3、新模式运营期 (10)
（1）运营模式 (10)
（2）公司产品及服务 (12)
①个人信贷 (12)
②教育和医疗信贷服务 (12)
（3）盈利模式 (13)
（4）信用评级及利率计算 (16)
（5）收入认证 (20)
（6）投资账户类型 (21)
（7）分散投资策略 (21)
（8）凭证转让平台 (22)
（9）投资风险 (23)
（10）Lending Club人才与融资 (24)
一、公司背景
美国消费信贷较为发达，行业规模一直呈平稳上升趋势，1995 年至2013 年年均复合增长率为5.7%，截至2014 年8 月底，消费信用余额达3.2 万亿美元，其中代表消费者用来再融资的循环信用余额为8750 亿美元。
小额商业贷款自2008 年次贷危机后大幅回落，2011 年才开始有所回升，但可以看出，小额贷款的占比仍在持续降低，仅占商业贷款的20%左右。
LendingClub点燃P2P上市潮 好又贷两大风控模式谋创新
中国模式下的P2P网贷能否复制LC的神话？国内P2P能否踏入上市门槛？探索中国模式下的p2p网贷LendingClub点燃P2P上市潮好又贷完善投资人保障体系全球首家p2p平台上市引追捧网贷前景一片光明11月12日，全球P2P鼻祖LendingClub在美国纽约交易所正式上市，股票代码为LC。
该股首日亮相就受到资本市场的热捧，股价从15美元涨至23.43美元，暴涨56.2%，成交量近4500万股，市值达到85亿美元。
LendingClub成立于2007 年，最初两年并未受到追捧，到2009年公司贷款发放量还不足1亿美元，随后开始步入正轨，在2012年放贷量达到10亿美元。
截止到上市前，Lending Club已经成功完成50亿美元的放贷量。
公司目前产品只有个贷和中小企业贷。
相对于个贷市场8500亿整体总量，Lending Club 50亿的份额只是其中很小一部分，市场发展空间巨大。
有业内人士认为，Lending Club上市是网贷行业跨入新台阶的标志，虽然国内行业仍处于野蛮生长的阶段，但是国外成熟的商业模式，已得到资本市场的认可。
这将有利于激发国内p2p网贷平台的探索适合自己的模式，点燃中国P2P上市热潮。
P2P网贷作为互联网金融的新宠儿，在未来很有潜力成为主流的金融产品。
国内的p2p网贷需求猛增潜在需求不亚于国外美国Lending Club的上市说明资本市场持续看好P2P模式，虽然国内的经济环境与美国的经济环境大不相同，但是P2P网贷将金融与互联网技术融合起来，绕过了传统的金融机构，直接撮合借贷市场的买方和卖方，这个市场需求空间是广阔的。
有业内人表示，国内P2P网贷在个人消费金融以及小微企业融资方面的市场潜力不亚于美国，需求更为可观。
据不完全统计，截止2014年11月，网贷行业运营平台达到1540家，相对于2013年网贷平台的爆发式增长，预计年底运营平台将达1600家。
截止11月，网贷历史成交量达到3458亿元，其中2013年网贷平台成交达1058亿元，同比增长399%。
P2P终于登上大雅之堂 LC成功在纽交所上市
P2P终于登上大雅之堂LC成功在纽交所上市∙要：资本市场是个豪强称雄的地方。
在台前的可能是出身草莽的新锐，但幕后常见华尔街大佬们身影。
天不变，道亦不变：只要大佬云集，资本盛宴就会继续下去。
∙贷款俱乐部(Lending Club)是美国P2P行业的第一大企业，也是目前全球最大的P2P(点对点)网络贷款平台，上周在纽约股票交易所(下称“纽交所”)上市后，一鸣惊人，一飞冲天：12月10日，贷款俱乐部发行价格为每股15美元，11日交易首日股价便飙升至24.75美元，升幅高达65%。
P2P是资本市场近年来出现的新生事物，属于“另类贷款”(alternative lending)，而另类贷款还有一个同义词是“影子银行”。
所以，贷款俱乐部能成功在纽交所上市，标志着P2P终于登上了大雅之堂，有为整个P2P行业正名的意思。
所以，贷款俱乐部的老板们眉开眼笑，P2P行业的人士们更满脸喜庆，奔走相告。
贷款俱乐部成立于2006年，号称能够利用最先进的技术绕过传统银行直接撮合借贷双方，以降低借方的融资成本，同时提高贷方的回报。
事实上，其盈利方式主要是通过向贷款人收取手续费和对投资者收取管理费，前者会因为贷款者个人条件的不同而有所差异，一般为贷款总额的 1.1% 至 5%;后者则是统一对投资者收取1%管理费。
在贷款俱乐部的借款方中，有60%借款是为了债务再融资，22%是为偿还信用卡，2%是为了业务，而80%的贷款方是机构投资者。
贷款俱乐部的平台上已贷出了62亿美元，最安全的贷款回报率为7.6%，而两年期美国财政部债券的回报率仅为0.65%。
有如此靓丽的贷款回报率，贷款俱乐部想不火都不行。
在我国，P2P也称“人人贷”，但也有妾身不明之痒，似乎游走于民间融资与非法集资之间。
2011年我国银监会发布《中国银监会办公厅关于人人贷款有关风险提示的通知》(下称“《人人贷通知》”)，人人贷(Peer to Peer)被界定为“信贷服务中介公司”，“收集借款人、出借人信息、评估借款人的抵押物，如房产、汽车、设备等，然后配对，并收取中介服务费。
P2P网络借贷运营模式研究——以陆金所和Lending Club为例
Finance金融视线 2019年5月045DOI:10.19699/ki.issn2096-0298.2019.10.045P2P网络借贷运营模式研究——以陆金所和Lending Club 为例江苏科技大学经济管理学院 王子冉摘 要：P2P是互联网金融中最热门的代表形式之一，较之于传统金融机构的高利率、高门槛，日益成为民间借贷的有效补充。
从2013年开始，P2P网贷平台在中国进入了一个爆发增长的时期，但随后就是不断出现的系列风险事件。
P2P网贷平台的运营模式引起了人们的广泛关注。
本文以中美最具影响力的P2P网贷平台陆金所和Lending club为例，分析其运营模式及发展背景差异，并提出优化国内P2P网贷运营模式的对策建议。
关键词：P2P 运营模式 陆金所 Lending club 中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2019)05(b)-045-04利率管制长期存在于中国金融市场，导致了一定程度上的金融抑制，很多小微企业和个人很难从正规的金融机构借款。
同时，由于投资渠道狭窄，许多投资者只能将闲置资金存进银行，也很难实现闲置资金的保值增值。
基于互联网金融背景下P2P 网络借贷的出现解决了这一难题，实现了投融资的双向对接，一定程度上解决了小微企业和个人融资难的问题。
近年来，我国P2P 网贷行业发展迅速，一定程度上填补了传统金融服务的空白。
但是，我国P2P 网贷行业问题平台层出不穷，亟需加以规范。
因此，本文基于对陆金所与Lending club 的运营模式研究，结合其发展背景的差异，提出优化国内P2P 网贷运营模式的对策建议，以期为我国P2P 网贷行业的健康发展提供借鉴。
1 P2P网贷的概念P2P ，是英文peer-to-peer 的缩写，意为个人对个人，是互联网金融背景下现代信息技术与非正规、非传统金融机构相融合的产物，是一种点对点的网络借贷融资模式，通过第三方平台的撮合成交，实现个人与个人、个人与企业间的借贷资金流通。
国外的几个p2p平台
国外的几个p2p平台从2007年第一家网贷平台上线到现在，整整7年，在经历了预热期、开发期后，如今已经进入了暴涨期，再到跑路潮。
有人因为p2p学会了理财投资，有人也因此“中雷”。
但不得不说的是，p2p促进了国内互联网金融的发展，让个人与个人、个人与商家之间得到了金融互连。
下面是排队贷为大家整理的国外p2p平台，排名不分先后。
一、Zopa其创立者为理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森，他们曾经发起组建了英国最大的网上银行Egg银行。
随后，他们看到了金融业的巨大商机，转而联合创立了Zopa公司。
二、Leading ClubLending Club成立于2006年，先后获6轮融资，今年5月刚获得谷歌1.25亿美元融资(当时公司的估值为15.5亿美元)，就连摩根斯坦利前CEO John Mack、前美国财政部长Larry Summers、有“互联网女皇”之称的KPCB合伙人Mary Meeker等知名人士也都先后成为公司的董事会成员。
北京时间2014年12月12日凌晨消息，全球最大P2P平台Lending Club(LC)周四成功登陆纽交所，IPO价格为15美元，上市首日行情火爆，涨幅高达56%收于23.43美元，成交量近4500万股，市值85亿美元。
三、Bondora虽然你之前可能没有听说过Bondora平台，但如果你一直关注P2P借贷的话，很快你就会听说这个平台了。
Bondora是世界上P2P借贷行业发展最快的平台之一。
Bondora总部位于爱沙尼亚，在西班牙、斯洛伐克、爱沙尼亚和芬兰诸国运营借贷业务，其投资人主要来自德国、奥地利、瑞士、英国、芬兰以及斯堪的纳维亚。
Bondora 2009年成立，其前称为isePankur，到目前为止已发行2200万欧元以上的借贷规模，并为投资人总计支付300万欧元的利息收入。
Bondora充分利用运作市场里的信贷市场低效，发挥自身所长。
Lending Club上市路演资料
Lending Club上市路演导语：Lending club 在12月11日（今晚）上市，它的上市对于整个网贷行业具有标志性的意义。
Lending Club 在业内相当于一面旗帜，它的上市将扩大公众对P2P网贷的认识，也鼓舞了国内P2P网贷同行们。
Lending Club是美国最大的P2P公司，已经引入包括Google、T Rowe Price、Wellington和黑石等在内的大牌投资机构，董事会中又有摩根斯坦利前CEO John Mack和美国前财政部长萨默斯这样的明星人物坐阵，如箭在弦的IPO无疑意味着下一个金融传奇的诞生。
Lending Club成立于2007年。
最初它只是Face Book上的一个应用。
当时它的自我定位是“社交工具”，通过人际关系网络促成借贷交易。
因此在发展初期，Lending Club研发出一套基于人际关系的算法，来帮助用户搜索合适的借贷目标。
随着业务的扩大，Lending Club现在的风控技术逐渐成形。
目前Lending Club 通过借款人的FICO（普通信用分）得分、负债收入比、信用记录等数据来筛选贷款，并为每笔贷款确定利率。
当然，这些都是利用IT技术自动完成的。
为什么Lending Club可以为每笔贷款精确地定价，正是因为它掌握了先进的风险控制技术和大数据。
用这家公司CEO Renaud Laplanche的话说，他们致力于“数据的民主化”。
P2P从哪里来？Lending Club的路演PPT很好地揭示了P2P从何而来的问题。
譬如下图：Lending Club首席执行官Renaud Laplanche介绍了一个其个人经历：很多年以前，拉普兰切的账单上清晰地写着两个数字，一个来自银行卡账单，显示拉普兰切正以17%的年化利率向银行借钱；另一个来自银行存单，显示他借钱给银行的利率只有区区0.5%——多么讽刺。
于是，Lending Club诞生了。
这是一个在线的平台，连接贷款人和借款人。
P2P网络借贷的主要模式及法律关系分析
P2P网络借贷的主要模式及法律关系分析P2P网络借贷行业发源于英国，成熟于美国，并于2006年传入我国且逐渐发展繁荣。
继2007年我国第一家P2P借贷公司——拍拍贷成立后，国内P2P借贷公司如雨后春笋般迅猛发展。
目前，代表性的P2P借贷公司主要有：陆金所、拍拍贷、宜信、人人贷、红岭创投、积木盒子、点融网等。
众多借贷公司的公司定位及其业务模式可以归纳为信息中介模式和信用中介模式（包括担保型信用中介模式和债权转让型信用中介模式）。
一、信息中介模式信息中介模式的整个借贷流程无抵押亦无保证担保，平台只为借贷双方提供借贷信息，进行信息匹配，并为促成交易提供必要的工具、技术支持。
平台本身不参与交易，不承担借贷风险，也不承担信用、期限转换等职能，不涉入资金利益链条，仅仅扮演“单纯中介者”的角色，是一种具有金融脱媒特征的直接融资形式，属于纯粹意义上的P2P网络借贷。
此类P2P网络借贷公司在注册时多以网络技术类的电子商务公司身份进行注册，将自身定性为提供金融信息服务的互联网公司。
从法律关系上讲，此种模式法律主体有借款人、出借人（投资人）和网络借贷平台，涉及两类民事法律关系，一是借贷双方的借贷合同关系，一是居间服务合同关系。
首先，借款人与出借人（投资人）之间形成民间借贷法律关系。
二者之间签订电子《借款合同》，该合同属于实践性合同，自出借人将资金交付（划转）给借款人时，借贷合同生效。
出借人（投资人）享有按期依约取得本息、转让债权、了解债务人基本信息等权利，负有如期支付出借款项等义务；借款人享有依约得到出借资金等权利，负有按期偿还本息等义务。
其次，就利息部分，借贷双方应在法律允许的范围内进行约定。
在2015年9月1日以前，民间借贷的利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，超出此限度的，超出部分的利息法律不予保护。
自2015年9月1日起施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,重新划定了民间借贷年利率红线，用年利率24%和36%这两个关键数字界定了民间借贷利率的“两线三区”：第根线是法律应予保护的固定利率，即年利率24%；第二条线是年利率36%，这以上的借贷利率约定无效；这两条线划分了三个区域，一个是司法保护区（24%以内，包括24%），一个是自然债务区（24%-36%期间），一个是无效区（超过36%）。
美国Prosper与LendingClubP2P运营模式特点
证券日报/2013年/11月/8日/第B01版金融市场美国Prosper与Lending Club P2P运营模式特点整理俞悦Prosper和Lending Club是2006年2007年分别在美国成立的“个人对个人理财融资”平台（“P2P平台”），Prosper成立在先，但是2008年被州政府勒令停止了一段时间，等到2009年恢复时元气大伤，现在的规模约是Lending Club的一半。
Lending Club现在累计完成的交易金额约为24亿美元，今年早些时候获Google1.5亿美元的投资并计划于2014年在美国上市。
Lending Club上市的主承销商是摩根大通，它给Lending Club定的上市“股票故事”为“A New Asset Class”——一个新的资产类型。
即Lending Club以债权形式交易的证券是有别于股票、各种优先、劣后的企业债、可转债等常见金融产品之外的另一种资产类型——个人债。
如果Lending Club上市成功，或许意味着P2P债权至少在美国完全有可能成为一种新的主流金融产品。
美国的个人信贷市场及Prosper和Lending Club的运营模式有以下几个特点：1.美国是高信贷的国家，而2007年开始的次贷危机即是由于不该借到钱的人从金融体系借到了钱，Prosper和Lending Club的借款用户基本上是在非常宽松的借贷环境下仍然信用不足的人，即“次级中的次级”。
2.美国的利率市场化早已完成，对个人的无抵押借款的利率高达15%-25%（一旦逾期违约率更高），甚至信用卡的APR都达到18%。
而在P2P平台上的借款利率则只有11%（3年期的借款）和14%（5年期的借款），所以P2P平台的贷款产品对想借钱的人来说更有优势。
美国P2P超过70%的借款用途都是 Debt Consolidation，即在P2P平台上借一笔低息的钱，把所有透支的信用卡额度都还清。
3.通过FICO评分、征信局数据，以Wells Fargo为代表的美国银行对小企业和个人的风险定价已经做得非常科学。
最新十大互最安全的联网理财排行
最新十大互最安全的联网理财排行最新十大互最安全的联网理财排行1、点融网：综合口碑指数88.2点融网由Lending Club的联合创始人、前技术总裁苏海德（Soul Htite）与上海知名律师、私募基金合伙人郭宇航共同创立，总部位于上海。
平台上线时间为2013年3月，目前点融网在全国有28个网点，2600多名员工。
2、团贷网：综合口碑指数87.9团贷网，10元起投，中小收入投资者都可以参与，平台收益高，预期年化收益在13%左右，投资期限灵活，投资时间长短不等。
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6、PPmoney理财：综合口碑指数83.3PPmoney理财是专注于消费金融的平台，平台于2012年12月正式上线，由万惠集团旗下全资子公司运营。
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2015年P2P行业分析报告
2015年P2P行业分析
报告
2015年1月
目录
一、美国P2P行业代表Lending club：最懂金融的互联网公司 (4)
1、公司简介 (4)
（1）历史沿革简述 (4)
（2）收入、利润与借款额增长情况 (4)
（3）历史融资与估值情况 (5)
2、运行模式 (6)
（1）运营模式 (6)
（2）收入来源及平均费率 (10)
3、核心竞争力：打分系统/全线上交易 (11)
（1）全线上交易，降低信息不对称性 (11)
二、中国P2P行业：蓝海中的小心泛舟 (12)
1、中国P2P行业简介 (12)
2、P2P行业：蓝海中的小心泛舟 (13)
（1）贷款利率歧视，居民投融资渠道缺乏，P2P行业成长空间大 (13)
（2）行业背后暗藏风险 (14)
（3）中美P2P行业对比 (15)
3、目前中国P2P行业几种模式简介 (15)
三、涉足P2P公司简析 (16)
1、背靠金融机构模式 (16)
（1）平安陆金所 (16)
（2）民生易贷 (19)
2、基于交易场景开展P2P业务模式 (20)
（1）世联行 (20)
（2）三六五网 (23)
（3）上海钢联 (25)
3、基于数据模式 (27)
（1）用友软件 (27)
（2）广联达 (29)
四、主要风险 (31)
1、P2P行业系统性风险 (31)
2、监管风险 (31)。
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每每谈到中国火热的P2P行业，就不得不提这种商业模式的鼻祖之一—Lending Club，目前美国最大的P2P公司，占据美国市场79%份额，已共计促成超过20亿美元的在线贷款。
其董事会阵容更是堪称奢华：Visa前总裁、摩根士丹利前CEO约翰·马克（John Mack），美国财政部前部长劳伦斯·萨默斯（Lawrence Henry ("Larry") Summers）和被称为“互联网女王”的玛丽·米克尔(Mary Meeker)。
令人惊奇的是，这家公司的成立才不过七年时 间。
2007年，苏海德（Soul Htite）与一名证券律师Renaud Laplanche一起创办了它。
当时美国一些优质贷款人从银行借到钱并不容易，他们希望建立一个系统，把借款人和贷款人直接对接起来，降低贷款成 本。
在此之前苏海德在甲骨文工作了13年，负责开发高效实时在线系统，而Renaud Laplanche的公司被甲骨文收购使两人得以相识。
离开甲骨文时，苏海德带走12个工程师，开始第一次创业。
不久前美国一家叫Prosper的公司已经在做类似的事，不过三年之后Lending Club超越Prosper成为美国最大P2P公司。
2013年5月3日，Lending Club 又宣布从谷歌获得1.25亿美元融资，整体估值达到15亿美元并计划2014年上 市。
然而，正当其正成为硅谷耀眼明星之时，苏海德却选择退出公司管理层，抽身转战中国。
他认为这是一个比美国更大的市场，他想在这里“复制”Lending Club的成功，甚至做一个更大的“Lending Club”。
抽身当苏海德决定来中国淘金之前，来自德国、巴西、印度、中国四个国家的人先后邀请苏前往当地复制Lending Club模式。
他经过考察后发现，在印度法律并不支持这个行业，因为并没有规定一个人借了钱必须要还，巴西互联网的发展相对落后，而技术能带给德国市场的革命性变化，远低于中国。
“让我惊奇的是，中国有好的互联网、法律、第三方支付公司，但贷款利率非常高。
这里有优质的贷款人，非常多有闲钱的人，这让我坚信这里机会巨大”，苏海德告诉《环球企业家》，“可以确定的是，中国金融行业的机会比既有的金融企业规模大十倍。
”苏在中国创办的P2P公司名为“点融网”，它延续了Lending Club“工程师+律师”的黄金组合。
其另一名联合创始人郭宇航为上海市知名的白玉兰律师事务所管理合伙人。
两人2009年相识，“当时他到中国来寻求一些本地的工程师团队，为Lending Club 做一些技术外包，需要咨询律师，我们在旧金山共同的朋友介绍我们认识”，郭宇航告诉《环球企业家》，“我一开始了解这个商业模式的时候，第一反应是这个模式很难在中国落地。
”他认为中国金融行业在高度管制的背景下，政府对金融的管制特别严格，很难复制。
然而在2011年，温州的跑路潮给了郭宇航大的触动，他做了不少关于借贷的法律服务，发现国有银行在小微贷款方面并没有改进。
2011年，郭宇航给苏海德写了封邮件，苏回信约他到旧金山Lending Club总部去拜访公司。
郭待了两周，跟每一个部门的负责人交流，了解其商业模式、运行细节等，同时在思考这个模式如何能够运用到中 国。
美国回来后，郭极力邀请苏海德到中国重新再造Lending Club的成功。
由于苏经常来往中美两地，对中国市场有自己的理解，他也相信中国的商业机会远远大于美国。
“美国是过度消费而又金融发达的国家，过度消费意味着居民没有什么钱用来在P2P 平台上投资；金融发达意味着美国居民有相当多的投资渠道，不用只看P2P一个。
所以美国P2P发展的环境并不好。
”国内P2P公司有利网创始人刘雁南认为，中国的居民存款数量庞大；其次，不同于利率市场化的美国，中国的个人、小微企业信贷一直没有做起来，P2P在借款端的刚性需求比美国强了许多倍。
另外一个关键在于，2011年第三方支付牌照的发放为这一切奠定了基础，因为它解决了最大的法律风险“非法集资”。
“第三方支付合法了，我完全可以利用它们的执照来归集资金，它们也愿意提供这样的服务，我就解决了最大的一个法律风险：非法集资。
”郭宇航告诉《环球企业家》，在这样的前提下，哪怕没有牌照管理，在现有法律框架下还是合法的：民间借贷的法规有《民法通则》、《合同法》，这种商业模式的收费是根据合同法里面的第22条的居间合同。
这样一来，两人一拍即合，开始正式跟硅谷的天使投资人接触，2012年6月，他们从硅谷拿到了第一笔天使投资，投资方大多都是Lending Club的初始投资人。
2012年正式成立公司，2013年3月点融网正式上 线。
继承点融网沿用Lending Club的基本模式：做一个透明的平台，连接有闲置资金出借的投资人和有贷款需求的个人和企业。
首先贷款人提出申请，贷款获批后便作为一个借款标的放在平台上。
而投资人则从海量标的中进行选择性投放。
在指定时间内借款人筹集到100%的资金，则交易完成，而借款人需每个月按时还 款。
对于借款人来说，最大的价值是较低的借款利率，且基本为信用贷款，降低了贷款门槛。
点融网的贷款利率在9.49% 到23.99%之间，而投资人通过分散投资可以获得远高于银行理财产品的收益，平均收益率在16.7%。
而点融网则向个人和企业贷款者分别收取2%和3%的审批费，外加每月本金千分之二的账户管理费，出资人则需缴纳每月利息收益的10%作为服务 费。
点融网从当年Lending Club超越Prosper中吸取了两大经验：第一，确定贷款利率方式，Prosper让借贷双方自己去决定利率，但这使得坏账率极高，一些急需用钱的客户往往高估自己能承受的借款利率，10%借不到就提到20%、30%，超过其还款能力。
而Lending Club采用第三方公允风险定价机制避免了这个问题，参照借款人的信用资质和贷款性质等具体情况，由网站因人而异指定利率，对此点融网予以沿用。
眼下国内大部分的P2P平台是由网站依照贷款金额和还款时限来硬性规定利率。
第二个关键点，与监管方的配合。
当时作为律师的Laplanche非常清楚监管对这个行业的重要性，平台运行一年后，他们主动找到SEC（美国证券交易委员会），并于2008年3月主动关闭投资部分业务，花费六个月跟政府解释这个平台的模式、运营情况，研究P2P 行业在美国如何进行监管，随后Lending Club第一个拿到美国P2P营业执照。
在确定游戏规则之后，监管机构按照新的法规去审查其它P2P公司，正处于高速成长期的Prosper 被勒令停业审查，而且时间长达一年，错失发展良机。
郭宇航对《环球企业家》表示，至于国内目前没有明确的监管方，作为联合创始人，郭的重要任务是与政府监管部门持续沟通，并积极参与相关行业法规的制定。
他笑称，与苏海德之间是“我主外，他主 内。
”不过，点融网并不是Lending Club的翻版。
苏海德告诉记者，在美国，超过70%的借款方是个人，而中国90%以上是小微企业。
美国人会在贷款原因一栏写上“度假”、“办party”、或是“还卡债”，他们为了享受生活而借钱，而中国人通常是为了创业而借钱，或者说为了赚更多的钱而借钱。
因此两者提供的产品很不一样，Lending Club花费大量精力专注于“信用卡余额代偿”，即帮助信用卡债务非常高的人，让他们到Lending Club上用较低的借款利率来把债务解决掉。
所以Lending Club上的每一笔贷款的金额偏小，平均在10000到12000美元，而点融网的平均贷款金额为20到30万人民币。
目前点融网有两类产品，一类是针对小微企业，300万以下的无抵押信用贷款，平均在20万到50万之间；另一类是针对个人消费贷款，50万以下的无抵押贷 款。
在征信体系发达的美国，只需要2.5美元就可以做一笔贷款审核。
而在中国征信系统不健全的情况下，做小金额贷款的信用审核成本还不够合理，“比如你有100万人民币的贷款需求，点融网收取1%到1.5%的审核费用，用于现场调查；如果贷款人只贷5000或者10000元，那他就需要支付15%或者20%的费用来支持我们审核的成本。
”苏海德告诉《环球企业家》，所以目前点融网90%的客户集中在小微企业。
这也意味着点融网与LendingClub的很大不同在于，点融网需要暂时依赖线下的客户拓展与信审，而后者是纯线上运作。
苏海德为Lending Club开发的系统最短可以在30秒内完成对贷款人的信用审核，而30秒的速度在国内显然不可能。
另外值得一提的是，区别于Lending Club的风险自负，点融网采取了保本机制。
即投资人三个月内分散投资在十个借款以上，单一借款不能超过借款金额的10%的前提下，点融网为其提供保障本金的服务，即使亏了，也由点融网来赔付。
郭宇航感叹，“在你的所有竞争者都提供保本而你不提供的话，会出现劣币驱逐良币的情况。
”“本金保障、第三方担保这些措施未来都不应该有，投资者应该自己承担风险。
但现在还不行，只能通过先加入这些外部信用来慢慢完成投资者教育。
”这类规定也是为了鼓励投资者分散投资，不把鸡蛋放在同一个篮子里，用收益去覆盖风险。
据统计，点融网上一笔二三十万的贷款，平均有两三百个投资人，每个人就投资1000块以下。
混战每天新增三到四家、一个月新上线100家，2013年底突破800家，而2010年时仅有20家，这就是中国网贷P2P平台的发展速度，更疯狂的还有平台总成交量，几乎以每年500%的速度前进，2010年为6亿元，2013年行业总成交量达到1000多亿，这注定将是一个鱼龙混杂的市场。
“在美国LendingClub开始创业的时候非常艰难，没有人说得清楚什么是P2P，我必须花很多的时间和精力告诉人们什么是P2P。
”苏海德感叹，而在中国创办点融网之时，正值中国P2P公司火爆兴起，重点不是说清楚什么是P2P，而是你有什么不一样，如何在众多P2P公司中杀出生路。
目前国内P2P公司主要有三种类型：以宜信为代表的重线下型，员工中过半数都在线下从事销售和信审，构建资金池转让债权,借款人与投资人并不直接对接；以拍拍贷为代表的纯线上型，这一类与LendingClub最为接近，但在征信体系缺失的国内较难控制风险；包括有利网、陆金所、人人贷等，与线下小贷公司、担保公司合作的类型，线上直接面对投资者，线下的项目端则是由小贷公司供应项目。
点融网可以算是以线上为主，混合三种类型的公司。
首先他们想做的是单纯的交易平台。
与拍拍贷类似，但又不完全依靠线上，客户拓展和信审要以线下作为辅助，另外也有一些担保公司提供担保的项目。
一般而言，点融网只像Lending Club一样对个人借款者进行形式审查，但当借款额较大和对企业贷款者，则需要依靠自有的或合作的线下机构实地考察。