政府与社会资本合作项目 PPP项目的决策要点及成功案例分享 培训材料
政府与社会资本合作(PPP)概念与案例
政府与社会资本合作（PPP）概念与成功案例在欧美，PPP已经有一百多年的发展历史，且制度环境也较为完善，中国由于有着国企占主导的国情，PPP需要与国情相适应。
一、概念在欧洲和美国，由于重商主义、市场经济发展较为充分，契约精神比较普遍，同时社会治理以法制为基础，数字化生存，因此PPP已经有一百多年的发展历史，且制度环境也较为完善。
PPP在西方的概念中是指Public-Private-Partnership，即公私合作的公共基础设施项目融资模式。
中国由于有着国企占主导的国情，PPP来到中国之后需要与国情相适应，Public一般指政府部门，但是Private指社会资本，官方有两个版本的定义，一是财政部2014年11月29日颁布的《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》中第二条规定，“本指南所称社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业”，二是发改委2014年12月2日颁布的《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》的附件2 《政府和社会资本合作项目通用合同指南》中指出，“社会资本主体，应是符合条件的国有企业、民营企业、外商投资企业、混合所有制企业，或其他投资、经营主体”。
同时，发改委颁布的《政府和社会资本合作项目通用合同指南》中，对PPP进行了定义，“政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系”。
二、案例（一）英国英国作为PPP项目模式发展历史较长久的国家，目前已操作的PPP项目超过700个，集中在医疗(32%)、教育(24%)、宿舍(13%)、交通(7%)、环境(6%)等方面，总规模超1000亿美元。
图1-1所示便是伦敦地铁项目PPP模式。
1、项目概况伦敦地铁自1863年开通，其后100多年一直由政府建设和运营。
PPP项目培训讲座课件
PPP项目的发展
自20世纪90年代开始， PPP模式逐渐在全球范围 内得到推广和应用。
PPP项目的现状
目前，PPP模式已经成为 全球范围内广泛应用的公 共基础设施建设模式之一 。
02
CATALOGUE
ppp项目的运作流程
项目识别
总结词
项目识别的关键在于确定潜在的PPP项目并评估其可行性。
详细描述
创新融资模式
随着金融市场的变化和技术的进步，PPP项目将不断创新 融资模式，如绿色金融、资产证券化等，以满足项目资金 需求。
展望未来
政策支持 随着PPP模式的推广和政府对基 础设施投资需求的增加，预计未 来将有更多的政策支持PPP项目 的发展。
管理水平提升 随着PPP项目实践经验的积累和 理论研究的深入，预计未来PPP 项目的管理水平将不断提升，促 进项目的可持续发展。
详细描述
在项目准备阶段，政府或项目发起人需要与相关利益方合作，制定详细的实施计划，包括项目目标、 范围、实施策略、风险管理等。此外，还需要组建项目团队，包括项目经理、工程师、财务人员等， 以确保项目的顺利实施。同时，也需要进行社会稳定风险评估，制定应对措施。
项目采购
总结词
项目采购阶段需要公开透明地进行招标 和评标，选择合适的合作伙伴。
项目识别是PPP项目成功的第一步，它涉及到确定潜在的PPP项目并评估其经济、技术、环境等方面的可行性。 在项目识别阶段，政府或项目发起人需要识别潜在的PPP项目，并对其潜在价值和风险进行初步评估。此外，还 需要进行市场调研、分析潜在投资者的需求和偏好，以及制定项目实施计划。
项目准备
总结词
项目准备阶段需要制定详细的实施计划，并组建项目团队。
PPP项目定义：公私合作模式，是 指政府和社会资本合作，共同参 与公共基础设施的建设和运营。
政府与社会资本合作(PPP)项目相关内容与案例介绍
4.PPP项目合同通常由哪两方签署？
PPP项目合同通常由以下两方签署： （1）政府方 政府方是指签署 PPP项目合同的政府一方的签约主体(即合同当事人)。在我 国,PPP项目合同通常根据政府职权分工,由项目所在地相应级别的政府或者政府授 权机构以该级政府或该授权机构自己的名义签署。例如,某省高速公路项目的PPP 项目合同,由该省交通厅签署。 （2）项目公司 项目公司是社会资本为实施PPP项目而专门成立的公司,通常独立于社会资本 而运营。根据项目公司股东国籍的不同,项目公司可能是内资企业,也可能是外商投 资企业。
2. 主要内容
政府方和社会资本方之间合理分配项 目风险，明确双方权利义务关系，保障 双方能够依据合同约定合理主张权利， 妥善履行义务，确保项目全生命周期内 的顺利实施。
3. 重要性
PPP项目合同体系的核心。
——财政部《PPP项目合同指南（试行）》
八、PPP项目合同体系
PPP项目合同的29个关键问题
高速公路、桥梁、地铁等 公共交通项目以及供水、供热 等公用设施类经营性项目。
政府付费
使用者付费
可行性缺口补助
指使用者付费不足以满足项 目公司成本回收和合理回报时， 由政府给予项目公司一定的经济 补助，以弥补使用者付费之外的 缺口部分。
高速公路、桥梁、地铁等 公共交通项目以及供水、供热 等公用设施类准经营性项目。
改建-运营-移交
Rehabilitate- OperateTransfer
ROT
——财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金„2014‟113号）
五、回报机制
回报机制 概念
指政府直接付费购买公共产 品和服务。
指由最终消费用户直接付费 购买公共产品和服务。
PPP项目策划实务及案例——政府和社会资本合作模式PPP培训
7
1.1、什么是真正的PPP
• PPP本质上是要借助社会 资本的资金与创新，来 改善公共产品的供给质 量效率，并最终实现政 府部门、社会资本和公 众的“多方共赢”，促 使PPP项目成功。
政府机构
特 许 支 持
承购方
特许协议
承 购 合 同
项目发起人
股
股 息
股 本 金
东 协 议
项目公司
项
运
目
营
收
合
益
同
运营公司
保险合同
保险公司
还款付息 贷款协议
贷款方
承建合同
承建方
政府方在PPP项目中的目标定位
行使行政职责，代表并维护公众利益
行政许可：PPP项目决策
社会投资人的选
择；
特许经营权的授
予；
PPP项目是一个复杂的系统，运作程序十分繁杂加 强PPP模式的前期策划，完善项目结构，妥善安排 各参与方在项目中的权利和义务，合理分担项目 的风险是PPP项目成功的关键和基础。
项目识别
项目 准备
项目招商 项目实施 项目移交
PPP项目失败风险在各阶段重要性的分布
案例——泉州刺桐大桥
• 全长1530米的泉州刺桐大桥总投资2.5亿元人民币。1994年，由泉州名流实业 股份有限公司和泉州市政府授权投资的机构按6：4比例出资，设立“泉州刺 桐大桥投资开发有限公司”，负责大桥项目前期准备、施工建设、经营管理 的全过程。经营期限为30年。
PPP项目策划实务及案例
——政府和社会资本合作模式（PPP）培训
PPP培训讲座经验介绍相关政策与案例分析
整理ppt
三、PPP模式
㈦ 操作指南
整理ppt
三、PPP模式
㈦ 操作指南
➢ 公共部门比较值（Public Sector
净现值成本
Comparator, PSC），是指在全生命周期 内，政府采用传统采购模式提供公共产 品和服务的全部成本的现值，主要包括
转移风险
竞争 中立调整
建设运营净成本、可转移风险承担成本、
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三、PPP模式
㈧ 推广意义
整理ppt
三、PPP模式
㈧ 推广意义
整理ppt
三、PPP模式
改建-运营-移交
ROT
㈨ 推广模式
委托运营
O&M
MC
管理合同
转让-运营-移交 TOT
BOT 建设-运营-移交
BOOT
建设-拥有-运营-转让
BOO
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建设-拥有-运营
三、PPP模式
㈨ 推广模式
现状——地方财政软约束：地方政府为GDP盲目举债， 不考虑财政的偿还能力，依赖土地财政、借新还旧和 上级政府援助来解决债务兑现问题，导致地方政府过 度负债，全国地债规模快速攀升。
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三、PPP模式
㈧ 推广意义
整理ppt
三、PPP模式
㈧ 推广意义
现状——地债增长过快的主要原因之一 在于地方政府的投资支出压力过大，而 大部分城市基础设施投资项目是非经营 性和准经营性项目，通常有投资数额大、 建设时间长等特征，不得不依靠过度举 债来进行项目融资和清偿旧债。
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三、PPP模式
㈠ 历史源头
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三、PPP模式
㈠ 历史源头
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三、PPP模式
成功PPP项目的决策要点及案例分享
政府和社会资本合作项目财政承受 10 能力论证指引
第二章 责任识别 第九条 PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要 包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。 第三章 支出测算 股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入 第四章 能力评估 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业
政府和社会资本合作项目财政承受 8 能力论证指引
政府和社会资本合作项目财政承受 9 能力论证指引
第一条 根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的 意见》（国发〔2014〕43号）、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国 发〔2014〕45号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意 见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关 问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式 操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）等有关规定，制定本指引。
和领域平衡性评估。
政府和社会资本合作项目财政承受 11 能力论证指引
财务测算
投资使用计划和资金筹措表 总成本费用估算表
销售收入及税金估算表
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借款还本付息表
1. 资产负债表 2. 损益表（利润估算表） 3. 现金流量表
财务测算
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每一条现金流的处理
第1年
第2年
第3年
1、投资表
投资计划
资本金
债务资金
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PPP项目合同
特许经营协议应当主要包括以下内容： （十）特许经营期内的风险分担； （十一）政府承诺和保障； （十二）应急预案和临时接管预案； （十三）特许经营期限届满后，项目及资产移交方式、程序和要求 等； （十四）变更、提前终止及补偿； （十五）违约责任； （十六）争议解决方式； （十七）需要明确的其他事项。
PPP项目政策要点详解及典型案例分析
学习改变命运,知 识创造未来
PPP项目政策要点详解及典型案例分析
•第一章 PPP项目政ห้องสมุดไป่ตู้阐述
•第一节 PPP总体政策文件
•（三）部委联合发布
•2015.03.10 • 国家发展改革委、国家开发银行《关于推进开发性金融支持政府和社 会资本合作有关工作的通知》（发改投资〔2015〕445号）
• 2014.12.31 • 财政部、住房和城乡建设部、水利部《关于开展中央财政支持海绵城 市建设试点工作的通知》（财建〔2014〕838号）
• 1996.03 •《关于实行建设项目法人责任制的暂行规定》（计建设[1996]673号）
学习改变命运,知 识创造未来
PPP项目政策要点详解及典型案例分析
•第一章 PPP项目政策阐述
•第一节 PPP总体政策文件
•（五）财政部发布
• 2015.06.25《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通
学习改变命运,知 识创造未来
PPP项目政策要点详解及典型案例分析
•第一章 PPP项目政策阐述
•第一节 PPP总体政策文件
• 1999.08.30《中华人民共和国招标投标法
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PPP项目政策要点详解及典型案例分析
•第一章 PPP项目政策阐述
•第一节 PPP总体政策文件
•（二）国务院发布 • 2014.11.06
• 国务院《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发
〔2014〕60号）
PPP项目政策要点详解 及典型案例分析
学习改变命运,知 识创造未来
2021年2月22日星期一
• 第一部分 PPP项目政策
学习改变命运,知 识创造未来
PPP培训讲座经验介绍相关政策与案例分析(1)
市政设施 交通设施 公共服务
三、PPP模式
减轻财政负担 合理分配风险
提升运作效率 降低工程造价
促进投资主体多元化 整合优势组成战略联盟
转换政府职能 提供优质服务
三、PPP模式
三、PPP模式
政府
投资协议
政府授权 投资平台
社会资本
反担保 担保公司
授予特许经营权 或收益权
特许权到期移交
现金出资 项目公司
2.吸引社会资本参与，减轻地方政府投资压力
三、PPP模式
三、PPP模式
O&M
ROT
MC
TOT BOOT
BOT 建设-运营-移交 BOO
三、PPP模式
BOT：特许经营期内只有经营权无所有权。如高速公路、铁路、机场、港口、电力。
三、PPP模式
四、投资价值
前言
加州案例
加州案例
加州案例加州案例Fra bibliotek加州案例
目录
一、政策背景
国际安全警戒线：60%
53.3% 负债占GDP的比重
一、政策背景
一、政策背景
一、政策背景
二、万喜经验
二、万喜经验
二、万喜经验
项目规划认证 与可行性研究
融资
规划设计 工程建设 项目管理
运营 一体化
特许经营公司负责
建筑公司负责
贷款
担 保
金融机构
承包商
运营商
付费
项目 使用者
三、PPP模式
全生命期
三、PPP模式
三、PPP模式 要不要PPP， 能不能PPP
三、PPP模式
三、PPP模式
三、PPP模式
三、PPP模式
三、PPP模式
政府与社会资本合作模式的政策解读与运作要点及评审要点
政府与社会资本合作模式的政策解读与运作要点及评审要点1. 引言政府与社会资本合作（PPP）是一种公私合作的方式，是政府和社会资本在投资、建设和运营基础设施项目中进行合作的模式。
近年来，随着国家对PPP工作的不断推进，PPP模式也逐渐成为基础设施建设的重要方式之一。
本文将就政府与社会资本合作模式的政策解读、运作要点及评审要点进行深入探讨。
2. 政策解读2.1 政府角色政府在PPP合作中的角色主要是提供便利的政策环境、协调地方利益和公共资源配置。
政府在PPP合作中需要做到以下几点：1.提供优惠政策和资金支持。
政府应该制定出PPP项目的优惠政策，比如税收、资金扶持等，并尽可能地保障PPP项目的融资安全。
2.提供公共资源。
政府需要保证PPP项目有足够的公共资源支持，如土地、水源等，并将其纳入PPP项目中进行投放。
3.坚持公开、公平、透明的原则。
政府在PPP项目招投标的过程中需要保持公开、公平、透明的原则，保障潜在投资方的利益。
2.2 社会资本角色社会资本在PPP合作中的角色主要是承担项目的建设和运营风险、提供投资资金并进行管理、协同地方政府和社会资源进行整合。
社会资本在PPP合作中需要做到以下几点：1.注重风险控制。
社会资本需要对PPP项目的风险进行全面评估，并结合实际情况制定合理的风险控制策略。
2.强化资金保障。
社会资本需要按照PPP合作协议的要求到位融资，并建立健全的财务管理制度。
3.体现社会责任。
社会资本在PPP项目建设和运营中应该充分体现社会责任，保障公众利益，并在商业利益和社会公益之间做好平衡。
3. 运作要点PPP合作需要遵循一定的运作要点，以确保项目的实施顺利。
3.1 建立PPP合作机构政府应建立专业、专责的PPP合作机构，负责PPP项目储备、审批、实施、运营等全过程的管理和协调，为PPP合作提供专业支持。
3.2 项目风险评估在PPP项目实施前，需要对项目进行全面评估，针对不同环节的风险制定相应的风险管理策略。
PPP项目模式要点及案例
PPP（公私合作关系）项目模式要点及案例一、什么是PPP（一）基本概念、核心理念PPP，即公私伙伴关系是指公共部门与私营部门为提供公共服务而建立起来的一种长期合作关系。
这种关系用商业协议来确立，公共部门将融资、建设、运营风险转嫁给私营部门，并与私营部门发挥各自的优势来提供公共服务。
在这样的框架下，PPP的表现形式有多种，如BOT（建设-运营-转让）和BOOT（建设-运营-拥有-转让）等。
一般而言，按照私人部门的参与程度和公共部门将各类风险向私营部门转移的程度会产生多种PPP模式，如BOT,BOOT,DBFO等。
PPP的核心理念是追求资金最佳使用价值,通过引进社会资本，发挥公私双方各自优势，紧密合作，风险共担，利益共享，得到最优的投资回报及社会公共效益，实现公共财政或者公共资源的价值最大化。
（二）PPP的比较优势相对于政府传统项目开发模式及公共融资方式，PPP有以下比较优势：1、提高公共财政使用效率PPP项目一般由社会私人资本或者联合体融资建设及运营，提供公共服务。
共用财政投入很少，较好发挥了“四两拨千斤”的杠杆作用，这对公共财政短缺的情况下加快新型城镇化建设有比较重要的意义。
同时，由于捆绑了建设和经营，并以服务和产出付费，使得私人部门能够发挥最大的能动性，通过创新、自我施压等避免项目成本超支。
在风险管理上的合理分配和良好的合作机制也使得项目失败的概率大大降低，避免了公共资源的浪费。
2、保障项目和公共服务质量评审中标的私人资本或联合体组建项目公司建设项目并提供公共服务。
联合体一般是由建设方、融资方、运营方组成的利益共同体，它比传统开发模式具有更好的内部协调能力。
另外，很多PPP项目通过引进国际知名建设、管理机构，带来先进的管理经验，有利于提高公共服务的质量。
3、实现合作双方互利共赢合理的PPP模式可以平衡公私双方的权责利。
在风险分配上遵循“最优承担”原则，即将风险分配给最有能力承担的一方。
同时，全寿命周期特点使得合同具有较大的灵活空间，风险共担、收益共享的机制既能维护共用部门的利益，也能最大限度满足私人资本的诉求。
ppp项目管理要点及案例分析
定义方法一般两种： 描述
(引用)
“特许期”系第XX.X条中所指的含义。 “不可抗力情况”系第XX.X条所指的含义。
引用
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江新
第二章 PPP项目通用合同指南要点介绍
一、总则
此外，缩略语、其他解释也应予以明确。
案例：
缩略语：
“RMB”指中华人民共和国法定货币“人民币”。 “$”指美利坚合众国法定货币。 “MW”指一兆瓦。 “kW”指一千瓦。 “kW· h”指一千瓦时。 “kVA”指一千伏安。 日、星期、月份和年均指公立日、星期、月份和年。
合同起草权的 争取
一般情况下，起 草方在起草合同时能 更好地考虑和保护自 己的利益。目前我国 还处于探索阶段，争 取到合同的起草权意 义重大。
《合同指 南》：
“在项目招标或 招商之前，政府应参 考《合同指南》组织 编制合同文本，并将 其作为招标或招商文 件的组成部分。”
17
江新
第二章 PPP项目通用合同指南要点介绍
12
江新
第一章 PPP项目策划要点分析 （四）PPP项目合同
PPP项目合同框架采用合同模块组合形式，包括10个必备模块和5个可选 模块，具体签订PPP协议时要重点明确四个边界条件：
四个边界条件
（ 1 ）权利义务；（2）交易条件；（ 3 ）履约保障； （4）调整衔接。
另外：合同谈判和制定过程中，应根据项目不同特点增加：（1）股 权变更限制；（2）不同付费机制的核心要素；（3）不同行业下的特定 条款。 13
第二章 PPP项目通用合同指南要点介绍 第三章 PPP项目风险管理 第PP项目策划要点分析
一、PPP项目适宜领域、特征、运作模式、 付费机制及资金解决方法 二、PPP项目实施流程 三、PPP项目实施方案内容 四、PPP项目合同 五、PPP项目成功实施的7个重点和难点
政府与社会资本合作(PPP)案例分析.docx
政府与社会资本合作（PPP）案例分析1.政府与社会资本合作（PPP）的理论综述PPP 模式全称是Public—Private—Partnership 模式，即政府为了提供公共产品或者服务，与社会资本以特许经营权模式或者其他方式形成一种合作关系，通过参与各方特别是政府和社会资本，从始至终都参与项目的设计、建造和运营，在项目公司共同占有股权的方式，减少信息不对称，实现投资收益共享，风险和责任共担，达到共赢的目的。
PPP 模式的本质即政府提供政策支持和发挥监督职能，社会资本发挥资金支持和投资建设运营的专业能力，彼此发挥各自优势，合作共赢。
在PPP 模式中，社会投资者一般占有项目公司大部分股权，从而达到引进专业化管理，达到缓解政府资金压力、提高服务水平的目的。
PPP 模式的核心是通过政府的全程参与，通过招标方式选择最优社会投资者，既达到不虚增项目建设和运营等环节的成本，又能保证公共事业的服务质量，保障社会大众的利益。
PPP有多种译法。
如公私伙伴关系、公私合作伙伴模式、公私机构的伙伴合作、民间开放公共服务、公共民营合作制等。
在欧美和世界上其他地区，尚未达成一致的准确解释，其相关实践正在发展中。
联合国发展计划署（1998）认为，PPP是指政府、营利性企业和非营利性组织基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。
通过这种合作形式，合作各方可达到比预期单独行动更有利的结果。
合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私营部门而是参与合作的各方共同承担责任和融资风险。
欧盟委员会（2003）则认为，PPP是指公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务。
美国PPP 国家委员会（2002）指出，PPP 是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一种公共产品提供方式,它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营和维护公共基础设施,并提供相关服务以满足公共需求。
皮乐逊和麦克彼德（1996）认为，PPP是指公共部门与私营部门之间签订长期合同，由私营部门实体来进行公共部门基础设施的建设或管理，或由私营部门实体代表一个公共部门实体（利用基础设施）向社会提供各种服务的一种模式。
PPP 项目案例运作经验总结及启示要点
导读：在谋求转变经济增长方式、化解地方政府债务的大背景下，2014年以来国家陆续出台系列政策文件，大力推广政府与社会资本合作（PPP）模式。
PPP模式有利于缓解财政支出压力、为城市基础设施建设形成可持续的资金投入机制，同时有利于提高公共产品或服务的质量和供给效率，发展空间广阔。
但基于PPP模式仍处于初期探索阶段，未来在操作实践中仍将面临诸多问题。
本篇研究报告为中债资信《PPP系列研究》的第二期。
本文基于三类项目（准经营性项目、经营性项目及公益性项目）案例分析，从项目选择、伙伴选择、合同订立和合同履行等方面总结PPP项目运作中可借鉴的经验和存在不足，旨在对未来的项目实践具有一定指导意义。
第一，在项目选择上，政府方不宜过度推广PPP模式，在筛选和发起项目时应综合评估项目建设的必要性及合规性、PPP模式的适用性、财政承受能力等因素，确保PPP项目“物有所值”。
其中，准经营性项目双方应侧重对项目盈利和补偿机制达成共识；经营性项目应具有明确的收费机制以确保合理的投资回报率；公益性项目要准确评估当期和预测未来政府的财政实力，确保政府购买能力。
第二，在伙伴选择上，应充分理解PPP模式“强调市场机制、促进资源优化配置”的内涵。
政府方应公平择优选择具有较强专业能力和融资实力的社会资本方作为合作伙伴，以有效减轻政府债务压力，提高项目运营效率。
社会资本方应选择履约意愿和履约能力较强的政府方进行合作。
第三，在合同订立方面，双方均需重视通过合同正确表达意愿、合理分配风险、妥善履行义务、有效主张权利。
合同内容要在风险分担和利益分配方面兼顾公平与效率，同时要预留调整和变更空间。
其中，准经营性项目合同的订立要充分详尽市场因素变化所导致的社会资本收益率降低的弥补机制，保证社会资本能够取得合理的回报率；经营性项目的合同应重点关注收费机制、项目唯一性等方面违约的补偿机制；公益性项目的合同订立中应重点关注政府购买的资金来源、偿付机制及违约处罚机制。
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政府和社会资本合作项目财政承受能力 论证指引
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政府和社会资本合作项目财政承受能力 论证指引
• 第一条 根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务 管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《国务院关于深化预算管理制度改革 的决定》（国发〔2014〕45号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制 鼓 励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政 府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部 关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014 〕113号）等有关规定，制定本指引。 • 第二条 本指引所称财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（ Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科 学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供 依据。
• 第三条 开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障， 有利于规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政 风险，实现PPP可持续发展。
• 第四条 财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透 10 明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模
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政府和社会资本合作项目物有所值评价 指引
政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）
第四章 评价报告
第十七条【报告环节】物有所值评 价工作完成后，项目本级财政部门
LCC
PPP标书的 报价
PSC
政府融资全 寿命期成本
应组织编制物有所值评价报告，并
报省级财政部门[或财政部]备案。 省级财政部门应每半年将本地区的
公司治理结构（或有） 建设管理（或有） 其他：土地使用权和资产所有权、各部门权利和义务、政府方出资人权利和义务、 社会资本权利和义务 政府承诺事项：价格政策、配套政策、其它保障措施 实施工作计划（或有）
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PPP项目合同
特许经营协议应当主要包括以下内容： （一）项目名称、内容； （二）特许经营方式、区域、范围和期限； （三）项目公司的经营范围、注册资本、股东出资方式、出资比例 、股权转让等； （四）所提供产品或者服务的数量、质量和标准； （五）设施权属，以及相应的维护和更新改造； （六）监测评估； （七）投融资期限和方式； （八）收益取得方式，价格和收费标准的确定方法以及调整程序； （九）履约担保；
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二、PPP相关文件
• 1、历史沿革 –1984探索、1994起步、2004发展又反复、2014普及 –顶层设计、示范项目
• 2、相关部门
–国务院 –发展改革部门、财政部门、住建部门 –中国人民银行、其他部门
5
二、PPP相关文件
思 考
谁能做这些工作？
1. 2. 3. 4. 5. 6. 物有所值评价 财政承受能力评价 财务测算报告，边界条件、测算结果及分析 实施方案，编制、征求意见、评审完善、获批 特许经营协议，草签、正签、补充 股东合作协议，设计、建设、安装、采购、运营、 保险、融资等附件协议 7. 后评价报告
第2年
第3年
……
第14年
第15年
4财务报表及分析：资产负债表、损益表、现金流量表、敏感性分析
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财务测算分析报告
一、 二、 三、 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 四、
财务测算的目的 2 财务测算原则 2 测算的基本条件 2 计算期 2 测算水量 2 年运营时间 3 特许经营权转让价款 投资人资金筹措 4 污水处理厂运营成本 无形资产摊销 6 税费 6 再生水销售 7 测算结果 7
政府和社会资本合作项目财政承受能力 论证指引
• 第二章 责任识别 第九条 PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、 运营补贴、风险承担、配套投入等。 • 第三章 支出测算 • 股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入 • 第四章 能力评估 • 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估 。
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政府和社会资本合作项目财政承受能力 论证指引
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财务测算
投资使用计划和资金筹措表
借款还本付息表 总成本费用估算表 1. 资产负债表 2. 损益表（利润估算表） 销售收入及税金估算表 3. 现金流量表
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财务测算
每一条现金流的处理
第1年 1、投资表 投资计划 资本金 债务资金 当年利息 2、收入表 使用者付费 可行性缺口补贴 税金 3、成本表 折旧摊销 财务费用 经营成本：人、材、机等
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4
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实施方案
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
项目概况：项目名称、工程概况、项目意义 运作模式：交易结构、股权结构、融资安排、合作内容及期限、内部收益率及回报 机制、绩效考核机制、合同体系 财务测算
– 产出边界条件、测算结果、风险分担机制
社会资本的选择
– 选择方式、社会投资者条件、招标条件
PPP项目决策要点及成功案例分享 培训材料
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温馨提示
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分享提纲
一．PPP管理团队 二．PPP相关文件 三．PPP操作要点 四．PPP典型案例
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一、PPP管理团队
• 1、政府方工作组
• 2、项目公司治理结构 • 3、咨询团队
• 4、人才需求
税项调整等
VFM（资金价值）
项目物有所值评价报告信息上报财
政部备案。
项目风险
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政府和社会资本合作项目物有所值评价 指引
政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行） 第十八条【报告内容】评价报告主要包括： （一）项目基础信息。主要包括项目概况、产出说明、项目运作方 式和风险分配框架等。 （二）定性分析结果。主要包括评价指标及权重、专家意见、评分 结果等。 （三）定量分析结果。主要包括参照项目及其合理性说明，PSC值和 PPPs值计算及调整的依据和结果，PPPa值计算的依据和结果等。 （四）评价结论。根据分析结果，明确项目是否通过物有所值评价 。 （五）附件。通常包括项目初步实施方案、项目实施方案、新建和 8 改建项目的可行性研究报告、存量公共资产的历史资料等。