公司金融(赵昌文,龚朴,朱武祥)思维导图
《公司金融》课程笔记
《公司金融》课程笔记第一章公司金融导论1.1 企业组织形式企业组织形式是指企业在法律上和组织上的形式。
根据企业组织形式的不同，企业可以分为个体工商户、合伙企业、有限责任公司和股份有限公司等。
1.1.1 个体工商户个体工商户是指个人以自己的名义从事商业、工业、手工业等经营活动的自然人。
个体工商户的经营风险由个人承担，个人财产与企业财产没有明确界限。
1.1.2 合伙企业合伙企业是指两个或两个以上的合伙人共同出资、共同经营、共享收益、共担风险的企业。
合伙企业的合伙人对企业的债务承担无限连带责任。
1.1.3 有限责任公司有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业。
有限责任公司的股东人数不得超过50人。
1.1.4 股份有限公司股份有限公司是指股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业。
股份有限公司的股东人数没有限制。
1.2 公司理财活动的主要环节和目标1.2.1 主要环节公司理财活动的主要环节包括投资、融资、运营资金管理、股利分配等。
1.2.2 目标公司理财的目标是实现企业价值最大化或股东财富最大化。
为了实现这一目标，企业需要进行有效的投资决策、融资决策、运营资金管理决策和股利分配决策。
1.3 委托代理与公司治理1.3.1 委托代理问题委托代理问题是指股东与经理人之间的利益冲突。
股东希望经理人追求企业价值最大化，而经理人可能追求自己的利益最大化。
1.3.2 公司治理机制公司治理机制是指通过一系列制度安排来解决委托代理问题，包括董事会、监事会、经理人激励机制、信息披露制度等。
1.4 企业的社会责任企业的社会责任是指企业在追求利润的同时，应承担的社会责任，如环境保护、员工福利、公益活动等。
企业应遵守法律法规，遵循商业道德，为社会和利益相关者创造价值。
第二章财务现金流与财务预测2.1 公司理财与现金流现金流在公司理财中具有重要性，它反映了企业的财务状况和经营成果。
公司金融1-6章
公司金融（1-6章）公司金融：公司的金融，站在公司的角度研究面对的一切公司金融问题。
第一章现代公司制度公司的概念：分为个人所有制企业、合伙制企业、公司制企业公司制企业：由股东、董事会成员和公司的高层管理者构成特征：股权可以转让、股份具有无限存续权、股东的责任仅限于其投入公司所有权的资金类型：有限责任公司、股份有限公司、国有独资公司一、关于公司目标的几种观点1、利润最大化这是典型的传统公司目标，但存在以下问题：1）利润是会计体系的产物。
会计体系本身对公司经营状况有一定扭曲作用，此指标无法准确反映公司经营状况；2）利润容易被调整。
通过盈余管理被管理层调整；3）短期行为。
公司利润一般以年度数据作为考核依据，导致管理者为满足当前的利润要求而舍弃长远利益。
2、收入最大化收入最大化与公司规模扩大有关，但规模扩大并不意味着公司股东财富和公司利润最大化。
如过度投资行为。
3、管理目标比如市场份额最大化就是这样的管理目标。
4、社会福利指标如政府企业往往将社会福利最大化作为其目标，如医院，其目标是以可以支付的成本来提供合理的医疗服务，但这类目标仅是十分个别的现象。
5、股东财富最大化（最根本）也称为股东价值最大化、公司价值最大化。
公司属于股东，公司财富也就是股东财富。
另外，也有人认为是相关利益者(Stakeholder)利益最大化。
公司金融就是研究使股东价值最大化的各种财务决策，如融资、投资与股利分配政策等。
这种明确的目标也明确了相关的理论与模型。
实际研究中，往往用股票价格最大化代替股东价值最大化，使定量研究成为可能。
二、公司理财的目标函数目标函数往往用某些函数或变量（如利润、规模、价值等）最大化或是某些函数或变量（如风险、成本）最小化来表示。
公司金融理论中将股东财富最大化作为目标函数。
任何理财决策如果能提高股东财富就是好的决策。
第二节公司的运营一、所有权与经营权的分离所有权与经营权的分离是现代公司的基本特征。
这种分离带来股东与管理层利益不一致（称为管理层动机问题、道德问题等），是实现公司价值最大化的主要障碍。
公司金融导论ppt课件
期末财务状况 和财务成果
上期财务循环
本期财务循环 财务管理环境 约束
财务管理循环图
下期财务循环
精选PPT课件
14
（2）财务管理活动对财务管理目标的影响
财务管理活动（筹资活动；投资活动；资金营运活动；分 配活动）——企业价值（投资报酬率、风险）
风险
投资报酬率
影响企业的价值 的五个因素
投资项目
股利政策
精选PPT课件
6
1.2 财务管理的目标
• 财务管理目标是指企业进行理财活
动（财务管理）所要达到的根本目 的，它决定着企业理财的基本方向。
精选PPT课件
7
1.2.1 企业的目标
生存
发展
企业的目标
获利
•要求财务管理完成筹措资金并有效投放和使用资金。
精选PPT课件
8
1.2.2 企业财 务管理的目标
企业财务管理的目标
缺点（4） 没有反映创造的 利润与投入的资本
之间的关系
缺点（2） 非上市公司估价不易做到
客观和准确
缺点（3） 仍然不能避免短期行为
精选PPT课件
缺点（3） 法人股东对股价
最大化目标9
1.2.3 财务管理目标的协调
委托代 理关系
委托代 理关系
经营管理者 股东
矛盾与协调 矛盾与协调
债权人
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每股收益最大化
利润最大 仍然没有考虑 收益发生的时间
缺点（1） 没有考虑 利润发生的时间， 货币的时间价值。
缺点（2） 没有考虑获取利润 和所承担风险的大小
缺点（1） 即期股价未必能够直接揭示
公司的获利能力
缺点（2） 仍然没有考虑 收益发生的风险性
思维导图-金融市场基础知识(便于打印)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系
第二节中国金融体系
第三节中国多层次资本市场
第二章证券市场主体第一节证券发行人
第二节证券投资者
第三节中介机构
⊙1.在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年。
2.因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年。
3.申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日未满3年。
第四节自律性组织
第五节监管机构
第三章股票市场第一节股票
第二节股票发行
第三节股票交易
第四章债券市场第一节债券
第二节债券的发行与承销
第三节债券的交易
公开报价
对话报价
双边报价
小额报价
第五章证券投资基金与衍生工具第一节证券投资基金
第二节衍生工具
第六章金融风险管理第一节金融风险概述
第二节风险管理。
公司金融：实用方法(原书第2版)
读书笔记模板
01 思维导图
03 读书笔记 05 作者介绍
目录
02 内容摘要 04 目录分析 06 精彩摘录
思维导图
本书关键字分析思维导图
财务
股利
方法
影响
公司
评估
预算
实用
融资
成本 资本
管理
原书
小结
政策
成本
财务
习题
形式
内容摘要
本书一个比较重要的部分是关于预测以及评估加权平均融资成本的内容。过去的金融发展史以及最近的重大 事件，使人们充分认识到了准确评估融资成本的重要性。财务杠杆、税收影响以及融资过程中的债务影响、债务 融资成本与普通股以及优先股的区别、债券评级的变化等，这些都是重要的知识，而使用融资成本进行财务预算 是维持财务稳定的重要能力。
7.4.1股利政策的类型 7.4.2股利与股票回购决策 7.4.3股利支付政策的全球趋势
01
8.1引言
02
8.2管理并 衡量流动性
04
8.4短期资 金的投资
06
8.6管理存 货
03
8.3管理现 金头寸
05
8.5管理应 收账款
8.7管理应付账款 8.8管理短期融资
小结 习题
8.2.1流动性管理的定义 8.2.2流动性度量
10.4.1收购的形式 10.4.2支付方式 10.4.3目标管理层的心态
10.5.1收购要约前的防御机制 10.5.2收购要约后的防御机制
10.6.1反垄断 10.6.2证券法
10.7.1目标公司估值 10.7.2投标评估
作者介绍
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公司金融导论课件
▪ 个体企业对自己的债务负有无限责任，当个人投入企 业的资产不足以抵偿债务时，业主的个人财产也将被 追索，风险较大
▪ 个体企业的寿命最长也就随业主的死亡而告终，因此 企业只能是有限寿命
5
1.1.2 合伙企业
❖ 概念
▪ 合伙企业是指由两人或两人以上共同出资，共同经营， 共同按约定比例享受利润或承担风险的一种契约行为， 这种企业不具有法人地位
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1.1.3 公司
❖ 缺点
▪ 双重纳税
• 公司在经营活动中获得的利润要交公司所得税 • 股东分红所得还要交个人所得税
▪ 股票上市的公司要定期公布财务报表 ▪ 政府对公司的法律管制也较严密
思考： 公司的金融活动与其他两种企业形式区别在哪里
13
1.1.3 公司
❖ 公司金融活动的复杂性
▪ 在筹资（资金的融入）方面
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1.2.2 每股盈余最大化
❖ 优点
▪ 反映了所投资本与所获利润之间的对应关系
❖ 缺点
更多的再投资用于有利可图的投资机会
14
1.2 公司金融的目标
15
1.2.1 利润最大化
❖ 含义
▪ 强调企业的利润额在一定的时间内达到最大
❖ 合理性
▪ 公司是盈利性经济组织，利润是企业生存和发展的必 要条件，追求利润是企业和社会经济发展的重要，企 业新创造的财富就越多
第1章 公司金融导论
1
本章教学内容
1.1 企业的组织形式 1.2 公司金融的目标 1.3 公司金融的内容
1.4 公司金融的环境
2
1.1 企业的组织形式
个
合
公
体
金融学学习笔记(思维导图)
名义利率 实际利率
按性质不同
利率=利息/本金
利息利率
固定利率 浮动利率
按管理方式
费雪效应：预期通货膨胀变化将引起利率发生变动的效应。即，当预期通货膨胀 率上升时，储蓄减少而投资增加，结果是利率上升。
拆借利率 国债利率
按信用形式
...
古典学派的储蓄投资理论（真实利率理论）
利息率（利率）
凯恩斯的流动性偏好理论
追索、背书
有关经济行为
由银行应进口人的请求开给出口人的在一定条件下保证付款的凭证
信用证
商业银行对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书
信用卡
几种典型的信用工具
信用工具（金融工具）
股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证 股价=预期股息/市场利率
股票
政府债券（国家债券）
股份公司在经营过程中为筹集长期资金而向社会发行的借款凭证
经济意义上：信用是指以收回本金并获得利息为条件的贷出，或以偿还本金并支 付利息为前提的借入，代表着一种债权债务关系。
概述
私有制和商品交换是信用产生的前提条件
授信主体与受信主体所掌握的信息量不同，一般受信主体比授 信主体更了解自己的经营状况、偿债能力和信誉程度，即受信 主体拥有私人信息或隐藏信息
信息不对称
经营性质看 组织机构看
。。。
金融学
子主题
现代金融体系
特点：商业信用的债权债务人均是工商企业，体现了企业之间的关系。 商业信用所贷出的资本是处在产业资本循环周转过程中一定阶段的商品资本。
优点：在商品经济汇总发挥着润滑生产和流通的作用，是企业信用活动的基础
过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为
国际金融机构贷款
《202x年中国银行业从业人员资格认证考试专用辅导教材：公司信》读书笔记模板
2013年中国银行业 从业人员资格认证 考试《公司信贷》
模拟试卷（一）
2013年中国银行业 从业人员资格认证 考试《公司信贷》
模拟试卷（三）
2011年下半年 中国银行业从 业人员资格认 证考试《公司 信贷》考试真
题
2011年上半年 中国银行业从 业人员资格认 证考试《公司 信贷》考试真 题
读书笔记
目录分析
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节公司信贷基础 第二节公司信贷的基本原理
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节目标市场分析 第二节营销策略 第三节营销管理
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节借款人 第二节贷款申请受理 第三节贷前调查 第四节贷前调查报告内容要求
要点精讲
本章内容框架
同步练习
感谢观看
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节概述 第二节项目非财务分析 第三节项目财务分析
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节贷款报审材料 第二节贷款审查及审批 第三节贷款发放管理
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节对贷款人的贷后管理 第二节担保管理 第三节风险预警 第四节信贷业务到期处理 第五节档案管理
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节贷款风险分类概述 第二节贷款风险分类方法 第三节贷款损失准备金的计提
要点精讲
本章内容框架
同步练习
第一节概述 第二节现金清收 第三节重组 第四节以资抵债 第五节呆账核销
2013年中国银行业 从业人员资格认证 考试《公司信贷》
模拟试卷（二）
2013年中国银行业 从业人员资格认证 考试《公司信贷》
《公司金融导论》课件
借款或发行债券所需要支付的利息。
利息成本
发行股票或债券所产生的费用。
发行成本
税收成本
与筹资相关的税收支出。
违约风险
无法按时偿还借款的风险。
债务资本
公司所承担的债务总额。
要点一
要点二
权益资本
公司所发行的股票总额。
资本结构决策：确定债务和权益资本的合理比例。
债务资本成本
公司为债务融资所支付的利息率。
详细描述
应收账款管理主要关注如何通过合理的信用政策和收款策略，降低坏账风险，提高应收账款的回收率。这包括制定信用政策、评估客户信用、监控应收账款等方面。
总结词：存货管理是营运资金管理的另一个重要环节，它涉及到企业如何通过合理的库存控制和物流管理来降低库存成本和提高运营效率。
公司金融风险管理
06
总结词：操作风险是指因公司内部操作流程、人为错误或系统故障等因素导致的风险。
感谢您的观看
THANKS
《公司金融导论》ppt课件
公司金融概述财务报表与财务分析资本预算与投资决策筹资决策营运资金管理公司金融风险管理
目录
CONTENT
公司金融概述
01
成长阶段
20世纪初，随着资本市场的发展，公司金融开始关注资本结构和股利政策等问题。
创新发展阶段
近年来，随着金融市场的不断发展和企业竞争的加剧，公司金融研究领域也在不断创新和发展。
收益性原则
投资项目应控制在公司可承受的风险范围内。
风险可控原则
符合公司战略原则
资源匹配原则
01
02
04
03
投资项目应与公司的财务、技术和管理资源相匹配。
投资项目必须具有盈利潜力，预期收益率应超过资本成本。
公司金融2019
清算价值：由于公司破产清算而出售资产时所 获得的金额。
内在价值：该资产预期未来现金流收益以适当 的贴现率折现的现值。
PV=
n
t 1
C
(1
t
k
)t
资产的内在价值主要受三个因素影响：未来现金 流、贴现率、期限.
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2.3 债券估价
基本模型
P0=
nC t1 (1R)t
(1PnR)n
优点：是一个长期指标，既考虑了 现在和将来的 利润; 也考虑了资金的时间价值、收益和风险; 既 体现了股东的利益，也考虑其他利益相关者的利 益；能统一股东及经理人员的目标，有效激励经 理人员。
理论上企业总价值等于其预期现金流的现值。
即
V= n Ct（1+r）-t
t 1
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1.4公司金融的外部环境？
F单=P（1+i*n） F复=P（1+i）n 名义利率与实际利率
I实 =（1+i名 /m）m—1
现金流量图
箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出。
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2.1.3 复利计算公式
复利终值公式 F=p (1+i)n =P（F/P，i，n)
复利现值公式 P=F（P/F，i，n)=F 1 年金现值公式 P=A（P/A，i，n) (1 i ) n
阿门·阿尔奇安(Armen Albert Alchian，一译阿曼·阿尔钦， A．A．阿尔钦)：现代产权经济学 创始人，1914年生于美国加利福尼 亚州弗雷斯诺，1958年在加利福尼 亚大学洛杉矶分校任教授至今。张 五常的导师 .
哈罗德·德姆塞茨(Harold Demsetz， 1930—)，美国伊利诺伊州芝加哥人， 1978年在加利福尼亚大学洛杉矶分 校任教授至今。
银行从业资格证——第三章 金融市场_副本思维导图
第三章 金融市场金融市场概述主体工商企业，金融机构，中央银行，居民个人与家庭，政府，海外投资者客体金融交易对象：货币资金功能最主要，最基本货币资金融通功能优化资源配置风险分散与风险管理经济调节交易和定价反映经济运行“晴雨表”种类期限划分短期货币市场长期资本市场交易工具债券，票据，外汇，股票，黄金等金融工具发行和流通阶段划分发行市场一级市场，初次发行流通市场二级市场，已上市的金融工具交割时间划分现货市场当日，次日，隔日期货市场某一约定时间交易场所和空间有形市场无形市场一般称为场内交易市场融资方式直接间接融资工具概念：证明债券，债务关系的合法书面凭证特点：流动性，收益性，风险性种类期限短期金融工具一年及以下商业票据、短期国库债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议长期金融工具一年以上股票、企业债券、长期国债融资方式直接政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票间接银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单投资者所拥有的权利债权工具股权工具混合工具货币市场和资本市场货币市场概念：短期，一年以内特点：低风险，低收益，期限短，流动性高，交易量大，交易频繁种类同业拆借市场（短期资金借贷市场）特点：期限短；无担保，信用等级高；反映整个市场的资金供求状况和流动状况，在货币政策传导和整个金融市场中其基础作用；回购市场通常是有抵押的贷款；标的物是信用等级高的政府债券；以大宗交易为主票据市场票据承兑，票据贴现大额可转让定期存单市场不记名，可转让；面额固定，比较大；不可提前支取，可在二级市场上转让资本市场股票市场股东权利划分普通股优先股优先领取股息；优先清偿；限制参与经营决策；股息固定是否记名记名股票不记名股票是否表明金额面额股票无面额股票实物载体实体股票记账股票上市地点和股票投资者A股人民币认购和交易；国内投资者买卖B股（人民币特种股票）以人民币标明面值，以外币认购和交易，专供外国和港澳台买卖H股中国境内注册的公司发行，直接在香港上市的股票N股中国境内注册公式发行，纽约上市的股票投资主体的性质国家股法人股社会公众股多层次股票市场场内市场：沪深主板市场；中小企业板市场；创业板市场场外市场：全国中小企业转让系统，区域股权交易市场，已试点的券商柜台交易市场长期债券市场概念政府，企业，金融机构等募集长期资金的主要场所功能融资优化资源配置投资宏观调控防范金融风险债券划分发行主体国家债券地方政府债券公司债券金融债券利率是否固定固定利率债券浮动利率债券利息支付方式普通附息贴现零息有无担保信用债券担保债券是否可转换可转换债券不可转换债券募集方式公募方式私募方式债券的发行和定价内部因素面值票面利息有效期是否可提前赎回是否可转换税收待遇流通性外部因素贴现率基准利率市场利率通货膨胀水平市场汇率我国金融市场组织体系货币当局中国人民银行国家外汇管理局金融监督管理机构中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会统一监管全国证券期货市场银行业金融机构开发性金融机构和政策行银行开发性金融机构：国家开发银行政策性银行：中国进出口银行、中国农业发展银行商业银行大型商业银行股份制银行城市商业银行农村中小金融机构中国邮政储蓄银行也是大型商业银行之一，工农中建交邮外资银行证券期货类金融机构保险类金融机构其他金融机构金融行业自律组织中国银行业协会中国证券业协会中国期货业协会证券投资基金业协会中国保险行业协会中国银行间市场交易商协会中国信托业协会互联网金融协会作者：@二毛|来自：知犀思维导图。