证券投资的技术指标分析
证券投资技术分析
2、常用 均线 以5—10---20---30---120--250日均线为主。 K线图中常标以MA5、MA10、MA20、MA30、MA120、MA250。 一般以日线MA5、MA10分析短期走势， 以MA20、MA30分析中期走势， 以MA120和MA250分析中长期走势。 而以5--30分钟K线做短线操作，以周、月、年K线中的均线 走向分析长期走向。
二、成交量在K线上应用
1、放量上涨。价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的 正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。 (601788)
2、放量下跌。股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移 动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调 趋势的反转。(002236)
3、股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突 然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧 接着，成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期， 有转势可能。(600648)
均线金叉 均线金叉就是股价趋势是上升趋势，均线短期均线突破长期 均线，形成拐头向上的股价上攻趋势，视为金叉。比如5日均线 突破十日均线，或者10日突破20日均线等。出现金叉为买入信号。
均线死叉 均线死叉就是股价趋势是弱势下跌趋势，均线是短期均线跌 破长期均线，形成拐头向下的股价下跌趋势，视为死叉。比如5 日均线跌破10日均线，或者10日均线跌破20日均线等。出现死叉 为卖出信号。
7、均线操作经验分享 （1）要在股市生存下去，必须把防范风险放在第一位！应 该抱着宁可错过，不可做错的态度。 （2）股票下跌容易上涨难，大多数股票上涨时都是三步两 回头使人很难把握，应怎么办呢？一般来说，在涨势中，尤其 涨势初期，当均线出现多头排列时，表明市场聚集了较大的做 多能量，途中即使出现一些不好的K线，也不要惊慌失措，更不 宜盲目杀跌。否则，被主力震仓洗盘出局，让煮熟的鸭子飞了！ （600624、600620） （3）常言道：君子不立危墙之下，均线空头排列就是一座 危墙！有些股民只看股票价格高低，不看均线如何排列。所以 作为稳健的投资者，应该“先看墙后问价”，选择一个恰当的 价位买进。这里要注意：金叉、死叉信号也有强弱之分，一个 是要注意观察均线交叉的角度。（600519）
证券投资中的技术分析方法
证券投资中的技术分析方法在证券投资领域，技术分析是一种常用的方法，旨在通过研究历史市场数据，识别出股票或其他证券交易工具的价格走势和市场趋势，以此为基础做出买入或卖出的决策。
技术分析侧重于市场行情的图形化展示和统计分析，其结果则用于预测价格未来的走势，以帮助投资者决策。
一、趋势分析趋势分析是技术分析中最基础和重要的部分之一。
其核心思想是市场存在着一定的趋势，并且这种趋势在一段时间内会持续。
趋势分析常常用于判断证券的短期、中期和长期趋势。
1. 价格走势线价格走势线是技术分析中最常见的工具之一。
通过绘制股票价格的折线图或蜡烛图，投资者可以观察价格的涨跌和波动情况，进而判断价格的趋势。
例如，如果价格走势线呈现递增趋势，那么可以认为股票处于上涨期。
2. 均线系统均线系统是趋势分析中常用的工具之一。
均线是通过计算一段时间内的股票价格平均值而得到的。
常见的均线有5日均线、10日均线、20日均线等。
通过将不同周期的均线绘制在价格图上，投资者可以观察均线的交叉情况和与价格之间的关系，以此判断价格的长期趋势。
二、形态分析形态分析是技术分析的另一重要组成部分，其核心思想是市场的价格走势会形成一些特定的形态，这些形态会反映市场的供求关系和投资者的情绪，从而影响股价的变动。
1. 多头形态和空头形态多头形态和空头形态是形态分析中常见的概念。
多头形态通常表明市场的买盘力量较强，价格有望上涨；而空头形态则表明市场的卖盘力量较强，价格有可能下跌。
常见的多头形态包括双底、头肩底等，而空头形态则包括双顶、头肩顶等。
2. 三角形态三角形态是一种常见的形态分析方法，通过绘制价格的高点和低点之间的连线，投资者可以观察到价格形成的三角形图案。
根据三角形的形态特点，可以预测价格的突破方向和目标区间。
常见的三角形态包括上升三角形、下降三角形和对称三角形。
三、技术指标分析技术指标是一种衡量市场走势和价格波动的定量工具，通过对历史价格和交易量等数据的计算和分析得出的结果。
第四讲 证券投资技术分析指标汇总
1.1移动平均线法的基本含义
移动平均线法是利用统计学上的移动平均原理，对每 天的股价资料，根据需要天数进行平均化处理，即将过 去一段时间的股份指数(个股股价)每日向后移动一个数 据来计算股价平均值，并依次绘成一条线，该线就是所 谓的移动平均线，以便消除偶然变动等因素的影响，在 图上显示出长期趋势。
3随机指数
随机指数（%K，%D）亦称KDJ指标，与相对强弱指 数的分析方法类似，常用来判断短期的市场超买和超卖， 并且以与股价走势的“背驰”现象作为重要的转势信号。
3.1随机指数的基本含义 随机指数是研究判断股市中收盘价、最高价、最 低价的波动及相互关系的一种指数，是由美国技 术 分析大师乔治· 兰（George Lane）创立的。
4乖离率
乖离率（BIAS）是当日股市收盘指数（个股收 盘股价）偏离股市收盘指数（个股收盘股价）平 均 数的比率。 1）乖离率的计算方法 乖离率=[当日股市收盘指数 (或个股收盘股价平 均数)-N日股市收盘指数平均数(或个股收盘股价 平均数)]/N日股市收盘指数（或个股收盘股价） 平均数×100% N可取6日、12日、24日、72日、200日等，以 得出不同的乖离率。
RSI值 80-100 50-80 20-50 0-20
市场特征 极强 强 弱 极弱
投资操作信号 卖出信号 买入信号 卖出信号 买入信号
两条或多条RSI曲线交叉信号 短期RSI上穿长期RSI——多头市场 短期RSI下穿长期RSI——空头市场
2）背驰信号 当股价继续下跌再创新低时，如果RSI不但未创 新低反而上升，即RSI走势与股价走势又出现相互 背离的现象，称为“底背驰”，说明卖方力量已 开始 减弱而买方力量却已开始加强，往往意味着大势 反 转上升有望，可果断买入。
证券投资学9技术分析指标
以计算5日移动平均线(5MA)为例，这时n＝5，首先计算每日的移动平均值，然后将这些数值用曲线连接起来就形成了5日移动平均线。一开始，取定基准日(起始日期)，将第一、第二、第三、第四和第五天的价格(收盘价)相加，其和除以5，便得到第一个5日移动平均值(第一个移动平均值比第一个股价“晚”了五天，也就是发生了时间上的滞后。移动平均线的分析原理正是利用的这种时间上的滞后，观察股价某段时间内的平均趋势。)接着第六天，将最近的五天(即第二、第三、第四、第五、第六天)的收盘价求和，将其除以5，得到第二个5日移动平均值。依此类推，便可以计算出第三个5日移动平均值、第四个5日移动平均值、第五个5日移动平均值。将所得到的每个移动平均值依次标绘在坐标纸上连成曲线，就是5日收盘价移动平均线。
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一、移动平均线MA的计算方法
首先，计算出时间数列最初n项(日)(即第一个n项)股价(通常采用收盘价)的算术平均值；
其次，在时间数列中，前面删去一项，后面加上一项，仍然保持n项，计算出此时n项股价(即第二个n项)的算术平均值；
然后，用同样的方法依次计算出第三个n项、第四个n项、......、第m个n项股价的算术平均值，将这些股价算术平均值数据标绘于走势图上，连接成光滑曲线，即为n日股价移动平均线。
黄金交叉与死亡交叉
均线系统的多头排列和空头排列方式并非一成不变，它们随同市场的变化而转化。当均线系统由多头排列向空头排列转化或由空头排列向多头排列转化时，不同参数的移动平均线即短期均线、中期均线和长期均线便会发生相互交叉现象，这些均线的交叉点称为黄金交叉或死亡交叉。
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黄金交叉是指均线系统由空头排列转向多头排列的交叉点。 短期移动平均线从下往上交叉长期移动平均线所形成的交叉点就是黄金交叉，简称金叉，一般构成买入信号。
证券投资技术指标
证券投资技术指标证券投资技术指标是指通过对股票等证券市场数据的统计分析及图表表示，以揭示证券市场中的价格走势、交易量以及超买超卖情况等关键信息的一种工具。
投资者可以利用这些技术指标来辅助自己进行投资决策，提高交易的时机和效果。
常用的证券投资技术指标包括移动平均线、相对强弱指标、随机指数、布林带等。
下面将针对几个常用的指标进行详细介绍。
移动平均线是一种依靠过去一段时间内股票价格的平均数进行预测的技术指标。
移动平均线能够平滑股价的波动，从而反映出中长期趋势。
常见的移动平均线包括5日均线、10日均线、20日均线、50日均线和200日均线等。
通过分析不同周期的移动平均线的交叉情况，投资者可以判断市场的走势，如黄金交叉表示买入信号，死亡交叉表示卖出信号。
相对强弱指标（RSI）是一种衡量股票价格变动幅度的指标，其数值在0到100之间。
RSI指标能够反映出股票市场买入和卖出的压力，以及超买和超卖情况。
当RSI数值超过70时，表示股票已经超买，可能会出现回调；当RSI数值跌破30时，表示股票已经超卖，可能会出现反弹。
投资者可以通过RSI指标参考股票的买入和卖出信号。
随机指数（KD指标）是一种反映市场超买超卖情况的指标。
它由快速指标线（K线）和慢速指标线（D线）组成，其数值在0到100之间。
随机指数可以根据股价的高低和收盘价相对于最高价和最低价之间的位置，来判断市场的超买和超卖情况。
当K线数值超过80时，表示市场超买，可能会出现调整；当K线数值低于20时，表示市场超卖，可能会出现反弹。
通过分析K线和D线的交叉情况，可以判断市场的买入和卖出信号。
布林带是一种由简单移动平均线和标准差构成的指标。
它可以反映股票价格的波动性以及价格的上下轨道。
布林带的上轨和下轨代表了股价的高低点，当股价靠近布林带上轨时，表示市场超买，可能会出现回调；当股价靠近布林带下轨时，表示市场超卖，可能会出现反弹。
投资者可以利用布林带指标来判断股票的买入和卖出时机。
证券投资技术分析指标
Divergence）中文名称：平滑异同移动平均 线，主要是利用长短期的二条平滑平均线，计 算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依 据。
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• DIF 是按平滑移动平均数的方法计算的， 现以目前流行的参数12和26为例，说明 DIF的计算。
26、10
• 用法： • 1.DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号。 • 2.DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号。 • 3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。 • 4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，
买入信号。
28
29
MA股CD价不断创新高，而macd的高点却连续 降低，是顶部背离现象，应卖出
• ②DIF和DEA均为负值，为熊市倾向，DIF向下跌破 DEA是卖出信号，DIF向上突破DEA应属反弹，是买入信 号，作暂时补空.
• （2）根据DIF的曲线形状，利用形态进行预测
•
主要采用指标背离原则，如果 DIF的走向与股价走
向相背离，是采取行动的信号，至于是买进还是卖出，
要依DIF的上升或下降而定。
MACD实例
顶背离 卖出 0轴
买入
买入信号
DIF
卖出信号
DEA
牛市
熊市
0
图 应用MACD基本原理的预测图
• MACD的缺点是不能明确表示股价未来上升和下降的幅 度。
31
• （1）根据DIF和DEA的取值和两者的相对取值进行预测
• ①DIF和DEA均为正值,为牛市倾向,DIF向上突破DEA 是买入信号,DIF向下跌破DEA应属回档整理,是卖出信号, 应获利了结。
证券市场中的技术分析和基本分析
证券市场中的技术分析和基本分析证券市场是一个高度竞争和变化的环境，其中包含了无数的变数和风险，这就要求每一位投资者都必须拥有一定的分析能力和搜集信息的技能，而这一点在证券投资中的关键地位就在于技术分析和基本分析。
这两种分析方法是证券投资者必须掌握的必备技能，同时也是提高获利能力和降低风险的重要途径。
一、技术分析技术分析是通过研究股票价格的走势和成交量来分析市场的方法。
其核心是寻找价格走势的规律，并以此作为基础对股票价格的未来走势进行预测。
这种分析方法在证券市场上极为常用，其理论和实践效果也已得到了广泛的认可。
技术分析的方法包括了许多基础的技术指标。
例如能量指数、布林带、动量指标、移动平均线等，其中能量指数能反映市场买卖的强度和数量关系，布林带能反映价格波动幅度的变化，动量指标能反映价格的变化率，移动平均线能反映市场的趋势等等。
这些技术指标经过计算后，可以得出一系列的指标图表，进而为股票价格的走势和未来走势预测提供重要参考。
技术分析的优点在于可以快速和直接地了解市场走势，从而提前作出决策。
但是，技术分析的缺点也非常明显。
例如，技术分析所依据的数据仅关注于过去的价格走势和成交量，而几乎不考虑公司的基本面情况，这可能导致投资者无法完全了解股票的内在价值。
此外，技术分析还会受到市场噪音的干扰和不确定因素的影响，这将会使得股票的价格波动变得更加复杂和难以预测。
二、基本分析基本分析是一种通过分析公司的基本面，包括公司财务报表、市场环境、行业政策、市场规模等来评估股票投资价值的分析方法。
这种方法着眼于公司的实际经营状况，可以通过评估公司内在价值和未来增长潜力来决定投资策略。
同时，基本分析也着重于了解公司的长期投资价值和公司的未来盈利能力，通过这些不同的因素来决定股票的市场价值。
这种方法可以为投资者提供全面的投资信息，使得他们能够更加深入地了解企业的内部运作情况。
基本分析中最基础的分析方法是财务分析。
财务分析可以通过分析企业的财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，来评估股票的内在价值。
证券投资技术分析概述
证券投资技术分析概述证券投资技术分析是一种分析股票市场的方法，通过研究股票市场的历史数据和股票价格趋势，以预测未来股票价格的变化。
这种方法适用于各种证券市场，包括股票市场、期货市场和外汇市场等。
证券投资技术分析的核心理论是价格趋势理论，即股票价格会沿着一定的方向发展，并且可以通过研究过去的价格趋势来预测未来的价格趋势。
在证券投资技术分析中，有很多常用的分析工具和指标，例如移动平均线、相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）等。
这些指标可以帮助投资者判断股票价格的走势和市场的买卖信号。
移动平均线是最基本的技术分析工具之一，它通过计算一段时间内的平均价格来平滑价格曲线，以显示价格的长期趋势。
相对强弱指标用来衡量股票价格的强度，如果指标值大于70，则表示股票价格可能已经过高，投资者可以考虑卖出；如果指标值小于30，则表示股票价格可能已经过低，投资者可以考虑买入。
随机指标则用来判断股票价格的短期波动，如果指标值高于80，则表示股票价格可能会下跌，投资者可以考虑卖出；如果指标值低于20，则表示股票价格可能会上涨，投资者可以考虑买入。
除了这些常用的分析工具和指标，还有其他一些高级的技术分析方法，例如波动率分析、图表形态分析等。
波动率分析可以帮助投资者判断股票价格的风险，通过计算价格的波动率来评估价格变动的幅度和频率。
图表形态分析则用来识别价格图表中的特定形状和模式，以预测未来的价格变动。
这些高级的技术分析方法需要更深入的专业知识和经验，常常被用于机构投资者和专业投资者之间的交易。
然而，尽管证券投资技术分析有很多研究和分析工具，但其有效性和可靠性仍然存在争议。
一些学者认为，技术分析只是一种自我实现的预言，没有真正的科学依据，因为股票市场的价格变动往往是随机的，无法通过过去的价格趋势来准确预测未来的价格趋势。
此外，技术分析往往受到市场情绪和市场风险偏好的影响，难以准确预测市场的长期走势。
因此，投资者在使用技术分析时应谨慎，并结合其他分析方法和基本面分析来评估投资风险。
证券公司常用技术指标分析共16页文档
66 招招商商智证远券稳海健外2宝号集集合合资资产产管管理理计计划划
四、布林线（BoLLinger Bands）
三、布林线应用
布林线是由4条线所构成，外面的两条是该趋势的支撑线（最低）与阻力线（最 上）。由带状的宽度可以看出股价变动的幅度，愈宽表示股价的变动愈大，当股价穿 越最外面的压力线（支撑线）时，表示卖点（买点）出现，当股价沿着压力线（支撑 线）上升（下降），虽然并未穿越，但已回头突破第二条线也是卖点或买点。布林线 收口时，往往意味着要变盘
33 招招商商智证远券稳海健外2宝号集集合合资资产产管管理理计计划划
二.MACD（指数平滑异同移动平均线）
一、定义
MACD（Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 于1979年提出的，它是一 项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线，在一段上涨或下跌行 情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重平滑 运算后研判买卖时机的方法。
最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股市走
势，是比较实用的技术指标。
• 二、公式（国内计算随机指标的周期为9天，K值D值为3天 ）
产生KD之前先产生未成熟随机值RSV
RSV(9)=（今日收盘价－9日内最低价）÷（9日内最高价－9日内最低价）×100
• K(n)=（当日RSV值+前一日K值）÷N • D(n)=（当日K值+前一日D值）÷N • J=3K－2D
只能认为是回落，做获利了结 2、DIF与DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只
证券投资技术分析
证券投资技术分析
证券投资技术分析是投资者投资决策的重要参考。
它强调市场波动的原因、及时调整仓位手段，以降低风险、把握机会，可以说是实现财务自由的重要方法之一。
证券投资技术分析的基本内容包括以下几个方面：
一是收集数据，从市场的相关资料中收集、整理、研究各类数据，把握证券价格变动的内在规律。
二是研究证券价格涨跌趋势，通过建立投资者认为较为准确的价格模型，分析趋势，进行投资决策。
三是技术指标分析，通过技术指标如均线、成交金额、平均波动等分析，反映市场热点，做出投资决策。
四是宏观分析，关注经济政策变化，关注宏观热点，分析宏观行情，做出投资决策。
五是量化投资，通过建立定量的投资模型，把握证券价格变动，加强对市场行情的分析，实现投资胜算。
证券投资技术分析具备计算机辅助等优点，能够比较快速有效地完成大量事务。
除了可以从简单的价格变动规律中获取信息以作投资决策外，还可在计算机上反映形成的大量经济模式，从中推算出未来的趋势，从而进行投资决策。
证券投资技术分析从无到有，充分发挥了计算机的优势，使投资者能够有效地利用有限的时间和资源，充分发挥投资者的分析能力，有效地把握市场动向，获取最优投资收益。
投资者要进行证券投资技术分析，首先要具备基础、良好的投资品种知识、投资分析知识及计算机操作等基本技能和知识，其次要反复实践，重复操作，加强对市场行情的分析，逐步掌握方法的运用。
证券投资技术分析是投资者投资决策的重要参考，是投资者实现财务自由的重要方法之一。
虽然它受到计算机的限制，但仍然可以有效地利用有限的时间和资源，以技术为基础进行投资决策，有效地把握市场动向，获取最优投资收益，实现投资者自由财务生活。
证券投资中的技术指标分析
证券投资中的技术指标分析证券投资是一种常见的投资方式，技术指标分析是投资者在进行证券投资时常用的方法之一。
技术指标是通过对证券市场历史交易数据的统计和分析，从而预测未来证券价格走势的量化工具。
本文将从三个方面介绍证券投资中的技术指标分析。
1. 技术指标的种类技术指标分为趋势指标和摆动指标两大类。
趋势指标主要用于判断证券价格的长期趋势，常见的趋势指标有移动平均线、趋势线和布林带等。
移动平均线是根据一定的时间周期计算出一段时间内平均成交价格的指标，通过观察移动平均线的走势，投资者可以判断证券价格的趋势。
趋势线则是通过连接价格走势中的高低点，形成一条直线，帮助分析价格的趋势。
布林带则是利用标准差计算出的价格变化幅度，通过布林带的上下轨道，可以判断价格的超买超卖情况。
摆动指标主要用于判断证券价格的短期波动情况，常见的摆动指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）和移动平均收敛背离指标（MACD）等。
相对强弱指标通过计算一段时间内证券价格上涨日和下跌日的比例，来判断市场买卖力量的强弱程度。
随机指标则是通过比较证券价格的最高价和最低价之间的差异，结合一段时间内的平均波动幅度，来判断价格的超买超卖情况。
移动平均收敛背离指标通过短期和长期移动平均线的交叉情况，来判断价格的转势情况。
2. 技术指标的应用技术指标作为投资分析的工具，其应用需要结合具体的投资策略和市场环境。
首先，投资者可以通过技术指标来判断市场的行情走势，根据趋势指标的信号进行买卖操作。
例如，在移动平均线的支持下，如果证券价格上穿移动平均线，可能预示着价格即将反弹，投资者可以考虑买入。
如果证券价格破位下跌，下穿移动平均线，可能预示着进一步下跌行情，投资者可以考虑卖出。
其次，技术指标还可以用于判断市场的超买超卖情况。
当价格超过布林带上轨时，意味着市场可能过于乐观，投资者可以考虑卖出。
当价格跌破布林带下轨时，意味着市场可能过于悲观，投资者可以考虑买入。
证券投资技术分析指标
证券投资技术分析指标证券投资技术分析指标是指通过对股票或其他证券市场的历史数据进行统计、计算和分析，从而揭示市场趋势、买卖信号和价格波动等信息的一种方法。
技术分析指标可以帮助投资者判断市场的走势和价格的变动，从而做出合理的投资决策。
在证券投资技术分析中，常用的指标有趋势指标、震荡指标和量价指标等。
趋势指标是用来衡量市场中长期趋势的指标。
常用的趋势指标有移动平均线、平滑异同移动平均线和相对强弱指数等。
移动平均线通过统计一段时间内的平均价格，来反映市场的走势。
平滑异同移动平均线则是通过对快线和慢线进行比较，来判断市场的买卖信号。
相对强弱指数是比较两个股票或基金的强弱程度，用来评估价格的变化趋势。
震荡指标是用来衡量市场短期波动的指标。
常用的震荡指标有随机指标、平均真实波幅和布林带等。
随机指标通过计算当前价格与一段时间内价格范围的比例，来判断市场的超买超卖情况。
平均真实波幅通过统计市场价格的波动范围，来反映市场的短期波动情况。
布林带则是通过将移动平均线与标准差加减一定数量的倍数，来判断价格的波动范围和趋势。
量价指标是用来衡量市场交易量和价格变动的关系的指标。
常用的量价指标有成交量、相对强弱指数和能量潮等。
成交量是指在一段时间内交易的股票或其他证券数量，通过比较成交量与价格的变动，来判断市场的信心和能量。
相对强弱指数是将价格和成交量结合在一起进行计算，从而判断市场的强弱程度。
能量潮则是通过计算一段时间的价格波动和成交量的关系，来判断市场的买卖信号。
除了上述的趋势指标、震荡指标和量价指标外，还有一些其他常用的技术分析指标，如MACD指标、相对强弱指数和动力指标等。
这些指标在技术分析中都有特定的用途和意义，可以帮助投资者更好地了解市场的走势和价格的波动。
总结起来，证券投资技术分析指标是通过对股票或其他证券市场历史数据的统计、计算和分析，来揭示市场趋势、买卖信号和价格波动等信息的方法。
常用的技术分析指标有趋势指标、震荡指标和量价指标等，它们可以帮助投资者更好地判断市场的走势和价格的变动，从而做出合理的投资决策。
证券投资技术分析概述
证券投资技术分析概述证券投资技术分析概述1. 前言证券投资技术分析是在股票、债券、期货等金融市场中一种常用的分析方法。
与基本面分析不同，技术分析侧重于通过对历史市场数据的研究和分析来预测未来价格走势，以指导投资决策。
本文将对证券投资技术分析进行概述，并介绍一些常用的技术分析工具和指标。
2. 技术分析理论基础技术分析的理论基础是市场价格反映所有相关信息的原理，即市场价格已经包含了所有可获得的信息。
技术分析的核心观点是历史会重演，过去的趋势和模式在未来可能会再次出现。
因此，通过对历史市场数据的分析，可以预测未来的价格走势。
3. 技术分析工具3.1 趋势线趋势线是技术分析中常用的工具，通过连接价格的高点或低点来绘制出一个斜率，以判断价格是处于上升趋势、下降趋势还是震荡状态。
当价格沿着趋势线运动时，可以采取相应的买入或卖出策略。
3.2 移动平均线移动平均线是技术分析中用来平滑价格走势的工具，可以消除价格的短期波动，更加准确地判断趋势的方向。
常用的移动平均线有简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）等。
3.3 相对强弱指标相对强弱指标（RSI）是用来衡量证券价格超买和超卖状态的指标。
当RSI低于30时，认为市场处于超卖状态，可能出现反弹；当RSI高于70时，认为市场处于超买状态，可能出现调整。
3.4 成交量成交量是技术分析中一个重要的指标，能够反映市场参与者的意愿和动力。
在价格和成交量之间的背离往往意味着市场可能出现转折点。
4. 技术分析的优缺点4.1 优点技术分析以价格为基础，可以及时反应市场的变化，从而更快地决策买入或卖出。
相对于基本面分析，技术分析更侧重短期交易，适合短线投资者。
4.2 缺点技术分析并不考虑公司基本面和内外部环境等因素，有时会造成投资决策的盲目性。
此外，技术分析需要一定的专业知识和经验，对于初学者来说可能不太容易掌握。
5. 结论综上所述，证券投资技术分析是一种通过对历史市场数据的研究和分析来预测未来价格走势的方法。
东财证券投资第十一章技术分析、技术分析指标
技术分析三大假设：有效市场假说，市场上各项信息都反映在价格上；市场运行具有趋势性；历史会重演，价格运行的周期性，过去价格走势图会在未来再现。
一、道氏理论股价变动趋势分为三种：长期趋势、中期趋势、短期趋势。
1. 长期趋势持续1年以上，分上涨趋势和下跌趋势，都有三个阶段（上涨：利多出现，见底量低；利多继续出现，价格上升，量增；投资者情绪乐观，价格快速上升，量暴增）（下跌：趋势见顶，交易量开始减少；价格下跌，量有所增加；价格快速下跌，量明显增加）2.中期趋势持续1年以下、三周以上，波动幅度为长期趋势的三分之一左右；下降趋势中中期趋势的底部逐次降低，上涨趋势中中期趋势的底部逐次抬高。
3. 短期趋势：6天以内4. 证券买卖的选择首先确定证券市场趋势是上升趋势还是下降趋势，然后认清投资者目前所处的位置。
上升趋势中，不急于在中期趋势高点卖出；下跌趋势中，要尽快在中期趋势高点卖出。
二、K线理论1. 含义记录股票价格信息的图表，单个图形反映每日最高最低、开盘收盘价格；K线的组合反映一段时间内股票价格走势，同时对预测未来走势有参考价值。
组成：阳线阴线、上影下影线2. K线组合（1）上升趋势三连阳：持续型、减速型、加速型、缓升型点升型：缓慢上升的一系列k线中阴型：上升过程中有下跌阴线（2）下降趋势三连阴：持续型、减速型、加速型、缓升型点降型：缓慢下降的一系列k线中阳型：下跌过程中有上涨阳线3.应用K线组合得到的结论是相对的而不是绝对的，其结论只是起到建议的作用。
使用不同种类的K线组合会得到不同的结论，甚至是完全相反的结论。
所以，应该尽量使用根数多的K线组合得出结论，提高成功率。
三、切线理论1. 趋势方向：上升、下降、水平；趋势：主要、次要、短暂2. 支撑线、压力线（1）支撑线：它是由多方在此买入造成的，对股价继续下跌起到支撑作用的价格位置压力线：由空方卖出造成的、阻止股票继续上涨的价格位置。
（2）支撑线和压力线可同时出现在上涨、下跌趋势中（3）作用：首先，支撑线和压力线阻止或者暂时阻止股票价格朝向一个方向继续运动。
证券投资技术分析指标
上升指标和下降指标 DIn DMn／TRn, DIn DMn／TRn DIn — n日上升指标 DIn — n日下降指标， DMn — n日上升动向累计值 DMn — n日下降动向累计值 TRn — n日真实波动累计值
平均动向指数
ADX
1 n
DX1
DX 2
DX 3
DX n
DX
3、强弱指标多在７０与３０之间波动。当指标上 升到达８０时，表示市场已有超买现象，如果一 旦继续上升，超过９０以上时，则表示已到严重 超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期 内反转回转。指标下降至２０时，表示市场有超 卖现象，如果一旦继续下降至１０以下时则表示 已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机 会。
（二）多个移动平均线组合的分析 1、买盘排列：多条平均线均为上升趋势，买进信号。
2、卖盘排列：多条平均线均为下降趋势， 卖出信号。
3、两条MA曲线的联合使用
▪ 黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期 移动平均线，发出买入信号。
▪ 死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期 移动平均线，发出卖出信号。
三、移动平均线的特点
4、超买及超卖范围的确定还取决于两个因 素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定 的市场一般可以规定７０以上超买，３０
以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规 定８０以上超买，２０以下为超卖。第二 是计算RSI时所取的时间参数。
5、当强弱指标上升而股价反而下跌，或是 强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况 称之为“背驰”。当RSI在７０至８０上时， 价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶 背驰”，而当RSI在３０至２０下时，价位 破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。 这种强弱指标与股价变动，产生的背离现
象，通常是被认为市场即将发生重大反转 的讯号。
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• 移动平均线分析
• 指数平滑异同平均线分析 • 随机指标和威廉指标的分析 • 相对强弱指标分析 • 其他技术指标
2008年2月
1
第一节 移动平均线分析
• • • • 道琼斯理论 移动平均线的概念与计算 移动平均线的特点 移动平均线的组合分析
快线与慢线（短期MA、中期MA、长期MA） 金叉与死叉 多头排列与空头排列 移动平均线八大买卖法则
B1
2008年2月
15
2004年3月29日到2004年8月16日的日K线图
S1
S3 S2
2008年2月
16
第二节 指数平滑异同平均线(MACD)分析
• 指数平滑异同平均线（MACD）的计算
• 指数平滑异同平均线（MACD）的应用 原则
2008年2月
17
第二节 指数平滑异同平均线分析——计算方法
2008年2月 11
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
4、移动平均线的八大买卖法则（续）
（2）葛兰威尔的四个卖出时机： • 卖1：慢线由上升转为水平，快线从上方穿越慢线形成死叉； • 卖2：快线掉头向上穿越慢线形成金叉后，又迅速再次下行穿 越慢线形成死叉，而且慢线仍然维持下降趋势； • 卖3：快线在慢线的下方运行，当快线回弹向上但没有与慢线 形成金叉，又转头下行，慢线下降趋势不变； • 卖4：在慢线的下降趋势中，快线已经远离慢线，当快线出现 掉头向下趋势时。
第一节 移动平均线分析——概念与计算
举例：移动平均线的计算
3 4 5 6 8.6 9.3 8.2 7.4 求和 24.0 25.8 26.1 26.1 MA(3) 8.00 8.60 8.70 8.30 价格*1 7.5 7.9 8.6 9.3 8.2 7.4 价格*2 15.8 17.2 18.6 16.4 14.8 价格*3 25.80 27.90 24.60 22.20 求和 49.10 53.00 51.80 47.90 加权MA(3) 8.18 8.83 8.63 7.98
2008年2月 12
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
S1
B3
S2 S4 S3
B2 B1
B4
葛兰维尔移动平均线买卖法则示意图
2008年2月 13
第二节 移动平均线分析——组合形态分析
葛兰维尔移动平均线买卖法则示意图
2008年2月 14
2003年11月1日到2004年3月25日的日K线图
B3
• 乖离率
2008年2月 2
第一节 移动平均线分析——道琼斯理论
一、道琼斯理论
• 股市波动情形分为三种：原始波动，次级波动和日常波动
• 原始波动：指股价的长期趋势和基本趋势。多头市场表现 为股票持续上涨，一峰比一峰高；空头市场表现为股票持 续下跌，一谷比一谷低。 • 次级波动：长期上涨趋势中的下跌阶段或长期下跌阶段中 的回升阶段。
2008年2月
8
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
3、多头排列与空头排列 • 多头排列就是日K线（或周K线和月K线）在均线上 方，往下依次为短期MA、中期MA、长期MA，说明 市场呈现出强烈的赚钱效应，做短线的、中线的、 长线的都有赚头，这是典型的牛市。 • 空头排列指的是日K线（或周K线和月K线）在均线 下方，往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA， 说明市场呈现出强烈的赔钱效应，做短、中、长线 的此时抛出都在割肉，这是典型的熊市。
一、指数平滑异同平均(MACD)的计算
1. 指数平滑（EMA，Exponentially Moving Average）
11 2 EMA ( 12 ) EMA ( 12 ) P n 1 n n 1 ( 12 1 ) ( 12 1 ) 25 2 EMA ( 26 ) EMA ( 26 ) P n 1 n n 1 ( 26 1 ) ( 26 1 )
当股价突破MA后，股价有继续向突破方向惯性前
进的愿望。 3、滞后性与稳定性：在股价原有的趋势发生反转时， MA的反应较迟缓，调头速度落后于大趋势。
200——组合形态分析
四、移动平均线的组合分析
1、快线和慢线（短期MA、中期MA、长期MA）
• 短期MA ：5日均线（周线）和10日均线 • 中期MA：20日均线（月线）、30日均线和60日 均线 • 长期MA：120日均线（半年线）和250日均线 （年线）
日期 价格
2008年2月
1 2 7.5 7.9
7 8 8.6 9.0 24.9 24.2 8.07 8.33 8.6 9.0 17.2 18 25.80 27.00 48.80 51.60 8.13 8.60
5
第一节 移动平均线分析——特点
三、移动平均线的特点 1、趋势性：其走向能够表示股价的波动趋势。 2、助涨助跌性： MA具有支撑线或压力线的作用，
2008年2月 9
1999年519行情至2000年12月周线图
2008年2月
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第一节 移动平均线分析——组合形态分析
4、移动平均线的八大买卖法则
（1）葛兰威尔的四个买进时机： • 买1：慢线由下降转为水平，快线从下方穿越慢线形成金叉； • 买2：快线形成金叉后又迅速回调，向下穿越慢线形成死叉， 之后又再度上行穿越慢线形成金叉； • 买3：快线向下回调至慢线附近，但没有形成死叉而调头向上， 而且在快线回调时慢线向上的趋势没有改变； • 买4：快线和慢线都在下降，快线以远离慢线，在快线向上穿 越慢线时是买入信号。这是线抢反弹的操作方法。
• 日常波动：股票价位每日的波动，具有较强的随机性。
2008年2月
3
第一节 移动平均线分析——概念与计算
二、移动平均线的概念与计算
1、移动平均线的概念
是某一时间段股价的平均值 反映了目前的平均持股成本 反映了股价的运行趋势
2、移动平均线的计算
简单算术移动平均线 加权移动平均线
2008年2月 4
2008年2月
7
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
2、金叉与死叉 • 金叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均 线，或者中期均线向上交叉长期均线，也称为 黄金交叉，预示着股价将继续上升。 • 死交就是短期均线向下交叉中期均线或长期均 线，或者中期均线向下交叉长期均线，也称为 死亡交叉，预示着股价将继续下行。