不良资产处置权-项目计划书

1.项目名称：不良资产处置权私募基金

2.特点：私募投资基金拟以xxx元价格的对价，受让四大AMC（东方、华融、长城、

信达资产管理公司）下属的子有限公司持有的不良资产的不良资产包的收益权，以不良资产处置回款或新和投资回购剩余不良资产的回购款向投资者归还本金和分配收益，实现基金退出。当年银行抵押物多为土地，此部分为最大的收益来源。

上市公司债转股，通过IPO及二级市场套利。

3.项目形式：成立私募基金募集资金去购买此收益权，后处置仍然交给四大AMC下

属的子公司操作，若约定时期内处置未完成，四大AMC下属子公司依约定完成回购。

4.投资过程：

5.注意事项：自上而下的需要打通渠道，关系结构依次为政府、银行、四大AMC或

地方AMC公司、AMC的子公司拿到项目或我发直接拿到处置权项目。此为难点。

不良资产处置主体：

信达、华融、长城、东方四大国有金融资产管理公司

地方性AMC（地方资产管理公司）：地方AMC对当地经济、产业结构较为了解，可借助优势，充分发挥金融救助功能、专业化解不良资产和提供综合性金融服务手段。截至2016年5月，我国已成立的地方AMC达到20余家。地方AMC重点围

绕地区金融风险防范和化解金融风险，与政府、其他金融机构联手，避免流动性问题导致企业“休克”并产生风险扩散和连锁反应。

6.退出方式：不良资产处置回款或新和投资回购剩余不良资产的回购款向投资者归还

本金和分配收益，实现基金退出。当年银行抵押物多为土地，此部分为最大的收益来源。

上市公司债转股，通过IPO及二级市场套利。

7.投资回报：用艾幕杰1号基金例子，银行资产评估价位2.4亿，打包至四大AMC

及子公司的价格为1亿，募集1500万私募基金对接此收益权。收益率保守估计在2-4倍。