财务报表分析—第四章 盈利能力分析
财务报表分析之获利能力分析
第四章 获利能力分析
学习目的
了解企业获利能力分析的作用； 了解影响企业获利能力的财务因素； 熟悉企业收入、费用和利润项目及其变动特点； 掌握企业获利能力分析指标； 掌握销售毛利变动分析方法。
获利能力分析概述
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获利能力是指企业获取利润的能力，表现为企业在一定时间内 获取收益额的多少及收益数额的构成。即企业在一定时间内相对 于一定的销售收入所获得利润的水平，通常利润率越高，获利能 力就越强。 无论对于企业的投资者、债权人、经营管理者、政府管理部门 以及企业职工，企业的获利能力都是至关重要的，它是企业利益 相关的各个方面了解企业、认识企业、改进企业经营管理并进行 相关决策的重要依据。由于财务报表的不同使用者使用报表的出 发点不同，因而企业获利能力分析对于不同的企业利益相关人也 有着不同的意义。
收入项目分析
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《企业会计准则第14号-收入》对收入作出了如下定义：收入是指企 业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本 无关的经济利益的总流入，包括商品销售收入、提供劳务收入和让渡资 产使用权收入。企业代第三方收取的款项，应当作为负债处理，而不应 当确认为收入。 收入按照其在企业经营业务中的主次，可以分为主营业务收入和其他 业务收入。主营业务收入是企业日常活动中主营业务形成的收入，包括 商品销售收入和提供劳务收入。主营业务收入可以根据企业营业执照上 载明的主要业务范围确定。其他业务收入是指主营业务收入以外的收入， 主要包括：转让技术使用权所取得的收入、销售材料所取得的收入等。 其他业务收入可以通过营业执照上载明的兼营业务范围来确定。需要说 明的是，在新会计准则中，不再区分主营业务收入和其他业务收入，只 统称为营业收入。
补贴收入
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如何利用财务报表进行盈利能力分析
如何利用财务报表进行盈利能力分析在商业世界中，企业的盈利能力是其生存和发展的关键。
而财务报表作为企业经济活动的综合反映，为我们评估企业的盈利能力提供了重要的依据。
那么，如何通过财务报表来进行盈利能力分析呢？让我们一起来探讨一下。
财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
这三张表相互关联，从不同角度反映了企业的财务状况和经营成果。
利润表是直接反映企业盈利能力的报表。
我们首先可以关注营业收入和营业成本。
营业收入是企业经营活动的主要成果，其增长情况反映了企业市场份额的扩大或产品竞争力的提升。
如果营业收入持续增长，通常是企业盈利能力良好的表现。
而营业成本则反映了企业为获取营业收入所付出的代价。
通过计算营业毛利率（营业毛利/营业收入），可以初步了解企业产品或服务的盈利能力。
毛利率越高，说明企业在扣除直接成本后，每一元销售收入所带来的利润越多。
净利润是利润表的核心指标之一。
它反映了企业在一定期间内扣除所有成本和费用后的最终盈利水平。
但需要注意的是，净利润可能会受到非经常性损益的影响，如资产处置收益、政府补贴等。
为了更准确地评估企业的经常性盈利能力，我们可以关注扣除非经常性损益后的净利润。
除了利润表，资产负债表也能为盈利能力分析提供有价值的信息。
资产的质量和结构会影响企业的盈利能力。
例如，流动资产中的应收账款和存货管理不善，可能会导致资金占用增加、减值损失增加，从而影响企业的盈利能力。
应收账款周转天数越短，说明企业收款速度越快，资金回笼效率高，有利于企业的资金周转和盈利能力提升。
存货周转天数越短，表明存货的销售速度越快，存货管理效率高，降低了存货积压带来的风险和成本。
固定资产的规模和利用效率也会对盈利能力产生影响。
如果固定资产过度投资或利用不足，会导致折旧费用增加，降低企业的利润。
通过计算固定资产周转率（营业收入/固定资产平均净值），可以评估固定资产的利用效率。
所有者权益反映了企业的自有资金规模。
较高的所有者权益意味着企业有更坚实的财务基础，能够为企业的发展和盈利能力提升提供支持。
财务报表分析报告 财务指标与盈利能力分析
财务报表分析报告财务指标与盈利能力分析财务报表分析是一种通过审查财务报表以了解公司的盈利能力、财务状况和经营活动的方法。
在这份报告中，我们将进行财务报表分析，并重点关注财务指标和盈利能力的分析。
一、财务指标分析1. 市盈率（PE Ratio）市盈率是指公司市值与净利润之比，反映了投资者愿意支付多少倍的利润来购买该公司的股票。
较高的市盈率意味着市场对公司的未来增长潜力较高。
如果市盈率过高，可能存在估值风险。
2. 资产负债比率（Debt-to-Equity Ratio）资产负债比率是指公司的负债总额与股东权益之比，反映了公司使用借款资金的程度。
较高的负债比率意味着公司承担了较高的债务风险。
需要注意的是，不同行业的负债比率标准可能有所不同。
3. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）应收账款周转率反映了公司出售产品或提供服务后多长时间能够收回应收账款。
较高的周转率意味着公司能够及时回收现金，提高现金流量。
低周转率可能表明公司面临收款困难。
二、盈利能力分析1. 净利润率（Net Profit Margin）净利润率是指公司净利润与总收入之比，反映了公司每一笔销售收入中的盈利能力。
较高的净利润率意味着公司能够有效地控制成本和提高利润。
需要注意的是，不同行业的净利润率标准可能有所不同。
2. 资产回报率（Return on Assets）资产回报率是指公司净利润与资产总额之比，反映了公司利用资产创造利润的能力。
较高的资产回报率意味着公司能够有效地利用资产，创造更多的价值。
3. 股东权益回报率（Return on Equity）股东权益回报率是指公司净利润与股东权益之比，反映了公司为股东创造价值的能力。
较高的股东权益回报率意味着公司能够有效地运作并给股东带来回报。
结论：通过对财务报表的分析，我们可以评估公司的财务状况和盈利能力。
具体而言，通过分析财务指标，我们可以了解公司的市值风险、负债风险和现金流问题。
财务报表与盈利能力分析
财务报表与盈利能力分析财务报表是企业向外界展示其经营状况和财务状况的重要工具，而盈利能力则是评估企业经营状况的重要指标之一。
本文将对财务报表与盈利能力进行分析，以帮助读者更好地理解企业的财务状况和盈利能力，并为投资者和企业经营者提供一些实践意义的参考。
一、财务报表简介财务报表是企业根据会计准则编制的反映其财务状况、经营成果和现金流量的文件。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
1. 资产负债表资产负债表反映企业在一定时点上的资产、负债和所有者权益的状况。
资产负债表可以揭示企业的资金来源和运用情况，从而帮助分析企业的财务稳定性和偿债能力。
2. 利润表利润表体现了企业在一定时期内的收入、费用和利润情况。
通过分析利润表，我们可以了解企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入、流出和净流量情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解企业的现金流动性和债务偿还能力。
二、财务报表分析方法财务报表分析方法主要包括横向分析和纵向分析。
1. 横向分析横向分析是通过比较同一企业在不同时期的财务报表数据，了解企业在时间上的变化趋势。
可以采用以下指标进行横向分析：（1）销售收入增长率（2）利润增长率（3）资产增长率（4）负债增长率（5）现金流量净额增长率2. 纵向分析纵向分析是通过比较同一时期多个企业的财务报表数据，了解企业在同一时间上的相对状况。
可以采用以下指标进行纵向分析：（1）销售毛利率（2）净利润率（3）总资产回报率（4）净资产收益率（5）现金流量比率三、盈利能力分析盈利能力分析旨在评估企业的盈利水平和经营能力，常用指标包括销售毛利率、净利润率、总资产回报率和净资产收益率。
1. 销售毛利率销售毛利率反映了企业在销售过程中获得的毛利润占销售收入的比重。
较高的销售毛利率意味着企业具有较高的盈利能力和竞争力。
2. 净利润率净利润率指的是净利润占销售收入的比例，是衡量企业净利润水平的重要指标。
财务报表盈利能力分析
财务报表盈利能力分析目前,我国正处于主义市场经济转型的关键时期，财务报表分析在企业中发挥的作用也日益重要.在企业的财务管理活动中,财务报表分具有非常重要的作用,能够为企业的财务管理和经济决策的优化提供科学的财务信息。
同时，财务报表分析也能反映出企业的盈利能力,及时发现企业在经营中存在的问题,提高其风险抵御能力，促进企业的健康、持续。
本文首先介绍了财务报表的主要内容、目的、重要作用和分析方法，然后以建国商贸的财务报表为例,对该的盈利能力进行了研究。
建国商贸;财务报表；盈利能力ﻭﻭ随着经济的快速，现代企业的盈利能力已经成为企业在激烈的市场竞争中立足的根本。
在使用财务报表分析来评价企业的经营业绩时,企业的盈利能力是一个非常重要的评价指标，还会对其他的绩效评价指标产生重要影响。
同时，企业的盈利也是衡量企业竞争力的第一指标,只有在同行业中获取较好的经济收益，才能在激烈的竞争中占有一席之地。
另外，企业的盈利能力也可以为提供基本的依据。
因此，企业的债权人、者和经营者都开始重视企业盈利的分析。
为此，本文以建国商贸为例,从如下几个方面对其财务报表盈利能力的分析进行探讨。
ﻭﻭ一、财务报表分析概述(一）主要内容企业的利润表、资产负债表以及现金流量表中的内容就是财务报表分析的主要内容,可以从多个角度将企业的经营业绩和财务状况真实的反映出来，充分运用各种分析方法，从不同的报表中获取企业的相关信息，从而为企业的经营和决策提供科学参考。
由于财务报表分析需要达到的目的存在区别，所以它的主要内容也可以分成如下四个部分,即资产运营能力、财务状况、偿债能力和永利能力＝，具体内容如下。
①资产运营能力:这部分主要分析的是企业的周转能力，具体是指总资产、流转、应收账款、应付账款，还包括货物存储的周转能力。
②财务状况分析：就是对企业资产的构成比例、权益的组织结构以及现金的流量。
③偿债能力：这一内容是衡量企业经营能力和财务状况的重要指标,其内涵就是,在达到债务期限时，企业的承受能力,或者是企业的保障程度.企业偿债能力可以分为两种，一是短期的债务偿还能力，一是长期的债务偿还能力。
财务报表分析中的盈利能力指标
财务报表分析中的盈利能力指标在财务报表分析中，盈利能力指标是评估企业盈利能力的重要工具。
通过对盈利能力指标的分析，可以了解企业的盈利能力水平、经营状况以及潜在的风险。
本文将从毛利率、净利润率、净资产收益率三个方面来讨论财务报表分析中的盈利能力指标。
一、毛利率毛利率是企业销售商品或提供服务产生的毛利润与销售收入的比率。
其计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 × 100%毛利率直接反映了企业销售商品或提供服务的盈利能力。
毛利率高，说明企业能够有效地控制成本，具有较好的盈利能力；毛利率低，则可能存在销售价格过低或成本控制不力的问题，盈利能力较弱。
二、净利润率净利润率是企业净利润与销售收入的比率。
其计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入 × 100%净利润率可以全面反映企业的盈利能力。
净利润率高，说明企业在销售收入中能够保留更多的净利润，具有较好的盈利能力；净利润率低，可能存在经营亏损或管理不善等问题，盈利能力相对较弱。
三、净资产收益率净资产收益率是企业净利润与净资产的比率。
其计算公式为：净资产收益率 = 净利润 / 净资产 × 100%净资产收益率可以评估企业利用自身资产创造利润的能力。
净资产收益率高，说明企业能够充分利用资本，实现较高的利润回报；净资产收益率低，则可能存在资金使用效率低下或经营风险较大的问题。
通过对以上指标的分析，可以综合评估企业的盈利能力。
单独看指标的数值并不具备太大的意义，而是需要结合行业特点和历史数据进行比较和分析。
此外，盈利能力指标也需要与其他财务指标相互印证，如偿债能力指标、运营能力指标等，才能全面了解企业的财务状况。
在分析盈利能力指标时，还需要注意一些可能的干扰因素。
例如，企业可能存在一些非经常性损益项目，对盈利能力指标产生一定的影响。
此外，不同行业的盈利能力水平也存在较大差异，需要对行业平均水平进行比较。
综上所述，财务报表分析中的盈利能力指标是评估企业盈利能力的重要工具。
财务报表中的利润表如何分析公司的盈利能力
财务报表中的利润表如何分析公司的盈利能力财务报表中的利润表是分析公司盈利能力的重要工具之一。
利润表（或者称为损益表或损益计算表）呈现了公司在一定期间内的收入、成本和利润情况，通过对其进行详细分析可以深入了解公司的盈利能力和经营状况。
以下将介绍如何有效地利用利润表分析公司的盈利能力。
1. 确定利润表的结构利润表通常以收入、成本和利润为主要分类，可以根据公司的具体情况增加或减少相关的项。
常见的利润表结构包括营业收入、销售成本、毛利润、营业费用、税前利润和净利润等。
了解利润表的结构有助于更好地理解各项指标的影响和计算方法。
2. 分析毛利润率毛利润率是指毛利润与销售收入之间的比率，反映了公司在生产销售过程中的盈利能力。
相对于绝对数值，毛利润率更能体现公司的盈利状况。
通过比较不同时间段或与同行业公司的毛利润率，可以判断公司的盈利情况是否稳定、增长趋势如何以及是否具备较强的市场竞争力。
3. 观察营业利润率营业利润率是指营业利润与销售收入之间的比率，反映了公司在除去一般费用后的盈利能力。
营业利润率的高低可以反映公司管理和运营的效率，同时也可以作为投资者评估公司潜在利润的重要指标之一。
4. 关注净利润率净利润率是指净利润与销售收入之间的比率，代表了公司在扣除所有费用和税项后的盈利能力。
净利润率较高的公司通常表明其管理良好，成本控制能力强，具备较强的经济实力和竞争力。
与行业平均水平进行对比可以更好地评估公司的盈利能力和发展潜力。
5. 考虑其他财务指标除了利润表中的指标，还可以借助其他财务报表中的信息来进行综合分析。
比如通过负债表和现金流量表来了解公司的财务稳定性和现金流状况。
同时，还可以综合利用利润表与其他报表的信息，分析公司的经营成果与运营策略是否契合。
6. 对比分析与趋势分析利用利润表进行对比分析是了解公司盈利能力变化的有效手段。
可以选择与同期相比较、与行业平均水平相比较等方式，发现潜在问题和优势所在。
此外，通过利润表的趋势分析，可以观察到公司盈利能力的增长趋势，从而进行长期的战略规划和经营决策。
财务报表分析与企业盈利能力
财务报表分析与企业盈利能力财务报表是企业对外展示其财务状况的重要工具，通过对企业财务报表的分析，可以揭示企业的盈利能力、偿债能力和经营效率等关键指标。
本文将从不同角度探讨财务报表分析与企业盈利能力的关系。
1. 利润表分析利润表是整个财务报表中最能反映企业盈利能力的部分，它展示了企业在一定期间内的营业收入、成本、营业利润和净利润等重要信息。
通过对利润表的分析，可以了解企业的销售额、毛利率、成本构成以及净利润情况。
首先，销售额是企业盈利能力的重要指标之一。
通过对销售额的分析，可以了解企业销售规模的大小以及销售额变动的趋势。
同时，可以比较销售额与同行业的平均水平，评估企业在市场中的竞争力和市场份额，并进一步进行市场定位和战略制定。
其次，毛利率是衡量企业盈利能力的关键指标之一。
毛利率是指企业的销售收入减去直接成本后的剩余利润与销售收入的比率。
通过对企业毛利率的分析，可以了解企业的产品定价、生产成本、供应链管理等方面的情况。
高毛利率可能意味着企业具有竞争优势，低毛利率则可能表明企业面临成本控制和市场竞争的挑战。
最后，净利润是企业盈利能力的综合体现，它是指企业在一定期间内，扣除所有费用和税金后的净利润。
通过对净利润的分析，可以了解企业核心业务的盈利状况。
净利润的变动趋势和规模大小可以帮助判断企业经营的稳定性和增长潜力。
2. 资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的重要工具，通过对资产负债表的分析，可以了解企业的偿债能力和资金运作情况。
同时，资产负债表也间接影响着企业的盈利能力。
首先，资产负债表中的资产项目可以反映企业的运营能力和投资收益。
例如，固定资产的规模和结构可以说明企业在生产设备和技术方面的投入程度，进而影响企业的盈利能力。
流动资产的规模和回报率可以反映企业的流动性和应收账款的回收能力，从而影响企业的经营效率和盈利水平。
其次，资产负债表中的负债项目可以为企业提供资金支持，同时也会产生利息和偿债压力。
企业盈利能力分析
5.4企业资本经营盈利能力分析
一、净资产收益率
净资产收益率（return on equity，ROE），即公司本期净 利润与平均股东权益（平均净资产）之比，表明公司股东权益 投入所获得投资报酬。
净资产收益率
净利润 平均股东权益
100 %
5.4企业资本经营盈利能力分析
一、净资产收益率
【例5—5】根据M石油公司财务报表的有关资料，试对M石油公司连续三年的 净资产收益率进行趋势分析，有关数据如表5-8所示。
5.4企业资本经营盈利能力分析 二、净资产收益率的因素分析
影响净资产收益率的因素主要有总资产收益率、负债利 息率、资本结构和所得税税率。
1.总资产收益率。 2.负债利息率 3. 资本结构或负债与股东权益之比
4.所得税税率
5.4企业资本经营盈利能力分析 二、净资产收益率的因素分析
净资产收益率
总资产收益率
5.3企业资产经营盈利能力分
一、总资产收益率
1.总资产收益率的计算
总资产收益率
息税前利润 平均总资产
100 %
利润总额 利息费用 平均总资产
100 %
5.3企业资产经营盈利能力分
一、总资产收益率
2.总资产收益率的分析
总资产收益率
息税前利润 平均总资产
100 %
平营均业总收资入产
息营税业前收利入润
《企业财务报表分析》 教学课件
任务五 分析企业盈利能力
5.1 盈利能力分析概述 5.2 企业生产经营盈利能力分析 5.3 企业资产经营盈利能力分析 5.4 企业资本经营盈利能力
5.1 盈利能力分析概述
一、盈利能力的含义
盈利能力，也称获利能力、企业资金增长能力，是 指企业在一定时期内赚取利润的能力。一般而言，利润 率越高，企业的盈利能力越强；利润率越低，企业的盈 利能力越弱。
财务报表分析主要的包括四方面内容分析
财务报表分析主要的包括四方面内容分析1、盈利能力分析比较常用的指标有:净资产收益率=净利润/平均净资产总资产收益率=净利润/平均总资产营业收入利润率=利润总额/营业收入净额以上三个指标值越大，盈利能力越强。
2、偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。
速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产-存货-待摊费用，该指标大于1较好。
资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。
3、资产营运能力分析总资产周转率=营业收入/平均总资产，相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。
存货周转率=销货成本/存货平均余额应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额，其中赊销净额常用主营业务收入代替。
周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。
4、成长能力分析总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入注：以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的。
.财务分析常用指标1、变现能力比率.变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
财务报表分析与盈利能力评估
财务报表分析与盈利能力评估一、引言财务报表是公司财务状况的重要表现形式，分析财务报表可以帮助企业评估自身的盈利能力以及财务健康状况。
本文将介绍财务报表分析的基本方法和盈利能力评估的一些指标，帮助读者更好地理解和应用财务报表分析。
二、财务报表分析基本方法财务报表分析主要包括横向比较和纵向比较两种基本方法。
横向比较是将同一公司的财务报表进行同期比较，以观察公司在一段时间内的财务状况变化。
纵向比较则是将不同公司的财务报表进行比较，以评估不同公司的财务健康状况。
2.1 横向比较横向比较主要通过对同一公司相邻期的财务报表进行对比，来观察公司财务状况的变化。
横向比较常用的指标包括：•资产负债表的总资产、总负债和净资产；•资产负债表的各项财务指标占比，如总资产净值率、流动比率、速动比率等；•利润表的营业收入、净利润和每股收益等。
通过横向比较，可以看出公司在不同期间的财务状况是否有改善或恶化，并帮助分析公司的经营情况和发展趋势。
2.2 纵向比较纵向比较主要通过对不同公司的财务报表进行比较，来评估不同公司的财务健康状况。
纵向比较常用的指标包括：•资产负债表的各项财务指标占比，如流动比率、速动比率、负债比率等；•利润表的各项财务指标占比，如毛利率、净利率、营业利润率等；•现金流量表的各项财务指标，如经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流等。
通过纵向比较，可以了解公司和同行业其他公司的财务表现，从而评估公司的财务优势和风险。
三、盈利能力评估指标盈利能力是企业衡量经营业绩的重要指标，常用的盈利能力评估指标包括：3.1 毛利率毛利率是企业销售商品或提供服务后所剩下的毛利润与营业收入之比。
毛利率高表示企业在生产过程中有更高的盈利能力。
3.2 净利率净利率是企业净利润与营业收入之比。
净利率可以反映企业在扣除各种费用后的净利润与收入之间的比例关系，是评估企业盈利能力的重要指标。
3.3 资产收益率资产收益率是企业净利润与平均资产总额之比。
《财务报表分析》第四章利润表分析
（七）总资产报酬率
＝
息税前利润 平均总资产
×100%
（ROA）
分母中的平均总资产是资产年初余额和年末余额之和除以2得到的，在不考虑利息费用和 纳税因素而只考虑经营情况时，这个比率反映管理层对能够运用的所有资产管理好坏的程度。 这个比率是对企业盈利能力的衡量，应排除企业的财务结构和税收等非经营因素的影响。
实践中常用的另一个数据是存货平均周转天数，和应收账款周转天数一样，它实际是 存货周转率的另一种表达方式，是一个问题的两种表述。不过存货周转天数比存货周转率 更直观，更容易理解。
存货周转天数＝平均存货/平均日营业成本 平均收账天数＋存货周转天数＝企业营业周期
第九章 财务报表的综合分析方法
（四）经营性资产周转率 ＝
三、利润表的作用
1
有助于解释、评价和预测企业的经营成果和盈利能力
2
有助于解释、评价和预测企业的偿债能力
3
有助于评价企业经营战略的实施效果
4
有助于评价和考核经营者的经营业绩
5
有助于企业进行更为科学的经营决策
第二节 利润表有关的比率分析
一、偿债能力分析
1.利息保障倍数 = 息税前利润
利息费用
一般教科书之所以认为利息保障倍数这个指标可以反映企业的偿债能力，但实际上，
当然股利的实际支付还要受企业现金状况的影响。
2.股票收益率 ＝
普通股每股股利 普通股每股市价
从上式分子、分母的构成可以看出，股票价格的波动和股利水平的任何变化均会导致股 票收益率的变化。它粗略的计量了如果当年投资当年回收的情况下收益的比率。
3.市盈率 ＝
普通股每股市价 普通股每股收益
市盈率是反映市场对企业的期望的指标，比率越高，市场对企业的未来越看好。但是， 这个比率不能用于不同行业间企业的比较。市盈率的问题之一是会计利润会受各种公认会 计政策的影响，这将使企业间的比较发生困难。
财务分析盈利能力分析
财务分析: 盈利能力分析引言盈利能力是评估一个企业经营状况的重要指标，对于投资者、股东和管理层来说都具有重要意义。
通过对企业财务报表进行分析和比较，可以评估企业的盈利能力及其变化趋势，从而为决策者提供有价值的信息。
本文将通过对企业财务报表进行分析，重点关注盈利能力的指标，包括净利润率、毛利润率、营业利润率等。
通过这些指标的分析，我们可以了解企业的盈利能力，并对其业绩进行评估，从而为投资者和决策者提供参考。
方法在进行盈利能力分析时，我们将使用以下几个指标：1.净利润率：用净利润除以营业收入，反映企业利润的占比，是一个常用的盈利能力指标。
2.毛利润率：用毛利润除以营业收入，反映企业销售产品或提供服务的盈利水平。
3.营业利润率：用营业利润除以营业收入，反映企业经营活动的盈利水平，不考虑与投资、财务费用等相关的因素。
首先，我们需要获取企业的财务报表数据，包括利润表。
这些数据可以从企业的年度财务报告中获得。
接下来，我们将计算上述指标，并进行分析。
分析净利润率净利润率反映了企业净利润与营业收入之间的关系。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越强。
净利润率 = 净利润 / 营业收入例如，假设企业的净利润为100万元，营业收入为1000万元，那么净利润率为10%。
从净利润率的数据中，我们可以观察到企业盈利能力的变化趋势。
如果净利润率呈现上升趋势，说明企业的盈利能力在提高。
如果净利润率呈现下降趋势，说明企业的盈利能力在下降。
毛利润率毛利润率反映了企业销售产品或提供服务的盈利水平。
毛利润率越高，说明企业的产品或服务具备更强的盈利能力。
毛利润率 = 毛利润 / 营业收入例如，假设企业的毛利润为800万元，营业收入为1000万元，那么毛利润率为80%。
通过毛利润率的分析，我们可以了解企业销售产品或提供服务的盈利水平。
如果毛利润率呈现上升趋势，说明企业的产品或服务具备更强的盈利能力。
如果毛利润率呈现下降趋势，说明企业的产品或服务盈利能力在下降。
盈利能力的财务分析
盈利能力的财务分析现代企业在经营过程中，盈利能力是衡量其经济效益和可持续发展的重要指标之一。
财务分析是评估企业盈利能力的常用方法之一，通过对企业财务报表的分析，可以揭示出企业的盈利能力和潜在风险。
本文将从各个角度对盈利能力进行财务分析，以帮助投资者和企业管理层更好地了解企业的经营状况。
一、利润分析利润是企业经营活动的核心产出，对企业的盈利能力有直接的影响。
利润分析主要从以下几个方面进行：1.1 营业利润率营业利润率是企业营业利润与营业收入之比，可以反映企业经营活动的效益。
高营业利润率说明企业的运营能力较强。
1.2 净利润率净利润率是企业净利润与营业收入之比，可以评估企业的盈利能力。
较高的净利润率意味着企业能够获得较高的利润。
1.3 毛利率毛利率是企业销售毛利与营业收入之比，它可以反映企业生产和经营成本的控制能力。
高毛利率表明企业在生产和销售过程中能够有效地控制成本。
二、资产利润率资产利润率衡量了企业在运营过程中利用资产获取利润的能力。
这一指标对企业的盈利能力有较好的预测性。
2.1 总资产收益率总资产收益率是企业净利润与总资产之比，在反映企业盈利能力的同时，也反映了企业对资产的有效利用程度。
较高的总资产收益率说明企业能够更有效地利用资产来创造利润。
2.2 净资产收益率净资产收益率是企业净利润与净资产之比，可以衡量企业对股东投入资本的盈利能力。
较高的净资产收益率说明企业对资本的利用效率较高。
三、经营能力经营能力是企业在经营过程中对资金的使用和管理能力。
优秀的经营能力有助于提高企业的盈利能力。
3.1 应收账款周转率应收账款周转率反映了企业资金回收的速度，高周转率说明企业能够及时回收应收账款，保持资金的流动性。
3.2 存货周转率存货周转率是企业销售收入与存货之比，可以反映企业存货的周转速度。
高周转率说明企业能够有效地管理存货，减少滞销和过期的风险。
四、财务结构财务结构是企业资金来源和运用的结构，对企业的盈利能力和稳定性有重要影响。
财务报表中的盈利能力分析方法
财务报表中的盈利能力分析方法财务报表是一份详细记录公司财务情况的报告，而盈利能力分析则是一种方法，可以帮助人们深入了解这些财务报表所呈现的信息。
在本文中，我们将介绍一些常见的盈利能力分析方法，以帮助您更好地理解财务报表。
1. 营业利润率
营业利润率是指企业通常从经营活动中获得的收入，减去相关的经营成本和费用后所剩余的利润占总营业收入的比例。
这种指标可以帮助人们判断公司经营效益的优劣程度。
2. 净利润率
净利润率是指企业经营所获得的税后利润占营业总收入的比例。
这种指标可以更好地帮助人们了解公司的盈利情况。
3. 总资产收益率
总资产收益率是指企业所有资产获得的收益率。
这个指标可以衡量企业利用其总资产实现的收益率。
4. 收益倍数
收益倍数是指企业净利润加上利息、税收和折旧等费用占总负债的比例。
这个指标可以帮助人们了解企业经营的风险程度。
5. 存货周转率
存货周转率是指企业在一定时间内销售存货的能力。
这种指标可以帮助人们了解存货周转的速度以及公司是否偏向于囤积存货。
6. 应收账款周转率
应收账款周转率是指企业应收账款从产生到回笼的速度。
这种指标可以帮助人们了解企业的资金周转情况。
总结：
盈利能力分析是重要的财务分析方法，可以帮助人们了解企业经营情况。
以上介绍的方法仅是其中的一部分，但足以帮助人们更好地理解公司的财务报表。
在使用这些指标时，一定要注意分析当前市场环境，以适应市场变化，确保您的企业获得更大的成功。
财务报表分析中的盈利能力分析
财务报表分析中的盈利能力分析财务报表是企业经营活动的重要记录，通过对财务报表的分析，可以帮助投资者、分析师和管理者了解企业的盈利能力。
盈利能力是企业经营的核心指标之一，它反映了企业在一定时期内创造利润的能力。
本文将从净利润率、毛利率和营业利润率三个方面来探讨财务报表分析中的盈利能力分析。
一、净利润率净利润率是指企业净利润占营业收入的比例，它是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率越高，说明企业每一元的营业收入中有更多的利润。
通常情况下，净利润率越高，企业的盈利能力越强。
在进行净利润率分析时，需要考虑企业所处行业的特点和竞争环境。
不同行业的净利润率水平会有所差异，因此需要将企业的净利润率与同行业的平均水平进行比较。
如果企业的净利润率高于行业平均水平，说明企业在同行业中具有较强的盈利能力；反之，如果企业的净利润率低于行业平均水平，说明企业的盈利能力相对较弱。
二、毛利率毛利率是指企业销售商品或提供服务后所剩下的毛利占营业收入的比例。
毛利率反映了企业在销售商品或提供服务过程中的盈利能力。
毛利率越高，说明企业在销售商品或提供服务过程中的成本控制能力越强，盈利能力越强。
在进行毛利率分析时，需要关注企业的成本结构和成本控制能力。
如果企业的毛利率高于行业平均水平，说明企业在成本控制方面具有竞争优势；反之，如果企业的毛利率低于行业平均水平，说明企业在成本控制方面存在问题，需要加强管理和控制。
三、营业利润率营业利润率是指企业营业利润占营业收入的比例，它反映了企业在经营活动中创造利润的能力。
营业利润率越高，说明企业在经营活动中的盈利能力越强。
在进行营业利润率分析时，需要考虑企业的经营策略和管理效率。
如果企业的营业利润率高于行业平均水平，说明企业在经营策略和管理效率方面具有优势；反之，如果企业的营业利润率低于行业平均水平，说明企业在经营策略和管理效率方面存在问题，需要加以改进。
综上所述，财务报表分析中的盈利能力分析是评估企业经营状况的重要手段之一。
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财务分析中的盈利能力分析怎么分析财务盈利能力分析的评价指标如下：1、核心指标1）资本金利润率=利润总额/资本总额。
又称资本收益率，反映资本金的盈利能力2）销售净利润（营业净利润）=净利润/销售收入。
反映每1元收入实现多少净利润3）营业利税率=（利润总额+销售税金）/营业收入。
反映每1元营业收入实现多少利税4）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额。
考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润5）资产报酬（收益）率（生产率比率）=（净收益+利息费用+所得税）/ 资产平均总额。
考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低6）边际利润率（临界收益率）=1-变动成本率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价，边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额，单位边际贡献=销售单价-单位变动成本。
考察边际利润变动对销售利润的影响程度7）流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额。
考察流动资产占用与利润的关系8）固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额。
考察固定资产占用与利润的关系9）净收益与销售额比率=（净收益+利息费用）/销售收入。
反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力10）所有者权益与销售额比率=所有者收益/销售收入。
观察每一单元销售的资本实力11）费用水平变动速度=（报告期费用水平-基期费用水平）/基期费用水平。
考察企业费用水平变动趋势12）销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入。
考察每1元销售收入耗费成本、费用多少13）权益系数=资产总额/所有者权益总额= 1/ 所有者权益总额 /资产总额=1÷（1-负债比率）。
考察资产总额是所有者权益的几倍14）权益报酬（收益）率=净资产/所有者权益。
是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。
考察投资取得的报酬2、股份公司指标1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益。
衡量普通股的获利能力2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数。
经营分析财务报表分析
经营分析财务报表分析经营分析—财务报表分析引言：财务报表是企业经营状况的重要体现，在正确分析财务报表的基础上，可以为企业经营决策提供重要参考。
本文将通过对财务报表进行综合分析，从盈利能力、偿债能力和运营能力三个方面进行剖析，帮助企业洞察自身财务状况，优化经营策略。
一、盈利能力分析盈利能力是企业长期生存和发展的重要基础，通过对财务报表的盈利能力进行分析，可为企业提供未来发展方向的指引。
1. 毛利率分析毛利率是衡量企业生产经营效益的重要指标，计算公式如下：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 × 100%通过比较不同期间的毛利率变化，可以评估企业产品成本管理、销售价格策略以及市场竞争力等因素对盈利能力的影响。
2. 净利润率分析净利润率是衡量企业净利润与销售收入之间关系的指标，计算公式如下：净利润率 = 净利润 / 销售收入 × 100%净利润率的高低反映了企业的经营管理效益，通过分析净利润率的变化，可以判断企业的核心竞争力及整体经营风险。
3. 资产收益率分析资产收益率是衡量企业资产运作效果的指标，计算公式如下：资产收益率 = 净利润 / 资产总额 × 100%资产收益率的高低反映了企业生产经营过程中对资金运用的效果，通过分析资产收益率可以评估企业的资产配置和资金利用效率。
二、偿债能力分析偿债能力是衡量企业清偿债务能力和抵御风险能力的重要指标，通过对财务报表的偿债能力进行分析，可以为企业的债务管理提供参考。
1. 流动比率分析流动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标，计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率高于1可以表明企业有一定的偿债能力，通过对流动比率进行分析，可以判断企业短期偿债风险。
2. 速动比率分析速动比率是衡量企业在排除存货后能够偿还短期债务能力的指标，计算公式如下：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率高于1可以表明企业短期偿债能力较好，通过对速动比率进行分析，可以判断企业更为安全的短期偿债能力。
财务报表分析中的关键指标盈利能力分析
财务报表分析中的关键指标盈利能力分析财务报表分析中的关键指标-盈利能力分析财务报表是衡量一个企业经营情况的重要工具，而盈利能力是衡量企业经营结果的重要指标之一。
通过对财务报表中的关键指标进行分析，可以揭示企业的盈利能力，评估企业的经营状况和潜力。
本文将从不同角度分析财务报表中的关键盈利能力指标，包括毛利率、净利率、资产收益率和经营杠杆。
一、毛利率毛利率是企业主营业务收入减去直接成本后的利润与主营业务收入的比例。
该指标主要反映了企业产品销售的盈利能力。
毛利率高低可以从不同角度评估企业的组织成本、生产成本和销售价格等方面的优势。
一般来说，毛利率高的企业通常能更好地控制成本，提高销售价格，从而实现更高的盈利能力。
二、净利率净利率是企业净利润与主营业务收入的比例。
净利率是衡量企业综合经营状况的重要指标，它综合考虑了企业的收入和各项费用开支。
净利率高低可以反映企业在经营过程中能否有效控制各项成本和费用。
净利率高的企业通常具备更好的盈利能力和经营效益。
三、资产收益率资产收益率是企业净利润与资产总额的比例，它衡量了企业在资本运作过程中的盈利能力。
资产收益率的高低可以反映企业的资本使用效率和资产配置情况。
资产收益率高的企业通常能更有效地利用公司的资本，实现更高的资产价值和盈利回报。
四、经营杠杆经营杠杆是指企业利用借债资金进行经营的程度。
高杠杆比率意味着企业借债资金的比例较高，由此产生的利息支出将对企业的净利润产生影响。
因此，经营杠杆较高的企业在盈利能力方面可能承受更高的风险。
对于不同行业和经营模式的企业而言，经营杠杆的适度与否需要考虑公司的资本结构和风险承受能力。
综上所述，财务报表分析中的关键指标-盈利能力分析主要包括毛利率、净利率、资产收益率和经营杠杆等方面的指标。
这些指标可以客观地评估企业的盈利水平和经营状况，帮助投资者、管理层和利益相关者做出准确的决策。
然而，需要注意的是，单一的指标不能完全代表企业的盈利能力，综合考虑多个指标是进行全面分析的关键。
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（3）每股净资产 （4）市盈率
第二节 一般企业盈利能力分析
一、资产回报率
（一）资产回报率的含义 资产回报率是指净利润除以总资产得到的比率。
意义：代表企业利用1元资产赚取利润的能力
局限性：
（1）是一个相对指标，可能诱使经营者放弃低于企 业平均资产回报率但高于企业资本成本的投资机会，导 致经营者的目标和企业整体目标不一致。 （2）需要运用净利润等数据，易受到会计政策的影 响。 （3）不便于企业不同发展阶段的业绩比较。
二、盈利质量的衡量
（一）盈利的可持续性 是指在考虑企业的盈利时应该排除非经常性损益项目的干扰， 因为这些项目是偶然发生的并不能在企业的经营中持续，应当排 除，以免得出错误结论。
非经常性损益
营业外收支
投资收益
×
处置金融工具 获得的损益 持有金融工具 获得的损益
×
√
（二）盈利的可支配性
是指在考虑企业的盈利时，应该考虑到已经实现了盈利。这 主要是从现金流量的角度，分析企业的盈利是否有足够的现金流 量支持，企业的盈利是否已经实现并可被企业支配。 如果企业长期性地过多确认了债权而没有实际收到现金，则 不仅会导致企业发生较多坏账损失而引起经济损失，还会影响到 企业实际可支配的资金，更严重时甚至会导致企业资金链的断裂， 削弱企业的日常持续经营能力，这也就体现出盈利质量偏低。
=
期初发行在外 当期新发行 普通股股数 + 普通股股数
*
当期回购普 — 通股股数
*
（二） 稀释每股收益： 计算每股收益时，考虑到潜在普通股的影响，并假设企业所 有稀释性潜在普通股均已转化为普通股。潜在普通股主要包括： （1）可转换公司债券 （2）认股权证 （3）股份期权 在计算稀释股收益时，对分子应该考虑到如下的调整:(1)当期 已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息(2)稀释性潜在普通股转 换时会产生的收益或费用(3)上述调整对所得税的影响。 分母的计算为：已经发行在外的普通股的加权平均数与假定 稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股股数的加权平均 数之和。
计算步骤： （1）列出企业在外发行的所有潜在普通股。 （2）假定潜在普通股在当期已经转换为普通股，确定其对归属 于普通股股东的净利润的影响。 （3）假定潜在普通股在当期已经转换为普通股，确定其对平均 普通股股数的影响。 （4）计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。 （5）按照潜在普通股稀释程度从大到小排序，将各稀释性潜在 普通股分别计入稀释性每股收益中。. （6）最后得出的最小每股收益即为稀释每股收益。
实际情况中： 从企业所有者的角度看，企业的目的是股东财富
的最大化，并不是利润率最大化。因而经营者在考虑 利润率绝对因素的同时，还要关注利润的绝对大小。 除此之外，对于股份有限公司尤其是上市公司而 言，还可以利用上市公司特有的数据计算相应的比率， 来反映上市公司的盈利能力。
二、盈利能力分析的意义
三、盈利能力分析的内容
销售利润率只涉及利润表，它的数值越大，反映企业销售 收入转化为利润的能力越强，企业的盈利能力也就越强。
2 资产周转率 资产周转率是销售收入与总资产的比率，表示在一年中企业 资产周转的次数，或者每1元资产支持的销售收入。
资产周转率将利润表和资产负债表联系起来，反映了企业 管理资产的效率。
3 综合分析
第四章 盈利能力分析
本章结构
盈利能力分析
盈利能力分析的意义
盈利能力分析的方法
盈利质量评价
绝对数衡量标准
企 业 经 营 者 角 度 政 府 职 能 部 门 角 度 企 业 债 权 人 角 度 企 业 所 有 者 角 度 企 业 本 身 角 度
相对数衡量标准
盈 利 的 可 持 续 性 盈 利 的 可 支 配 性
企业盈利可以分为两个过程： （1）企业将资产转化为销售收入，它的效率用销售利润率来 表示； （2）企业将销售收入转化为净利润。它的效率用资产周转率 来表示。
所以，必须将销售利润率和资产周转率综合起来，准确衡量 企业的盈利能力。
二、股东权益回报率
（一）股东权益回报
（二）资产回报率的分解 资产回报率可以分解为资产周转率和销售利润率:
资产 回报率
资产 周转率
销售 利润率
可以看出，资产回报率是一个比较综合的财务比率，它涉及利 润表和资产负债表，并以资产周转率将两张报表结合起来。
1 销售利润率
销售利润率是指净利润除以销售收入得到的财务比率，反映 企业1单位的销售收入中含有多少净利润，即企业将销售收入转化 为净利润的能力。
（三）优质盈利质量的表现
营业利润 远远高于 非营业利润
经常业务利润 远远高于 偶然业务利润
坏账比例少 现金流量充足
持续稳健的 会计政策
二、普通股每股股利
公司一般不会将当年所赚取的净利润都以股利的形式 发给股东，股东所能支配的只是一部分作为股利发放的金 额。普通股每股股利能够衡量普通股股东实际得到的净利 润。
三、每股净资产
该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产即 账面权益，理论上提供了股票的最低价值。
四、市盈率
该指标反映普通股股东愿意为每1元的收益所支付的价 格。如果公司具有较高的市盈率，说明公司具有潜在的成 长能力和较好的声誉，对股东有较大的吸引力。
第四节 盈利质量评价
一、盈利质量的含义
计算出的盈利能力的衡量标准能够真实反映企业当前盈利水
平的程度。 对企业盈利的分析，不仅包括对盈利能力大小的分析，还要包 括对盈利质量的分析。某企业计算出的盈利能力指标可能很好， 但若盈利的质量不高，也不能够说明企业的真实盈利能力比较好。 只有全面考虑盈利的两方面 — 盈利能力的大小和盈利质量，才能 准确评价一个企业的真实盈利能力。
资产 回报率
权益 乘数
可以看出，权益回报率不仅涉及资产负债表和利润表， 还包含着资产回报率的指标，具有比资产回报率更强的综合 性，包含的内容更加全面，能够概括企业全部经营业绩和财 务业绩。
权益乘数：
又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数 越大，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债 的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部 资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越 高。 企业的权益乘数涉及企业的最佳资本结构以及融资资金来源问题， 不能轻易改变。因此，要想提高权益回报率，可以从企业的各方面、 每一环节来下功夫。
（一）绝对数衡量标准 一般包括利润表中的销售毛利、营业利润、税前利 润总额、净利润。 销售毛利=销售收入—销售成本 营业利润=销售毛利—各种费用成本+投资收益 税前利润=营业利润+非经常性损益 净利润=税前利润—所得税费用
（二）相对数衡量标准 衡量企业营业能力的相对数标准主要是指有关财务
比率。 一般企业：（1）资产回报率 （2）权益回报率
意义：投资者为企业投入 1 元资金能够为其带来的利润。企 业的经营目标就是使股东财富最大化，因此股东权益回报率具有 非常重要的意义，它可以衡量： （1）投资者的回报率 （2）经营者的业绩水平 局限性：与资产回报率相同。
（二）股东权益回报率的分解
股东权益回报率可以分解为资产回报率和权益乘数：
股东权益 回报率
第三节 上市公司盈利能力分析
上市公司将其权益资本以股票来代替，并对股票持有者发放 股利，以及上市公司的股票可以在二级市场交易因而其股票具有 市场价格，这些特点使得上市公司的盈利能力分析较其他企业而 言具有独特性。
每股收益可以衡量普通股的获利水平，反映企业的经营成果。 由于上市公司存在潜在普通股的可能，每股收益又可以分为基本 每股收益和稀释每股收益。 （一） 基本每股收益： 计算每股收益时，分母只考虑当期实际发行在外的普通股股 数，而不考虑潜在普通股；分子为归属于普通股股东的净利润。 分母的计算为：
一般企业
上市股份有限公司
资 产 回 报 率
权 益 回 报 率
普 通 股 每 股 收 益
普 通 股 每 股 股 利
每 股 净 资 产
市 盈 率
目录
01 02 02 02 03 02 04
盈利能力分析简介
一般企业盈利能力分析
上市公司盈利能力分析
盈利质量评价
第一节 盈利能力分析简介
一、盈利能力的含义
盈利能力是指企业获取利润的能力，既是一个 绝对概念，又是一个相对概念。 绝对概念：用利润的绝对大小来衡量盈利的多 少，但不考虑投入因素。 相对概念：将利润与相应的资源投入相配比， 用利润率来衡量盈利能力的大小。
三、权益回报率与资本回报率的关系
关联性： （1）二者本质相同，都是利润率的表现形式，都是利用净利润 除以资产投入得到的重要的财务比率。 （2）权益回报率等于资产回报率乘以权益乘数，从某种意义上 说权益回报率包含资本回报率，同时由于财务杠杆的存在，权益回 报率必然大于资本回报率。 不同点： 衡量企业经营效率的侧重点不同：资产回报率衡量了企业利用 资金创造利润的能力，权益回报率衡量了企业利用资金为所有者创 造利润的能力。