政府平台公司定向融资业务说明

政府平台公司

定向融资业务介绍

一、业务简介：

定向融资计划（简称“定融”），是指地方政府平台公司在国务院或省金融办审核批准的金融资产交易所（中心）进行备案、登记，向特定范围投资者募集资金的融资方式。定融是从2012年上交所和深交所所推出的“私募债”衍变而来，后期发债主体从企业变成地方政府平台，挂牌交易所从上交所和深交所变成金融资产交易所。

近5年以来，定融融资受到地方政府平台公司的普遍推崇，已经成为地方政府基础设施建设融资的重要渠道，目前全国近70%的市区县级平台公司都已经做过或正在开展此项业务。

二、产品说明：

“政府平台公司2020年定融债券”项目，是由北京国金梓云资产管理有限公司（简称“国金资产”）为受托管理人及承销人，通过在金融资产交易所备案、登记，在本地或异地公开市场面向社会募集资金的一种合法、合规的金融产品。具有发行审批程序简便、资金使用灵活、不记入银行征信系统（不进表）等特点，通过吸纳社会资源解决融资需求。

1.债券性质：私募公司债

2.审核方式：备案登记制

3.进入标准：

（1）属地发行，对地区财政收入，以及平台公司行业、负债率无要求；发行方、担保方最好一方有AA-级及以上评级资质；

（2）异地发行，发行方、担保方任意一方主体须有AA级及以上评级资质，总资产须在50亿以上。

3.融资额度：

（1）省级平台10-20亿元

（2）市级平台３-10亿元

（3）区县级平台１-5亿

4.融资成本：

（1）属地募集：８%-11%，包括备案费、承销费、管理费、投资者收益，具体一事一议;

（2）公开市场募集：14%-16%，包括备案费、承销费、管理费、投资者收益，具体一事一议。

5.融资期限：2-3年

6.募集方式：属地募集、公开市场募集，包括个人及机构投资者。

（1）个人投资者：

政府职能部门、事业单位、企业单位人员及当地投资者。

（2）机构投资者：

金融机构、企业、银行理财产品、基金产品、资管计划。

7.募集期限：1-2个月

附：交易结构

三、增信措施

1.同级政府平台公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保；

2.政府平台公司对应收账款提供质押保证。

四、募集方式

（一）属地募集：

国金资产采用进入发行方区内各个单位、企业等路演宣传，从上往下，由内而外进行推广。为圆满完成募集工作，请发行方给与以下支持：

1.发行方协调区内各单位，由承销商到各职能部门和企事业单位做路演讲解，每家单位大约10-20分钟。

2.发行方在公司内部做积极宣传配合，号召公司员工积极推广。

3.为承销商在发行方办公处提供办公室用于客户签约和日

常办公。

（二）异地公开市场募集：

国金资产通过旗下财富公司，通过直销或分销的模式，推介给全国高净值客户，完成认购。

注：属地募集模式，融资总成本一般低于财富公司募集模式年化5%或以上，并且募集速度明显迅速，募集金额也较大，所以我们一般建议采取属地募集模式，或者属地募集、异地公开市场募集同步进行模式。

五、操作流程：

1.确定方案：发行主体审议交易结构、增信措施，确认承销商方案。

2.提供资料：根据资料清单提供发行方、担保方及应收账款基本资料。

3.提交预审：国金资产立项，提交金融资产交易所预审。

4.拟制合同：预审过会后，国金资产拟制正式合同，发行方法审。

5.签约备案：合同签约，金融资产交易所取得备案通知。

6.物料准备：准备印制募集产品相关宣传物料协议等。

7.销售募集：国金资产销售团队进场当地发起销售募集。

附：承销商及受托管理人介绍：

北京国金梓云资产管理公司（简称“国金资产”），成立于

2015年1月，是经国家工商行政总局核准设立的全国性资产管理公司，注册资本5000万元人民币。公司成员来自国内银行、证券、信托、私募基金、财富公司、央企财务公司等，普遍具有10年以上金融领域从业经验。国金资产具备强大的项目团队，依托国内外合作的知名金融机构资源，国内服务网络遍及全国30个省（包括台湾）、自治区、直辖市和香港、澳门特别行政区，积极服务于政府平台公司，国内外上市公司、大型国企、地产企业等。

目前，国金资产立足国家对金融资产管理公司的功能定位，引入央企中国机械工业集团，围绕地方基础建设，以定向融资业务为先导，专注于政府平台融资，为政府平台提供全方位、综合一体化的融资服务，积极服务地方实体经济、防控债务风险、深化改革转型。2019年国金资产为政府平台公司融资共计40亿元，助力地方经济高质量发展。