证券投资技术分析K线
证券投资技术分析-K线理论
1 从区域1到区域5(从上到下)：
2
多方力量逐渐减弱， 3 空方力量逐渐增强。
4 5
第28页
最后一根K线所处的区域位置
越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。
比较
第29页
注意：若前面的这根K线缺失了上下影 线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。
第30页
思考：
若最后一根K线的含义与其相对位置揭示 的含义自相矛盾时怎么办？
步确认。若不一致，则该K线组合的含义不 明
朗。
第32页
例如，可以将下图中相邻两根日K线合并 为
一根K线进行辅助研判。
第33页
再者，应该观察在所有K线中，K线的性质。
第34页
穿头破脚
1.形成： （1）有一个明显的上升或者下跌趋势； （2）前后两根K线的性质相反； （3）后一根K线将前一根K线的实体完 全
包含。
第35页
2.判断： （1）实体的吞并，与影线无关； （2）两根K线之间的实体比例越悬殊，
则后市的转向力度越强； （3）后一根K线吞并前面的K线数量越
多，则后市的转向力度越强； （4）底部的穿头破脚中，后一根K线必
须要有成交量的配合。
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由穿头破脚想到包线
形态特征：右方的K线包覆了左方的一根或 数
如果收盘价等于开盘价，实体则为一短 横线(称为平盘线)。
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K线的构成：影线
最高价高于实体的高价时，将最高价点 与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为 上影线；
最低价低于实体的低价时，将最低价点 与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为 下影线。
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单根K线的形状变化 1.实体的变化：
K线的种类
第16页
技术分析
穿头破脚
顶部信号，由两颗K线组成
穿头破脚
穿头破脚
穿头破脚
K线组合特征： 1、一颗大阳线出现之后，一颗大阴线出现。 2、阴线高度（收盘价）涵盖前面阳线实体（阴 包阳）。
乌云盖顶
顶部信号，由三根K线组成
乌云盖顶 乌云盖顶
乌云盖顶
K线组合特点： 1、一颗大阳线出现之后，一颗中阴线出现。 2、阴线实体没能涵盖前面阳线实体，但超过了 阳线实体的一半。 3、而后，又出现一颗中阴线，两颗阴线将前面 阳线实体吞噬。
曙光初现
底部信号，由两颗K线组成
曙光出现 曙光出现
曙光线出现之后，一颗大阳线出现。 2、阳线高度（收盘价）高于前面阴线实体的 一半以上。
黄昏之星
顶部信号，由三颗K线组成
黄昏之星 黄昏之星
黄昏之星
K线组合特征： 1、一颗大阳线之后，一颗顶部十字星出现，之 后一颗大阴线出现。 2、阴线高度低于前面阳线实体的一半以上。
短线、长线系统结合的分析运用
选用20日、120日、250日均线观察时，可提 供中线买点，观察方法：当120日、250日均 线下降走平，20日均线上穿120、250日均线， 此时为中线买点。
总结
K线和移动平均线理论，是观察市场最有效、 最直接的方法。学会运用经典法则——葛兰 碧法则选取买卖时机；通过不同均线系统的 使用、观察帮助作趋势预测；通过价量分析， 全面掌握K线和移动平均线及成交量之间的关 系，为作好技术分析打下良好基础。
第五法则
葛氏第二法则
股价趋势走在平均线之上，股价下跌而没有 跌破平均线，又再度上升，此时为加码买进 点。
第二法则
葛氏第六法则
股价趋势在平均线之下，回升时未超越平均线， 平均线已有从趋势水平再度转向下移的趋势， 是加码卖出点。
证券投资分析基础知识技术分析
2.小阴星
小阴星的分时走势图与 小阳星相似，只是收盘 价略低于开盘价。表明 行情疲软，发展方向不 明。
3.小阳线:
其波动范围较小阳星增 大，多头稍占上风，但 上攻乏力，表明行情发 展扑朔迷离。
4.上吊阳线:
如果在低价位区域出现 上吊阳线，如图所示， 股价表现出探底过程中 成交量萎缩，随着股价 的逐步盘高成交量均匀 放大，并最终以阳线报 收，预示后市股价看涨。 如果在高价位区域出现 上吊阳线，股价走出如 图所示的形态，则有可 能是主力在拉高出货， 需要留心。
16.上影阴线、倒T形线:
这两种线型中的任何一种出现
在高价位区时，说明上档抛压严
重，行情疲软，股价有反转下跌
的可能；如果出现在中价位区的
16
上升途中，则表明后市仍有上升
空间。
17.十字星: 这种线型常称为变盘十字星，
无论出现在高价位区或低价位区，
都可视为顶部或底部信号，预示 大势即将改变原来的走向。
趋势线
L L
趋势线突破后的相反作用
L L
轨道线
Lˊ L
L Lˊ
趋势的加速
形态理论
形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分 析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力 量的对比结果，进而指导我们的行动．
形态理论包括反转突破形态和持续整理形态
反转突破形态
反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投 资分析中应重点关注的变化形态．
证券市场中，价格、成交量、时间 和空间是进行技术分析的要素。
指标类 （MACD、KDJ、RSI等）
技
术
切线类 （趋势线、轨道线、黄金分割线等）
分
析
形态类 （M头、W底、头肩顶底等）
方
技术分析的主要理论
支撑线
• 1、概念：当股价下跌到某个价位附近时， 会出现买方增加、卖方减少的情况，从而 使股价停止下跌，甚至出现回升。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 出现回落，但到了均线位置，均线就起到 支撑作用，阻止股价继续回落。
压力线
• 1、概念：是指股价上涨到某个价位附近时， 会出现卖方增加、买方减少的情况，股价 会出现停止上涨，甚至回落。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 涨到了均线位置，均线就起到压力作用， 阻止股价继续上涨。
2、KDJ随机指标
• 1、KDJ表示的是三个指标。K D J，在 图形上，反映的是三条曲线。 • 2、K和D是在WMS指标基础上发展出来的， 其中：WMS反应最快，K其次，D最慢。 • 3、K和D取值为0-100，高于80为超买， 是卖出信号，低于20为超卖，是买入信号， 其中为徘徊区。
KD形态及涵义
二、主要形状
三、单根K线的应用
• 1、大阳线实体与大阴线实体：
• 2、有上下影线的阳线和阴线
• 3、十字星
四、主要含义
• 1、大阳线：表示多方占优，如果股价一直 处于盘整，到了末端，出现大阳线，一般 表示股价会继续看涨。 • 2、大阴线：表示空房占优，如果股价一直 维持涨势，后面收出大阴线，说明跌的可 能性大。 • 3、有上下影线的阳线和阴线，主要看上下 影线长度与阴阳实体的长度。
轨道线的作用
• 1、轨道线被突破，意味趋势将加速，在拉 升过程中，表示上升加速，在下降过程中， 表示下跌加速。 • 2、如果在波动过程中，没有触及轨道线就 掉头，往往是趋势将要改变的信号。
黄金分割线
• 黄金分割线就是利用神奇的0.618这个古老 的数字，分析判断股价（指数）会跌到 （或涨到）什么点位。 • 最常用的数字：上升时常用1.382、1.618、 2计算可能涨到什么点位。下降常用0.809、 0.618、0.382计算可能跌到什么点位。 • 例：6124*0.809=4954 • 6124*0.618=3784 • 6124*0.382=2339
证券投资技术分析主要理论1K线理论
贰
壹
叁
早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原来的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转已经发生。
黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生。
03.
第三节 K线组合形态
锤形线Hammer ;吊线Hanging Man 4个特征： 小实体在交易区域的上面 下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的2～3倍 上影线基本没有 小实体的阴阳不重要
锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。俄
三白兵的市场含义：
02
三白兵实例
01
三根第一根和第二根是长阳线实体
02
第三天的开盘接近第二天的收盘
03
第三天是纺轴线并极有可能是星形线
强弩之末Deliberation
强弩之末的三个特征：
2
1
是三白兵的“导出品”，出现在上升的末期。
强弩之末展示了原来上升趋势的弱化；强弩之末是黄昏之星的“前奏曲”。在上升的过程中，强弩之末的形态出现得越晚，不能继续上升的含义越强 。
01
上升三法的长阳线形成于上升趋势之中。
长阳线之后是一群抵抗原来趋势的小实体；最后一根K线的开盘价高于前面一根K线的收盘价并且收盘价出现新高，维持了原来的趋势。
下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。
上升和下降三法的市场含义
K线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一
证券投资技术分析主要理论
证券投资技术分析主要理论一、K线理论(一)K线的画法和主要形状K线又称为日本线，英文名称是蜡烛线(candle·stick)。
起源于日本的米市。
最初的K线理论被总结成sakata5法。
K线是一条柱状的线条;由影线和实体组成。
中间的矩形部分是实体。
实体的上下端为开盘价和收盘价，分阴线和阳线，开盘价大于收盘价为阳线，反之为阴线。
实体上方的直线为上影线，上端点是最高价。
实体下方的直线为下影线，下端点是最低价。
一根K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动情况。
将每个交易时间的K线按时间/顷序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K线图。
证券价格涉及4个：开盘价、最高价、最低价和收盘价。
根据4个价格的特殊取值，K线一共有12种形状—叫种没有实体、2种没有上影线、2种没有下影线、2种上影线和下影线都没有、2种上影线和下影线都有。
单根K线的含义。
从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度。
单独一根K线的含义与它所处的位置有关。
一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短，越有利于空方占优，不利于多方占优;上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。
上影线和下影线相比的结果，也影响多方和空方取得优势。
上影线长于下影线，利于空方;反之，下影线长于上影线，利于多方。
(二)组合形态K线组合形态中所包含的K线可以是单根的也可以是多根的。
K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态2种。
(三)应用K线理论应注意的问题K线分析的错误率是比较高的。
K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合。
K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的。
根据实际情况，不断“修改和调整”组合形态。
二、切线理论(一)趋势分析。
1、趋势的定义。
趋势是价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。
市场变动不是朝一个方向直来耳去，中间肯定要出现曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。
股票技术分析之K线分析(实例组图)
【二、常见的K线图】从单个K线来看，由于其涨跌幅度及上下影线的长度不同，可能具有不同的市场意义。
而即使是同样形状的K线，如果出现在高价位或低价位的意义也将有所不同。
图1是一根大阳线，又称光头光脚阳线，表明该日交易以最高价收盘，并且最低价就是当日的开盘价，这说明该种货币的涨势很强，一路上涨，阻力不大。
阳线越长，则表明涨势越长，多方势力很强大。
图2是一根大阴线，又称光头光脚阴线，表明该日交易以最低价收盘，并且最高价就是当日的开盘价，这说明该种货币的跌势很强，一路下跌支撑力不大。
阴线越长，则表明跌势很强，空方势力很强大。
图3是一根带下影线的而不带上影线的阳线，表明该日开盘后交易价曾跌破开盘价，但随即上涨，并且以最高价收盘，这说明该种货币在上涨过程中曾遇抵抗，但有强有力的支撑，表明涨势很强，后市看涨。
图4是一根带下影线而不带上影线的阴线，表明该日开盘后，交易价一路下跌，但是在买方势力的抵抗下，在价位跌到当天最低价时，买方迫使价位回升了一定的幅度，并以较高价收盘，这说明该种货币在下跌过程中，出现了支撑的力量，虽不足以立即止跌，但已不可轻视。
图5是一根带上影线而不带下影线的阳线，表明该日开盘后，交易价一路上涨，但是在最高价又跌了下来，没能以最高价收盘，这说明该种货币在上涨过程中曾遇较强阻力，被迫未能以最高价收盘，多方优势已受到有力的挑战，上影线越长，表明阻力越强。
图6是一根带上影线而不带下影线的阴线，表明该日开盘后，交易价曾涨过开盘价，但是在卖方势力的***下价位被压在开盘价以下，并以最低价收盘，这说明该种货币在下跌过程中，多方虽作了拉动上涨的努力，但阻力较强，空方力量很强大，后市看跌。
图7是一根带上下影线的阳线，表明该日开盘后，买方力量曾使交易价涨过开盘价，但是卖方势力也曾将价位***在开盘价以下，双方交锋之后，多方略胜一筹，但受空方影响并没能以最高价收盘。
这种情况下如果在上涨了一段时间后出现，表明空方力量有所增强，涨势快到头了；如果在跌了一段时间后出现，表明多方力量在逐步凝聚，跌势很可能被止住。
证券投资分析第八章-技术分析
证券第八章1如何利用K线来研判行情可能的变化？2常见的支撑和阻力点位有哪些？支撑线又称抵抗线，是指能够阻止价格下跌，甚至可能回升的价格区域。
支撑线是每一个谷底的横向切线。
压力线又称阻力线，是指能够压制价格上涨，甚至可能回落的价格区域。
压力线是每一个峰顶的横向切线。
8.2.2.1支撑线与阻力线的作用暂时阻止股价向某一方向继续运动，此时趋势未发生根本变化；彻底阻止股价向原方向继续运动，此时趋势已逆转。
支撑线和阻力线的作用可以从投资者心理、成本及其获利程度等角度来理解。
8.2.2.2支撑线与阻力线的转化当支撑线与阻力线被有效突破时，支撑与阻力的作用就会相互转化。
即压力变为支撑，支撑变为压力。
转化的关键是是否有效突破，通常（1）根据收盘价突破支撑或压力线的距离，越远越确实，可以注意突破支撑和阻力线的3%、5%、10%价位；（2）根据突破后的交易时间，有人认为三日有效。
8.2.2.3支撑线和压力线的有效性价格在此区域停留的时间；此区域累积成交量的大小；此区域据目前距离的长短。
8.2.2.4支撑区和压力区的判断价格成交密集区；相对与绝对高或低价位；整数关；趋势线、轨道线、黄金分割线等切线处。
3简述轨道线的主要作用。
8.2.3.2轨道线轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线基础上的一种切线，它是在得到趋势线后，通过第一个峰或谷所作出的一条平行于趋势线的直线。
轨道线分为上升轨道线和下降轨道线，分别发挥阻力与支撑作用。
轨道线与趋势线刚好相反。
轨道线突破后，趋势不发生逆转，而是进一步得到强化。
轨道线的另一作用是趋势逆转的警报，即价格运动中未触及轨道线，且距离较远时，可能是趋势将要逆转的前兆。
轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有趋势线后又轨道线，趋势线重于轨道线。
4何谓双重形态，双重形态有何特征？8.3.1.1双重顶与双重底双重顶的研判1）反转下跌形态，量价皆呈现“M”形态。
2）上升趋势中，量价配合创新高后回档，形成第一峰；3）遇趋势线支撑反弹，成交量萎缩，在前高峰附近第二次下跌，形成第二峰；4）价格有效突破上升趋势线；（第一卖点）5）价格有效突破穿过两峰间低谷的水平线（颈线）时形态确立；（第二卖点，有回抽时为第三卖点）6）量度跌幅为最高峰与颈线的垂直距离。
k线分析——实验报告
k线分析——实验报告实验报告实验项目名称技术分析——K线分析所属课程名称证券投资实验类型操作型实验实验日期班级学号姓名成绩实验概述:【实验目的及要求】一、实验目的1、通过本次课程使学生理解 K 线图的定义;掌握 K 线图绘制;理解各种 K 线图形态和其意义;了解组合 K 线图的分析，并利用其对股票进行分析。
2、通过对实盘股票K线基本形态和组合的分析，学会运用K线分析决定买卖品种和投资时机。
准确理解和判断典型图示，判断买入和卖出点，为投资策略提供理论支持。
3、了解相关软件(东方财富通软件或大智慧软件)的操作及运用。
二、实验要求1、根据证券投资中技术分析的内容，对你所关注的上市公司在近两年内的价格走势进行分析。
具体可用东方财富通、中银国际或大智慧等软件进行分析。
2、分析你所关注的股票的日线、周线、月线及年线图;找出不少于四个典型的K线组合图，并加以分析说明;3、根据K线理论(单根K线、K线组合和K线形态)，按历史资料，做出投资时机的判断，并用历史后续趋势进行验证说明。
(要在图形上画出标注，并附文字说明。
)【实验原理】1、股票技术分析理论——K线理论。
2、通过对上市公司股价的实时记录来预测股价的未来走势。
通过分析分时图、日K线、周K线、K线趋势提供股价变动的直接依据。
3、通过证券市场上的各种市场行为数据，进行技术分析——K线分析，确定所要投资证券的时机和买卖点。
【实验环境】,使用的软件,1、东方财富、大智慧、中银国际等金融数据库软件和叩富模拟交易软件。
2、可登陆相关财经网站的相关数据采集点网络资源。
3、投影仪、学生端PC设备实验内容:【实验方案设计】1、通过登录东方财富和叩富网，整理我所关注的股票 600639 浦东金桥的K 线走势，并进行分析。
2、通过东方财富或大智慧截取我所关注的股票 600278 东方创业的K线走势图。
3、根据所学证券技术分析内容，对我所采集的K线和K线组合进行分析。
4、总结分析，预测我所关注股票的未来走势。
证券投资的技术分析方法
证券投资的技术分析方法随着股票市场的不断发展和完善，各种投资方法也不断涌现。
技术分析是一种常见的投资方法之一，它是根据股票价格、交易量等历史数据进行研究，以预测未来股票市场走势的一种方法。
下面介绍一些常见的技术分析方法。
1. 移动平均线法移动平均线法是一种广泛应用的技术分析方法。
它是将一定周期的股价平均值作为基准线，通过观察股价与基准线的相对关系，来判断股票的走势方向。
移动平均线法通常分为简单移动平均线和指数平均移动线两种，前者是根据一定周期的股票收盘价计算出的平均值，后者则考虑了收盘价的权重问题。
2. K线图法K线图是东方文化中的一种图像表达方式，它将股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价等信息综合起来，呈现出不同长度的实心或虚线K线。
K线图能够清晰地反映出股票的价格波动情况，通过观察K线图的形态和序列变化，来判断股票的走势趋势和市场情况。
3. 相对强弱指数法相对强弱指数法是一种衡量股票相对于整个市场的表现的指标，它通过比较股票的涨跌幅与市场平均水平的差异来计算得出。
当相对强弱指数显示股票表现较弱时，说明市场整体表现比股票更好，投资者应减少持股；反之，则说明股票可能呈现出相对强势，投资者可以考虑增加持股。
4. MACD法MACD（Moving Average Convergence Divergence）是一种衡量趋势的指标，通过计算快速移动平均线与慢速移动平均线的差异，再与MACD指标的移动平均线进行比较，来预测股票价格的走势。
当MACD指标向上突破移动平均线时，说明股票价格可能会上涨；反之，则可能会下跌。
5. 布林带法布林带法也是一种常用的技术分析方法。
它通过计算股票价格的标准差和移动平均线，在股价图上画出一个上下两条由线组成的带状区域，用来判断股票价格的上下限。
当股票价格跌至布林带下轨时，说明市场已进入超卖区，股价可能会反弹；反之，则可能会回落。
总结技术分析方法能够帮助投资者判断股票的走势和市场情况，提高投资决策的准确性和效率。
《证券投资学》名词解释第八章 证券技术分析汇总
《证券投资学》名词解释第八章证券技术分析1．技术分析技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。
技术分析的目的是预测市场价格未来的趋势。
为达到这个目的所使用的手段是分析股票市场过去和现在的市场行为。
市场行为包括三个方面：（1）价格的高低和价格的变化；（2）发生这些变化所伴随的成交量；（3）完成这些变化所经过的时间。
简单地说，就是价、量、时。
在这三方面中，价格的变化是最重要的。
2．移动平均线移动平均线是利用统计学上的原理，通过平均数的原理将每天的股价予以平均，剔除数列中的不规则波动，显示出该种数列的真正动向并用以判断股价未来的走势。
移动平均线的计算方法通常有算术平均法、加权平均法和指数平滑移动法三种。
3．指数平滑异同平线线（MACD）MACD指标的技术分析方法是由美国的专家Gerald Apple和W.Fredrick Hitschler提出的，其原理是根据收盘价，利用两种不同速度的移动平均线，来计算两者之间的差异状况，并以此判断买卖时机。
MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成。
DIF是核心，DEA 是辅助。
DIF是快速指数平均线与慢速指数平滑线之差，DIF的正负差的名称由此而来。
快速和慢速的区别在于进行指数平滑所采用的参数。
参数小的是快速，参数大的是慢速。
4．相对强弱指数（RSl）相对强弱指数（RSl）是美国的Wellws WilderJ.R.1978年提出的分析方法。
它是计算在某一段时间内股价上涨总幅度平均值占总涨跌幅度平均值的百分比。
该理论认为，在一个正常的股市中，只有多空双方的力量取得均衡时，股价才能趋于稳定。
5．随机指标KDJ随机指标又称KDJ，是由George Lane所创，通过计算当日或最近几日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，来反映价格走势的强弱程度和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
证券投资技术分析
证券投资学实验报告华海药业，唐人神以及科恒股份的短期技术分析姓名：***班级：金融1301班学号：U*********证券投资股票技术分析目录一、华海药业600521 (3)1、K线分析 (3)2、切线分析 (3)3、形态分析—旗形 (4)4、量价关系分析 (4)5、指标分系 (5)二、唐人神002567 (8)1、K线分析 (8)2、形态分析—W底反转 (8)3、缺口分析—普通缺口，突破缺口 (9)4、指标分析--MACD指标 (11)三、科恒股份 (12)1、K线分析 (12)2、趋势线分析 (12)3、形态分析—V形反转 (13)4、缺口分析—普通缺口，突破缺口，持续缺口，衰退缺口 (15)5、指标分析—移动平均线，KDJ (16)四、结论验证 (18)一、华海药业6005211、K线分析图1. 1华海药业4月11日至5月12日K线图数据来源：国信证券分析：如图所示，5月8日开始，华海药业一直处于多方取胜的状态。
5月8日至5月10日这三天，阳实体越来越长，这说明多方占优，且优势越来越大。
但是5月10日开始出现长上影线，短下影线，且在未来三天内实体越来越短，这说明此时这几日多空两方竞争激烈，有利于空方占优。
结论:根据以上分析可得华海药业多方气数已尽，空头市场即将来临。
2、切线分析图1. 2 华海药业4月11日至5月12日压力线与支撑线数据来源：国信证券分析:如图所示，华海证券从4月11日开始，支撑线逐步下降，这显示了华海药业股价下行的趋势，直到五月6日（星期五）时，卖方力量突然增加，使得之后卖方势弱，在星期一时力量回转，即:买方力量增强，卖方力量减弱，使股价停止下降，开始上涨。
而在上涨至5月12日之后，股价上涨，而买方示弱，说明此时股价受到阻力，股价会停止上涨甚至回落。
结论：根据以上分析，股价会停止上涨甚至回落。
3、形态分析—旗形图1. 3 华海药业旗形图（3月25日至5月12日）数据来源：国信证券分析：如图所示，华海药业在4月15日进入旗形整理形态，在这值卡的价格上涨是旗形的旗杆，而后三周内，原本上涨的趋势被打破而下跌，成交量偏低，知道510日成交量突然增大，出现突破势头，凭此分析可得华海药业会在短期内回落，而后会势如破竹般上升。
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第二天较高的开盘价和 若实体是阴线且第二天
收盘价将使其牛市含义 开盘较低,将确认其熊市
得到确认
含义
8.2 K线理论
曙光初现
乌云盖顶
第一天长阴线实体
第一天长阳线实体
第二天阳线长实体,开盘 第二天阴线长实体,开盘
低于第一天最低点
高于第一天最高点
阳线收盘价在第一天 阴线收盘价在第一天
实体内,且高于其1/2处 实体内,且低于其1/2处
8.1 道氏理论
短暂趋势(Near Term Trend)：几天或几小时之内 的价格波动趋势，三个或三个以上短暂趋势构成 一个次要趋势 • 交易量在确定趋势中的作用 • 收盘价是最重要的价格
应用及局限性
应用：对大形势的判断有较大作用，对日常波动 有些无能为力；
局限性：可操作性较差
8.2 K线理论
8.2 K线理论
双飞乌鸦
一根长阳发生在上升趋势 长阳后出现第一根带 上升缺口的阴线,收盘 没低于第一天收盘； 第二根阴线实体的下部 低于第一根阴线,但收盘 仍高于第一天收盘 是看跌的反转组合
三只乌鸦
连续三天阴线 每天的收盘出现新低 收盘等于或接近当天 的新低； 每天的开盘在前一天 的实体之内； 发生在上升趋势末期 是看跌的反转组合
第七章 技术分析概述
技术分析的理论基础 市场行为的四个要素 技术分析方法的分类和局限性
技术分析的理论基础
证券投资技术分析的概念
是对证券的市场行为进行分析, 依据市场过去 与现在的统计资料, 运用图表、形态、指标等分析 手段，分析价格发展趋势，预测未来证券价格的 波动趋势。
证券投资技术分析的理论基础
第八章 证券投资技术 分析主要理论和方法
8.1 道氏理论 8.2 K线理论 8.3 切线理论 8.4 形态理论 8.5 其他理论和方法
8.1 道氏理论
形成过程 (美国人查尔斯.亨利.道) 主要原理
市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 市场波动的三种趋势 主要趋势(Primary Trend)：指长期上升或下跌趋 势，通常在1年或1年以上，波动幅度超过20%； 次要趋势(Secondary Trend)：指中期波动行情, 一般为2周至2个月，为主要趋势幅度1/3或2/3；
时间和空间是市场潜在能量的表现
时间体现市场潜在能量由小变大再变小的过程； 空间体现价格波动大小的极限，市场潜在的上升或下降的 能量的大小。
市场行为的四个要素
成交量和价格趋势的关系
量增价升，表明价格继续上升； 在涨升波段中，价创新高，量没创新高，是潜在 反转信号； 价升量缩，是股价趋势潜在的反转信号； 成交量和股价暴涨后出现成交量大幅萎缩，股价 急剧下降，显示出趋势反转； 在下跌波段中，形成谷底后价升量没增，上涨乏 力，再次探低，当第二谷底的成交量低于第一谷 底，是上涨信号；
技术分析方法的分类和局限性
证券投资技术分析的方法 指标类 切线类 形态类 K线类 波浪类
技术分析方法的分类和局限性
技术分析方法的局限性
技术分析要与基本分析结合使用 要用多个技术分析方法同时进行判断 结论要不断修正，经过实践检验后才能放心使用 不要超过技术分析力所能及的范围 技术分析的决定因素是人
处在下降趋势中
处在上升趋势中
阳线深入阴线幅度越大, 阴线深入阳线幅度越大,
越像是反转形态
顶部反转的机会越大
8.2 K线理论
阳包阴
第一天小阴线,反映下降 趋势,小成交量配合 第二天阳线实体必须 包含前一天实体,伴随 大成交量,新低开盘,高 价收盘 处在下降趋势中 是止跌回升的信号
阴包阳
第一天小阳线,反映上升 趋势,小成交量配合 第二天阴线实体必须 包含前一天实体,伴随 大成交量,新高开盘,低 价收盘 处在上升趋势中 表明上升趋势将要反转
价格已有一定跌幅
价格有一定升幅
8.2 K线理论
十字星
希望十字星
黄昏十字星
市势跌幅较大时出现， 市势升幅较大时出现，
反弹走高的机会较大 可能见顶转为下跌
当十字星出现时，当日成交量越大，反转的可能 越大
8.2 K线理论
射击之星
倒锤头
在上升趋势后，以向上的 在下降趋势后，不需要有
价格缺口开盘
价格缺口
市场行为涵盖一切信息（技术分析的基础） 价格沿趋势移动（最根本、最核心的因素） 历史会重演（从人的心理因素方面考虑）
市场行为的四个要素
价格和成交量是市场行为最基本的表现
在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同 的市场行为； 买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认； 趋势规律：价升量增，价跌量减。
市场行为的四个要素
股价跌破趋势线或均线，且出现大成交量，是下 跌信号，趋势反转成空头市场； 经过长时间下跌，出现恐慌性大量卖出，往往是 空头的结束； 行情上涨很久后出现急剧增加的成交量,股价却上 涨乏力说明卖压沉重，形成股价下跌因素； 连续下跌后，低位出现大成交量，股价没再下跌， 是进货的信号； 成交量作为价格形态的确认； 成交量是股价的先行指标。
8.2 K线理论
K线组合
市场 第一根K线
第二根K线 第三根K线
含义 条件
早晨之星
黄昏之星
在下跌市场中
在上升市场中
阴线，长实体
阳线，长实体
加强了下降趋势
加强了上升趋势
小实体K线与第一天有缺口，实体阴阳均可
阳线，长度至少升到 阴线，延至第一
第一根阴线实体1/2处 根阳线实体1/2处
见低回升，买进信号 卖出信号
8.2 K线理论
三白兵
上升乏力
发生在下降趋势末期
K线图的起源和发展 K线图的绘制方法
• 根据每只股票当日的开盘价，收盘价，最高价，最低价四 项数据，可以将股价走势图画成如下Ｋ线图：
8.2 K线理论
K线图的形态及市场含义
单一K线的衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上 下影线的长度； 一般来说，上影线越长、下影线越短、阴线实体 越长，越有利于空方占优； 上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有 利于多方占优； 上影线长于下影线，利于空方，反之利于多方。
上影线长度至少是实体3倍 上影线长度至少是实体2倍
下影线短到可认为不存在 下影线短到可认为不存在
出现在一段升幅后，预示 出现在持续跌势中，是一种
反转，是看跌信号
明显见底回升信号
8.2 K线理论
ห้องสมุดไป่ตู้
锤头
吊颈
下影线的长度一般是实体的2到3倍
上影线非常短甚至没有
小实体的阴阳不重要
处在下降趋势中
处在上升趋势中