投资学课程设计
淮海工学院商学院
2014 至2015 学年第 1 学期
今日文化复印店
创业计划书课程：投资学
专业：班级：
姓名：学号：
目录
目录 (1)
1 项目介绍 (2)
1.1 产品介绍 (2)
1.2 具体说明 (2)
1.3 计划的基本框架 (2)
2 产品及服务 (3)
2.1 基础业务 (3)
2.2 扩展业务 (3)
3 市场营销 (4)
3.1 调查结果 (4)
3.2 选址 (4)
3.3 营销方法 (4)
4 公司战略 (4)
4.1 公司宗旨： (4)
4.3 创业理念： (4)
4.4 发展战略 (5)
5 公司架构 (5)
6 财务分析 (6)
6.1 总投资估算及资金来源 (6)
6.2 财务评价 (9)
7 风险分析 (12)
8 总结 (13)
1 项目介绍
1.1 产品介绍
文印服务市场目前还处在发展的成长阶段，市场需求增长迅猛，文印服务市场目前还处在发展的成长阶段，市场需求增长迅猛，据统计，最近三年中国文印服务市场始终都保持着30%以上的增长，尤其是许多中小企业由于自身缺乏相关的IT技术管理人员，或没有专门的IT服务管理部门，因此在日常工作中只能将打印输入输出业务外包给专业的第三方文印服务机构，相应的推动了中国文印服务市场的快速发展。然而由于文印服务市场进入门槛较低，使得其市场分布极为分散，服务商的服务能力参差不齐，市场竞争也较为混乱，众多小型服务商参杂其中，给市场管理也带来许多困难。不过随着金考、富士施乐等国际文印服务巨头的加入，中国文印服务市场未来几年在继续保持快速增长的同时也将会在并购整合中得到不断规范。
大多数打字复印店主要有打字、复印、名片制作、各种人像证卡制作、电脑刻字、制作牌匾、烫金字等业务，规模较大的店可将业务扩展到快印，例如，宣传小册子、公司介绍及手册、销售推广材料、办公用品等。但和其他小生意不同的是，打字复印店初次投资不算小，而设备购置不仅因为占投资的绝大部分，且对将来的服务质量、服务范围影响重大，因此，仔细斟酌挑选设备十分必要。
1.2 具体说明
大学生是一个很大的消费群体，在学校开一家复印店是很有前景的。淮海工学院目前总人数约为万余人，群体数量不小，并且在消费行为上具有较大的统一性，还是有利的方面。大学生消费群体日常的消费构成也是较为固定和统一的，学生学习用品的消费额度在大学生日常消费总额中占极大的比重，据调查，大学生每月学习资料复印的所花费的费用在整个学习费用支出上占有极其重要的地位。我们的复印店主要满足应急和便利的消费需求。如今生活社区和大学生的生活愈加成熟。大多数人都不愿意手抄文件，复印即迅速又便利，这给复印店带来便利的条件。
1.3 计划的基本框架
目前，淮海工学院已经有两家打字复印店，但是随着淮海工学院的不断壮大，学生的增多，而整个学校仅有两家复印店。这就导致了同学们每次复印都需要排队，特别在备考期间同学们会大量复印资料，在这样的情况下，学校内现有的复印店根本无法满足同学和老师们的需求。因此在校内增加复印店是形势所需了。
但是仅仅是打印复印已经不能够突出我们的优势，因此，必须扩大业务范围。
在打印复印的基础上，还可以增加照片的冲洗，网络传真，简历制作，二手资料书的回收以及买卖，汽车票的代购等业务。
2 产品及服务
2.1 基础业务
（1）复印各种文件、各种证件照、商铺宣传单、业务单、活动条幅。
（2）有时老师留的作业都需要打印稿、学生毕业论文、还有各种宣传单，还有二手书和资料的回收和买卖。
2.2 扩展业务
（1）汽车票代购
寒暑假是学生购买车票的高峰期，尽管学校有代购点，但是同学们每次买票都会排很长的队，而且手续费很多，因此可以适当的降低手续费拉高人气。
（2）充分利用网络资源：顾客可通过发送E-mail、QQ传输等方式将要打印的文件传送到店里的计算机上，打印好后顾客可以选择自行到店里取或有偿送货上门。（3）会员积分制：成为本店会员可按照打印张数积分，积分累计到一定数量时免费打印或复印一定限额张数的资料。
（4）建立本店的数据库：涵盖学生常用资料，为顾客提供更便捷的服务。
（5）废纸回收制：低价回收只用了一页的复印纸，鼓励顾客把只用了一页的复印纸用于再次打印和复印，提倡环保的同时节约成本。
（6）依托大学生店员的人际网络，拉动校内各社团、教师办公所需的复印、打印业务，占领市场。
2.3 优劣势比较
优势分析：
（1）供不应求，资源匮乏随着淮海工学院不断壮大，学生的增多，而整个学校仅有两家复印店。这就导致了同学们每次复印都需要排队，特别在备考期间同学们会大量复印资料，在这样的情况下，学校内现有的复印店根本无法满足同学和老师们的需求。因此在校内增加复印店是形势所需了。
（2）地理位置优越将打字复印店开始在学生生活区，位于B区和一食堂之间，是学生上课下课的必经之路；附近是学生宿舍，促进消费；附近很多商店，人流量大，消费者和潜在消费者多。虽然附近也有一家复印店，但是比较价格和服务之后，相信会有有越来越多的人选择今日文化。
劣势分析
（1）风险经营设备升级换代快是打字复印店面临的最大风险。当今社会，由于电脑技术日新月异的发展，要跟得上时代的步伐，就需要不断更新设备。虽然设备的更新会为你增加新的业务量，但需要不断追加的投入对于开店者来说则是一个比较沉重的压力。电脑等高科技产品的贬值速度很快，一旦发展不良就会有关门的危险，这个问题在购置设备时一定要注意到。
3 市场营销
3.1 调查结果
近八成同学是支持大学生自主经营复印店的，并且希望可以通过网络方式传送打印并送货上门，我们可以以此为突破点经营复印店。大部分同学希望图书馆教学楼和宿舍附近增加复印店，可以方便打印学习资料，因此，今日文化的选址是正确的。
3.2 选址
根据上述调查结果，我们决定将打字复印店开始在学生生活区，位于B区和一食堂之间，是学生上课下课的必经之路；附近是学生宿舍，促进消费；附近很多商店，人流量大，消费者和潜在消费者多。虽然附近也有一家复印店，但是比较价格和服务之后，相信会有有越来越多的人选择今日文化。
3.3 营销方法
现在网络的力量是不容小觑的，如果你想知道别人对你产品的评价或讨论，你一定要去搜索，看看别人心中真实的想法。而你也是网络中的一份子，你也可以左右他人的想法，事物都有一个先入为主的观念，当有人说你好的时候，大家都会朝你好的方面看，有人说你坏的方面，大家都会认为你坏，所以你在通过各种工具找到你需要的信息之后，要做的就是运用这些信息将消费者从各种看法引导到对你有利的方面，从其他渠道吸引到你的网站或实体店中。
可以利用的网络工具有：
（1）微博：你可以使用微博来分享短小的消息，进行联系并建立网上社区。
（2）社交网站：你创建群组、分享照片、商业交际，引导消费者。
（3）百度贴吧、维基百科都是你应该去的地方，在其中发布一些优惠措施，去占领舆论的制高点，引导消费者，让消费者更加了解你和你的产品。需要注意的是，由于目前是针对本地消费者，所以一定要去本地人气较为旺盛的地方，如本地的论、网站、其他著名网站的区域性分站，但也不局限，一些人气高的著名网站是肯定要有的。比如：新浪微博、优酷、人人、开心、猫扑、天涯。
4 公司战略
4.1 公司宗旨：
以“优质服务，优惠价格”为宗旨，为商家营造一个正规的校园营销环境，为学校提供一个稳定的可监控的商务模式，承诺以优异的服务，严谨的工作态度，为商家，为学校，为大学生共同营造一个和谐的商务环境。
4.2 公司目标：
以打造代表淮海工学院大学生创业成果的窗口形象为目标。
4.3 创业理念：
以“优质的服务，优惠的价格，为大家省下每一分钱。”为理念和以服务公众，大学
生自主创业新型文化传播模式。以大学生校园知识分子为核心目标人群，以校园附近的商铺、门面为辅助目标人群，覆盖最广泛的高消费。以独到的商业模式，媒体传播的高精准性，高延续性使广大学生和公众的高度认同。
4.4 发展战略
（1）创业初期阶段(第一、二年)
方案一：以优质的服务，多种适合本公司消费目标人群的扩增业务，合理优惠的价格打动消费者。提供网络传送打印，送货上门的方式吸引顾客群体，并且提供代购汽车票等方式来扩大知名度
方案二：加大宣传力度，提高今日文化复印店知名度。以散发广告传单为主，网络宣传为辅，一步一步打响名气。初期只是扩大在学生中的知名度，吸引顾客，在发展中拓展长线业务。珍视同客户的关系，建立良好的客户关系，让今天的客户成为明天公司的义务宣传员。具体的宣传方法：1.在人群流量大的校园门口、各大超市商场门口、小商品市场广场等地，散发宣传单。2．在网络平台上宣传我公司，并公布一些优惠措施3．游说学校社团、系部，将我们公司作为社团的介绍单、章程、活动书的唯一印发公司。4．开通电话业务咨询以及建立公司网站提供网上咨询服务。
方案三：寻找制作耗材供应商，确保进货渠道的服务与质量。任何一家企业，要想取得生存和持续发展，还是通过价格竞争策略才能在未来获取基本的优势。寻找制作耗材供应商，确保进货渠道，降低本公司自身成本，才能更大的让利消费者。
（2）创业发展阶段（第三——五年）
我们公司在发展初期的规范运营中积累了相当的经验，在正定县具有一定的名气，被越来越多的消费者认同，同时公司人员的技术水平，制作设备随着发展上了一个台阶，那么这个阶段的目标是进一步树立我们公司的品牌形象，并对市场进一步推广，把我们的文印业务目标发展到大中企业。1）．根据本公司一定的资金实力，做贴近消费者的公益活动，首先给各学校大型活动，做一定的资金、条幅、及活动广告宣传单等赞助，在赞助的同时，证明本公司实力，宣传本公司业务，输送本公司服务信息。其次在居民社区，结合社区居委会，为其免费制作公益宣传条幅、居民生活常识手册、健康知识宣传喷绘等。2）．近一步进行宣传，建立多个稳定的客户群。把我们公司向石家庄各地推广，公司利润将趋向稳定化。
(3)后期阶段（五年以后）
根据我公司蓬勃的发展趋势，具备一定的资金实力，丰富的管理经验及优秀的工作团队，在本行业良好知名度、影响力，在连云港地区开办今日文化复印连锁店若干（根据五年后的资金实力）。
5 公司架构
组织形式：
创业期初人员配置
6 财务分析
6.1 总投资估算及资金来源
（1） 固定资产投资估算及依据 ：设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算4.47万元。详细内容见表1.
固定资产投资估算表
序号 名称 数量 费用/元 1
电脑
3 7500
2
大型打印机
2
30000
姓名（单位）
职务（职称）
职责
甲 店长
负责店内管理，人员管理，采购，财务等
乙 技术员 主要负责设备的维护 丙 店员 接待顾客，提供基本的服务 丁
店员
接待顾客，提供基本的服务
店长
副店长
副店长 物流服务
营销部
车票代购
打印服务
技术部 财务部 综合部
总经理
3 小型打印机 1 1000
4 装修2000
5 家具3桌3椅2000
6 空调 1 2000
7 营业执照 1 200
总计44700
表1
由表1可知，固定资产投资约44700元。其中电脑和打印机占得比重较大，但是
复印店最重要的就是打印机的选择，必须同时兼顾功能和价格，因此不能忽视对于打
印机的投资。
(2) 流动资金估算：按分项详细估算法进行估算，估算总额为3.2万。详见表2：
流动资金估算表单位：元
序号项目最低周转天数周转次数金额
1 房租365 1 24000
2 工资30 12 5000
3 水电费30 12 500
4 原材料30 12 500
5 维修费365 1 2000
总计32000
表2
由表2可知，流动资金估算总额为32000元，房租和工人工资比重较大，总资金=建设投资+全部流动资金=4.47+3.2=7.67万元。
（3）资金来源。详见表3：
投资使用计划与资金筹措表单位：万元
序号项目合计
1总资金7.67
2建设投资 3
3流动资金 3.2
4资金筹措 4
5自有资金 3.67
6用于流动资金 2.2
表3
项目自有资金3.67万元，其余4万元为借款。自有资金的2.2万用于流动资金，建设投资借款3万元，年利率8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款1万元，年利率6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。
（4）销售收入和销售税金及附加。详见表4。
年销售税金及附加单位：万元
序号项目生产负荷100% 金额
1 产品销售收入144000
2 销售税金及附加0.75628
3 营业税0.72
4 城乡建设维护税0.0288
5 教育费附加0.00748
表4
打印0.5元/份，复印0.1元/份，代购车票手续费2元/张。预估每月可打印20000份，复印40000份，代购车票1000张。每月营业额为16000元，扣除寒暑假其余总营业额为144000元年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5%，城市维护建设税税率为4％，教育费附加为1％。销售税金及附加估计值为0.75628万元。正常年份销售税金及附加计算：㈠营业税=144000*5%=0.72万元㈡城乡维护建设税=0.72*4%=0.0288万元㈢教育费附加=0.7488*1%=0.00748万元。
（5）总成本费用估算详见表5：
总成本费用估算表单位/元
名称计算期/年
序
号
1 2 3 4 5
1 房租24000 24000 24000 24000 24000
2 工人工资60000 60000 60000 60000 60000
3 水电费6000 6000 6000 6000 6000
4 维修费2000 2000 2000 2000 2000
5 原材料6000 6000 6000 6000 6000
6 折旧费934
7 9347 9347 9347 9347
7 总成本费
107347 107347 107347 107347 107347
用
表5
固定资产折旧计算在建设投资中出营业执照作为无形及递延资产外，其余购买设备等都作为固定资产进行折旧。详见表6
折旧费单位:元
序号项目原值折旧年限年折旧
1 装修2000 5 400
2 设备42500 5 8947
3 营业执照200 5 40
折旧费9347
表6
固定资产原值为4.47万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值，残值率为5%，年折旧额为9411元。
6.2 财务评价
（1）利润及利润分配详见表7：
利润及利润分配表单位/万元
名称计算期/年
序
号
1 2 3 4 5
1 销售收入14.4 14.4 14.4 14.4 14.4
2 销售税金及附加0.75628 0.75628 0.75628 0.75628 0.75628
3 总成本费用10.7347 10.7347 10.7347 10.7347 10.7347
4 利润总额 2.90902 2.90902 2.90902 2.90902 2.90902
5 所得税 1.008 1.008 1.008 1.008 1.008
6 净利润 1.90102 1.90102 1.90102 1.90102 1.90102
7 税前利润 2.15274 2.15274 2.15274 2.15274 2.15274
8 税前所得税0.15069 0.15069 0.15069 0.15069 0.15069
表7
投资利润率=年利润总额/总投资*100% =2.90902÷7.67×100%=37.9%
投资利税率=年利税总额/总投资*100% =1.008÷7.67×100％=13.14％
资本金利润率=利润总额/资本金总额*100％=2.90902÷3.67×100％=79.3% （2）复印店刚开始的资金可以采用自有资金和银行借款结合的方法，这样可以缓解资金压力，能够更好的整理店铺，预估还款长期借款详见表8：
长期借款还本付息表单位:元
序
名称合计计算期/年
号
1 2 3 4 5
1 借款30000 30000 15000 0 0 0
2 本年借款 30000 30000 0 0 0 0
2400 2400 1200 0 0 0
3 本年应计利
息
4 本年还本付
17400 17400 16200 0 0 0
息
5 其中：还本15000 15000 15000 0 0 0
6 付息2400 2400 1200 0 0 0
7 折旧6821
长期借款二年即可还完
表8
由表8可知，第一年应计利息为2400元，总利润为29090.2元，第一年年还本付息为17400元，第二年应计利息为1200元，剩余借款为15000元，所以第二年还本付息为16200元，所以长期借款两年即可还完。
（3）现金流量表（全部投资）详见表9：
财务现金流量表（全部投资）单位：元
名称计算期/年
序
号
0 1 2 3 4 5
1 现金流入144000 144000 144000 144000 144000
2 销售收入144000 144000 144000 144000 144000
3 回收固定资97174
产余值
4 回收流动资
金
7040
5 现金流出76700 76700 76700 76700 76700 76700
6 建设投资44700
7 流动资金32000
8 经营成本107347 107347 107347 107347 107347
9 销售税金及
附加
7562.8 7562.8 7562.8 7562.8 7562.8
1
税前所得税1506.9 1506.9 1506.9 1506.9 1506.9
1
1
净现金流量-76700 67630.3 67630.3 67630.3 67630.3 67630.3
1 2
累计净现金
流量
-76700 -9069.7 58560.6 126190.9 193821.2 261451.5 计算指标所得税后所得税前
财务净现值
（Ic=12%）
-8168.22
9
28170.171
投资回收期 4.034 2.089
表9
由表9可知，销售收入为144000元，现金流出76700元，建设投资为44700元，
流动资金32000元，经营成本107347元，销售税金及附加为7562.8元，计算其净现值为228170.71，静态投资回收期为2.089年。
（4）资本金现金流量详见表10
资本金现金流量表（自有资金）单位:元
序号名称计算期/年
0 1 2 3 4 5
1 现金流入144000 144000 144000 14400
0 14400 0
2 销售收入144000 144000 144000 14400
0 14400 0
3 回收固定资产
余值 97174 4 回收流动资金
7040
5 现金流出 76700 76700 76700 76700 76700 76700
6 自有资金
36700
7 借款本金偿还 30000 0 0 0
0 9
经营成本
107347 107347 107347 10734
7
107347 10 销售税金及附
加
7562.8 7562.8 7562.8 7562.
8
7562.8 11 所得税 1008
1008
1008
1008
1008 12 净现金流量 -36700 28129.2 28129.2 28129.2 28129
.2
28129.2 计算指标
财务净现值（Ic=12%）
68170.171
表10
由表10可知，销售收入为14400元，现金流出为76700元，自有资金36700元，经营成本为107347元，销售税金及附加为7562.8元，计算得其净现值为68170.171元。
7 风险分析
7.1 行业现有企业竞争： 分析比较竞争对手，如表所示： 由表可知，A 和B 的价格都不高，价格战并不合适，并且提供的服务相似，因此要想在竞争中立足，必须提供出不一样的服务，形成自己的特色，吸引更多的消费者。
7.2 行业自有风险：
设备升级换代快是打字复印店面临的最大风险。当今社会，由于电脑技术日新月
对手 风格类型 地理位置 面积 价格
服务对象 服务种类 A 以打印复印为主
一食堂附近 30
复印0.1 打印0.5
师生
主要是打印复印和证件照的冲洗
B
四食堂附近 20
异的发展，要跟得上时代的步伐，就需要不断更新设备。虽然设备的更新会为你增加新的业务量，但需要不断追加的投入对于开店者来说则是一个比较沉重的压力。电脑等高科技产品的贬值速度很快，一旦发展不良就会有关门的危险，这个问题在购置设备时一定要注意到。
8 总结
通过上述表格数据的分析可以发现，这个方案是可行的，但是创办复印店并不是想象中的那么容易，为了达到预期目标，我们必须做出很多努力，了解市场行情，抓住机遇，迎接挑战，同时，我们还要对复印店的行业进行深入了解，争取做的比别人好，看的比别人远，想的比别人多，争取打出自己的市场，赢得口碑。
投资学 论文
论投资与经济增长的关系 摘要投资是经济增长的重要因素。它与消费，政府支出和进出口共同构成一国发展的发动机。中国经济目前尚处于初级发展阶段，经济增长具有典型的要素拉动特征。经济发展需要刺激投资需求，最终消费需求的形成也有赖于加大投资力度，投资与消费双管齐下，投资需先行。因此，国民经济的高速增长离不开投资的持续增长。但是投资的主体不同，投资的时机不同，投资的项目不同，投资的力度不同等等，都会影响投资的效果。所以这就需要政府的适当的宏观调控，使投资合理化，更利于经济的增长与可持续发展。 关键词：政府投资；民间投资；外商投资；经济增长 一、我国经济环境下的投资现状 众所周知,在我国经济增长的过程之中,投资一直扮演着极为重要的角色。一方面,投资能形成有效需求,另一方面,投资又能增加未来的产能。因此,经济增长的快慢在很大程度上取决于投资总量的大小以及投资规模的增长速度。改革开放以来,我国经济之所以增势强劲,投资的增长无疑起到了很大的推动作用。 二、三种投资主体 (一)政府投资：政府投资是拉动经济发展的重要因素，促进投资又好又快增长，不仅是落实中央科学发展观的需要，也是加快经济发展、优化经济结构、提高经济质量的内在要求。政府投资是国家宏观经济调控的必要手段，在社会投资和资源配置中起重要宏观导向作用。政府投资可以弥补市场失灵，协调全社会的重大投资比例关系，进而推动经济发展和结构优化。政府投资职能一般表现在以下几个方面： 1、均衡社会投资政府发挥宏观调控作用。在市场经济条件下，尽管政府投资量不占据主要地位，但对社会投资总量的均衡能起到调节作用。当社会投资量呈扩张势头、通货膨胀趋势严重时，政府投资主体通过减少投资量，缓解投资膨胀。当经济不景气、社会投资低迷时，政府投资主体采取增加投资量的途径，扩大社会需求，推动经济发展。 2、政府投资对调节投资结构、引导社会投资方向起着重要作用。国家在经济发展
国际投资学重点章节复习介绍
国际投资学 名词解释 第一章 1.国际投资：国际投资是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方 机构和居民个人等，将其拥有的货币或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。 2.国际直接投资：国际直接投资又称为海外直接投资，是指投资者参与企业的生产经营活 动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。 3.国际间接投资：又称为海外证券投资，指投资者通过购买外国的公司的股票、公司债券、 政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。 第二章 1.内部化：是指厂商为降低交易成本而构建由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之 像固定的外部市场同样有效地发挥作用。 2.产品生命周期：是指新产品从上市开始依次经历导入期、增长期、成熟期、衰退期的周
期变化过程。 3.资本化率：是指使收益流量资本化的程度，用公式表示为：K=C/I，这里K为资本化率， C为资产价值，I为资产收益流量。 4.有效边界：是马科维茨证券组合可行集左上方边界的曲线，又称为效集或者有效组合， 位于该边界上的证券组合与可行集内部的证券组合相比，在各种风险水平条件下，提供最大预期收益率，在各种预期收益水平下，提供最小风险。 5.Black-Scholes期权定价模型：以无风险对冲概念为基础，为包括股票、债券、货币、 商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础，它已经成为金融研究成果中对金融市场实践最有影响的理论，不仅应用于金融交易实践，还广泛用于企业债务定价和企业投资决策分析。 第三章 1.跨国公司：是具有全球性经营机构和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营 活动的实体，并将它们至于统一的全球性经营计划之下的大型企业。 2.价值链：是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的联结总和。 3.职能一体化战略：是跨国公司对其价值链上的各项价值增值活动，即各项职能，所作 的一体化战略安排。
投资学期末论文
中国平安（601318）投资价值分析报告 系别经济管理系 专业市场营销 年级 2011级 学生姓名王朝国 学号 201116012133 成绩
目录 1 公司基本情况………………………………………………………1. 2 保险行业背景……………………………………………………1-8. 3 公司竞争优势分析………………………………………………8-11 4 K行线技术分析…………………………………………………11-12 5 公司财务分析……………………………………………………12-21 6 公司效益分析 (21) 7 公司价值分析……………………………………………………21-22 8 风险分析…………………………………………………………22-23 9 结论 (23)
一公司基本情况 中国平安保险股份有限公司成立于 1988 年，总部位于深圳。中国平安控股设立中国平安人寿保险股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外 ( 控股 ) 公司、平安信托投资有限责任公司。平安信托依法控股平安银行有限责任公司、平安证券有限责任公司，使中国平安形成了以保险为核心的，涵盖证券、信托、银行的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。2004 年 6 月，中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司首次公开发行股票在香港联合交易所主板正式挂牌交易，公司股份名称“中国平安”，股份代号 2318。该公司主要经营业务有承保人民币和外币的各种财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定财产保险业务；办理短期健康保险和意外伤害保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、追偿及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。 二保险行业背景 改革开放以来，中国保险业一直保持着强劲增长势头，保费年均增长率近30%，近五年保险业总资产的年均增长速度也高达35%。中国保险业的快速成长引起了世界各国保险业的高度关注，中国保险市场作为发展中国家的新兴市场正在迅速崛起。但是，中国保险业的市场竞争极不充分，整体经营绩效低下，无序、恶性竞争屡禁不止，严重削弱了保险业整体竞争力。究其原因，根源在于寡头垄断的市场结构。
(5.21)财务管理——2018年人才培养方案
财务管理 专业人才培养方案 (专业代码：130505) 一、培养目标 本专业秉持“厚基础、宽口径、强能力、高素质”的培养理念，培养适应现代市场经济要求和地方经济社会发展需要，具备人文素养、科学精神、诚信品质和社会责任意识，掌握管理、经济、法律和理财、金融等基础理论、基本技能，具有较强的会计、财务管理、投融资管理、公司和个人理财、资本运作、风险控制等方面综合素质，毕业后能在生产制造企业、商业企业、银行与金融证券机构、服务业、政府及事业单位、会计服务机构从事会计业务、财务管理、审计、资产管理等相关工作，适应社会主义市场经济和社会及地方经济发展需要的复合型、应用型人才。 二、毕业要求 本专业学生要掌握财务管理基本理论和基本知识，接受财务管理专门方法和技能的训练，具有分析和解决财务投融资问题的基本能力，具备从事工商企业、金融企业、事业单位及政府部门财务管理工作以及相关教学、科研的基本素养。通过本专业教学计划所规定的内容理论与实践学习，毕业生应获得以下几方面的知识和能力： 1.掌握经济学、管理学和会计学、财务管理的基本理论、基本方法和基本技能； 2.掌握会计学、财务管理的定性、定量分析方法； 3.具有较强的语言与文字表达、人际沟通、信息获取及分析和解决财务管理实际问题的能力； 4.熟悉我国有关财务、金融管理的方针、政策和法规； 5.了解本学科的前沿理论和发展动态，具有较强的计算机应用能力和外语听、说、读、写能力； 6.掌握筹资决策、投资决策、营运资本管理、个人理财的知识和具备相应的实践操作能力； 7.掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的科学研究能力和较强的实际工作能力。
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
《证券投资学》期末论文
《证券投资学》 ——对“山西汾酒”股票的投资心得体会第一部分本学期上课影响最深知识点 1、K线 K线图分析法又称日式划线法，将每天股票价格或股市指数的开盘价、最高价、最低价和收盘价的变动情况记录下来，然后按照一定的方法绘成图形，投资者根据形态分析股票或股市的变迁与变化的态势、前后关系等，从而决定是否进行投资决策的一种常见的技术分析方法。 K线分为：大阳线、大阴线、下影阳线、下影阴线、长上影小阳线、长上影小阴线、长下影小阳线、长下影小阴线、小阳线和小阴线。 2、移动平均线 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。 移动平均线的周期分为： 短期：3、5、10日移动平均线 中期：20、30、60日移动平均线 长期：120、150、200、250日移动平均线 重点：黄金交叉与死亡交叉 黄金交叉以5日移动平均线和10日移动平均线为例，将每日的5日移动平均线相连，得出一条运行曲线。将10日移动平均线相连，得出另一条运行曲线。在底位5日移动平均线上穿10日移动平均线产生的交叉点，叫黄金交叉，这通常就是较好的买入点，即进货点。 死亡交叉以5日移动平均线和10日移动平均线为例，5日移动平均线在高位从上向下穿10日移动平均线，所得到的交叉点叫死亡交叉。死亡交叉出现时，通常是个较好的出货点，也是明确的离场信号。 第二部分模拟炒股账号交割清单
第三部分研究山西汾酒 一、行业分析——山西汾酒所属行业是酒精及饮料酒制造业。 1、我国的白酒市场应该属于垄断竞争市场。完全垄断和完全竞争市场是两种比较极端的市场，现实生活中，通常存在的是垄断竞争和寡头市场。白酒市场有三个特点，其一：厂商较多且对市场都有一定的影响力其二：产品存在差异其三：厂商进出比较容易，故为垄断竞争市场。 2、饮料制造业已经逐步步入成熟期。成熟期的市场增长率不高，需求增长率不高，技术上已经成熟，行业特点、行业竞争状况及用户特点非常清楚和稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，新产品和产品的新用途开发更为困难，行业进入壁垒很高。 3、龙头企业贵州茅台，股价已达240元每股，属价值低估股，股价连续五个月上涨。 4、中国的酿酒业，距今已有数千年的历史渊源。白酒作为我国特有的、具有悠久历史的传统 酒种，在世界烈性酒类产品中散发着熠熠光彩。在一定程度上满足了市场和消费的需求，在消费者的心目中占有十分重要的位置,也为国家财政积累资金做出了突出贡献。国家的经济发展了，人民的收入增加了，生活水平大幅度提高了。受我们中华民族传统文化的影响，白酒这种包涵精神与物质双重属性的消费品，其市场需求必然大幅增长。尤其是高档名酒的生产能力有限，是稀缺性资源，供需紧张也在情理之中 二、公司分析 1、山西汾酒在该行业的地位 山西汾酒的净资产收益率在二级行业即饮料制造中排名第二，每股收益排名第五 2、山西杏花村汾酒厂股份有限公司的概况 山西杏花村汾酒集团有限责任公司为国有独资公司,以生产经营中国名酒——汾酒、竹叶青酒为主营业务,年产名优白酒5万吨,是全国最大的名优白酒生产基地之一。核心企业汾酒厂股份有限公司为公司最大全资子公司,1993年在上海证券交易所挂牌上市,为中国白酒第一股,山西第一股。公司拥有“杏花村”、“竹叶青”两个中国驰名商标。 （3）领导人分析 李秋喜：男，汉族，山西晋城人，1961年9月出生，中共党员，大学文化程度，高级政工师。1983 年9 月参加工作，历任山西天脊煤化工集团有限公司董事、党委副书记；晋牌水泥集团公司董事长、党委书记；汾酒集团公司副董事长、党委委员、总经理。现任山西杏花村汾酒集团有限责任公司董事长、党委副书记、总经理。 （4）龙头企业贵州茅台，股价已达240元每股，属价值低估股，股价连续五个月上涨。 （5）财务分析
证券投资学课程设计
《证券投资学》实验报告 题 目： 中兴通讯（000063）股票走势分析 学 院： 管理学院 专 业：工商管理 班级：0902 学号： 30 学生姓名： 杨亮 导师姓名： 娄炳林 完成日期： 2012年05月21日
《证券投资学》实验报告 ——中兴通讯（000063）股票走势分析一、前言 证券投资（Investment in Securities）就是指个人或机构购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 在现代金融市场，证券投资在投资活动中占有突出地位，证券投资为社会提供筹建资金的重要渠道，有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资金合理流动，实现资源的优化配置，有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化，为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义，可以促进国际经济交流。 证券投资分析是证券投资中的重要环节，是证券投资是否能取得成功的关键，证券分析的方法，按照前提假设与引用资料的不同，主要有基本分析和技术分析，基本分析法的理论依据是证券价格有证券内在价值决定，这个内在价值的高低主要取决于发行公司的获利能力等基本因素，技术分析法是一种根据证券市场价格及交易量的变动情况及两者关系，对证券走势进行预测，以期在合适的时机买进或卖出证券，获得投资收益的方法。技术分析注重市场本身的活动，技术分析的资料主要是成交量和成交价。 二、公司简介 中兴通讯是全球领先的综合通信解决方案提供商。公司通过为全球140多个国家和地区的电信运营商提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方位沟通。公司成立于1985年，在香港和深圳两地上市，是中国最大的通信设备上市公司。 中兴通讯拥有通信业界最完整的、端到端的产品线和融合解决方案，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务，灵活满足全球不同运营商的差异化需求以及快速创新的追求。2011年，中兴通讯实现全年营业收入人民币862.54亿元，同比增长23.39%，增速位居行业首位。其中，国际市场实现营收467.58亿元人民币，占整体营收54.21%，同比
投资学复习重点-by--Lisa
第1章投资概述 1、投资的定义 一定的经济主体为了获取不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本（或资产）。 2、投资的五个基本特征 (1)投资主体:可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利 性组织。条件：①必须拥有一定数量的货币资金；②拥有对货币资金的支配权；③可以享有投资收益；④必须承担投资可能发生的损失。 (2)投资收益：投资主体总是处于一定的目的才进行投资的，基本目的是为了获 取资本增值收益。 (3)投资风险：投资可能获取的效益的不确定性。 (4)投资来源：在投资以前必须拥有一定数量的资金，如果不借入资金，投资必 须花费现期的一定收入。 (5)资本形态：投资所形成的资产有多种形态，一般分为真实资产和金融资产。 3、区别产业投资与证券投资，以及直接投资与间接投资 产业投资是指为了获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。 证券投资和产业投资的关系：（1）证券投资是产业投资发展的必然产物，不能脱离产业投资存在。（2）产业投资和证券投资相互影响、相互制约。（3）产业投资与证券投资的“矛盾性”。
直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。 间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券或发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。 直接投资和间接投资的区别：是否有企业的控制权 4、如何理解投资决策是投资学研究的核心问题 答：①“经济学研究人和社会如何作出最终抉择，在使用或不使用货币的情况下，来使用可以有其他用途的稀缺的生产性资源在现在或将来生产各种商品，并把商品分配给社会的各个成员或集团以供消费之用。它分析改善资源配置形式所需的代价和可能得到的利益。”②经济资源总是稀缺的，在资源总量一定的条件下，要投资，就要推迟或牺牲现期消费。③要尽可能增加投资者的收入和增加社会财富总额，就必须合理分配投资资源，最优配置资源，这就是一个抉择问题。 5、投资决策的6个W ①WHY②WHAT③WHO④WHERE (WHICH)⑤WHEN⑥HOW 第2章市场经济与投资决定 1、投资环境 投资环境是指投资者所面对的客观条件。 2、市场经济的基本特征 （1）自利性：经济活动主题具有独立或相对独立的物质利益，实现自身利益最大化。
投资学论文
课程设计 课程名称：《投资学》 所在院（系）：商学院工商管理系 班级： xx级工商管理x班 学号： 121102011XXX 姓名： xxx 2015 年 07 月 05 日
影响股票价格的因素研究与分析 摘要：作为一个投资者，最关心的问题应该就是股票价格，它影响着股票市场的稳定及投资者的策略。而当今市场鱼目混珠，各种股票分析大师、股票软件、营销公众号不断提出各种分析和预期股价的方法，一些专家从市场供需入手，演变成股价技术分析方法，有的从影响股价因素关系分析入手，形成了股价基本分析方法。那么股票市场价格的变动到底受哪些主要因素的影响呢？本文即对这个问题做了细致的研究与分析，希望帮助投资者做好投资分析与决策。 关键词：股票价格宏观微观投资者心理 一、本文提出的意义 目前我国很多投资者在进行投资时，不从基本面和技术面分析，投资风险意识不强。市场典型表现就是换手率极高，众多的散户盲目追涨杀跌，骤然大量进出，还有其他各种因素，使股价严重背离上市公司的业绩，加剧了股市的震荡。投资者投资决策很多是盲目跟风，部分投资者的分析方法也较为片面。因此投资者在进行股票投资时，更加有必要对股价进行合理科学的判断，从而做出较为理性科学的投资决策。 二、影响股价变动的宏观经济因素 1、利率水平 银行利率的调整往往引起股价的市场性波动，一般来说，利率与股价成反方向变动关系，原因是：①利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不消减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下跌。反之，股票价格就会上涨；②利率上升时，投资者评估股票价格所用的折现率也会上升，股票值因
毕业论文题目投资学.doc
投资学专业本专科毕业论文选题 [1] 开放式基金与我国商业银行发展关系研究 [2] 我国银行业与证券业合作现状问题与发展对策 [3] 无套利思想及其在衍生证券定价中的应用 [4] 中国股票市场的投资机会实证研究 [5] 中国股票指数期货市场研究 [6] “国退民进”中的民间投资发展研究 [7] FDI对我国的国际收支的影响研究 [8] IPO发行抑价现象研究 [9] QDII与证券市场国际化研究 [10] 板块效应与股票投资策略 [11] 不确定条件下投资者行为分析 [12] 产业投资基金研究 [13] 城市土地区位论及其运用 [14] 创业投资对推进××产业发展的实证研究 [15] 创业投资国别比较研究——以××方面为例 [16] 创业投资企业法人治理结构对创业投资效率的影响 [17] 创业投资相关法律与政策调整对创业投资行业发展的影响 [18] 创业投资与高新技术产业集群的互动关系研究 [19] 促进研究开发的投资机制研究
[20] 当代世界政治格局演变与国际投资变动趋势研究 [21] 东南亚房地产市场发展路径及其启示 [22] 对证券市场监管者的监管研究 [23] 发展机构投资者的对策建议 [24] 房地产公司资金运用策略研究 [25] 房地产评估制度的国际比较 [26] 房地产市场的政府干预 [27] 房地产市场周期波动探讨 [28] 房地产行业股票的投资价值分析 [29] 房地产证券化模式：国际比较与我国选择 [30] 房地产证券化之国际比较 [31] 风险投资的退出机制研究 [32] 风险投资决策评估体系研究 [33] 封闭式基金的风险防范 [34] 各国发展创业投资的经验及其对我国的启示 [35] 公司兼并收购问题研究 [36] 公司治理结构的模式选择和制度安排研究 [37] 公有住房出售美中问题研究 [38] 公众投资者利益保护问题研究 [39] 构建商业银行理财服务体系、完善个人理财功能 [40] 股票估值方法比较研究
证券投资学课程设计大纲
证券投资学课程设计大纲 一、课程名称：证券投资学课程设计 二、适用专业：金融学专业 三、题目：×××股份有限公司(或××股票)投资分析报告 或 ×××股份有限公司(或××股票)投资可行性分析 四、参考教材： 吴晓求．证券投资学．人民大学出版社，2010 杨海明等著．投资学．上海人民出版社，1998 贝政新等著．证券投资通论．复旦大学出版社，1998 兹维〃伯笛等著．投资学精要．机械工业出版社，1998（英文版） 任淮秀主编.证券投资案例教程.北京大学出版社，2003.1 刘少波主编.证券投资学.暨南大学出版社,2002.9 五、开课单位：辽宁工程技术大学工商管理学院金融系 六、课程的性质、目的与任务： 证券投资学课程是经济管理类专业必修的专业基础课之一，课程的最大特点在于理论和实践紧密结合。因此，在学生修完证券投资 学基本理论后，必须加强实践环节和实作能力的训练。证券投资学 课程设计使学生把学到的理论知识运用到证券投资的实际操作中， 融汇贯通，在实作中加深对理论的理解，用理论来指导证券投资实 践，使学生初步具备现代证券投资理念与思维，掌握基本的投资分 析方法和操作方法。
七、课程的教学基本要求： 以案例分析和学生实作为主。 八、课程设计的主要内容： 本课程设计分为以下几部分： 首先审视自己的风险意识和投资观念，确定投资风格和投资理念。 第一部分：证券投资宏观分析 证券投资离不开宏观大环境，包括经济、政治、文化、军事等环境，投资者在决定投资前，必须把握现有的环境状况，判断现有条件下是否适合投资。因此第二步，就是分析我国宏观大环境，是否适合投资。 第二部分：行业分析 在适合的宏观大环境下，根据事先确定的投资理念，选择合适的行业进行投资。确定适合的行业后，必须对该行业的基本状况有细致和全面的了解。 第三部分：公司分析 在确定的行业里选择1～3只最具投资价值的股票进行投资，因此首先要掌握该公司的基本状况，包括历史沿革、经营范围、股权结构、发展战略、高层治理、成本水平、市场占有率等；其次，采用多个财务指标分析公司的财务状况、资产质量和偿债能力、经营效率等。公司分析是为了判断股票是否具有投资价值，从而最终选定投资对象。第四部分：技术分析 1、根据基本分析与价值分析的相关理论，确定某公司(具有确定名称
投资学知识点总结
。 CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场达到均衡时，投资M和无风险资产之间进行分配，从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。位于CML 上的组合提供了最高单位的风险回报率。 CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是 CAPM所遵从的关系式，如果以协方差（或β）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中 β）之间的关系表示出来，则所有证券将位于同一条直线上，这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line，SML）。代表投资个别证券（或组合）的必要报酬率，证券市场线是证券市场供求运作的结果。SML实际上揭示了市场上所有风险性 ：是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道的全 。
交易过程中，收购方的 换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时，收购 借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。 （1）投资主体必须具备四个条件 ①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险 （2）投资主体的类型 ①居民；②企业；③其他盈利性机构；④政府；⑤其他非盈利组织 2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益 （1）投资目的的类别 ①投资的宏观效益与微观效益；②投资的直接效益与最终效益；③投资的财务效益和社会效益 （2）投资目的具有复杂性和多样性 ①不同社会制度条件下的投资目的不同；②不同投资主体的投资目的可能不同 （3）投资可能获取的效益具有不确定性 投资风险使投资收益具有不确定性；投资风险是对投资的内在约束；只有在风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效调节 （4）投资必须放弃或延迟一定量的消费 要投资，就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此，对整个社会来说也是如此 （5）投资所形成的资产有多种形态 投资所形成资产可分为真实资产和金融资产 （1）投资学着重研究投资规模与流向的决定 ①投资多少；②投资于哪些产业；③投资于哪些地区；④投资于哪些项目 （2）投资学着重研究投资资源的优化配置 在资源总量一定的条件下，要投资，就要推迟消费，或者说要牺牲现期消费。要尽可能增加投资者的收入和增加
期末论文证券投资分析个人学习心得
期末论文证券投资分析个人学习心得 《证券投资学》课程考核 平时成绩： 期末成绩： 最终成绩：教师签名： 二〇一五年月日
权益的凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。而投资就是指货币借助于投资媒介转化为资本的过程，是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。
证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券分析投资分析 证券投资宏观分析包括基本面分析和技术分析。基本面分析法是以 策略，并根据新的情况来调整我们的交易计划，而不是预测市场的未来。在交易中，我们必须以价格为依据、以市场为中心来进行交易，而不能以基本面数据为依据、以自己的判断为中心来进行交易，因为我们所掌握的基本面数据肯定不是全面及时的，所以我们必须通过市场价格来检验我们的分析是否正确。基本面分析就好象
是全面了解一个人的家庭背景、工作情况、年龄、会关系等，通过这个研究来判断这个人未来的发展方向、前景和空间。在中国，我们的股市被誉为“政策市”。 技术分析具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。与基本分析相比，技术分析进行交易的见效快，获得利益的 值。 我认为通过这学期对证券投资的学习，加上实践操作，收获了不少。在这一段时间的实践中，我深刻体会到了炒股并不是一件很简单的事情，除了理论知识的积累外，还要看自己的技术，还要看自己的心态，还要看自己对事情的分析。
投资学课程设计报告--万科A股票投资研究报告
《投资学》课程设计报告 万科A股票投资研究报告 2013-6-30 1 宏观经济分析 国家出台的宏观调控政策主要是通过紧缩资源和土地两大因素，重点为稳定房价和优化住房供应结构，此外还有加强金融调控、信贷管理，同时整顿混乱的房地产市场秩序。具体涉及到了税收、金融、政府、土地资源等各方面的措施以达到宏观调控的目的，政策涉及的对象包括银行、地方政府、购房者和房企。 从国内看来，我国GDP同比增速比一季度下降，不过环比增速有上升趋势，经济出现稳定迹象。从拉动经济增长的“三驾马车”来看，第三季度经济增速还会反弹。从国际看来，世界经济形势复杂多变，欧洲主权债务危机再度恶化，金融市场动荡、投资者信心回落，推动全球避险情绪增加。经济全球化，使得各经济体都难以独善其身。发达经济体分化程度加剧，新兴市场也表现出经济增长放缓或维持低位运行的特征。 （1）国内经济形势：增速下调，运行平稳。面对复杂多变的全球经济形势，在人民币升值、外汇缩水、出口下行等压力不断增强的环境下，中国经济依然保持了较快增长，总体经济运行平稳。①GDP仍然保持较高的增长。②CPI高位后逐月回落。③PMI数据重回临界点以上。④2011年12月12—14日中央经济工作会议给2012年经济工作定的总基调是“稳中求进”。中央经济工作会议提出2012年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性。 （2）全球经济形势：复杂多变，前景低迷。首先，世界经济下行压力加大。
近期美国经济出现改善苗头，但长期增长的势头依然微弱，美联储近日决定将过度宽松的货币政策延长至2014年。其次，欧洲主权债务问题短期内难以解决。欧盟长期高福利政策以及巨额开支使财政赤字、公共负债难堪重负，但这些国家还没有来得及进行政策调整，自身根上的问题和全球金融危机交织在一起，就出现了欧债危机。此外，地区热点此起彼伏。总之，面对经济增速放缓的趋势，2012年经济发展基调是：稳中求进，保持平稳发展，转变发展方式，促进和谐稳定，宏观调控主题由保增长变为求稳定。 （3）宏观环境：经济形势好于2012年，政策调控坚持从紧取向。宏观经济方面：“稳增长”政策效果已显，“十二五规划”、“十八大”报告均提出明确的经济增长目标，“中央经济工作会议”继续强调2013年“稳中求进”基调，经济和物价环境向好，货币政策方面，根据“中央经济工作会议”定调，2013年将保持稳健取向，新增货币量和货款略有增长，为房地产业继续带来利好，房地产调控政策方面，处于正常平稳过渡和房价涨幅扩大的担忧，中央将继续从紧取向，抑制投机和支持保护合理需求的政策大方向不变。 （4）市场趋势：整体市场好于2012年，去年增速前高后低。从经济环境基本向好的背景下，预计2013年整体市场好于2012年，成交方面，全国商品房销售面积同比增长5.6%，增幅略高于2012年，基数效应和市场惯性决定2013年上下半年增速前高后低，上半年同比增长约15%，下半年增幅缩小至0.7%。供应方面，销售好转促进投资开工企稳回升，但受基数大和保障房贡献下降影响，增速不会十分突出，预计2013年全国新开工面积增速止跌反弹，同比增长9.6%房地产开发投资额同比增长17.1%，增速与2012年基本持平。重点城市2013年下半年新增供应仍高于上半年，但上半年同比增长较为明显，价格方面，货币环境稳定和定向好支持房价向上态势，但全国去化压力仍较为严峻，整体上行空间有限，预计商品房销售均价同比上涨7.8%，涨幅略有扩大。 （5）关注点：不同城市、不同房企分化进一步加剧。不同城市和不同房企分化加剧：一方面，少数热点一二线城市潜在需求热烈但供应不足，成交量在2012年高基数上难以大幅增长，价格上涨压力大；多数二线城市供需基本平衡，推盘加大背景下销售规模有望继续扩大，价格平稳；广大三四线城市供应充足但潜在需求相对较弱，不具备价格上涨动力，部分城市供应严重过剩风险值得关注；
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一. 名词解释 1. 投资是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或 社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动的资财。 2. 直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该 企业具有经营上的控制权的投资方式。 3. 间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经 营活动的投资方式。 4. 产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本， 形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 5. 证券投资是指一定的投资主体为了获取收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。 6. 风险就是面临损失的可能性。 7. 系统风险指绝大部分的风险性资产都会面临的风险，例如，如果发生世界大战或出现重大 灾害，那么几乎所有的风险性资产价格都会下跌； 出现世界性能源危机，则绝大多数股票价 格都会下跌。 8. 非系统风险一般是指个别企业或公司所单独面临的风险（个股） 不会受到此因素影响。 9. 金融资产则是指股票、债券、基金、衍生品等证券或衍生证券，是对收入或财富进行分配 的资产。 10. 股票是股份有限公司发行的、作为股东持有股份证明，也是股东据以取得股息和红利的 凭证。 11. 债券是筹集资金的社会经济主体向投资者出具的，承诺按约定条件支付利息、偿还本金 的一种债权债务凭证。 12. 金融期货合约是指交易双方约定在将来的某一时刻按约定的价格买卖一定标准数量的某 种特定金融资产的合约。 13. 金融期权合约是指赋予其购买者在未来特定时期内，按照双方约定的价格购买或者出售 某种特定金融资产的权利的合约。 14. 金融互换合约是指交易双方约定在特定的时期内，按约定的条件，定期交换一系列现金 流的合约。 15. 证券市场是证券发行和交易的场所，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场，是 金融市场的重要组成部分。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。 从狭义的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定价格的 一种交易机制。 16. 融资融券又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的 证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行 为。包括券商对投资者的融资、融券和 金融机构对券商的融资、融券。（注：本题答案来自 度娘。。） 17. 基本面分析是以证券的内在价值为依据， 着重对影响证券价格及其走势的各种因素分析， 以此来决定投资对象并把握买卖时机的一种分析方法。 18. 技术分析 又称图形分析法，是运用图表技术和统计指标，研究证券价格及成交量的变动 模式，并利用这些模式来预测价格的变动趋势， 以此作为证券投资决策依据的一种分析方法。 19. 资产收益率也称资产报酬率，是公司净利润与平均资产总额的比值。计算公式 净利润/平均 资产总额X 100% 分析要点： 反映公司运用资产获取利润的能力 比率越高，公司利用资产获利的能力越强 20. 资产负债率是公司负债总额与资产总额的比值，等于负债总额 /资产总额X 100 % ，而其他公司或产业通常 :ROA =
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳 一、名词解释 1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。 2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。 3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。 4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。 看涨期权 看跌期权 实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。 6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。 7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。 8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF 份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。 9.套利：套利（Arbitrage ）是同时持有一种或者多种资产的多头或空头，从而存在不承担风险的情况下锁定一个高于无风险利率的收益。 10.α系数：是对资产价格与期望收益率处于不均衡状态的一个度量值，其计算公式为： ()[(())]i i f M f i E R R E R R αβ=-+- 如果某资产的系数为零，则它位于SML 上，说明定价正确；如果某资产的系数为正数，则它位于SML 的上方，说明价值被低估；如果某资产的系数为负数，则它位于SML 的下方，说明价值被高估。 11.单因子模型：将经济系统中的所有相关因素作为一个总的宏观经济指数，假设证券的回报率仅仅取决于该指数的变化，则建立以宏观经济指数变化为自变量，以证券回报率为因变量的模型叫做单因子模型。单因子模型的一般形式如下： i i i i r a b f e =++
证券投资学课程设计：选定股票分析与投资决策研究报告
选定股票分析与投资决策研究报告 姓名：000 学号：000000000 专业：国际经济与贸易 选定股票编号：000516 选定股票名称：开元投资日期：2012年1月上旬一、公司概况
三、行业分析
革步伐的加快，推动我国大型零售企业规模持续快速扩大。同 时，我国零售业市场对外资的全面开放，我国零售市场快速增 长态势和巨大的市场潜力，吸引越来越多的外资进入我国零售 业市场。 四、公司分析 西安开元投资集团股份有限公司分析 1 竞 争 优 势 分 析 该公司在同行中属于中上地位，近年来该公司有一定竞争力。 2 经 营 能 力 分 析 今年上半年，伴随着全球经济持续动荡、CPI指数的节节攀升和市场竞争的严峻挑战，公司紧紧围绕“内生增长与外延发展相并举，全力推进商业连锁百货发展步伐”的经营策略，继续以稳固和发展连锁百货业务为重心，进一步调整商品经营结构和经营布局，强化计划管理，细化连锁门店的分类管理，不断挖掘经营潜力，促进内生式增长，努力提高盈利水平。针对日益激烈的市场竞争，公司根据时尚百货的消费特征，以核心门店开元商城钟楼店15年店庆为契机，积极开发调整营促销策略，实现品牌和服务水平的提升，商品销售的稳步增长，确保了公司百货零售业务的业绩增长。 根据公司股东大会、董事会确定的发展战略，继续加大在连锁百货业务之外领域的投资力度。报告期内，公司先后出资6,000万元及15,000万元投资东方富海（芜湖）股权投资基
金（有限合伙）和广东华兴银行股份有限公司。 目前，公司实现营业收入15.36亿元，比上年同期增长20.18％；实现营业利润11,615.77万元，比上年同期下降16.97％；实现利润总额11,747.87万元，比上年同期下降11.95％；实现归属于上市公司股东的净利润8,782.80万元，比上年同期下降11.57％。 3 公 司 财 务 分 析 偿债能力 流动比率= 0.8236，在2011年呈下降趋势；速动比率=0.6622，在2011 年呈下降分析；现金比率=0.00，2011年保持于0。总体来说流动性较 好，偿债能力比较高。 营运能力 存货周转率=9.0216，在2011年呈上升趋势；总资产周转率=0.00，在 2011年保持于0；股东权益周转率=0.00，在2011年保持于0。总体来 说经营效率良好。 盈利能力 净利率=4.8582；资产收益率=3.59；净资产收益率=9.14，以上指标在 2011年波动，总体呈上升趋势。总体来说盈利能力较好。 资本结构 股东权益比率=39.2408，在2011年波动变化；长期负债比率=0.00，在 2011年保持于0。该公司长期无负债，则风险相应降低。 投资收益 普通股获利率=0，在2011年保持于0；本利比=0，在2011年保持于0； 市盈率=23.9474，在2011年呈下降趋势。总体说明股价偏低或该公司 盈利能力较高。 对公司状况总体把握 公司在整个行业中处于优势地位，具备优势竞争力；公司规模较大， 灵活性较强经营能力良好；财务数据显示该公司偿债、营运、盈利等 各方面能力状态比较好，发展稳定，但需要创新发展。 五、行业分析 1、股票全景 *下图为开元投资自1993年上市至今日K线走势*下图为开元投资2011全年日K线走势