信用――货币金融学第二章信用PPT课件
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第二章 信用 《金融学基础》PPT课件
本金重复计算利息的计息方法。 • 设P为本金，r为利率，n为期限，I为利息，S为本利和，计息公式如下：
• I=P·r·n • S=P（1+ r·n）
• （二）复利法
• 复利法是指在计算利息时，要按一定期限（如1年或半年等），将所生 利息加入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利的计息方法。
• 设P为本金，r为利率，n为期数，I为利息，S为本利和，计息公式如下： • I＝P［（1+r）n-1］ • S＝P（1+r）n
短期 利率
一般指融资期限在一年（含） 以内的利率，短期利率变动 风险小，利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率，长期利率变动 风险较大，利率水平相对
较高。
长期 利率
• （二）利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内， 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险，但 计算成本收益相
• （2）衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称，包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• （2）衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• （二）利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。
• I=P·r·n • S=P（1+ r·n）
• （二）复利法
• 复利法是指在计算利息时，要按一定期限（如1年或半年等），将所生 利息加入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利的计息方法。
• 设P为本金，r为利率，n为期数，I为利息，S为本利和，计息公式如下： • I＝P［（1+r）n-1］ • S＝P（1+r）n
短期 利率
一般指融资期限在一年（含） 以内的利率，短期利率变动 风险小，利率水平相对较低。
一般指融资期限在一年以 上的利率，长期利率变动 风险较大，利率水平相对
较高。
长期 利率
• （二）利率的种类
• 3.固定利率与浮动利率
固定 利率 是指在整个借贷
期限内固定不变 的利率。
是指借贷期限内， 随市场利率变化 浮动 而定期进行调整 利率 的利率。其优点 是减少市场变化 的利率风险，但 计算成本收益相
• （2）衍生金融工具。 • 衍生金融工具是指在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其
组合形式的总称，包括金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、 金融互换合约。
• （2）衍生金融工具。
①金融远期 ②金融期货 ③金融期权
合约。
合约。
合约。
• 金融远期 • 金融期货 • 金融期权
合约是指
合约是指
• 我国利率体系未来发率展的。目标，是要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央
银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体 系。
• （二）利率结构
• 利率结构是指利率体系中各种 利率的组合情况。利率结构包 括风险结构和期限结构。
第二章 信用与信用体系《金融学》PPT课件
§2.3 信用体系
2.3.1市场经济与信用秩序
市场经济是以自由缔约和自由交易为基础的经济。 良好的信用秩序，可以降低市场运行的成本，也是 经济良性运转的基础性保障；在信用秩序良好的社会环 境中有利于市场范围和空间的拓展。
2.3.2我国经济发展中的信用秩序
（1）诚信的冲击：信息经济学视角的分析 （2）产权制度与信用关系：究其本质是债权债务关系 （3）计划经济对信用关系的发展则具有相当负面的影
第2章 信用与信用体系
§2.1 信用概述
2.1.1信用及其基本形态
■ 信用的含义
信用范畴：道德范畴的信用和经济范畴的信用。 道德范畴的信用主要是指诚信，即通过诚实履行自己 的承诺而取得他人的信任。 经济范畴的信用是指以还本付息为条件的借贷活动。
■ 信用的基本形态
（1）实物借贷 是以实物为标的进行的借贷活动，即贷者将一定
■ 金融期货交易与金融现货交易的区别
（1）交易目的不同 （2）价格决定不同 （3）交易制度不同 （4）交易的组织化程度不同
2.5.2期权
■ 定义
期权又称选择权，是买方向卖方支付一定数量的 金额后拥有的在未来一段时间内或某一特定日期以事 先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标 的物的权利。
■ 分类
响 （4）在我国建立良好的信用秩序，是一个渐进但任重
而道远的过程
2.3.3现代信用体系的构建
■ 信用制度
信用制度是规范和约束社会信用活动和信用关系 的行为规则。
■ 信用体系构建的基础性保障
（1）道德规范仍然是信用体系构建的重要基础 （2）高效快捷的社会征信系统，是防止同一主体多次
出现失信行为的利器 （3）法律规范对失信行为的严厉制裁，是完备信用体
货币银行学 2信用-PPT精选文档32页
5.国际信用
（1）涵义：指国与国之间的企业、经济组织、金融机构 及国际经济组织相互提供的各种信用形式。 （2）作用：国际贸易与国际经济交往的日益频繁，使国 际信用成为进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资 的主要手段之一。 （3）类型： ① 出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞 争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担 保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分 为卖方信贷和买方信贷两种。
② 银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银 行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 ③ 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的 银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过 发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用 方式。 ④ 国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新 型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可 将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。
3.国家信用
（1）涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人， 依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债 的一种信用形式。 （2）种类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国 债和公债三种。国库券的期限通常在1年以内；国债的期 限为1至10年；公债的期限在10年以上。 （3）债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为 银行、其他金融机构、企业与居民。 （4）特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及 比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。
2.社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余 缺必须运用信用手段
在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有 各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能 是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。
3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须 依靠信用杠杆
第二章信用ppt课件
❖ (二)银行信用与商业信用具有密切的联系。 ▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展 起来的； ▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展； ▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系。
14
①银行券
②支票 ③本票 ④汇票
3.银行信用工具
是由银行发行、用来代替私人票据、 具有不定期性质并随时保证兑现的债 务凭证
款人，凭此向指定银行兑取款项。
15
三、国家信用
概念：government credit，国家信用是以国家为债务 人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需 要的一种信用形式．包括国内信用和国际信用两种。 央行发行的货币是国家信用的特例。
现代国家信用的作用：
➢ 调节财政收支的平衡． ➢ 调节经济与货币供给。
②国库券。
这是一种短期负债。以 1年以下居多,一般为1个月、3个 月、6个月等。
③专项债券。
④财政透支或 借款。
是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债 券等。
在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时， 余下的赤字即向银行透支和借款。 •透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。 •借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包 括发行公债收入）才能偿还。
教学目的与要求
通过本章的学习，要求学生理解信用及其本质； 了解各种信用形式及其在社会经济活动中的作用、 地位及相互关系；掌握各种信用工具的特点及其功 能；理解信用在现代经济中的地位与作用。结合我 国利率管理体制改革实际，讲述利率市场化的基本 条件和基本要求。
1
教学内容
第一节 信用的产生与发展 第二节 信用的形式 第三节 利息与利率
3.消费信用的不利影响
①消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛 盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息, 使一些消费品生产盲目发展；
14
①银行券
②支票 ③本票 ④汇票
3.银行信用工具
是由银行发行、用来代替私人票据、 具有不定期性质并随时保证兑现的债 务凭证
款人，凭此向指定银行兑取款项。
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三、国家信用
概念：government credit，国家信用是以国家为债务 人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需 要的一种信用形式．包括国内信用和国际信用两种。 央行发行的货币是国家信用的特例。
现代国家信用的作用：
➢ 调节财政收支的平衡． ➢ 调节经济与货币供给。
②国库券。
这是一种短期负债。以 1年以下居多,一般为1个月、3个 月、6个月等。
③专项债券。
④财政透支或 借款。
是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债 券等。
在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时， 余下的赤字即向银行透支和借款。 •透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。 •借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包 括发行公债收入）才能偿还。
教学目的与要求
通过本章的学习，要求学生理解信用及其本质； 了解各种信用形式及其在社会经济活动中的作用、 地位及相互关系；掌握各种信用工具的特点及其功 能；理解信用在现代经济中的地位与作用。结合我 国利率管理体制改革实际，讲述利率市场化的基本 条件和基本要求。
1
教学内容
第一节 信用的产生与发展 第二节 信用的形式 第三节 利息与利率
3.消费信用的不利影响
①消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛 盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息, 使一些消费品生产盲目发展；
信用――货币金融学第二章信用PPT课件
作用
39
消费信用
• 消费信用是指商业银行或专门 的消费信用机构向消费者发放 的以大型耐用消费品为抵押的 贷款
卖方信用
买方信用
房地产按揭
40
消费信用保证金
规避风险
市场风险 信用风险
一二套房产
信用
购置保证金
保证金
调节信用
调节信用
规模
结构
41
租赁信用
• 租赁信用是一种以融物的方式 进行融资的信用活动，通过出 借实物商品收取租金
26
内源融资与外源融资
• 内源融资：指企业不 断将自己的储蓄，主 要包括留存盈利、折 旧和定额负债等，转 化为投资的过程
增加债务负担 或稀释股权 促进企业持续成长
自主性 低成本 抗风险
• 外源融资：指向银行 借贷或在资本市场上 通过发行有价证券来 融资的过程
27
直接信用与间接信用
是指由专门的信用中介
种支付承诺。
支付命令。
56
支票与银行汇票
• 支票是出票人签发，委托办理 支票存款业务的银行或者其他 金融机构在见票时无条件支付 确定的金额给收款人或持票人 的票据。
• 银行汇票是汇款人将款项交存 当地出票银行，由出票银行签 发的，由其在见票时，按照实 际结算金额无条件支付给收款 人或持票人的票据。
间 联系资金供求双方， 接 并在此过程进行资金 信 重新分配的信用活动 用
区别直接信用与间接信用的根本标准 是有无中介人以及中介人在信用过程 中有没有进行资金的重新分配
28
直接信用和间接信用的优缺点
直接信用
资 金 流 动 效 率 低
期 限 上 受 限 制 ，
缺 点 是 规 模 、 范 围 、
39
消费信用
• 消费信用是指商业银行或专门 的消费信用机构向消费者发放 的以大型耐用消费品为抵押的 贷款
卖方信用
买方信用
房地产按揭
40
消费信用保证金
规避风险
市场风险 信用风险
一二套房产
信用
购置保证金
保证金
调节信用
调节信用
规模
结构
41
租赁信用
• 租赁信用是一种以融物的方式 进行融资的信用活动，通过出 借实物商品收取租金
26
内源融资与外源融资
• 内源融资：指企业不 断将自己的储蓄，主 要包括留存盈利、折 旧和定额负债等，转 化为投资的过程
增加债务负担 或稀释股权 促进企业持续成长
自主性 低成本 抗风险
• 外源融资：指向银行 借贷或在资本市场上 通过发行有价证券来 融资的过程
27
直接信用与间接信用
是指由专门的信用中介
种支付承诺。
支付命令。
56
支票与银行汇票
• 支票是出票人签发，委托办理 支票存款业务的银行或者其他 金融机构在见票时无条件支付 确定的金额给收款人或持票人 的票据。
• 银行汇票是汇款人将款项交存 当地出票银行，由出票银行签 发的，由其在见票时，按照实 际结算金额无条件支付给收款 人或持票人的票据。
间 联系资金供求双方， 接 并在此过程进行资金 信 重新分配的信用活动 用
区别直接信用与间接信用的根本标准 是有无中介人以及中介人在信用过程 中有没有进行资金的重新分配
28
直接信用和间接信用的优缺点
直接信用
资 金 流 动 效 率 低
期 限 上 受 限 制 ，
缺 点 是 规 模 、 范 围 、
货币金融学课件 第二讲 信用与利率
第二讲 信用与利率
一、信用
1. 信用的内涵
信用是以偿还和付息为条件的价值单方面转移的借贷行
为 信用行为发生时，形成债权债务关系。
信用（行为）的特征：偿还性、期限性、收益性、风险
性 信用（行为）的载体 是 信用工具（票据等凭证） 信用工具，即信用行为时所签发的具有法律效力的凭证 “信用工具”不完全等同于“金融工具”
经济学家们认为，到期收益率是最精确的利率计量指
标。
投资回报率
几个相关概念
简式贷款（普通信用贷款，到期还本付息，单期） 定期定额清偿贷款（分期付款贷款、抵押贷款） 息票债券（定期向持有人支付定额利息） 无息债券（贴现发行债券）
现值（PV）（未来收入的现在价值） 终值（FV）（当前收入的未来价值）
债券（金融资产）需求的决定因素：
财富
相对于替代资产的预期回报率 相对于替代资产的风险
相对于替代资产的流动性
利率变动的一般原则：需求增加，价格上升，则利
率下降。但不全面，因为没有考虑供给、冲击及政 策因素
债券（金融资产）供给的决定因素：
投资机会（预期回报率）
预期通货膨胀率 政府行为（财政政策——发债/税收） 对债券的需求和供给共同决定了均衡价格和利率 需求和供给曲线的移动决定了（均衡）利率的变化
3. 信用的基本形式
商业信用 发生于厂商之间、商品资本借贷、载体主要是商业票据 特点：规模小、期限短、违约风险高；故发展受限 银行信用
发生于银行与银行（或银行与其他）之间、货币资本借
贷、载体是各种银行信用工具（如存贷款等） 特点：规模大、期限长、违约风险低；故发展快
国家信用 以政府为债务人的信用
一、信用
1. 信用的内涵
信用是以偿还和付息为条件的价值单方面转移的借贷行
为 信用行为发生时，形成债权债务关系。
信用（行为）的特征：偿还性、期限性、收益性、风险
性 信用（行为）的载体 是 信用工具（票据等凭证） 信用工具，即信用行为时所签发的具有法律效力的凭证 “信用工具”不完全等同于“金融工具”
经济学家们认为，到期收益率是最精确的利率计量指
标。
投资回报率
几个相关概念
简式贷款（普通信用贷款，到期还本付息，单期） 定期定额清偿贷款（分期付款贷款、抵押贷款） 息票债券（定期向持有人支付定额利息） 无息债券（贴现发行债券）
现值（PV）（未来收入的现在价值） 终值（FV）（当前收入的未来价值）
债券（金融资产）需求的决定因素：
财富
相对于替代资产的预期回报率 相对于替代资产的风险
相对于替代资产的流动性
利率变动的一般原则：需求增加，价格上升，则利
率下降。但不全面，因为没有考虑供给、冲击及政 策因素
债券（金融资产）供给的决定因素：
投资机会（预期回报率）
预期通货膨胀率 政府行为（财政政策——发债/税收） 对债券的需求和供给共同决定了均衡价格和利率 需求和供给曲线的移动决定了（均衡）利率的变化
3. 信用的基本形式
商业信用 发生于厂商之间、商品资本借贷、载体主要是商业票据 特点：规模小、期限短、违约风险高；故发展受限 银行信用
发生于银行与银行（或银行与其他）之间、货币资本借
贷、载体是各种银行信用工具（如存贷款等） 特点：规模大、期限长、违约风险低；故发展快
国家信用 以政府为债务人的信用
货币金融学-信用课件.ppt
二、现代信用形式
（一）商业信用 （二）银行信用 （三）国家信用 （四）消费信用 （五）国际信用
（四）消费信用
消费信用是指经营者或金融机构向消费者提供的、用 于满足其消费需求的信用形式。
现代市场经济的消费信用主要有赊销、分期付款和消 费贷款。
积极作用：可以提高人们的消费水平；可以刺激消费， 促进生产；可以调节市场供求关系；
为、信用方式和信用形式把社会经济发展分为三个阶段： 自然经济时期的信用
货币经济时期的信用
信用经济阶段
第一节 信用的性质与功能
一、信用的产生和发展 二、信用的构成要素 三、信用的特征 四、信用的职能与作用
二、信用的构成要素
1.信用主体：信用活动中的参与者—债权人与债务人。 2.信用标的：信用关系的对象—实物与货币。 3.信用条件：如何偿还的约束性规定—期限和利率。 4.信用工具：载明债权债务关系的合法凭证。
（三）国家信用
国家信用又称政府信用或财政信用，泛指以国家 （或政府）为主体的借贷行为。
国家信用分为国内信用和国外信用两种： 国内信用：是指政府以债务人的身份向国内居民、
企业团体取得的信用，它形成一国的内债。 内债一般分为国库券、国债和公债。 国外信用：是指政府以债务人身份向国外居民、
企业团体和政府取得的信用。
实际上典型的商业信用包括两个同时发生的经济行为： 买卖行为和借贷行为。
2．商业信用的优点和局限性
优点： 交易直接而迅速、在调节企业之间的
资金余缺、提高资金使用效益、节约交易 费用、加速商品流通等方面发挥着巨大作 用。
2．商业信用的优点和局限性
局限性： 一、商业信用的范围有限。 二、商业信用授信的方向有限。 三、商业信用的规模有限。 四、商业信用的期限有限。 五、信用链条的不稳定性。 六、商业信用具有分散性、盲目性的特点。
货币银行学 课件 第二章信用
卖方
等价的货币
买方
这是信用！
• 3、某水果店向果农赵六购买了 2000斤苹果，因延期付款每斤加
价0.1元，一个月后支付了5200
元信。用是价值运动的特殊形式
贷方
商品或货币 商品或货币
借方
第一节 信用概述
• 二、信用的产生和发展 • （一）信用的产生 • 物物交换时，没有信用； • 一手交钱一手交货时，也没
这是信用！
• 1、张三因买车向其哥哥借 了20000元钱，一年后如数 归还，并给了800元利息。
信用以还本付息为条件
这是信用吗？
• 2、李四是一位优秀的贫困大 学生，三年来他的邻居王五曾
自愿无偿资助他生活费共计
4000元。 • 李四大学毕业工作后，回
家探亲，听说王五因病住院， 李四主动支付了5000元住院费。
信贷信息
未结清信贷信息、 未结清不良负债等
非银行信息
法院、公积金、电信、环保、 税务、电力、社保信息等
第二节 信用形式
第二节 信用形式
• 商业汇票是出票人签发的，
委托付款人在指定日期无条件 支付确定的金额给收款人或持 票人的票据。 • 商业汇票按承兑人的不同， 分为商业承兑汇票和银行承兑 汇票。
• 一、信用的本质
•
信用不是一般的借贷行
为，而是以还本付息为条件
的借贷行为。
•
信用关系是债权债务关
系。
第一节 信用概述
•价值运动的一般形式：
卖方
商品或劳务 等价的货币
买方
第一节 信用概述
•价值运动的特殊形式：
贷方
本金
本金和利息
借方
这是信用吗？
• 1、张三因买车向其哥 哥借了20000元钱， 一年后如数归还。
信用PPT演示课件
下游产品企业提供信用。 信用能力的局限性。容易形成社会债务链。
21
案例2：超市倒闭潮考量商业信用
福特玛、诺玛特、家谊岛内价、美国花购 物中心、常平香港商贸城……接近年关， 不断有商家败走麦城事件发生。
资料来源：南方都市报 2005-01-13 11:39:09
22
而在业界不断发出“下一个阵亡者是谁”的追 问时，部分愤怒而悲观的供应商在积聚血本无归 的怨气，再加之年前员工工资发不出而引发局部 不安，超市倒闭涉及面之广似乎已经超出了“工 商”矛盾的范畴。
13
贵州省毕节地区企业调查队曾公布对当地农 村资金供需问题所做的随机抽样调查报告，报告 显示：在接受调查的125户中，56.8%的农户表示 现在的资金状况紧张，而16.8%认为非常紧张， 两项共占73.60%。
报告还显示，农户认为在当地信用社贷款不 方便的占调查户数的69.60%，而在贷过高利贷的 64农户中，57.81%的农户是因为无法在当地信用 社贷到款.
4
“夫信者，人君之大宝也。国保于民，民 保于信。非信无以使民，非民无以守国。 是故古之王者不欺四海，霸者不欺四邻。 善为国者不欺其民，善为家者不欺其亲。 不善者反之，欺其邻国，欺其百姓，甚者 欺其兄弟，欺其父子。上不信下，下不信 上，上下离心，以致于败。” －－司马光《资治通鉴》
5
信用是一个古老的经济范畴：
第二章 信 用
1
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具
2
第一节 信用的产生和发展
什么是信用？ 信用(credit):建立在信任基础上以还本付
息为基本特征的借贷行为.
3
孔子的学生子贡向孔子请教治国之道， 孔子将其概括为“足食，足兵，民信之 矣”。当子贡再问在这三者中必须去掉一 项并请问先去哪一项时，孔子毫不犹豫地 答道：“去兵。”子贡又问，在“足食” 与“民信之”两项中还必须去掉一项，应 该先去哪一项时，孔子答道：“去食。” 在孔子看来，“自古皆有死，民无信不 立。”
21
案例2：超市倒闭潮考量商业信用
福特玛、诺玛特、家谊岛内价、美国花购 物中心、常平香港商贸城……接近年关， 不断有商家败走麦城事件发生。
资料来源：南方都市报 2005-01-13 11:39:09
22
而在业界不断发出“下一个阵亡者是谁”的追 问时，部分愤怒而悲观的供应商在积聚血本无归 的怨气，再加之年前员工工资发不出而引发局部 不安，超市倒闭涉及面之广似乎已经超出了“工 商”矛盾的范畴。
13
贵州省毕节地区企业调查队曾公布对当地农 村资金供需问题所做的随机抽样调查报告，报告 显示：在接受调查的125户中，56.8%的农户表示 现在的资金状况紧张，而16.8%认为非常紧张， 两项共占73.60%。
报告还显示，农户认为在当地信用社贷款不 方便的占调查户数的69.60%，而在贷过高利贷的 64农户中，57.81%的农户是因为无法在当地信用 社贷到款.
4
“夫信者，人君之大宝也。国保于民，民 保于信。非信无以使民，非民无以守国。 是故古之王者不欺四海，霸者不欺四邻。 善为国者不欺其民，善为家者不欺其亲。 不善者反之，欺其邻国，欺其百姓，甚者 欺其兄弟，欺其父子。上不信下，下不信 上，上下离心，以致于败。” －－司马光《资治通鉴》
5
信用是一个古老的经济范畴：
第二章 信 用
1
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具
2
第一节 信用的产生和发展
什么是信用？ 信用(credit):建立在信任基础上以还本付
息为基本特征的借贷行为.
3
孔子的学生子贡向孔子请教治国之道， 孔子将其概括为“足食，足兵，民信之 矣”。当子贡再问在这三者中必须去掉一 项并请问先去哪一项时，孔子毫不犹豫地 答道：“去兵。”子贡又问，在“足食” 与“民信之”两项中还必须去掉一项，应 该先去哪一项时，孔子答道：“去食。” 在孔子看来，“自古皆有死，民无信不 立。”
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间接信用
的 资 金 重 新 配 置
优 点 是 能 进 行 社 会 化
缺 点 是 交 易 成 本 高
29
商业信用
• 历史上最早的信用形式 • 商业信用：是企业与企业之
间进行商品往来时发生的信 用，主要方式预付和赊销， 相应的信用工具是商业票据。 • 同时包含商品买卖和借贷行 为两种不同性质的经济行为
1、实物经济时期的信用,表现为:物-物 2、货币经济时期的信用,表现为: 物货币-物 3、信用经济时期,表现为:信用-物
12
高利贷信用：以追求高额利息回 报为特征的借贷活动
现代信用：指在现代商品经济条 件下，货币所有者为了获得利息 而贷给使用者使用的货币资本的 运动过程
13
【最古老的信用：高利贷】
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内源融资与外源融资
• 内源融资：指企业不 断将自己的储蓄，主 要包括留存盈利、折 旧和定额负债等，转 化为投资的过程
增加债务负担 或稀释股权 促进企业持续成长
自主性 低成本 抗风险
• 外源融资：指向银行 借贷或在资本市场上 通过发行有价证券来 融资的过程
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直接信用与间接信用
是指由专门的信用中介
借授 出信
金融 机构
受贷 信入
债权人
债务人
守信
按期还本付息
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凯恩斯的“最大笨蛋原理”
美 信用各方必须保持
国 足够的理性，不能
的 “
盲目进行投机活动
笨
蛋
”
雕
塑
作
品
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〖信用标的物〗-信用对象
• 定义：信用当事人双方权利义 务指向的对象
• 一般是资金 • 现代信用的标的物一般是货币
或者货币性金融资产
以产业循环为核心的 特殊的运动过程
风险性 主要是债权人风险
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信用的基本功能
资
信
信
宏
金
用
息
观
配
创
传
调
置
造
播
控
功
功
功
功
能
能
能
能
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第二节 信用形式
• 从源头划分：内源融资和外源 融资
• 从地域划分：国内信用和国际 信用
• 从信用过程划分：直接信用和 间接信用
• 从信用主体划分：商业信用、 国家信用、银行信用、消费信 用、租赁信用、证券信用、民 间信用
间 联系资金供求双方， 接 并在此过程进行资金 信 重新分配的信用活动 用
区别直接信用与间接信用的根本标准 是有无中介人以及中介人在信用过程 中有没有进行资金的重新分配
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直接信用和间接信用的优缺点
直接信用
资 金 流 动 效 率 低
期 限 上 受 限 制 ，
缺 点 是 规 模 、 范 围 、
优 点 是 交 易 成 本 低
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现代信用的形成
产业资本循环中的资金余缺 经济主体收支不平衡的加剧
金融中介机构的兴起与推动
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借贷资本信用
以金融机构主要是现代商业银行为中介、 通过存款、贷款等业务进行社会化的 资金有偿分配，完成储蓄向投资的转化
借贷资本信用具有 “双重支付和双重归流”
的运动过程
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信用的构成要素
〖信用主体〗
• 原始社会末期-奴隶和封建社 会：自给自足的小生产者
• 『债权人』货币经营商、商人、 奴隶主、大地主、教堂/修道 院
• 『债务人』小生产者（生产的 不稳定、超负荷剥削）、破落 的地主、奴隶主（奢侈消费、 政治目的）
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【特点】
➢ 高利率：月利率高达20-50% ➢ 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无关 ➢ 保守性：资本的剥削方式 ➢ 破坏性：破坏经济基础、激化社会矛盾
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商业信用的优点
商业信用是一种直接信用，具有交易直 接而迅速、交易费用低的特点。 促进了商品生产与商品交换
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商业信用的局限性
商业信用在规模上、期限上、方向上、资 金形态上和范围上具有很大的局限性。 商业信用具有分散性和盲目性，对货币流 通影响大而货币管理者对其控制力较弱。 商业信用易导致投机性。
32
商业信用案例
• 商品供应商-超市 • 科研项目经费 • 企业打白条 • 手机预付费、固话打后交费
33零售业ຫໍສະໝຸດ “潜规 则”造成超市哄 抢34
商 业 信 用 造 成 的 “ 三 角 债 ”
35
银行信用
• 银行信用是指通过各类金融中 介机构，将货币转化为借贷资 本，进行社会化资金分配的信 用形式，典型方式是商业银行 的存贷款业务
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〖信用条件〗
期限长短条件
利息高低条件
信用合约当事人之间存在 的权利义务关系
信用 标的
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〖信用工具〗
书 面 凭 证
具 备 法 律 效 力 的
保 护 债 权 人 权 利 、
是 记 载 信 用 标 的 、
又 称 为 金 融 工 具 ，
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信用的特征
信用标的所有权与 使用权相分离
价值的有偿运动
信用
• 经济学中，信用是一种 体现特定经济关系的借 贷行为
信用是经济活动中以偿还和付息为条件的 借贷行为。
5
主要内容
• 信用的产业 • 信用的发展 • 信用的构成要素 • 信用的特征
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信用产生的制度根源-私有制
到期还本付息
穷人
富人
缺钱 借 贷
钱富余
7
银行
企业A
缺资金
借
贷
企业B 资金富余
8
信用产生的经济根源-资金运转的不平衡
• 认识信用工具的变化的趋势及 其对金融信用的影响
3
学习重点与难点
重 • 信用的本质与特征 点 • 信用形式的逻辑演变 内 • 商业信用和银行信用的特点 容 • 信用工具的基本概念
难 • 高利贷信用的特点和双重作用
点 内 容
• 商业信用和银行信用的优缺点 比较
4
第一节 信用概述
• 社会学中，信用指履行 承诺而取信于人
【作用】
✓自然经济解体与商品经济的发展 ✓破坏和阻碍生产力发展 ✓雇佣劳动后备军+巨额资本积累
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【现代信用】借贷资本信用
• 产生基础：高利贷信用垄断地位消失与 衰退 –法律限制利率水平 –资本主义自身发展的条件-突破小生 产方式 商品货币关系拓展：社会再生产资金的 暂时闲置与需求 货币需求迅速增长：创造信用流通工具 来满足
第二章 信用和信用工具
1
投资者正确地、 理性地认识信 用活动和金融 市场的重要性
• 案例1：吴英的“金字塔”集资活动 • 案例2：“庞氏骗局”
2
学习目的
• 掌握信用、信用的性质和特征、 基本的信用形式、信用工具等 基本概念
• 了解信用在国民经济中的地位 及其职能作用
• 把握信用的逻辑演进和现代信 用工具的发展状况
企业商品生产需要资金
融资
企业销售商品才能获得收入
9
信用的本质
以偿还为前提条件，到期必 须偿还 偿还时带有增加值-利息
价值运动的特殊形式-借贷 资本
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信用形式的发展
实物信用
货币信用
高利贷信用
借贷资本信用 11
信用发展阶段
依据其发展过程中的不同信用行为、信用 方式和信用形式可以简单划分为三个阶段：