上市公司利用金融资产分类进行盈余管理的案例分析

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上市公司盈余管理案例分析

上市公司盈余管理案例分析

上市公 司利用盈余 管理手段操 控利润 的现象近年来频 频 发生 , 本文联系资产本身的性质 以及新企业会计准则的相关准 则 ,对利用资产减至给企业盈余管理带来 的影 响进行 了讨论 ,
理、 虚增利润。天大天财 2 0 0 3年的巨额计提多计费用将利润隐
藏, 而2 0 0 4年的转回 , 则 为了高估利润 , 以此造成扭亏的假象。 然而, 事隔一年公 司居然又开始 了第二轮秘密计提 。2 0 0 5 年9 月 ,公 司计 提各 项资产减值准备及 预计负债 2 4 2 9 1 . 1 2 万 元 ,这造成公 司前 三季度每股 巨亏 2 . 4 6元 ,每股净资 产则 由
计提了坏账 准备 1 7 8 1 . 0 3万元。 众所周知 A P E X早在 0 4年 已因
长 虹 事 件 名 誉 扫 地 ,天 大 天财 之 所 以该 公 司拖 欠 的 3 5 6 2万 元
据 自己需要 高估或 低估 坏帐准备计提 比例 ; 二是存货 的可变现 净值 和长期投 资 、 固定资产 、 无形 资产的可收回金额难以确定 ,
面净利润仍只有 6 3 7 . 8 万元 ,如果当时就对 A P E X的应收款按8 0 % 计提坏账准备 , 就意味着需多提准备 1 0 6 8万元 , 公 司将 因此 陷 入亏损境地。因此 , 天大天财选择在 2 0 0 5年 9月补 提坏账准备 的手段也是一种盈余 管理行为 , 从 而损 害了投资者 的利益 。
计 提资产减值 准备进行盈余 管理 的主要 表现形式 有三个 方面: 一是坏 帐准备计提 比例确定存 在随意性 , 上 市公 司可根
3 0日应 收美 国 A P E X公 司账 款按 8 0 %计 提坏 账 准备 ,补 提 1 0 6 8 . 6 2万元 。 而公司在 2 0 0 4年末按该项应 收账款余额的 5 0 0 0

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究1. 引言1.1 背景介绍在当今世界范围内,企业面临着日益激烈的市场竞争和经济环境的不稳定性,盈余管理成为了企业管理中至关重要的一环。

金融资产作为企业的重要组成部分,对于盈余管理起着至关重要的作用。

随着金融市场的不断发展和金融工具的日益丰富多样,企业可以更加灵活地运用金融资产来进行盈余管理,以实现经营目标和提高企业效益。

通过合理配置和运用金融资产,企业可以在经济波动和市场变化中更好地应对风险,并保持盈利能力。

金融资产盈余管理的背景是一个复杂多变的市场环境,各种风险和挑战不断涌现。

深入研究金融资产盈余管理的概念、重要性、案例分析、影响因素和实践策略,对于帮助企业更好地理解和应对盈余管理中的各种挑战具有重要意义。

本文将通过对金融资产盈余管理进行深入分析,探讨其在企业管理中的作用和意义,为企业提供更加有效的盈余管理解决方案。

1.2 研究目的研究目的是通过深入分析利用金融资产进行盈余管理的案例,探讨其在企业经营管理中的作用和意义。

具体来说,通过对不同行业、不同企业的金融资产盈余管理案例进行比较和总结,揭示出盈余管理对企业财务稳健性、利润增长和风险管理的重要性。

本研究旨在探讨金融资产盈余管理的各种影响因素,包括外部环境、内部管理、市场因素等,以及有效的实践策略,帮助企业更好地运用金融资产进行盈余管理,提高财务绩效和企业竞争力。

最终,通过对金融资产盈余管理的深入研究和探讨,为企业实践提供理论指导和实际操作建议,促进企业可持续发展和经济增长。

1.3 研究方法在进行本案例研究时,我们采用了以下研究方法来分析利用金融资产进行盈余管理的实践策略:1. 文献综述:首先通过查阅大量相关文献资料,了解金融资产盈余管理的概念、重要性、影响因素和实践策略,为案例分析提供理论支持。

2. 案例分析:选择了若干具有代表性的企业案例,深入剖析它们在利用金融资产进行盈余管理方面的做法和效果,从中总结出成功的经验和教训。

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究一、案例背景公司A是一家中型制造业企业,专注于生产和销售汽车零部件。

由于市场竞争激烈,公司A面临着产能过剩和成本上涨的问题,导致盈余受到影响。

为了更好地管理盈余,公司A决定利用金融资产进行盈余管理,以平衡盈余和资产的结构。

二、盈余管理的目标1. 降低财务风险:通过适当的金融资产配置和交易策略,降低公司A财务风险,确保盈余的稳定和可持续性。

2. 提高资产回报率:通过有效的投资和利用金融工具,提高公司A的资产回报率,实现更高的盈余。

3. 优化资产结构:通过盈余管理,优化公司A的资产结构,提高资产的流动性和灵活性,以适应市场环境的变化。

1. 评估风险偏好:公司A首先需要评估自身的风险偏好,确定在盈余管理中可以承受的风险范围。

2. 设定盈余管理目标:针对公司A的盈余状况和资产结构,设定合理的盈余管理目标,包括盈余增长率、资产回报率和风险控制指标等。

3. 选择合适的金融资产:根据公司A的盈余管理目标和风险偏好,选择适合的金融资产,包括股票、债券、衍生品等,以实现盈余的增长和风险的控制。

4. 制定交易策略:结合市场环境和公司A的盈余管理目标,制定合适的交易策略,包括投资、套期保值、对冲等,以实现盈余管理的效果。

5. 监测和调整:定期监测公司A的盈余管理情况,根据市场变化和盈余目标的实现情况,调整金融资产配置和交易策略,以实现盈余管理的最佳效果。

四、实施盈余管理的具体做法1. 多元化投资:通过投资股票、债券和其他金融产品,实现盈余的多元化和风险的分散,提高资产的回报率和流动性。

2. 期货套期保值:针对原材料价格上涨导致的成本压力,采用期货套期保值的方式,锁定原材料价格,降低盈余的成本。

3. 利用金融衍生品进行对冲:通过买入期权和期货等金融衍生品,进行盈余的对冲操作,降低市场风险和波动对盈余的影响。

4. 优化现金管理:合理调整公司A的现金管理政策,包括预留资金、资金投放和融资结构等,提高资金利用效率,降低资金成本,实现盈余管理的最佳效果。

中国上市公司盈余管理的手段及案例分析研究

中国上市公司盈余管理的手段及案例分析研究

中国上市公司盈余管理的手段及案例分析研究作者:孙萍张敏来源:《经济研究导刊》2009年第18期摘要:上市公司在盈余管理中,利用会计政策留有的空间进行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其无法客观、公允地反映企业的财务状况和经营成果。

巧用会计政策,资产减值准备、资产重组、利用债务重组是当前许多亏损上市公司进行盈余管理的主要手段。

关键词:盈余管理;资产减值准备;资产重组;中国上市公司中图分类号:F830.91文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)18-0078-02上市公司在盈余管理中,利用会计政策留有的空间进行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其无法客观、公允地反映企业的财务状况和经营成果。

巧用会计政策,资产减值准备、资产重组、利用债务重组是当前许多亏损上市公司进行盈余管理的主要手段。

一、利用减值准备调节盈余近年来,八项资产减值准备的计提备受上市公司青睐,最主要的原因就在于计提的比例和数额关系到企业当年的盈利状况,甚至有可能直接扭转其趋势。

通常情况下,部分上市公司在业绩较差时少提准备可以“润色”业绩,有的则在经营较好时多提准备,以便为随后的会计期间做好“业绩储备”,致使八项计提以其“灵活性”和“随意性”成为许多上市公司随心所欲的盈余管理手段。

当然新的会计准则规定,减值损失一经确定,在以后会计期间不得转回。

可以转回的资产仅仅包括应收账款、存货、消耗性生物资产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、融资租赁中出租人未担保余值等资产、采用公允价值后续计量的投资性房地产、未探明矿区权益。

通过计提巨额资产减值使本年度一次亏足,为今后年度的巨额冲回打下基础,以达到保牌、摘帽、实现盈利的目的。

据统计,截至2006年2月22日,沪深两市共有13家ST、*ST公司披露了2005年年报,其中包括个别已经摘帽的公司和目前已经暂停上市的公司。

13家公司中,9家2005年实现扭亏为盈,1家继续盈利,3家出现亏损。

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究盈余管理是指利用各种手段和技巧,调节和操控企业盈余水平,以达到一定的经济利益和管理目标。

金融资产在盈余管理中起着重要的作用,可以通过合理配置和运用金融资产,实现企业盈余的优化和增长。

以下是一个关于利用金融资产进行盈余管理的案例研究。

某公司是一家大型制造企业,在全球范围内都有业务拓展,并拥有多家子公司。

由于市场竞争激烈,公司需要通过盈余管理来增强竞争优势和提升股东回报率。

为此,公司对金融资产进行了充分的利用,并通过下述措施实现了盈余的优化:1.资产配置策略:公司决定将一部分闲置的资金用于投资理财产品和债券等金融工具,以期获取更高的回报。

公司将一部分资金用于股票投资,通过股票市场上涨来实现资本利得。

2.账户管理:公司建立了科学合理的账户管理体系,对每一笔资金的流入和流出进行严格的控制和追踪。

通过合理划分账户,使资金使用更加精细化和高效化,避免了资金的浪费和滞留。

3.风险控制:公司制定了风险控制政策和措施,密切关注市场和金融风险,及时调整资产配置和投资策略。

通过适时的买入和卖出操作,实现了对风险的有效控制和盈余的稳定增长。

4.税务优化:公司利用现有的税收政策和规定,进行合理的税务优化。

通过合理安排企业层面和个人层面的财务安排,降低了税负,实现了盈余的最大化和合法的税务规避。

通过以上的盈余管理举措,某公司成功实现了盈余的优化和增长。

公司的盈余水平明显提升,股东回报率不断增加,进一步增强了市场竞争力和企业的可持续发展能力。

利用金融资产进行盈余管理是企业提高盈余水平和股东回报率的重要手段。

企业应根据自身的情况和需求,合理配置和运用金融资产,并采取适当的措施和策略进行风险控制和税务优化,以实现盈余的最大化和稳定增长。

金融资产盈余管理案例研究

金融资产盈余管理案例研究

金融资产盈余管理案例研究摘要:《企业会计准则第22号———金融工具确认与计量》中按照业务模式与合同现金流量特征划分将金融资产分为三类,其中按照公允价值计量的金融资产会提高会计信息的相关性,但也为上市公司操纵盈余留下余地。

以雅戈尔企业为例,论述该企业如何利用以公允价值计量的金融资产来进行盈余管理,并提出完善公司治理,加强内部控制;加强资本市场的建设,完善会计准则等应对措施。

关键词:公允价值计量;金融工具;盈余管理一、引言资产与负债的公允价值变动会对净利润产生影响,公允价值后续计量中更多自主权将给管理层实施盈余管理行为提供可乘之机。

企业进行盈余管理大多出于平滑收益,扭亏为盈,盈余投机等动机,出于不同动机下的盈余管理对公允价值变动损益与其他综合收益产生不同的影响。

适当的盈余管理为企业持续健康的发展,过度的盈余管理是企业管理者利用信息不对称损害利益相关者利益,因此,应考虑如何完善企业会计准则,加强企业会计信息披露,遏制过度的盈余管理。

二、案例分析———雅戈尔集团股份有限公司(一)雅戈尔基本概况。

雅戈尔集团股份有限公司(以下简称雅戈尔)的前身是宁波青春发展公司,1993年3月由宁波青春服装厂、鄞县石矸镇工业总公司、宁波盛达发展公司共同发起,以定向募集方式设立,注册资本为35.81亿人民币,截至2017年公司的资产总额为669.19亿元,纳入合并报表范围的公司达75家。

公司的主营业务为品牌服装、地产开发、金融投资,三大业务相互融合协同发展。

(二)以公允价值计量的金融资产进行盈余管理的分析。

按照会计准则的规范,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,其公允价值变动计入“投资收益”;而“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”公允价值变动计入“其他综合收益”,前者会对企业利润产生影响,后者会将利润隐藏在“资本公积”中,因此,管理当局利用该类金融资产构建了日后平滑利润的“蓄水池”,待日后资产出售时,“蓄水池”中的未实现利润将倾泻而出,使净利润产生突变。

亚星化学股份有限公司盈余管理案例分析

亚星化学股份有限公司盈余管理案例分析
投 资理财
亚星化学 股份 有 限公 司盈余管理案例 分析
中南财经政法大学 刘星宇
摘要: 运用案例 分析 的方法来研 究亚星化 学最近几年 来的盈余 管 理手法 , 包括关联 交易、 资金 占用、 关联担保等 , 并且进一 步分析其盈余 管理 的经济后果 , 提 出对盈余管理 的监 管手段 , 以下 , 我们进行 亚星化 学的盈余管理案例分析。
关键词: 盈余 管理 案例 分析 监管手段

弓月2 5 日, 沪深两市 2 3 6 2 家 已披露年报 的上市公 司中 有1 9 3 家 由盈利 变为亏损状态 , 业绩变化如此 之大 , 除了宏观经济 的影 响之外 , 也不得让人猜测有盈余管理 的存在 。在 中国, 由于大股东持股 比例远 高于小股东 , 故盈余 管理损 害小 股东的效果更加 明显 。盈余管
( 二) 盈余 管 理 方 式
限公司的财务 费用未及 时人账 , 此费用合计 1 4 , 7 6 0 , 6 1 6 . 4 3 元, 。少计财 务 费用 , 以期增 加 当期利 润 , 是盈余 管理 的常用手法 。亚星化学少 计
1 4 , 7 6 0 , 6 1 6 . 4 3 元 的财务 费用 , 致使2 0 1 1 年半年报 利润增加 , 出现虚假
资借款 1 亿元 , 亚星集 团要求 亚星 化学为其 提供 担保。随后 , 百丽投资 追债 , 亚星化学被要求承担连带责任 , 偿 还本金损失共计 1 亿元 。 4 、 少计费用 少计费用是盈余 管理常用的手法 。因为利润等于收入减去 费用 , 明显 , 少计 费用就可以达到虚增利润 的 目的 , 因为此手法 简单易行 , 被 管理者使用较多。2 0 1 1 年1 月至 6 月, 亚星化学及潍坊亚星湖石化工有

金融资产划分对企业盈余管理的影响——以兰生股份为例

金融资产划分对企业盈余管理的影响——以兰生股份为例

全国中文核心期刊·财会月刊□2012.4上旬应对其专业胜任能力和客观性进行充分评价。

《SEC 关于实施内部控制报告要求的声明》中也指出,管理层和注册会计师必须进行持续、公开的沟通,以创造形成高质量报告和审计的最佳环境,但对沟通进行限制或规范的底线是不能使其丧失本来的价值。

四、具体实施设计:一个整合框架1.评价标准的选取。

关于内部控制有效性评价标准,目前学界主要有两种观点:①过程导向,即内部控制有效性标准为遵循一套框架规则(目前一般采用1992年COSO 发布的《企业内部控制———整合框架》)。

②目标导向,即内部控制有效性标准为合理保证内部控制目标实现。

从过程导向标准来看,即使内部控制设计、运行形式上遵循框架,但不能合理保证内部控制目标实现,则不能认为其有效;基于目标导向标准,内部控制有效性评价基于潜在事项判断,而非实际发生事项,有效内部控制仅为实现相关目标提供合理保证,而非绝对保证,实现相关目标的内部控制不一定有效,未实现相关目标的内部控制也不一定无效。

因此,内部控制有效性标准应是过程导向和结果导向的结合。

相对注册会计师而言,管理层对企业内部控制建立、实施细节更为了解,因此,过程导向标准评价中,企业内部可提供更多资料,以判断企业内部控制设计、运行是否遵循了这一框架。

企业内部控制设计、实施能否为企业目标实现提供合理保证,这需要更为专业的判断,注册会计师更能胜任之。

由此,内部控制有效性评价标准应坚持过程导向和目标导向的结合,而内部控制评价和内部控制审计应各有侧重。

2.评价方法的采用。

和评价标准相对应,企业内部控制评价应采用全面透视方法,即企业应以内部控制框架为参照物,根据内部控制框架构成要素是否存在来评价内部控制设计是否有效,然后测试内部控制运行有效性,最后综合设计和运行有效性的评价结果对内部控制有效性做出总体评价。

同时,注册会计师进行内部控制审计的直接目标是规避出具不恰当内部控制审计意见及财务报表审计意见的风险,更注重结果;而基于有限理性原则和成本效益原则,注册会计师只能对内部控制有效性时点发表审计意见,注册会计师宜对企业内部控制实施风险导向审计,因此,内部控制审计应该而且必然采用风险导向审计方法。

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究一家大型公司获得了一笔 $100,000 的资金,通过分析其部门利润分布决定将这笔资金用于盈余管理。

公司的财务部门最终决定使用金融资产进行盈余管理,以尽可能地获得更高的收益。

以下是该公司使用金融资产进行盈余管理的案例研究。

首先,财务部门将决定使用的金融资产分类,以便管理它们的风险和收益。

他们决定将这笔资金分配给三种不同类型的金融资产:股票、债券和货币市场基金。

他们在各类中投资的比例分别是:50%的股票、30%的债券和20%的货币市场基金。

这个比例是根据公司的投资目标和资金风险水平制定的。

其次,财务部门需要确定每种金融资产的临界点,以确保它们在不同情况下获得最佳收益。

他们计算出每种金融资产的股息收益率、红利收益率和利率等数据,并将其输入计算机,生成实时收益率的图表。

财务部门通过分析图表,可以确定金融资产的最高和最低价值,以便在达到收益率上限或下限时调整投资比例。

接下来,财务部门继续监控金融资产的投资表现,以及市场的变化和趋势。

如果发现一种金融资产表现不佳,他们将及时调整投资比例,以减少风险并增加利润。

例如,如果股票市场不景气,财务部门可能会减少其股票比例,增加债券和货币市场基金的比例,以保持投资组合的平衡。

最后,财务部门会定期审查公司的盈余管理策略,并制定必要的调整。

例如,如果公司的收益率已经达到目标,他们可能会考虑采取保守的投资策略,减少风险并确保稳定的收益率。

如果公司需要更高的收益率来支持业务扩张,他们可以增加股票和货币市场基金的投资比例,以获取更高的收益。

通过使用金融资产进行盈余管理,该公司可以最大限度地利用其可用资金,并实现较高的收益率。

然而,这需要财务部门的专业知识和严密的投资策略,并需要及时监控和调整。

操纵金融工具的盈余管理之术——以雅戈尔公司为例

操纵金融工具的盈余管理之术——以雅戈尔公司为例

操纵金融工具的盈余管理之术——以雅戈尔公司为例摘要:本文对雅戈尔公司盈余管理行为进行研究,分析了雅戈尔公司进行盈余管理行为的成因以及所用手段,发现雅戈尔公司主要通过操纵金融工具的方式进行盈余管理,此外,本文还提出应对盈余管理行为的相关对策,从受益者目的、会计准则修改、加强监督等三个角度出发,提出治理盈余管理行为的手段。

关键词:金融工具 盈余管理 雅戈尔● 林泽洋一、引言企业为了实现如增加利润、降低税负、避免退市等盈余管理目标,会在准则规定的范围中选择有利于企业的方式进行会计处理,甚至利用准则漏洞,来实现企业自身的需要,达到盈余管理的目的。

为避免这种现象的发生,我国的会计准则也在不断的修订。

然而,随着中国经济形式日趋复杂,会计准则难以保证在所有重大方面没有漏洞,为企业进行盈余管理提供了契机。

因此,本文将上市公司的盈余管理行为作为研究对象,探讨了在盈余管理方面具有代表性的雅戈尔公司盈余管理的动机和手段,以小见大,浅析现有准则的漏洞以及不合理之处,对我国相关部门应对企业盈余管理具有借鉴意义。

二、研究设计(一)研究对象本文选取雅戈尔公司进行案例研究,原因系雅戈尔公司的盈余管理手法兼备典型性和创新性,故本文以代表公司雅戈尔为例子。

(二)研究思路本文通过研读雅戈尔公司2007年至2018年的财务报告,辅以相关文献资料,寻找雅戈尔公司进行盈余管理的手段,并分析盈余管理对雅戈尔公司的影响和雅戈尔公司进行盈余管理的原因;最后总结对雅戈尔公司作出的分析,得到案例启示,提出相关的解决措施。

三、雅戈尔公司盈余管理案例分析(一)雅戈尔公司概况宁波雅戈尔服饰有限公司成立于1995年,主要从事雅戈尔衬衫、西服、T恤、休闲等服饰的生产、销售工作。

该公司衬衫连续10年、西服连续5年全国销量第一。

衬衫、西服、西裤相继被评为中国名牌。

2007年,雅戈尔实行品牌服装、房地产、金融投资多元化发展,其金融投资业利润更成为其总利润的重要组成部分。

金融资产盈余管理案例

金融资产盈余管理案例

进一步探讨金融资产盈余管理的理论基础和理论框架,完善金融资产盈
余管理的理论体系。
02
金融资产盈余管理的经济后果
研究金融资产盈余管理对企业价值、投资者保护、资本市场稳定等方面
的影响,以及其经济后果的评估和监控。
03
金融资产盈余管理的监管政策
针对金融资产盈余管理的监管政策进行研究,探讨如何建立有效的监管
契约动机
企业为了达成某些财务指标或避免违约风险,可能会进行盈 余管理以符合契约要求。
政治动机
企业为了降低政治成本和避免监管风险,可能会进行盈余管 理以减少利润和税负。
金融资产盈余管理的风险与挑战
信息不对称
盈余管理可能导致信息不对称, 使得投资者难以准确评估企业的
真实价值和风险。
误导决策
过度的盈余管理可能导致投资者 做出错误的决策,对企业和市场
灵活性:盈余管理没有固定的模 式,可以根据实际情况灵活运用 不同的会计政策和估计。
合法性:盈余管理是在法律允许 的范围内进行的,不涉及违法操 作。
主观性:管理者可以根据自己的 判断和目的来选择会计政策和估 计,具有一定的主观性。
金融资产盈余管理的动机
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资本市场动机
企业为了获得资本市场的好评和投资者的青睐,可能会进行 盈余管理来提高股价和市值。
公允价值计量与金融资产盈余管理
公允价值计量为金融资产盈余管理提供了更为准确和客观的依据,有助于企业进行合理的 金融资产盈余管理。
内部控制与金融资产盈余管理
内部控制是企业进行金融资产盈余管理的重要保障,完善的内部控制制度有助于企业规范 金融资产盈余管理行为。
金融资产盈余管理的未来研究方向
01
金融资产盈余管理的理论框架

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究

利用金融资产进行盈余管理的案例研究金融资产盈余管理是指企业利用金融资产进行投资和理财,以实现盈余增长的一种策略。

下面是一个关于利用金融资产进行盈余管理的案例研究。

某公司是一家大型制造业企业,业务涉及多个行业,在经营过程中面临着不确定的市场环境和风险。

为了增加企业的盈余并降低经营风险,该公司决定利用金融资产进行盈余管理。

该公司利用资金进行现金管理。

通过选择适当的金融机构和金融产品,将企业的闲置资金进行投资,以获得额外的收益。

该公司在与多家银行洽谈后,选择了将闲置资金投资于短期理财产品,获得了较高的利息收入。

这种资金的利用方式不仅提高了企业的现金流动性,还降低了企业的资金成本。

该公司还利用金融工具进行风险管理。

由于其业务涉及多个行业,市场波动对企业的影响比较大。

为了降低市场风险,该公司选择了购买股票期权和期货合约等金融衍生品。

购买股票期权可以在未来以约定价格购买或卖出股票,通过限制损失和保护盈利,有效地规避了市场波动带来的风险。

购买期货合约可以锁定原材料或商品价格,避免价格上涨对企业造成的影响。

通过这种方式,该公司成功地降低了市场风险,并提升了盈余。

该公司还进行了投资组合管理。

通过投资于不同的金融资产,该公司在风险和收益上都实现了较好的平衡。

该公司将资金分配到股票、债券、期货等不同类型的金融资产上,实现了资产组合的多元化。

这样一来,当某个资产类别受到影响时,其他资产类别的表现可以弥补损失,降低了企业的风险。

该公司还开展了资本运作。

通过参与股权投资、并购重组等活动,该公司将金融资产转化为股权收益。

该公司成功地参与了若干个股权投资项目,并通过多元化投资,实现了股权收益的稳定增长。

这样,不仅提高了企业的盈余,还为企业带来了更多的战略机会。

通过以上的盈余管理实践,该公司成功地利用金融资产实现了盈余增长和风险控制。

这些实践不仅提高了企业的财务效益,还为企业在市场竞争中提供了更大的竞争力。

这也为其他企业提供了类似的参考和借鉴。

上市公司利用资产减值进行盈余管理的研究——以S公司为例

上市公司利用资产减值进行盈余管理的研究——以S公司为例

上市公司利用资产减值进行盈余管理的研究——以S 公司为例摘要资产减值是一项重要的财务处理,也被广泛应用于盈余管理中。

本文以S 公司为例,探讨其利用资产减值进行盈余管理的情况。

研究结果表明,S 公司利用资产减值进行盈余管理的方法主要通过恶化财务状况,减少当期盈余,从而贴合公司期望的经营状况标准。

除此之外,公司还利用资产减值进行虚增利润等行为,其中包括恶意估计资产负值、过度恶化不良资产等方式。

本文调查了这种盈余管理的动机、影响以及可能带来的风险,并提出了一些应对措施。

关键词:资产减值;盈余管理;S 公司;风险引言盈余管理是指上市公司通过调整会计政策、程序和实践等方式,以实现财务报表的预期盈余目标。

这种行为在某种程度上有助于公司管理财务风险、增加投资者信心,但如果盈余管理的目的是为了虚增利润或掩盖实际经营风险,就会对公司本身乃至整个市场产生不良影响。

资产减值是一种常见的财务处理方式,也被广泛应用于盈余管理中。

本文以S 公司为例,探讨其利用资产减值进行盈余管理的情况,以及可能引发的风险与对策。

一、S 公司的资产减值情况S 公司是S 市的领先企业,经营稳定,财务状况良好。

然而,经过对该公司财务报表的调查与分析,发现其存在一定的资产减值行为。

具体而言,这种行为包括以下几个方面:1、虚增资产负值在一个财务年度中,S 公司将某项资产负值进行了恶意估计。

由于该项资产为S 公司的重要业务资产,按合理估价的话,会导致当期净损失,影响公司的经营状况标准。

为了避免这种情况,S 公司选择了虚增资产负值,并在当期盈余中计入了这笔“损失”。

2、过度恶化不良资产S 公司为减少当期利润,认为某项不良资产有可能产生坏账,于是在财务报表中将该项资产价值进行了恶意、过度的减值。

事实上,这项资产的价值并没有出现实际的波动,也并没有构成公司实质性的财务风险,但S 公司通过这种方式虚假降低了当期的盈余,从而达到了盈余管理的目的。

3、保守性减值预言S 公司在对某项资产进行减值预言时,往往过于保守。

安然公司盈余管理案例分析

安然公司盈余管理案例分析

安然公司破产事件中的盈余管理案例分析一、案例介绍2001年12月2日,世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司(Enron Corp.)突然向美国纽约破产法院申请破产保护,该案成为美国历史上最大的一宗破产案。

安然公司可谓声名显赫,2000年总收入高达1008亿美元,名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位,连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。

这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌,在美国朝野引起极大震动,其原因及影响更为令人深思。

安然公司成立于1985年,其前身是休斯敦天然气公司(Houston Natural Gas)。

20世纪80年代末之前,作为一家区域性天然气管道经营商,其主业是维护和操作横跨北美的天然气与石油输送管网络。

1990年,安然收入的80%来自天然气传输服务业,而到2000年,其收入的95%来自能源交易与批发业务。

80年代末,随着美国政府对能源市场管制的解除,在价格波动给人们创造能源交易商机的同时,也增加了许多能源消费商对控制能源价格风险的需求,这两种因素成为能源期货与期权交易勃兴的契机。

安然公司成功地抓住了这个机遇,随之转型为类似于美林、高盛那样的专门从事交易的公司,差别仅限于产品的不同。

另外,安然公司创造性地“运用”了金融衍生工具,使本来不能流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来。

在短短的十几年里,通过企业转型以及成功地引入金融衍生工具,安然从一家名不见经传的天然气、石油传输公司发展成为“全球最大的能源公司”。

造成安然公司破产的原因很多,市场因素是最主要的。

20世纪90年代初期,安然在电力交易市场上的成功,使其野心越来越大,随后开始在国际电力市场上进行更大的冒险,并在欧洲、印度和拉丁美洲扩展电力能源业务。

但是,安然公司在建造和经营电站方面并不出色,在国际电力市场上的投资(特别是在印度的投资)几乎全面失败。

獐子岛盈余管理行为分析

獐子岛盈余管理行为分析

有审计就会有风险,怎样规避风险,是当前职业界和审计理论界的热点,也是难点。

就国外来说,对审计风险的研究不管是在理论上还是方法的使用上都是相对成熟的,且国外主要通过研究和模拟实验为主。

而在我国,理论研究较多,实证的研究较少,这也是导致脱离现实的原因。

对注册会计师审计风险及其防范,本文主要结合案例来进行分析。

审计风险性质中的客观性决定了它不可能完全被消除,在审计过程中审计人员还是需要承担一定的审计风险,审计风险也是可控的,在接受审计业务之前,做好正确的审计程序和制定恰当的审计方法,从源头开始防止审计风险的发生。

同时,还要加强审计人员对审计风险的认识,只有这样,才能把风险控制在可接受的范围内。

主要参考文献:[1]张杨.论审计风险及其防范[J].商场现代化,2015(12).[2]谢荣,吴建友.现代风险导向审计基本内涵分析[J].审计研究,2004(05).[3]史雅洁.基于审计风险模型的演进历程论如何降低审计风险[J].中国管理信息化,2015.18(12).[4]杨晓宇.现代审计风险模型的演进与应用研究[J].中国国际财经(中英文),2018(02).[5]叶陈云.事务所如何加强风险管理[J].中国注册会计师,2009(11).[6]王景军.审计风险的形成原因与控制方法[J].山东纺织经济,2009(05).[7]王丽娟.论审计风险及其防范[J].经济技术协作信息,2014(06).[8]张仁寿.论审计风险模型的局限性及改进意见[J].广东审计,2000(06).[9]吕博.论审计风险[J].现代审计,2000(05).一、引言中国是全球人口最大的国家,人民的生活离不开粮食,由此农业在我国的发展中扮演着强有力的角色。

农业是我国经济的基础,我国也持续不断制定了相关的税收优惠政策来支持农业发展,农业问题也是每年人大会议的重点讨论对象。

在这样的时代背景下,投资者们开始对农业企业投入了更多的关注,农业上市公司的投资前景也越来越被看好。

上市公司利用金融资产分类进行盈余管理的案例分析

上市公司利用金融资产分类进行盈余管理的案例分析

引入全面收益报告模式
IASB规定,企业不得在所有者权益表中报告会计期间除了股东投资和对股东分配以 外原因造成的净资产变动项目,原来直接计入权益的其他全面收益项目,如可供出售金 融资产公允价值变动额,和净利润一起在全面收益表中反映,全面收益成为最终反映企 业当期业绩的汇总收益数据 。我国有必要对现有财务报告准则进行改进,尽快实施和 IASB、FASB一致的全面收益业绩报告模式。 可以在传统利润表的“净利润”项目后增加全面收益的内容。这样既可以与各国改 进财务业绩报告的“一表式”编报方式相吻合,也比较适合我国的具体国情。
我国金融资产相关规定
2010年服装行业盈利水平对比表
总市值(证监会算法) 证券代码 证券名称 截止日期:2010-12-31 每股收益EPS-基本 报告期:去年年报 单位:元 600757 900943 *ST源发 开开B股 4,058,465,868.45 1,864,724,328.00 1.54 0.11 价值变动净收益/利润总额 报告期:去年年报 单位:% 143.28 71.38 9.6 净资产收益率ROE(平均) 报告期:去年年报 单位:%
案 例 介 绍
雅戈尔集团创建于1979年, 旗下上市公司-----雅戈尔集团股份有限公司(以下简称“雅戈 尔”)系1993年经宁波市体改委批准, 由宁波盛达发展公司和宁波青春服装厂等发起并以定 向募集方式设立的股份有限公司, 经营范围主要为服装制造及针纺织品。公司设立时总股本为 2600万股, 1998年经中国证监会批准, 公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股票5500万 股并上市交易。近些年来, 公司开始推行多元化战略, 2007年,雅戈尔成立了两家子公司,宁 波雅戈尔创业投资有限公司和上海雅戈尔投资产有限公司,表明已将其投资作为公司的未来 产业发展方向之一,逐渐成为企业界“主业加基金”的样板。

安然公司盈余管理案例

安然公司盈余管理案例

美国安然公司盈余管理案例注会06甲徐忆凡45游兆盈44安然公司简介总部设在得克萨斯州休斯敦的美国第七大公司安然公司(Enron)曾被《财富》杂志评为美国最有创新精神的公司,该公司2001年的股价最高达每股90美元左右,市值约700亿美元。

但在2001年下半年,安然披露,它将招致至少10亿美元的损失并且将重新报告它在1997、1998、1999、2000以及2001年前两个季度的财务状况,以此改正以前报告中的错误,这些错误将安然的总体收入扩大了5.91亿美元。

这次重新报告的影响十分骇人,它使得安然股票价格下跌了91%。

不久以后,蒂纳基(Dynegy)公司对安然的收购以失败告终。

安然债券落入垃圾债券的地位而其股票价格也猛降至每股26美分。

2001年12月2日,安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定,向纽约破产法院申请破产保护,以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录。

2002年4月8日,MilbergWeiss在休斯顿地方法院对安然公司提出了合并集团诉讼。

为了其客户的利益,MilbergWeiss正试图为安然于1998年10月19日到2001年11月27日间公开募集的股份和债券的购买者寻求救济。

合并诉讼的原告以违反联邦证券法为由起诉了安然公司的某些管理人员和董事、公司的会计师、律师事务所以及银行,原告诉称,这些被告卷入了大量的内部交易并在关于安然公司的财务状况方面出具虚假的有误导性的报告。

这些虚假的报告导致安然公司的股票以90.50美元的高价在证券市场卖出,被告们卖出了超过2000万股安然股票,共计约11.9亿美元。

安然公司的破产欺诈事件被揭露以后,在美国朝野引起极大的震动。

这一案件涉及一大批政府要员和国会议员,还将使教师、消防员和部分政府雇员的退休基金损失10亿美元以上。

而且还涉嫌勾结安达信会计师行(美国五大会计师行之一,有8.4万员工,分布在84个国家和地区)造假账。

是一件官商勾结、欺诈民众的大案。

上市公司出现盈余管理问题的案例

上市公司出现盈余管理问题的案例

上市公司出现盈余管理问题的案例关键词新会计准则上市公司盈余管理一、盈余管理的概念会计信息是具有经济后果的,自从会计信息作为由企业内部向外部传递经济讯号的媒介以来,盈余管理就与之形影相随。

盈余管理是现实中存在的一种具有重大经济后果,并会给会计信息使用者带来误导的会计问题,但它又不完全只是一个会计问题,它是由众多因素导致的,包括经济社会环境、公司治理结构等。

会计准则也只是影响盈余管理的因素之一。

就企业而言,利益相关者,如投资者、经营管理者等,要尽可能签订完善的契约,企业管理当局要尽可能对投资者负责,提高会计信息的可靠性。

就会计准则制订而言,原则导向和规则导向,都不可能做到尽善尽美,消除盈余管理。

准则制订者与盈余管理者之间永远存在博弈的关系,出台新准则在某些方面是为了对盈余管理进行制约,但是在新准则的基础上,新的盈余管理方式和方法又会产生,会计准则也会在与盈余管理的博弈中不断得到发展和完善。

正确看待盈余管理还要转变收益观念。

因此,上市公司的利益相关者在分析企业的财务状况时,不要只看到公司的盈余增加还是减少,更要分析资产和负债价值是否,分析资产和负债的质量和结构,了解企业未来的发展潜力,减轻盈余在企业经营过程中的主导作用,降低盈余管理行为的发生,这样才能为投资决策提供正确的支持。

二、盈余管理的制约因素由于各方利益相关者的存在,盈余管理无法从根本上消除,但我们可以通过外部审计及公司治理结构和会计准则等因素来制约企业管理当局进行盈余管理的能力。

(一)外部审计和公司治理结构等因素外部审计通过外部人,主要是专业的注册会计师,对财务报表的进行检验,使上市公司的财务报表尽可能真实的反应其财务状况和经营成果。

企业是所有者、债权人、职业经理等各产权主体通过一系列契约组合而形成的契约连结体。

他们各自有着不同的经济利益,只有平等对待并处理好这些利益关系,企业才能得到长远发展,各产权主体的利益才能得到根本保障。

而为契约的鉴定和执行服务的注册会计师,只有做到经济上和人事上独立于各利益集团,不受任何一方左右,才能承担这一责任。

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39.78
3.57
681
*ST远东
655,875,000.00
0
31.37
0.49
900922 三毛B股
2,138,721,716.27
0.08
11.95
3.96
600689 上海三毛
2,138,721,716.27
0.08
11.95
3.96
600400 红豆股份
3,064,954,953.06
0.14
h
15
谢 谢
案例总结
h
16
h
4
我国金融资产相关规定
金融工具
金融工具是指形成一个企业的金 融资产,并形成其他单位的金融 负债或权益工具的合同。
金融资产
货币资金 应收款项及贷款
股权投资 债券投资
权益工具
优先股
普通 股
金融负债
短期借款 长期借款 应付债券
h
5
我 国M金ar融ke资tin产g相Di关ag规ram定
金融资产
分类
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产
2008年
219,340 0
-131 222,204 -2,733 101.25%
2009年
413,972 0
3,543 197,902 212,527 48.66%
单位:万元
2010年
340,058 0
-3,182
205,785 137,455 59.58%
h
11
Hale Waihona Puke 我国金融资产相关规定金融资产分类对上市公司的影响
可以在传统利润表的“净利润”项目后增加全面收益的内容。这样既可以与各国改 进财务业绩报告的“一表式”编报方式相吻合,也比较适合我国的具体国情。
完善公允价值所需的市场条件
证券市场存在着活跃的市场报价,但对我国证市场是否到达有效性并没有统一的意见。
采用估计技术进行公允价值计量时也需要市场信息。所以要努力培育各级市场的发展,特
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7
我国金融资产相关规定
CAS22规定四类金融资产核算对比(二)
分类
取得成本 后续计量
减值
终止确认
交易性金融资产 持有至到期投资 贷款和应收账款 可供出售金融资产
公允价值(交 易费用计入当 期损益)
公允价值变动计 入当期损益
1、公允价值+ 交易费用;
2、对于已宣告 但尚未发放的 的债券利息或 现金股利,应 单独作为应收 处理;
2011年北京国家会计学院
高级会计理论与实务小组案例
雅戈尔公司利用金融资产分 类调节损益的案例分析
主要内容
1
案例介绍
2
我国金融资产相关规定
3
规范金融资产分类的建议
4
案例总结
h
2
案例介绍
2006年2月,我国新《企业会计准则》发布,依据 第22条金融工具的核算要求。实务操作中许多公司利用 金融资产的分类为盈余管理和收益平滑提供“蓄水池” ; 在持有期间, 盈利情况不好的公司,会利用处置可供出 售金融资产进行盈余管理和平滑收益;盈利情况好的公 司,则倾向于将可供出售金融资产中含有的未实现利润 作为资本公积留存到以后年度实现。
非衍生金融 工具
贷款和应收账款
一般企业的应收 摊余成本 账款和金融企业 的发放的贷款
非衍生金融 工具
可供出售金融资产 没有划分至上述 公允价值(债
三类的股权和债 券投资涉及摊
券投资
余成本)
非衍生金融 工具
一定条件下可以 重分类;
重分类日将公允 价值与账面价值 间差额计入所有 者权益,发生减 值或终止确认时 转出计入当期损 益;
10.93
4.57
h
10
我国金融资产相关规定
金融资产分类对上市公司的影响
2006-2010年雅戈尔公司投资收益对比表
营业利润 其中:
公允变动损益 投资收益 扣除投资后的利润 投资占利润比重
2006年
101,236 0
68 5,285 95,883 5.29%
2007年
364,322 0
125 275,423 88,774 75.63%
别是生产资料市场,使公允价值更加客观、直观。同时加强市场的信息化建设,促进市场
的发,同时也为企业迅h速获得可靠的市场数据提供便利。
14
案例总结
通过对2006年财政部颁布的《企业会计准则》关于 金融资产分类的规定的剖析,结合雅戈尔在2008年金融 危机中业绩仍能保持较高水平的分析,指出金融资产分 类对公司报表的影响,并结合国际会计准则理事会关于 金融工具的最新研究成果对目前核算现状,提出应该简 化金融资产分类、引入全面收益关及完善公允价值的建 议,避免上市公司运用金融资产分类来调节利润,误导 利益相关者进行决策。
公允价值变动不 进行核算,采用 实际利率法,按 摊余成本计量;
(四类均不扣除 将来处置可能发 生的交易费用)
公允价值变动计 入所有者权益( 减值、汇兑差额 除外)
不进行减值测 试
减值计入当期 损益
债券减值冲销 原计入资本公 积后差额计入 当期损益;
计入公允价值变 动、减值准备、 所有者权益、初 始成本转出,与 收益差额计入当 期损益
9.6
600272 开开实业
1,864,724,328.00
0.11
71.38
9.6
600177 雅戈尔
24,314,599,709.40
1.2
55.35
18.79
2036
宜科科技
2,892,159,270.00
0.05
42.18
3.02
600884 杉杉股份
10,259,130,427.59
0.29
2006-2010年雅戈尔公司金融资产对比表
交易性金融资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 资本公积
2006年 87
436,890 -
326,544
2007年 213
1,649,670 -
938,160
2008年 82
467,234 -
230,605
2009年 89,325
1,124,700 -
517,685
h
13
规范金融资产分类的建议
将交易性金融资产和可供出售金融资产合并
根据交易性金融资产具有近期内出售、交易市场价格波动较大的特点,建议将不同性质 企业的股票 、债券、基金等金融资产合并为 “交易性金融资产”,这样使各企业股票、 债券、基金等非衍生金融资产的投资会计核算达到信息质量要求的可比性与一致性,避 免交易性金融资产和可供出售金融资产划分的模糊性,并且交易性金融资产会计处理简 便易懂,使会计处理更加透明,使财务报表使用者能了解公司的真实财务状况,也可以 避免企业操纵利润的行为发生 。
引入全面收益报告模式
IASB规定,企业不得在所有者权益表中报告会计期间除了股东投资和对股东分配以 外原因造成的净资产变动项目,原来直接计入权益的其他全面收益项目,如可供出售金 融资产公允价值变动额,和净利润一起在全面收益表中反映,全面收益成为最终反映企 业当期业绩的汇总收益数据 。我国有必要对现有财务报告准则进行改进,尽快实施和 IASB、FASB一致的全面收益业绩报告模式。
单位:万元
2010年 113,659 1,218,870
333,171
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12
规范金融资产分类的建议
我国现行会计准则对金融资产分类的规定存 在缺陷,雅戈尔案例充分说明上市公司存在利用 金融资产分类,进行盈余管理。为了防止企业利 用金融资产分类盈余管理,导致会计信息失真, 现结合IASB最新研究成果IFRS9,提出如下建 议:
h
3
案例介绍
雅戈尔集团创建于1979年, 旗下上市公司-----雅戈尔集团股份有限公司(以下简称“雅戈 尔”)系1993年经宁波市体改委批准, 由宁波盛达发展公司和宁波青春服装厂等发起并以定 向募集方式设立的股份有限公司, 经营范围主要为服装制造及针纺织品。公司设立时总股本为 2600万股, 1998年经中国证监会批准, 公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股票5500万 股并上市交易。近些年来, 公司开始推行多元化战略, 2007年,雅戈尔成立了两家子公司,宁 波雅戈尔创业投资有限公司和上海雅戈尔投资产有限公司,表明已将其投资作为公司的未来 产业发展方向之一,逐渐成为企业界“主业加基金”的样板。
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8
我国金融资产相关规定
初始确认
重分类
对上市公司 的影响
终止确认
减值
我为雅年本通期务指流国他戈减公可出某的少常投指标动在们尔持积持就确价供项账当将资标和资,2把公中较计2持 活 金 资有是认值出 可 面 期公划,报产02可司信年0人有跃融,至使贬的售供价利号司分以表比82供证初上当意市资且到该值差金出值润准交到便项率0出券减0半期图场产到期类部额融售扣则易非决目就8售和少年年损若和上(期投投分转资金除金性流定的会金海为股年益将目有交日资资。为产融当融金动是结相融通7市末,其的报易固与中而了计资前工融资否果对5资证.下可在作”价性定可的实投4提产公具资产应。较2产券降供确为进的金,供升务资减暂允的产。该比高%出,的出认暂行金融回出值操收,值时价分、报改如售以情售减时分融资收售 部 作 益主损性值类贷表善:利,及况金值性类资产金金分会,要失下和依款使管短益把公下融损下,产)额融和给而原时跌原据和用理期相计司,资失跌这,,固资贬损剩因当计不应者或偿关,入持许产过而首就即也定产值益余为作入再收会者债认资有多余程确先使可可或在部和部公永所是款通改能为本的企额中认应得划能可满分报分司久有按项过变力公公可业较公将分分划确足得表的持性者资是财投,司, 积供必的年允计类为分定一到项这有下权产划务资如短的出须业初价入中以为的定相目部跌益“分报决果期部售以绩减值所的公可金条同产分可来的流到表策企偿分金该显少变有允供融“件的生差供计减动流上。业债转融金示7动者价出资随下处影额出提值性动的此将能1入资融没权值售产意.可理响计售减损”资数时金力,6了产则资8有益计金,性以,,入金值失分产据,融较%投公只产收中且融则”相防出了融准后类中计金资强,资允影发到因其资该影互止售资资备的,算融产。主收价响生太公变产类响转企部本产余而可各资都如要,益值所减大允则动;金随换业分公出额是供种产划果原释变有值影价意计如融之。只的积售根出财的分公因,放动者的响值味计入果资而确公。《和据售分到司为了。权客,下着人当为产来认允准因“金类交将公利年益观就降将资期还。债升价则股管融选易金司润末证是形可产损可对券值值》,市理资择性融本而。资据因成供减益能于性部和的下层产则金资不作的出值的划在投分账目的和会融产影为累售损不面的持改资划响依计金失有变产分当据损融至财那到, 期。从失资到务么可利如而转产润将减。
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