拉芳家化2018年决策水平分析报告-智泽华

拉芳家化2018年决策水平报告

一、实现利润分析

2018年实现利润为15,434.84万元，与2017年的15,913.14万元相比有所下降，下降3.01%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2018年营业利润为15,015.86万元，与2017年的15,148.33万元相比变化不大,变化幅度为0.87%。企业在减收的情况下营业利润却并没有明显降低，企业成本费用支出控制较好，但要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析

2018年拉芳家化成本费用总额为80,577.86万元，其中：营业成本为38,141.66万元，占成本总额的47.34%；销售费用为36,706.33万元，占成本总额的45.55%；管理费用为5,088.37万元，占成本总额的6.31%；财务费用为-1,465.94万元，占成本总额的-1.82%；营业税金及附加为1,135.06

万元，占成本总额的1.41%。2018年销售费用为36,706.33万元，与2017年的37,152.03万元相比有所下降，下降1.2%。2018年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。2018年管理费用为5,088.37万元，与2017年的7,063.27万元相比有较大幅度下降，下降27.96%。2018年管理费用占营业收入的比例为5.28%，与2017年的7.2%相比有所降低，降低1.92个百分点。企业经营业务的盈利水平也有所下降，管理费用支出正常。

三、资产结构分析

拉芳家化2018年资产总额为199,488.36万元，其中流动资产为

163,976.26万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的58.66%、20.78%和10.36%。非流动资产为35,512.1万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的65.48%、16.86%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的58.67%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析

2018年负债总额为19,841.65万元，与2017年的18,215.75万元相比有所增长，增长8.93%。2018年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债变动情况表

2018年所有者权益为179,646.71万元，与2017年的169,911.56万元相比有所增长，增长5.73%。

所有者权益变动表

五、偿债能力分析

从支付能力来看，拉芳家化2018年是有现金支付能力的。企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

偿债能力指标表