工程项目投资与融资(第二版)重点
《建设工程项目投资与融资》课程教学大纲
《建设工程项目投资与融资》课程教学大纲一、课程基本信息课程中文名称：建设工程项目投资与融资课程英文名称：课程代码：学分/学时：3学分/48学时开课学期：5适用专业：工程管理、工程造价课程负责人：开课单位：土木建筑与环境学院二、课程性质及目标课程性质：专业核心必修课教学目标：通过对本课的学习，使学生能应用工程项目投资和融资的相关理论基础只是，结合当前行业的发展和变革，探讨以项目为背景的资金筹集与使用的理论与方法，旨在使学生了解和掌握工程项目融资的渠道、融资方案的设计以及投资策略的基础理论知识。
具体要求如下：（1）掌握工程项目投资环境的分析；（2）掌握工程项目投资机会的选择和投资决策；（3）掌握项目投资后评价；（4）掌握项目融资的方式以及融资方案的设计；（5）具备进行项目投资及融资风险分析的理论基础；（6）具备工程项目投融资的基础理论知识和一定的创新。
三、教学方法1.多媒体与板书相结合。
教学过程中以老师讲授为主、辅以多媒体演示及等教学手段，形象、生动地介绍工程项目投资环境分析、投资决策及风险、项目融资的主要方式、融资中的风险等专业知识，增强教学的直观性，提高课堂教学信息量和教学效果。
2.启发式与案例式相结合。
教学过程中通过提出问题、穿插案例等手段，以激发学生主动学习的兴趣，引导学生独立思考，启发学生思维，培养学生分析和解决问题的能力。
3.加强师生互动环节。
教学过程中通过提问、分组讨论、教师讲评等课内互动形式，进一步加深学生对基本理论知识的掌握程度。
4.建立和利用课程学习交流QQ群。
以此加强师生之间对所学课程及专业发展的交流和沟通，及时了解学生对教学效果的反馈、及时解答学生的疑问、及时公布作业答案等相关教学资料，形成良好课外互动，提升教学效果。
5.布置课外作业。
通过布置课外作业，既能帮助学生进一步巩固和消化课堂讲授的内容，又能让教师及时了解学生对课堂知识的掌握情况和存在的问题，以此进一步让学生掌握讲授的全部内容。
投资与融资重点总结
投资与融资重点总结投资与融资重点总结2项目投资决策（重点章）2.3重点：我国建设工程项目总投资的构成，设备、工器具购置费用及建筑安装工程费用的组成及计算；预备费、建设期贷款利息的计算；建设投资估算。
2.4重点：重点：盈亏平衡分析；概率分析（1）我国建设工程项目总投资的构成：由固定资产投资与流动资产构成，固定资产包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用，预备费，建设期贷款利息，固定资产投资方向调节税。
流动资产表现为流动资金。
（2）①设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费；其中：进口设备原价/进口设备抵岸价＝FOB价＋国际运费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸手续费＋关税＋增值税＋消费税＋海关监管手续费＋车辆购置附加费；关税＝到岸价格（CIF）×进口关税税率；运输保险费＝FOB某国外运费÷（1－保险费率）×保险费率；设备运杂费=设备原价×设备运杂费率②工具、器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率③建筑安装工程费=直接费+间接费+利润+税金（3）预备费：基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）×nK[(1i)1]Kt第t年的建筑安装工程基本预备费率涨价预备费PC=ti1t费、设备及工器具购置费之和;i建设期价格上涨指数;t施工年度(4)建设期贷款利息各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额×1/2）×年利率nQPQC(5)固定资产投资估算方法：1.资金周转率法2.生产能力指数法CCTf221Q13.系数估算法（设备系数法C=E(1+f1Pl+f2P2+f3P3+…)+I；主要车间系数法；朗格系2数法D=C(1+∑Ki)Kc）4.指标估算法(6)盈亏平衡分析：又称量本利分析法，它是通过盈亏平衡点分析工程项目成本与收益的平衡关系的一种方法。
考察计算（含税收）（P-Tu）Q=Cf+CvQTu单位产品营业税金及附加PCE某Cf(PTuCv)Q0C100%CvPTu某CfQ0S某fPTuCvQ某fPTuCvPTuCv某CfQ当销售量或销售收入越大时，企业经营安全率r就越接近于1，说明企业经营越安全，亏损风险越小；若越接近于0时，企业亏损风险就越大。
工程项目投资与融资
2、投资管理体制的构成要素
投资管理体制由投资主体的层次和结构、投资筹集和运用 方式、投资领域内各类经济体之间的关系等要素构成。
（1）投资主体的层次结构
投资主体是投资管理体制的核心要素，它是指实施投 资行为的法人或自然人，它在投资活动中具有独立的决 策权，是筹集与运用投资资金的责、权、利结合的统一 体，它表明了投资管理体制的真正属性。
➢ 买金（《新民周刊》2006年4月，16期）
➢ 买股票、证劵、基金
➢ 买古董、艺术品
➢ 保险及其他相关产品
➢ 创办企业、事业
➢ 教育（智力投资）
➢ 感情投资
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2、投资的构成要素 要素
特征
投资主体
具有投资动机的人格化独立经济主体
投资客体
投资行为的外在对象，如固定资产
投资资源 投资形式
间接效益 • 外部效益
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（2）投资的费用
费用是指为取得效益所花费的代价。
• 供应投资项目的 产品和服务而耗 用的资源费用
直接费用
• 外部费用，指社 会为投资项目付 出的代价，项目 本身并不需要支 付这笔费用。
间接费用
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（3）投资的效果
投资的效果分为有形效果、外部效果和无形效果。
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（2）投资筹集和运用方式
投资筹集和运用方式是指投资主体筹集和具体运用投 资资金的方式和方法，它是由投资主体的层次与结构决 定的。
（3）投资领域内各类经济实体之间的相互关系
投资的实施必然涉及一系列相关的经济单位，不仅有
投资的项目建设单位、投资公司、勘察设计单位和施工
单位，还有咨询机构、银行、物资供应单位等。它们之
工程项目投资与融资(第二版)重要知识点汇总(2014.10.28)
工程项目投资与融资(第二版)重要知识点汇总第一章1.名词解释：建设工程项目P1单项工程、单位工程、分部工程、分项工程 P4工程项目全寿命费用 P5新设法人融资 P8既有法人融资 P9债券融资P12融资租赁P122.建设工程项目的基本特征P1-23.项目建设过程中有哪些主要的约束条件？P24.工程项目建设程序P25.生产性建设工程总投资包括内容:P36.非生产性建设工程总投资包括内容:P37.工程项目投资的特点P3-48.工程项目投资管理的目标系统的构成。
P59.工程项目投资的合理确定分为哪几个阶段？P610.为实现工程项目投资有效控制应遵循哪些原则？P711.无追索权与有限追索的项目〔债务〕融资 P812.新设项目法人融资的特点 P913.项目融资中用以保证项目债务归还的资金来源主要依赖于项目本身的资产与收益。
P814.债务资金的筹措方式有哪些？P11第二章1.名词解释设备购置费 P15建筑安装工程费用P20工程建设其他费用 P29预备费 P28建设期利息 P29进口设备原价P152.我国现行建设工程总投资构成图 P143.国产标准设备原价。
P154.进口设备的交货方式P165.国际运费P177.建筑安装工程直接费由直接工程费和措施费组成。
P21直接工程费包括：P21措施费P228.间接费的定义及其组成P23-24间接费的三种计算方法P24第三章1.名词解释：可行性研究 P33投资估算P35流动资金P40资金等值 P45净现值 P50内部收益率 P512.项目投资决策的阶段划分： P323.生产性项目投资估算包括几个部分？P364..项目总投资中的流动资金的定义及估算方法。
P405.资金时间价值的概念：P426.资金时间价值的表现形式。
P427.什么是互斥型项目组：P538.互斥项目〔方案〕比选方法：〔1〕寿命期相等的互斥方案比选P54〔2〕寿命期不等的互斥方案比选。
P54-55第四章1.名词解释：财务评价 P60项目投资现金流量表 P66财务生存能力分析P76国民经济评价 P76项目的不确定分析 P842.财务评价参数包括计算参数和判据参数。
工程项目投资与融资考试重点
1、项目投资就是以投资主体为特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定项目，在未来相当长时间里获得预期收益的经济活动。
P22、投资管理，就是为了获得投资的最大收益而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程。
其中，投资决策是投资管理的核心工作，它包括投资策划、投资评价等内容。
P223、设备租赁，指出租人和承租人之间订立契约，由出租人应承租人的要求购买其所需的设备，在一定时期内供其使用，并按期收取租金。
租赁期间设备的产权属于出租人，用户只有使用权，且不得中途解约。
P274、投资决策: 广义的投资决策指按照一定的程序、方法和标准，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等投资方案进行选择和决断的过程。
P50狭义的投资决策：是微观投资决策，是指微观经济领域中，投资主体对投资项目的决策，即对拟投资项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同投资方案进行比较，并做出判断、选择和决定的过程。
5、项目融资，是以项目预期现金流量作为还款保证，贷款主的追索权仅限于项目产生的净营运收益，因而属于无追索权或有限追索权融资。
P1786、有限追索：是指贷款人仅在某个特定时间阶段或在一个规定的范围内对项目借款人进行追索，在此界定外，无论出现任何债务清偿，贷款人不能对借款人除项目资产、项目现金流量以及有关方所承诺的义务外的任何形式的资产追索。
P1847、非公司负债型融资：也称外融资，是指项目的债务不表现在项目投资者（即实际借款人）的公司资产负债表的一种融资形式。
P1858、杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的金融业务。
9、或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。
P26810、完工担保是一种有限责任且大多数仅仅在时间上有所限制的直接担保形式，即在一定的时间范围内，项目完工担保人对贷款银行承担全面追索的经济责任。
工程项目投资与融资(融资概述)
（3）项目融资结构管理的意义 第一，吸引债权人的参与； 第二，分散债务融资风险； 第三，促进债务融资工具的创新。
3、项目的资金结构 （1）定义；项目的资金结构是指项目中的股本资 金、准股本资金和债务资金的形式、相互之间的比 例关系以及相应的来源。
（2）项目资金结构管理的意义 第一，合理组织项目资金的供给； 第二，降低融资成本； 第三，保证运行安全； 第四，建立健全经济实体的法人治理结构；
项目的器材供应商 项目的器材供应商在项目融资中除了为项目建 设提供物资、材料、设备 提供商业信用融资、提供出口信贷融资、提供 间接担保。
管理公司 根据项目发起人的意愿或受项目公司的委托， 具体负责项目建设以及生产经营的经济组织。 如美国霍普威尔电站的经营者：南卡罗来纳电 力天然气公司。
半年后，牧师再次来到，说：“债权人是洛克菲勒，
现在需要马上收回贷款”。 “考尔贷款”是一种债权人可以随时收回的低利息贷 款，债务人如果不能按照债权人的要求还款，只有宣布 破产。 这样，梅里特兄弟只好宣布破产，出售资产，价格52 万美元；买主就是洛克菲勒。 1901年，洛克菲勒将该铁矿转让，价格7500万美元。
项目发起人 项目的创立者、申请人；是需要对项目融资说 明书的内容的真实性、准确性承担法律责任的人。 其在项目融资中的主要作用：一是提供资金 （包括股本资金与准股本资金）；二是提供担保 （包括项目完工担保和间接担保）。
项目公司 按照企业法（如《公司法》、《合伙企业法》、 《个人独资企业法》等）和发起人的愿望设立的负 责项目的融资建设、生产经营、贷款的还本付息、 利润分配等活动等经济组织。
工程项目投资与融资考试重点
工程项目投资与融资各章节复习要点考试题型一、单选题（20分）二、名词解释（20分）三、简述题（30分）四、计算题（30分）第一章概述1.工程项目建设程序2.工程项目投资的特点3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系4.新设项目法人融资与既有项目法人融资的含义，最大的区别点第一章概述3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系第一章概述3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系（1）新设项目法人融资新设项目法人融资就是通常所说的项目融资，是指新组建项目法人进行的融资活动。
在这种融资方式下，由项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设和运营活动。
新设项目法人融资就是指具有无追索或有限追索形式的融资活动。
（3）相对于传统公司融资（既有项目法人融资）形式，项目融资（新建项目法人融资）具有显著的不同特征：①项目导向②有限追索③非公司负债型融资④融资成本较高①项目导向项目融资主要是依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于项目发起人的资信来安排融资。
第二章工程项目投资的构成1.建设项目总投资的构成2.建设期贷款利息的计算2.建设期贷款利息的计算建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期内应偿还的贷款利息。
在考虑资金时间价值的前提下，建设期利息实行复利计息。
当总贷款是分年均衡发放时，复利利息的计算公式为：［例］某建设项目的建设期为3年，第一年贷款额为400万元，第二年贷款额800万元，第三年贷款额500万元，贷款年利率为5％，计算建设期贷款利息。
第三章工程项目投资决策1.什么是可行性研究2.简单的资金等值换算第三章工程项目投资决策1.什么是可行性研究第三章工程项目投资决策2.简单的资金等值换算第四章项目经济与社会评价方法1.什么是财务评价2.什么是国民经济评价3.财务评价与国民经济评价的异同第四章项目经济与社会评价方法1.什么是财务评价财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，编制财务分析报表，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。
工程项目投资与融资第一章
工程项目投资与融资第一章工程项目融资与投资导论第一节工程项目融资与投资基本概念一工程项目融资（一）工程项目融资的基本概念从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。
从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。
本书讨论的项目融资仅指狭义上的概念。
这样定义的原因有二：第一：项目融资以“无追索”或者“有限追索”作为主要特征已经被大多数国家所接受。
第二：我国作为发展中国家有大量的建设项目需要引入资金，其中很大一部分需要吸引外资和对外借贷来解决。
鉴于以上两点，研究如何安排对借款人具有“无追索”或者“有限追索”性质的融资方式更有意义。
1、无追索权的项目融资无追索权（No-recourse）的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。
同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。
如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。
无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。
2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。
3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用．．担保将是十分必要的。
4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。
二、有限追索权项目的融资有限追索权（Limited-recourse）项目的融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。
贷款行有权向第三方担保人追索。
但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。
工程项目投资与融资管理复习题
4
③ 合理预测项目建设期间各种参数及指标变动因素。 ④估算精度满足前期不同阶段的要求 12、建设项目投资估算步骤是什么？ (3）建设项目投资估算步骤： p88 ① 分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费; ② 在汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费用和基本预备费； ③ 估算涨价预备费； ④ 估算建设期贷款利息； ⑤ 估算流动资金。
9、财务内部收益率 净现值等于零时对应的折现率称为内部收益率,用 IRR 表示 10、财务净现值 净现值是指投资项目按基准收益率 i 将各年的净现金流量折现到投资起点的现值之代数和 11、资金时间价值 在工程经济计算中，无论是工程完成后所发挥的经济效益还是工程建造中所消耗的人力、物 力和资源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现出来。资金是劳动资料、劳动对象和劳 动报酬的货币表现。资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程。在这个运动过程中， 劳动者在生产劳动过程中新创造的价值形成资金增值。这个增值采取了随时间推移而增值的 外在形式，故称之为资金的时间价值。 二、填空题
13、项目可行性评估的重点主要 技术上的可行性 和 经济上的合理性 .
14、可行性研究内容可归纳为 ( 市场研究 ）、（技术研究）和(效益研究)
三
个方面，它们分别从项目建设的 必要性
、技术上的 可行性 、经济上的 合理性
角度给出相应的研究结论。
15、项目投资估算包括 建设投资估算
、 建设期利息估算
和流
5
它是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权和经营权，有偿转让给投资
人，由其进行运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回
（1）作为建设项目投资决策和编制设计任务书的依据;
工程项目投资与融资第2章
（原币货价（ FOB价）＋国外运费） 运输保险费＝ × 保险费率 1－保险费率 ＝CIF × 保险费率 （2－6）
式中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。 式中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。
复旦大学出版社 郑立群
2008年3月
有时，设备在发生灭失或损坏后， 有时，设备在发生灭失或损坏后，被保险人 已支付的各种经营杂费和本来可以获得的预 期利润，不能从保险人那里获得补偿。因此， 期利润，不能从保险人那里获得补偿。因此， 各国保险法和国际贸易惯例， 各国保险法和国际贸易惯例，一般都规定进 出口货物运输保险的保险金额可以在CIF货价 出口货物运输保险的保险金额可以在 货价 如果采用CIF加成投保， 加成投保， 的基础上适当加成 。如果采用 加成投保 则有： 则有： 运输保险费=CIF×（1+保险加成率）×保险 保险加成率） 运输保险费 × 保险加成率 费率 （2－7） － ）
复旦大学出版社 郑立群 2008年3月
（8）消费税 ） 按照税法规定，进口轿车、 按照税法规定，进口轿车、摩托车等设备应征 收消费税。其计算公式如下： 收消费税。其计算公式如下：
（到岸价＋关税） 应纳消费税＝ × 消费税税率 1－消费税税率
（2-13） ）
其中，消费税税率根据税法规定的税率计算。 其中，消费税税率根据税法规定的税率计算。
复旦大学出版社 郑立群
2008年3月
国际运费（ 国际运费（海、陆、空）＝原币货价（FOB ）＝原币货价（ 原币货价 价）×运费率 （2－4） － ） 国际运费（ ）＝运量 运量× 国际运费（海、陆、空）＝运量×单位运价 （2－5） － ） 其中， 其中，运费率货单位运价参照有关部门或进 出口公司的规定执行。 出口公司的规定执行。
工程项目与融资(2融资成本分析)
第二讲工程项目融资方案研究——融资成本分析项目决策分析与评价阶段的融方案研究是在构造的建设方案，并完成投资估算的基础上，结合项目实施组织和建设进度计划，根据项目的资金需求、项目投资人和国内外投融资市场的实际情况以及当地的投融资环境，对资金来源渠道、投融资模式、融资方式等进行选择，对融资成本、融资结构、融资风险等进行分析与评价，并以此研究确定项目融资方案，进而作为融资后财务分析的基础。
一、融资方案研究的准备工作——融资环境的调查国家和地区的融资环境对项目的成败有着至关重要的影响，项目的融资研究首先要考察项目所在地的融资环境。
投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。
1．法律法规。
项目投融资活动要遵守国家和地方的各项法律法规。
健全的法律法规体系也是项目投融资成功的根本保障。
涉及项目投融资的基本法律法规包括：公司法、银行法、证券法、税法、合同法、担保法以及投资管理、外汇管理、资本市场管理等方面法规。
外商投资项目还涉及外商投资有关的法规。
2．经济环境。
项目融资的成功需要良好的经济环境，包括：合理的国家经济和产业政策，发达的经济和适当的增长速度，良好发达的基础设施、配套产业，完善规范的市场机制、资本市场、银行体系、税务体系等等。
项目融资方案研究中着重考察分析经济环境对融资的限制和影响，这些影响将作用于融资方案、影响融资成本和融资风险。
涉及建设项目投融资经济环境的调查主要包括：资本市场、银行体系、证券市场、税务体系、国家和地方政府的经济和产业政策等。
3．融资渠道。
可能的融资渠道是构造项目融资方案的基础，各种融资渠道取得资金的条件对于融资渠道的选择有着决定性的影响。
融资渠道主要有：1) 政府投资资金，政府对项目投入的资金可以是无偿的(如投资补助)、以权益投资要求回报、或者以债权形式要求回收。
2) 国内外银行等金融机构的贷款，包括国家政策性银行、国内外商业银行、区域性及全球性国际金融机构的贷款。
工程项目投资融资-重点剖析
第一章1. 一个工程项目的总投资，一般是指工程建设过程中所支出各项费用之和，是建设项目按照确定的建设内容、建设标准、功能要求和使用要求全部建成并验收合格并交付使用所需的全部费用生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非成产性建设投资包括建设投资和建设期利息两部分。
2. 无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿款的来源仅限于该项目产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的财产。
3. 有追索权的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或按协议承担的义务为限。
4. 两种融资组织形式特点的比较:相对于既有项目法人的融资（下称公司融资）形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点。
（1）以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（ 4）融资周期长，融资成本较高5. 权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的投资额。
对项目来说，资本金是非债务资金，也是获得债务资金的基础。
债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。
其筹措方式主要有，信贷融资，债券融资和融资租赁三种。
第二章1. 建设期利息：Qj=[（Pj-1）+0.5Aj]i Qj-- 建设期第 j 年应计利息； Pj-1--建设期第 j-1 年末贷款余额，它有第 j-1 年末贷款利息累计；Aj-- 建设期第 j 年支用贷款i-- 年利率i= （ F-P） /P= （1+r/m ）A m -1 i--有效年利率F--期末的本利和P--本金 r--名义利率m--1 年之中的计息周期数第三章可行性研究：也称为“详细可行性研究”或“最终可行性研究” ，实在最初可行性研究的基础上，通过与项目有关的资料、数据的调查研究，对项目的技术、经济、工程、环境等进行最终论证和分析预测。
(完整word版)《工程项目管理》丁士昭第二版重点内容
工程项目管理三控（投资、质量、进度）三管（合同、信息、安全）一协调（组织）第一章概论1、作业：许多制造业的生产活动往往是连续不断和周而复始的活动。
2、项目：一种非常规性、非重复性和一次性的任务，通常有确定的目标和确定的约束条件（时间、费用和质量等）。
3、建设项目：在一定条件约束下，以形成固定资产为目标的一次性事业。
4、物业管理：指业主通过选聘物业服务企业，由业主和物业服务企业按照物业服务合同约定，对房屋及配套设施设备和相关场地进行维修、养护、管理，维护物业管理区域内的环境卫生和相关秩序的活动。
5、设施管理：以保持业务空间高品质的生活和提高投资效益为目的，以最新的技术对人类有效地生活环境进行规划、整备和维护管理的工作。
6、建设工程项目管理：运用系统的理论和方法，对建设工程项目进行的计划、组织、指挥、协调和控制等专业化活动。
7、工程项目管理：自项目开始至项目完成，通过项目策划和项目控制，以使项目的费用目标、进度目标和质量目标得以实现。
8、项目管理：将知识、技能、工具与技术应用于项目活动，以满足项目的要求。
9、业主方：建设工程项目生产过程的总集成者——人力资源、物质资源和知识的集成，也是建设工程项目生产过程的总组织者。
10、投资目标：项目的总投资目标。
11、进度目标：项目动用的时间目标，即项目交付使用的时间目标。
12、质量目标：施工的质量、设计质量、材料质量、设备质量和影响项目运行或运营的环境质量，还包括满足相应的技术规范和技术标准的规定，以及满足业主方相应的质量要求等。
13、工程项目建设周期是指工程项目从设想、选择、评估、决策、设计、施工到竣工验收、投入生产或交付使用的整个建设过程。
14、工程建设监理：监理单位受项目法人的委托，依据国家批准的工程项目建设文件、有关工程建设的法律、法规和工程建设监理合同及其他工程建设合同，对工程建设实施的监督管理。
15、旁站监理：监理人员在房屋建筑工程施工阶段监理中，对关键部位、关键工序的施工质量实施全过程现场跟班的监督活动。
工程项目投资与融资
工程项目投资与融资第一章工程项目投资与融资概述生产性建设工程总投资：建设投资、建设期利息和流动资产投资两部分.工程项目投资和工程项目的全寿命费用是两个完全不同的概念.工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和；全寿命费用是指工程项目一生所消耗的总费用,包括工程建设、运营和报废等各阶段额全部费用.具体来说,全寿命费用包括工程项目投资、工程交付使用后的经常性开支费用含经营费用、日常维护修理费用、使用期内大修理和局部更新费用等以及该工程使用期满后的报废拆除费用等.按融资主体的组织形式划分,可分为新设项目法人和既有项目法人.新设项目法人融资：是指新建项目法人进行的融资活动.在这种融资方式下,由项目的发起人以及其他投资人出资,建立新的独立承担民事责任的公司法人或事业法人,承担项目的建设的运营活动.既有项目法人融资：是指依托现有法人进行的融资活动.既有项目法人可以使企业,也可以是事业单位.当现有法人为公司制企业时,也成为公司融资.工程项目建设程序：①项目建议书阶段②可行性研究阶段③设计工作阶段④建设准备阶段⑤建设实施阶段⑥竣工验收交付使用阶段.工程项目投资的特点：大额性、单件性、层次性、阶段性工程项目投资管理的最终目标是实现项目预期的投资效益.投资、进度和质量形成工程项目投资的目标系统.工程项目投资有效控制应遵循以下原则：1.以设计阶段为重点进行建设全过程投资控制2.主动控制3.令人满意原则4.技术与经济相结合债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资、融资租凭.第二章工程项目投资的构成建设项目总投资：包括建设投资,建设期利息和流动资产投资三部分.其中,建设投资分为：设备工器具购置费用,建筑安装费用和工程建设其他费用,预备费.进口设备的原价：是指设备抵达买方边境港口或边境车站,且交完关税为止形成的价格,亦称进口设备抵岸价.建筑安装费用：包括直接费,间接费,利润和税金.预备费：包括基本预备费和涨价预备费.第三章工程项目投资决策项目投资分析与评价一般分为四个阶段：机会研究阶段、初步可行性研究阶段、可行性研究阶段和项目评估与决策阶段.由于资金具有时间价值,使得在不同时点上绝对数值不等的资金具有相等的价值,称为资金等值.资金等值变换有六个基本公式.P46投资回收期、净现值、净现值率、内部收益率是项目评价的基本指标.P48~53第四章项目经济和社会评价方法财务评价的主要内容与步骤：财务评价基础数据与参数选取；财务效益与费用估算；财务分析项目财务盈利能力分析：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总资产收益率、项目资本金净利润率等指标.项目偿债能力分析：利息备付率ICR、偿债备付率DSCR和资产负债率LOAR 等不确定分析：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析方法.项目评估中的风险分析过程：风险识别、风险估计、风险评价和风险防范对策.第五章项目投资的合理估计与控制设计概算分为三级概算,即单位概算、单项工程综合概算和建设项目概算.建设工程承包合同的计价方式可分为总价合同、单价合同和成本价酬金合同.按索赔主体不同：索赔可分为承包商索赔和业主索赔.按索赔目的不同：工程索赔分为工期索赔和费用索赔.第六章工程项目融资模式——权益融资项目资本金：指由项目发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金.股票融资可以分为普通股融资和优先股融资,其中最普遍的是普通股融资.普通股：普通股是最基本、最常见的一种股票,其持有者享有股东的基本权利和义务.普通股的股利完全随公司盈利的高低而变化.在公司盈利较多时,普通股股东可以获得较高的股利收益,但是,在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股股东之后,所以承担的风险也较大.与优先股相比,普通股是标准的股票,也是风险较大的股票.优先股：优先股是一种特殊的股票,在其股东权利义务中附加了某些特别的条件.优先股的股息率是固定的,其持有者的股东权利受到了一定的限制,但是,在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权.普通股融资支付股利灵活,一般不用偿还股本,融资风险小.由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响,因此,普通股筹资更容易吸收资金.第七章工程项目融资模式——债务融资债务融资的主要方式：项目贷款、债券融资和融资租凭.贷款人向某一特定项目提供的贷款叫做项目贷款.债券是政府、企业等向社会公众筹措资金而发行的一种固有收益的有价证券,是债务人承诺按一定利率和在一定日期支付利息,并在特定日期偿还本金的书面债务证书.租凭是指租人在承租人给与一定收益的条件下,授予承租人在约定期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为.分为经营租凭和融资租凭.融资租凭是指企业需要筹措资金、添置必要的设备时,可以通过租凭公司代其购入所选择额设备,并以租凭的方式将设备租给企业使用.项目贷款：商业银行贷款、出口信贷、政策性银行贷款、银团贷款等多种形式.可转换债券：是一种以公司债券或优先股为载体,允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股的金融工具.P218 例9-7 好像是重点看懂,会做.第九章项目融资方案的设计与优化融资风险：偿债能力风险、出资能力风险、再融资能力风险和金融风险利率风险、汇率风险等.项目融资的资金构成有三部分：股本资金、准股本资金亦称为从属性债务或触及债务资金、债务资金亦称为高级债务资金.项目资本金融资结构是指项目资本金的出资形式和各方面的出资比例.不同方案的优劣.资料不明确,第四节重点看.。
工程项目投资与融资的基本理论及方法分析100分
工程项目投资与融资的基本理论及方法分析100分一、单选题【本题型共10道题】1.信托基金受托人的权力来自于信托合同，自主权（）。
A．未知B．无限C．有限D．无法定义正确答案：[C]用户答案：[C] 得分：4.002.（）是按各类资本所占总资本来源的权重加权平均计算公司资本成本的方法。
A．加权平均资本成本B．息税前盈余C．每股盈余D．财务内部收益率正确答案：[A]用户答案：[A] 得分：4.003.从（）上讲，资信指的是资金和信誉，也就是履行经济责任的能力，及其可信任的程度。
A．广义B．狭义C．债权人角度D．债务人角度正确答案：[A]用户答案：[A] 得分：4.004.公司的权利和义务是由国家的有关法律和（）所给予的。
A．公司章程B．公司股东C．高级管理人员D．监事会正确答案：[A]用户答案：[A] 得分：4.005.（）是指以项目税前的净收益抵偿全部投资所需的时间。
A．投资回报期B．投资回报率C．投资回收率D．投资回收期正确答案：[D]用户答案：[D] 得分：4.006.（）指对涉及的变量要素中每一个变量进行假设，从而形成一种情景，分析该情景的目标指标数值，通过不断假设，形成一系列的可能情景及目标。
A．情景分析B．敏感度分析C．蒙特卡洛模拟D．以上都不对正确答案：[A]用户答案：[A] 得分：4.007.债权人常常把（）看作是债权资金的安全保障。
A．债务规模B．信用C．盈利水平D．股本资金正确答案：[D]用户答案：[D] 得分：4.008.项目融资的资信基础是（）。
A．单项资产的资信B．公司的各种资产C．领导者的信用D．经营团队的信用正确答案：[A]用户答案：[A] 得分：4.009.在项目融资里，投融资以（）为中心。
A．项目B．公司C．银行D．法人正确答案：[A]用户答案：[A] 得分：4.0010.债券利息是（），所以它相对于股票来讲，资金成本更低。
A．减半征收B．不用纳税C．在税后支付D．在税前支付正确答案：[D]用户答案：[D] 得分：4.00二、多选题【本题型共10道题】1.选用资信结构主要考虑的因素包括（）。
《工程项目投融资》试卷一(含参考答案)
投融资试卷一一、单选（每小题2分，共计30分）1、“”综合运输大通道，“”城镇化战略格局A.五纵五横，两横三纵B.五纵五横，三横两纵C.两横三纵，五纵五横D.三横两纵，五纵五横2、伴随着新能源的市场化，大量资本涌入新能源建设项目，则新能源建设投资机会分析时，投资者在确定基准收益率时应以为基础A.资金限制和投资风险B.资金成本和目标利润C.目标利润和投资风险D.资金成本和通货膨胀3、进行航空中心互斥机会比选时，用净现值法和差额内部收益率法得到的结论应该是。
A.一致的B.有时是矛盾的C.相互补充的D.难以判断的4、在航空中心建设中，资本金最低需要占到多少。
A.20%B.30%C.40%D.50%5、建设工程项目投资的风险评价应该遵循原则。
A.科学性、系统性、可行性、定性与定量相结合原则B.系统性、可行性、定性与定量相结合原则C.科学性、可行性、定性与定量相结合原则D.科学性、系统性、定性与定量相结合原则6、风险转移的主要方式是。
A.发包、开脱责任合同、保险与担保B.出售、开脱责任合同、保险与担保C.出售、发包、保险与担保D.出售、发包、开脱责任合同、保险与担保7、是一种进行偏差分析的最常用方法。
A.曲线法B.时标网络图法C.表格法D.横道图法8、工程项目融资的核心部分是。
A.信用保证结构B.投资结构C.资本结构D.融资结构9、是设计工程项目融资模式的一个最基本的原则。
A.降低融资成本B.实现风险分担C. 实现有限追索D.实现完全融资10、下面不属于PPP项目模式运作程序的是。
A.项目识别B.募集资金C.项目执行D.项目移交11、有限追索指的是。
A.贷款人可以在任意时间阶段(如项目建设期或试生产期)对项目借款人实行追索。
B.贷款人对项目借款人实行追索时不用看是否划定了范围。
C.贷款人可以在某个特定时间阶段(如项目建设期或试生产期)对项目借款人实行追索,或者在一个规定的范围内(如金额或者形式的限制)对项目借款人实行追索。
工程项目投资与融资王乐课后参考答案
复习题:1.简述投资和工程项目投资的含义。
投资是指特定经济主体为了在可预见的将来获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额资金的经济行为。
工程项目投资是一种以特定建设项目为对象、直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。
2.简述投资的主要特点。
企业投资的主要特点包括：(1)属于企业的战略性决策(2)属于企业的非程序化管理(3)投资价值的波动性大(4)投资收益的不确定性(5)投资的不可逆性3.简述投资的意义。
投资的意义主要表现在以下几个方面：(1)投资是取得利润的基本前提(2)投资是企业维持简单再生产的必要手段(3)投资是企业扩大再生产的必要前提(4)投资是降低企业风险的重要方法4.简述工程项目投资的分类。
工程项目投资，可按不同标准进行分类。
(1)工程项目投资按内容可以分为：新建项目和更新改造项目。
(2)按对企业未来的影响分类按投资项目对企业未来的影响可把固定资产项目投资分成战术性投资和战略性投资两大类。
(3)按投资项目之间的关系分类根据投资项目之间的相互关系，可把企业固定资产项目投资分成相关性投资和非相关性投资两大类。
(4)按增加利润的途径分类根据增加利润的途径，可把企业固定资产项目投资分成扩大收入的投资与降低成本的投资两类。
(5)按投资主体分类按投资主体可分为政府项目投资、企业项目投资和外商项目投资。
5.简述工程项目投资的资金来源。
工程项目投资资金的来源渠道主要有以下几方面：（1）财政预算投资（2）自筹资金投资（3）银行贷款投资（4）利用外资（5）利用有价证券市场筹措建设资金6.简述工程项目投资的基本流程。
工程项目投资的一般程序包括以下几个步骤：（1）提出投资项目（2）评价投资项目的可行性（3）投资项目的决策（4）投资项目的执行（5）投资项目的再评价7.简述工程项目投资管理模式的概念及分类。
工程项目投资管理模式是决定工程投资项目各参与方地位和相互关系的经营活动方式，它使项目各参与方形成自我约束和激励机制。
工程项目投资与融资 第2版 第十章 工程项目融资担保
工程项目融资担 保
10.1.2 担保的文件及条款
1 担保的文件
10.1.4 担保的法律特征
1 担保合同从属性和补充性
从属性是指担保合同是贷款合同的从属合同,承担着与贷款合同标准和范围一样的责任,保证人的 保证责任随借款人的主债务的消灭而消灭。
补充性是指在保证合同的法律关系上,保证人是第二债务人,只有当债务人不履行其债务时,保证人 才有责任承担付款责任,只有在对借款人的财产强制执行后仍不足以抵债时,才能要求担保人承担清偿 的责任。
降低贷款人的风险
在项目融资中,项目担保有利于贷款人转移风险,因为贷款的风 险使得贷款人在进行贷款活动中,采取各种措施来防范风险,以 避免和减少损失。项目担保可使贷款人将可能发生的风险转 移给担保人,一旦贷款发生风险,贷款人就可从项目担保中得到 补偿。
10.2
工程项目融资担保人
工程项目融资担保人
工程项目融资担保人可以 分为三种:项目投资者、与工 程项目有关的第三方参与者 和商业担保人。
担保可以分为两大类:一类是物权担保,即借款人或担保人以自己的有形 财产或权益财产,为履行债务设定的物权担保,如抵押权、质押权、留置权等; 另一类是人的信用担保,即担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行 债务承担责任。
工程项目融资担保实质是工程项目的借款方或第三方以自己的资产或信 用向贷款方或租赁机构做出的偿还保证,是分配和转移工程项目融资风险 的重要手段。
3)在银行提供担保的情况下,项目担保成为担保银行与担 保受益人之间的一种合约关系。这是真正的担保人(项目投资 者或者第三方担保人)并不是项目担保中的直接一方。
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1、建设工程项目是指需要一定量的资金投入，经过决策、实施等一系列程序，在一定约束条件下以形成固定资产为目标的一次性过程。
2、工程项目建设程序：（1）项目建议书阶段（2）可行性研究阶段（3）设计工作阶段（4）建设准备阶段（5）建设实施阶段（6）竣工验收交付使用阶段。
3、生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非生产性建设工程总投资包括建设投资和建设期利息两部分。
4、建设项目投资确定过程图（P4）5、具体的工程建设项目一般分为建设项目、单项工程（或工程项目）、单位工程、分部工程和分项工程。
6、无追索权与有限追索的项目（债务）融资（1）无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿还的来源仅限于该项目所产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的资产。
在实际工作中，由于这种方式对债权人来说风险很大，一般很少采用。
（2）有限追索的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方提供担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或按协议承担的义务为限。
这是国际上通常采用的项目贷款方式。
7、两种融资组织形式的特点比较相对于既有项目法人融资（下称公司融资）形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点：（1）以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（4）融资周期长，融资成本较高。
8、权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。
9、债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。
10、我国现行建设工程总投资构成图（P15 ）11、国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型。
12、国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。
13、进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。
14、进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类和装运港交货类。
15、若进口设备采用离岸价格（FOB）形式，进口设备原价的构成可概括为：进口设备原价=货价+国际运费+国际运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费16、国际运费即从运装港到达我国抵达港的运费。
进口设备国际运费计算公式为：（1）国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB价）*运费率（2）国际运费（海、陆、空）=运量*单位运价17、运输保险费的计算公式：运输保险费=[原币货价（FOB价）+国际运费]/（1-保险费率）*保险费率=CIF*保险费率18、项目投资决策的阶段划分：（1）机会研究（2）初步可行性研究（3）可行性研究（4）项目评估与决策。
19、项目总投资中的流动资金是指在生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即投产后形成的流动资产和流动负债的差额。
流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。
20、分项详细估算法计算公式：（1）流动资金=流动资产-流动负债（2）流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金（3）流动负债=应付账款+预收账款（4）流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金21、资金时间价值的概念：资金是劳动资料、劳动对象和劳动报酬的货币表现。
资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程。
在这个运动过程中，劳动者在生产劳动过程中新创造的价值形成资金增值。
这个增值采取了随时间推移而增值的外在形式，故称之为资金的时间价值。
22、资金时间价值的表现形式是利息和利润。
23、互斥项目（方案）比选：（1）寿命期相等的互斥方案比选（2）寿命期不等的互斥方案比选。
24、根据财务价格所考虑的变动因素不同，财务价格的形式可以分为以下三类：（1）固定价格（2）只考虑相对变动因素的变动价格（3）既考虑相对变动因素，又考虑通货膨胀因素的变动价格。
25、财务评价参数包括计算参数和判据参数。
26、计算参数主要用于计算项目财务费用和效益，具体包括建设期价格上涨指数、各种取费系数或比率、税率、利率和汇率等。
27、判断项目盈利能力的参数主要包括财务基准收益率以及总投资收益率、资本金净利率等指标的基准值和参考值；判断项目偿债能力的参数主要包括利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率等指标的基准值或参考值。
28、总成本费用的估算：（1）生产成本加期间费用估算法（2）生产要素估算法。
29、经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。
30、固定成本和变动成本的估算的概念：固定成本是指不随产品产销量变化而变化的成本费用，包括折旧费、摊销费、修理费、工资福利费、运营期发生的贷款利息等。
可变成本是指随产品销量变化而成正比例变化的成本费用，包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。
此外，在项目运营期有很多成本费用的发生额虽受产销量变动的影响，但其变动的幅度并不同产量的变动保持严格的比例关系，被称为半变动成本或混合成本。
在进行盈亏平衡分析时，需将半变动成本进一步分解为固定成本和可变成本，使产品的成本费用最终划分为固定成本和可变成本。
以下类型项目应做国民经济评价：（1）具有垄断特征的项目，如电力、电信、交通运输等行业的项目；（2）产出具有公共产品特征的项目；（3）外部效果显著的项目；（4）资源开发项目；（5）涉及国家经济安全的项目；（6）受过渡行政干预的项2、直接效益和直接费用直接效益是指由项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益；直接费用是指由于项目使用投入物形成，并在项目范围内计算的费用。
3、间接效益和间接费用在直接效益和直接费用中，项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价并未全部得到反映。
这部分由项目引起的，而在财务评价中没有得到直接反映的效益和费用被称为项目的间接效益和间接费用，统称为外部效果。
4、转移支付主要包括：项目向政府缴纳的税费；政府向国内银行及国内其它金融机构支付的贷款利息和获取的存款利息；政府给予项目的补贴。
5、国民经济效益和费用的估算①市场定价货物的影子价格②政府调控价格货物的影子价格③特殊投入物的影子价格。
6.投资项目的社会评价中包括了三个方面的内容：社会影响分析、项目与所在地区的互适性分析和社会风险分析。
7、盈亏平衡分析的含义盈亏平衡分析是指项目从经营保本的角度来分析投资不确定性的方法。
进行这种分析时，首先要将成本划分为固定成本和变化成本，将产量或销售量作为不确定因素，假定产销量一致，根据产量、成本、售价和利润相互间的函数关系，计算盈亏平衡时所对应的产量或销售量。
盈亏平衡点越低，表示项目适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。
8、在项目评价阶段，风险防范对策主要有：①风险回避②风险分担③风险转移④风险自留9、限额设计是控制工程项目投资的有效手段，是提高设计经济合理性的重要途径。
限额设计的目标设置：限额设计的关键之一是要在各个设计阶段开始前，将上一阶段审定的投资额作为下一阶段投资控制的目标，并层层分解后确定各专业、各工种以及各分部分项工程的分项目标。
限额设计的纵向控制：就是按照批准的可行性研究报告以及投资估算控制初步设计，按照批准的初步设计概算控制技术设计和施工图设计。
限额设计的纵向控制是指建立和加强设计单位及其内部的管理制度和经济责任制，明确设计单位及其内部各专业、科室以及设计人员的职责和经济责任，并赋予相应权力，但是，赋予的决定权要与责任相一致；建立设计部门内各专业的投资分配考核制度；建立在考核各专业完成设计任务质量和实现限额指标的好坏的基础上，实行奖惩制度。
10、工程项目评标方法的选择(1)经评审的最低投标价法该方法要求能够满足招标文件的实质性要求，并且经评审的最低投标价的投标者，应当推荐为中标候选人。
这种评标方法是按照评审程序，经初审后，以合理低标价作为中标的主要条件。
一般适用于具有通用技术、性能标准或者招标人对其技术、性能没有特殊要求的设备招标项目。
（2）综合评估法，要求最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准的投标，应当推荐为中标候选人。
衡量投标文件是否最大限度地满足招标文件中规定的各项评价标准，可以采取综合评标价法、评分法或者其他方法。
11、工程预付款是施工合同订立后由业主按照合同约定，在正式开工前预先支付给承包商的工程款，用作施工准备费用和备料周转金（国内习惯上称为预付备料款）。
工程预付款的具体事宜由业主和承包商根据有关规定，结合工程款、工期和包工包料等情况在合同中约定。
12、起扣点计算公式T=P-M/N T—起扣点，即开始扣回预付备料款时的工程价值；P—年度承包工程总值；M—预付备料款；N—主要材料费所占比重。
13、基本金制度意义：①适应了建立现代企业制度的要求；②有助于建立风险约束责任机制；③有助于政府的投资宏观调控；④有利于企业增资减债工作的进行；⑤有利于项目筹措贷款。
14、企业可以通过资本市场筹集所需的项目资本金，在资本市场上筹集资本金可采用两种形式：私募与公开募集。
15、准股资金是指投资者或者与项目利益有关的第三方提供的一种从属性债务或触及债务资金。
它的特点主要包括：首先，准股本资金在债务本金的偿还上更具灵活性，不能规定在某一特定期间强制性地要求项目公司偿还。
其次，从偿还优先顺序上讲，准股本资金要先于股本资金受偿，但是，要后于其他的债务资金的偿还。
最后，当项目公司破产时，在偿还所有的项目融资贷款和其他的高级债务之前，从属性债务将不能被偿还。
所以，从融资贷款银行角度来讲，准股本资金可被看作是股本资金的一部分。
15、无担保贷款的一些限制性附加条款①负抵押条款：契约中的负面条款，声明若资产抵押会减少贷款方抵押价值，则贷款方不可进行这项抵押。
②加速还款条款：规定在经营期间按一定比例偿还贷款本息，并且在分期付款过程中，如有一期不能按期偿付，则全部债务视为到期，贷款人有权要求提高还款比例，甚至可以要求以项目的全部净现金流量用于还款，以保证无担保贷款的按期或加速偿还。
③限制新债务条款：为了保证无贷款担保人的资金安全，在签订无担保贷款协议时一般都包含了限制项目公司筹措新的债务的条款。
16、普通股融资的优点：①普通股融资支付股利灵活。
②普通股一般不用偿还股本。
③普通股融资风险小。
④由于普通股的预期收益较高并可在一定程度上抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资更容易吸收资金。
17、普通股融资的缺点①不能获得财务杠杆带来的利益。
②普通股利不具备抵税作用。
③增加普通股票发行量，将导致现有股东对公司控制权的削弱。
18、股票的发行价格通常有等价、时价、中间价三种形式。
19、股票的销售方式有：①自销方式。