北京某中档品牌汽车4S店财务报表分析(注意是财务报表分析)

北京某中档品牌汽车4S店

财务报表分析

第一部分公司基本情况介绍

该公司经某中档合资汽车品牌授权，是一家集整车销售、维修养护、

零件供应及信息反馈等功能全方位一体的标准4S经销店。

公司开业以来，经营业绩稳步提升，利润逐年增长，发展态势良好。

2008200920102011

图表：主要经营数据——新车销量（近4年）（可见，公司前几年新车销售一直呈稳定提高的态势；11年受北京汽车市场“限购”政策的影响，新车销量下降较为明显）

2008200920102011

图表：主要经营数据——售后维修量（近4年）（可见，公司售后业务一直呈稳定提高的态势，发展状况良好）

第二部分编制公司近3年比较财务报表

比较资产负债表

编制单位：北京某汽车销售服务公司2009-2011年单位：元

比较利润表

编制单位：北京某汽车销售服务公司2009-2011年单位：元

比较现金流量表

编制单位：北京某汽车销售服务公司2009-2011年单位：元

第三部分主要财务指标计算与分析

一、企业偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1、流动比率

公式：流动比率=流动资产/流动负债

2009年：流动比率=32,419,288.49/12,411,417.50=2.61

2010年：流动比率=38,444,367.08/14,160,751.47=2.71

2011年：流动比率=39,611,136.06/12,520,834.29=3.16

计算结果表明：该公司流动比率始终保持较高水平（>2.5），从2009年到2011年，流动比率逐年上升，说明该公司的短期偿债能力越来越强。

2、速动比率

公式：速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

2009年：速动比率=(32,419,288.49-13,696,582.77)/12,411,417.50=1.51

2010年：速动比率=(38,444,367.08-10,555,170.82)/14,160,751.47=1.97

2011年：速动比率=(39,611,136.06-16,727,005.39)/12,520,834.29=1.83

计算结果表明，该公司速动比率也始终保持较高水平（>1.5），说明该公司短期偿债能力较强。

3、保守的速动比率

公式：保守的速动比率=（流动资产-存货-预付货款-预付费用）/流动负债2009年：保守的速动比率

=(32,419,288.49-13,696,582.77-10,652,493.25)/12,411,417.50=0.65 2010年：保守的速动比率

=(38,444,367.08-10,555,170.82-21,901,383.48)/14,160,751.47=0.42 2011年：保守的速动比率

=(39,611,136.06-16,727,005.39-14,365,989.74)/12,520,834.29=0.68计算结果表明，该公司由于预付账款较多，对短期偿债能力影响较大。原因：该公司是品牌授权经销商，厂家要求先预付车款再发车，而汽车又是大宗商品，所占资金量很大。厂家收到货款后即可发车，形成存货。这是行业的特殊性决定的，不代表短期偿债能力存在问题。

4、现金比率

公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

由于该公司没有“交易性金融资产”，所以该公式可以直接简化为：

现金比率=货币资金/流动负债

2009年：现金比率=7,891,292.23/12,411,417.50=0.64

2010年：现金比率=5,867,083.36/14,160,751.47=0.41

2011年：现金比率=8,468,970.83/12,520,834.29=0.68

由于该比率仅反映企业在最坏情况下偿付流动负债的能力，而该企业一直经营状况良好，所以该指标参考价值较低，基本可忽略。

5、经营现金净流量比率

公式：经营现金净流量比率=经营活动现金净流入量/流动负债平均余额*100%

其中：流动负债平均余额=（年初流动负债+年末流动负债）/2

2009年：经营活动现金净流量为负数，计算该指标没有意义，从略。

2010年：经营现金净流量比率

=4,908,618.31/[(32,419,288.49+ 38,444,367.08)/2]=13.85% 2011年：经营现金净流量比率

=7,248,458.02/[(38,444,367.08 +39,611,136.06)/2]=18.57%计算结果表明，该公司经营现金净流量比率总体偏低，说明企业经营活动产生现金流的能力有待提高，以经营活动产生现金来偿付短期债务有些吃紧。但近3年该比率是呈逐年升高的，趋势向好，还需继续努力提高。

6、应收账款周转率

公式：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

2009年：应收账款周转率= 278,090,357.56/[(123524.89+82685.24)/2]=2697.16 2010年：应收账款周转率=365,041,038.49/[(82685.24+49479.42)/2]=2762.02 2011年：应收账款周转率=305,288,569.09/[(49479.42+47935.1)/2]=3133.91

可见，该公司应收账款周转率处于非常高的水平（应收账款周转天数显然不足1天），且3年逐年提高，说明平均收账期很短，应收账款的流动性很强，企业的现金流入充沛，短期偿债能力很强。原因是分母很小而分子很大，这也是由行业特点决定的：汽车是大宗商品，且一般销售都是钱货两清，无赊销，故而应收账款很少（一般只有一些维修/理赔未结款）。

7、存货周转率

公式：存货周转率=营业成本/存货平均余额

2009年：存货周转率= 250,545,152.70/[(11811808.34+13696582.77)/2]=19.64 2010年：存货周转率=331,274,391.00/[(13696582.77+10555170.82)/2]=27.32 2011年：存货周转率=270,772,121.97/[(10555170.82+16727005.39)/2]=19.85

可见，该公司的存货周转率也保持比较高的水平，存货周转天数平均不到18天，说明该公司存货周转速度还是很快的，存货流动性很强，存货转变为现金的速度较快，企业的短期偿债能力很强。

将应收账款周转天数和存货周转天数相加，可以计算出该公司的营业周期平均约18天，营业周期比较短，说明企业资金周转的速度较快，资产的流动性很强。

8、应付账款周转率

应付账款周转率=本期购货成本/应付账款平均余额=（营业成本+期初存货-期末存货）/[（应付账款期初数+应付账款期末数）/2]

2009年：应付账款周转率

=( 250,545,152.70+11811808.34-13696582.77)/[ (715299.37+3462929.79)/2]=119.03 2010年：应付账款周转率

=(331,274,391.00+13696582.77-10555170.82)/[(3462929.79+4258784.12)/2]=86.62 2011年：应付账款周转率

=(270,772,121.97+10555170.82-16727005.39)/[( 4258784.12+3116467.57)/2]=71.75可见，企业的应付账款周转率也保持着很高的水平，应付账款周转天数仅3-5天，