财务案例分析

报表分析

从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。

与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。

2、资产结构分析

从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。

流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。

非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。

（一）短期偿债能力指标分析

营运资本=流动资产-流动负债

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

1、营运资本分析

营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。

对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。

2、流动比率分析

流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。

对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。

当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。

我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。

3、速动比率分析

流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。

通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。

影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。

企业期初速动比率为1.42，期末速动比率为2.04，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是较强的。

进一步分析我公司偿债能力较强的原因，可以看出：

①公司货币资金占总资产的比例较高达33.33%，公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本。

②企业应收款项占比过大，其中其他应收款占总资产的60.59%，该请况可能会导致虽然速动比率合理，但企业仍然面临偿债困难的情况。

4、现金率分析

现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

从上表中可以看出，期初现金比率为0.64，期末现金比率为0.72，比率远高于一般标准20%，说明企业直接偿付流动负债的能力较好，但流动资金没有得到了充分利用。

（三）长期偿债能力指标分析

产权比率=总负债/股东权益

财务分析的内容及要求

第八条财务分析应坚持以下原则：

（一）要从实际出发，实事求是，反对主观臆断、结论先行，搞数字游戏；

（二）要全面看问题，要广泛收集资料，全面掌握情况，兼顾成功经验与失败教训、有

利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题；（三）要相互联系看问题，要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报

酬与风险的关系；

（四）要发展地看问题，注意过去、现在和将来的关系；

（五）要定量分析与定性分析相结合，财务分析要透过数字看本质；

（六）要抓住经济活动中存在的突出问题，计算出各种因素的影响程度，并提出改进措施。

第九条财务分析的方法主要有比较分析法、因素分析法，各单位应根据不同的分析内

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容合理选用分析方法。

比较分析法，按比较对象不同，可以选用趋势分析、横向比较分析、差异分析等；按比

较内容不同，可选择比较会计要素总量、结构百分比、财务比率等。

因素分析法，可根据实际情况分别采用差额分析法、指标分析法、连环替代法、定基替

代法。

第十条财务分析的内容包括但不限于以下事项：

（一）分析企业的资产分布、负债水平和所有者权益结构，通过资产负债率、流动比率、资产周转率等指标分析企业的偿债能力和营运能力；分析企业净资产的增减变化，了解和掌握企业规模和净资产的不断变化过程；

（二）分析各项收入、费用的构成及其增减变动情况，通过净资产收益率、每股收益等

指标，分析企业的盈利能力和发展能力，了解和掌握当期利润增减变化的原因和未来发展趋势；

（三）分析经营活动、投资活动、筹资活动现金流量的运转情况，重点关注现金流量能

否保证生产经营过程的正常运行，防止现金短缺或闲置。

第十一条资产负债分析

分析要求：通过期末资产、负债情况与预算及上年同期的对比分析，剖析企业资产、负

债的变化因素对期末资产、负债的影响，揭示企业经营活动中存在的问题，寻求提高企业资产质量、降低负债水平的途径，夯实企业资产规模。

分析内容：

（一）结合宏观经济环境，对金融资产、金融负债的情况进行分析；

（二）分析金额较大的应收、应付等往来款项形成原因及处理情况，包括催收或上诉的

进度情况，投标保证金、履约保证金资金占用情况等；

（三）分析存货的构成及其增减变动情况；

（四）分析应收、应付客户合同工程款的增减变动情况，分析其变化时，至少应包括项

目的工程款回收情况指标

1．工程款回收系数=（项目实际收款额/项目合同价款）/（项目实际发生付现成本额/

项目责任成本总付现成本）。这一指标用来衡量项目收款与项目用款的对比情况，系数大于1，表示项目收款快于项目用款；

2．工程垫款率=（项目用款—项目收款）/项目用款×100%。这一指标用来衡量工程项

目的垫款情况，比率越大，表示公司对项目的垫款越多；

3．以上两个指标要以全部未完工的工程项目为对象，项目用款和项目收款都是累计数。并分别按集团公司、工程公司、客户、工程类别（线路工程、公路工程、水利水电、城市轨道、其他）计算加权平均数，以分别衡量集团公司、工程公司的收款业绩、不同客户的付款及时情况、不同工程类别的付款及时情况以及工程垫款情况。

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（五）分析固定资产投资情况、主要投资方向、使用情况和下一步的投资计划；

（六）对长期股权、债权投资情况进行分析，侧重分析投资低效、无效的原因和下一步

的改进措施；

（七）对长短期借款等有息负债分析变化的原因，结合企业实际情况，提出存在的问题

和下一步的改进措施；

（八）对其他影响资产、负债较大的项目和重大事件作出分析说明。

第十二条资金分析

分析要求：通过资金分析，剖析资金来源的构成及其合理性；通过分析资金分布情况及

各类资金占用的结构比例，判定资金使用的效果及其合理性。

分析内容：

（一）资金的构成情况，长短期借款、债券融资、营运收入取得资金等所占比重；

（二）资金分布情况，主要是指资金在各银行存款的分布、在地区的分布等；

（三）资金的主要流向，分析本期增加的借款的去向，关注投资效果；

（四）根据各项借款的利息率与资金利润率的对比，分析各项借款的经济性，作为调整